Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

СБЕРБАНК ЗАСТАВЯТ ОТДАТЬ ДЕТСКИЕ ДЕНЬГИ

Известия (Москва) Наталья БАРАНОВСКАЯ. 29 марта 2004


Граждане, десять лет назад оформившие в Сбербанке целевые вклады на детей, пытаются получить деньги назад с обещанными процентами. Сегодня процентная ставка по детским вкладам составляет 16%. В 1994 году, то есть ровно 10 лет назад, ставка была 190%. Знающие свои права вкладчики требуют начисления процентов по максимальной ставке через суд и в большинстве случаев добиваются победы...\ - Обычно представители Сбербанка защищаются от вкладчиков, предъявляя два аргумента. Сначала пытаются доказать, что детский вклад - это бессрочный вклад, а процентную ставку по бессрочному вкладу банк имеет право снижать в одностороннем порядке. Если этот аргумент не проходит, Сбербанк подает встречный иск с требованием расторгнуть договор с вкладчиком в связи с существенно изменившимися обстоятельствами, - говорит Сергей Хованов, юрист Московского общества защиты потребителей. - Первое утверждение опровергнуть довольно просто: целевой вклад на ребенка действует до достижения им 16 лет и не менее 10 лет - то есть сроки оговорены. Если Сбербанк пытается расторгнуть договор в связи с существенно изменившимися обстоятельствами, то его представители должны сообщить суду, когда же эти обстоятельства изменились.

ПОЛКОВНИК ФРАДКОВ НАЗНАЧИЛ РУКОВОДИТЬ ПЕНСИОННЫМ ФОНДОМ РОССИИ ГЕНЕРАЛА БАТАНОВА

Известия (Москва) Евгений МАЗИН. 29 марта 2004


В пятницу российская власть удивила общественность новым оригинальным ходом. Премьер-министр России Михаил Фрадков назначил нового главу Пенсионного фонда России. Им стал Геннадий Батанов, до этого работавший аудитором в Счетной палате...\ Тем не менее назначение Геннадия Батанова кажется неожиданным только на первый взгляд...\ С 2000 года Геннадий Батанов руководил аппаратом Счетной палаты, а летом 2001 года был назначен Советом федерации аудитором в том же ведомстве Сергея Степашина. Кстати, будучи аудитором, новоявленный глава ПФР проверял расходование бюджетных средств в социальной сфере и, в частности, курировал деятельность Пенсионного фонда. Так что нельзя сказать, что ему предстоит погрузиться в совершенно незнакомую область.

ПРАВИТЕЛЬСТВО РАЗРЕШИЛО ОТЧИСЛЯТЬ ЧАСТЬ ЕДИНОГО СОЦИАЛЬНОГО НАЛОГА ДОБРОВОЛЬНО

Известия (Москва) Екатерина ВЫХУХОЛЕВА. 29 марта 2004


До конца этой недели в правительство должен поступить пакет налоговых законопроектов. Одной из главных его идей останется снижение ставки единого социального налога (ЕСН). Оно позволит предприятиям сэкономить до 10 млрд долларов. Правда, одновременно нагрузка увеличится на работающих россиян: им правительство предлагает самим обеспечивать увеличение накопительного пенсионного счета. Пока - на добровольной основе. "Финансовые Известия" провели опрос среди читателей, в ходе которого выяснилось, что подавляющее большинство делиться своим доходом не хочет. Даже ради увеличения пенсии...\ "Абсолютное большинство людей скажут, что до пенсии далеко, и потратят те же деньги на покупку телевизора или зимней шапки, - говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Алексей Моисеев. - Вряд ли кто-то захочет платить 4%, которые будут управляться неизвестно кем и неизвестно как. В то время как можно отнести те же деньги в любой пенсионный фонд и построить свои накопления так, как удобно. А не так, как скажет государство, причем сначала скажет, а через какое-то время возьмет и передумает". К тому же для подавляющего большинства россиян пенсия настанет еще очень не скоро. "При всем том комплексе неблагоприятных факторов, сопровождающих нашу сегодняшнюю жизнь (преступность, терроризм, экология), у меня просто нет уверенности, что до пенсии я доживу, - говорит директор по связям с общественностью ассоциации "Деловая Россия" Вадим Воробьев. - К тому же сегодня у меня нет никакой гарантии, что условия накопления пенсии не будут вскоре пересмотрены".

РОССЕЛЬХОЗБАНКУ ЗАПРЕЩАЮТ ЗАНИМАТЬСЯ ДЕНЬГАМИ ЧАСТНЫХ ВКЛАДЧИКОВ

Известия (Москва) Наталия ОРЛОВА. 29 марта 2004


Государство взяло на себя труд облегчить Центробанку проверки банков на допуск в систему страхования вкладов. В Стратегии развития банковского сектора на 2005-2008 годы Россельхозбанку (РСХБ), имеющему вторую по размерам после Сбербанка региональную сеть, практически запрещено работать с деньгами населения. Стратегия, которую на прошлой неделе снова пообещали "вот-вот утвердить", предлагает ему сосредоточиться на кредитовании сельхоздеятельности и взыскании долгов по ранее выданным кредитам...\ "По нормативам держать такое количество денег в одном секторе экономики очень рискованно, - пояснили в банке свое стремление к универсальности. - Во всех странах есть аграрные банки, которые привлекают частные вклады, и весьма успешно - Credit Agricole во Франции или Raiffeizenbank в Австрии". По словам Черепанова, ходатайство на допуск в систему страхования вкладов уже написано, и в ЦБ его направят на этой неделе. "Стратегия - еще не закон, - пояснил он, - поэтому мы будем продолжать работать с частными деньгами, пока не будет прямого запрета".

БЕЗ СВОЕГО ПСБ

Ведомости (газета) Анна Щербакова. 29 марта 2004


САНКТ-ПЕТЕРБУРГ - Петербургский ПСБ присоединяет Уралпромстройбанк, контроль над которым питерские банкиры получили в прошлом году. Эксперты говорят об общей тенденции консолидации в банковском секторе и не исключают, что региональная экспансия ПСБ может продолжиться...\ В пятницу собрание акционеров уральского банка одобрило его присоединение к ПСБ. В результате реорганизации УПСБ будет преобразован в филиал петербургского ПСБ. Присоединение уральского банка к питерскому должно одобрить собрание акционеров ПСБ, назначенное на 26 апреля. Акции уральского банка будут конвертированы в акции ПСБ: 2,74 акции УПСБ будут обмениваться на 1 акцию ПСБ. У миноритариев, которые не захотят обменивать акции, ПСБ обещает выкупить их по рыночной цене. ПСБ, у которого много частных акционеров, не в новинку договариваться с миноритариями: банк платит дивиденды, его акции торгуются.

БЕСКОНЕЧНЫЙ ПОИСК

Ведомости (газета) Светлана Петрова, Анастасия Герасимова. 29 марта 2004


Как стало известно "Ведомостям", в ходе одобренной на прошлой неделе допэмиссии акций "Зенита" на 2 млрд руб. контролирующая банк "Татнефть" лишь формально планирует снизить свой пакет примерно до 30% акций. Однако на самом деле влияние нефтяников на банк не уменьшится, поэтому поиск стратегического инвестора может затянуться...\ Однако топ-менеджер "Татнефти", пожелавший остаться неназванным, сообщил "Ведомостям", что компания собирается участвовать в выкупе допэмиссии, но в итоге ее доля снизится "примерно до 30% ". "Татнефть" давно хотела снизить свою долю, чтобы поставить банк на более рыночные рельсы, - говорит собеседник "Ведомостей". - Ни один стратегический инвестор не придет, если у "Татнефти" [будет оставаться] такая большая доля". А один из членов совета директоров "Зенита" рассказал, что допэмиссия будет выкуплена в ближайшие несколько месяцев, в течение которых в банке рассчитывают договориться с инвестором.

"ВСЕ ТАК ДЕЛАЮТ"

Ведомости (газета) Михаил Оверченко. 29 марта 2004


...Небольшие просчеты клиентов для банков могут складываться в круглые суммы, насчитывающие миллионы долларов. Британское Управление финансовых услуг (FSA) в 2003 г. начало расследование практики, при которой банки удерживают излишки в свою пользу. На прошлой неделе собственное расследование инициировал прокурор штата Нью-Йорк Элиот Спитцер, который уже неоднократно наказывал финансовые компании за нарушения. По словам информированных источников, Спитцер может попытаться выяснить, использовали ли банки переплаченные клиентами деньги для завышения прибылей. Информацию о возможных нарушениях в банках опубликовала в пятницу Financial Times. В частности, к корреспондентам газеты попали материалы из FSA и Royal Bank of Canada. Согласно документам, сотрудница отдела расследований лондонского подразделения банка по операциям на рынке капитала еще в 1996 г. подняла вопрос о присвоении клиентских денег. Тогда один турецкий банк переплатил $50 000 по валютной сделке в $2,8 млн, проведенной через RBC. Банк создал отдельный счет, на который перевел эти $50 000, ничего не сообщив об этом клиенту.

"ИРКУТ" ПРИЗЕМЛИЛСЯ

Ведомости (газета) Андрей Лемешко. 29 марта 2004


В пятницу авиастроительная корпорация "Иркут" объявила об итогах публичного размещения 23,3% своих акций. За этот пакет инвесторы заплатили $127 млн. Несмотря на удачное размещение, котировки акций "Иркута" в пятницу снизились - на ММВБ на 2%, в РТС - на 10%.

КОЛЛАПСА НЕ БУДЕТ

Ведомости (газета) Павел Миледин. 29 марта 2004


На прошлой неделе Минфин начал активно выдавать страховщикам лицензии на перестраховочные операции. Ими обзавелось уже больше 20 компаний. Коллапса на рынке перестрахования, которого так боялись страховщики, не произошло. \ В начале января новая редакция базового страхового закона запретила страховщикам заниматься перестрахованием без соответствующей лицензии. До этого такую лицензию имели около 30 специализированных перестраховочных компаний, а страховщики занимались перестрахованием без нее. Кроме того, закон запретил совмещать перестрахование со страхованием жизни. Для страховщиков эта новость стала неприятным сюрпризом, и рынок внутреннего перестрахования объемом 10 - 15 млрд руб. в год оказался под угрозой замораживания.

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: ОПАСНЫЙ УРОВЕНЬ

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 29 марта 2004


Активность брокеров по-прежнему оставляет желать лучшего: объем торгов в РТС - $25 млн; индекс РТС повысился на 1,39% - 716,55. "Индекс РТС гордо вырос, но торги на ММВБ, которые заканчиваются на 45 минут позже, показали истинное лицо инвесторов (фондовый индекс ММВБ прибавил всего 0,27%), - отмечает начальник аналитического отдела "Брокеркредитсервиса" Максим Шеин. - Акции как бы спрашивают самих себя: а что мы делаем на этих уровнях? " По его мнению, цены удерживаются на высоте благодаря исключительно высокой рублевой ликвидности. Однако традиционный дефицит рублей в конце квартала может завести индекс РТС ниже 700 пунктов, рассуждает Шеин. Трейдеры решили зафиксировать прибыль по коротким позициям, считает аналитик "Атона" Анатолий Каплин. Повышение ставок по межбанковским кредитам добавляет сомнений в обоснованности повышения на рынке акций, добавляет он.

ОПТИМИЗМА ВСЕ МЕНЬШЕ

Ведомости (газета) Тони Мейджор. 29 марта 2004


Продолжающееся падение предпринимательского оптимизма в Германии может подтолкнуть Европейский центробанк к снижению ставки рефинансирования. Некоторые аналитики ожидают, что решение об этом может быть принято уже на этой неделе...\ В четверг ЕЦБ в очередной раз рассмотрит вопрос о снижении процентной ставки. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише уже заявил, что обеспечение роста потребительских расходов жизненно необходимо для восстановления экономики еврозоны. На прошлой неделе он дал понять, что банк может смягчить денежную политику, если потребительский спрос, вопреки прогнозам, не обнаружит положительной динамики. Его поддержал Ги Кадан, управляющий ЦБ Бельгии, который сообщил, что у ЕЦБ еще есть порох в пороховницах на тот случай, если экономическое оживление начнет пробуксовывать.

"ПРЕФЫ" ОПЯТЬ ПОШЛИ НА ОБГОН

Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 29 марта 2004


Накануне годовых собраний акционеров аналитики традиционно советуют сыграть на привилегированных акциях. Дивидендные выплаты за 2003 г., по оценкам аналитиков, могут увеличиться вдвое. Между тем многие эксперты предупреждают о низкой ликвидности "префов" и высоком риске остаться на поезде, развернувшемся в обратную сторону...\ Аналитики "Атона" прогнозируют, что совокупный объем дивидендных выплат за 2003 г. увеличится в два раза (за 2002 г. российские компании заплатили дивидендов на $3,6 млрд, а по итогам 2003 г. этот показатель составит около $7 млрд). В "Атоне" отмечают, что чистая прибыль, из которой выплачиваются дивиденды, выросла лишь на 50%. Аналитики "Атона" советуют обратить внимание на "префы" "АвтоВАЗа" (прогнозная дивидендная доходность - 11%), "Ростовэнерго" (10%) и "Башкирэнерго" (9%). "ОЛМА" прогнозирует дивидендную доходность привилегированных акций "Костромаэнерго" в 13,5%, а "Центрального телеграфа" и "Казаньоргсинтеза" - в 10%.

БОРЬБА ЗА ИНВЕСТОРА

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 29 марта 2004


На российском рынке коллективных инвестиций традиционно доминируют управляющие компании, сформировавшие сотни паевых и пенсионных фондов. Но уже скоро серьезную конкуренцию им могут составить общие фонды банковского управления (ОФБУ), переживающие подъем впервые после кризиса 1998 года. Пока доля ОФБУ в объеме коллективных инвестиций очень мала, но если банки захотят вкладывать деньги в их развитие и рекламу, ОФБУ могут оказаться предпочтительнее привычных паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Банковские фонды обладают куда большими возможностями по управлению рисками и показывают вполне сопоставимую доходность...\ "ОФБУ менее зарегулированы законодательно, -- отмечает вице-президент инвестиционного банка "Траст" Александр Чернятин, -- поэтому располагают большим выбором активов (ценные бумаги, номинированные в иностранных валютах, драгоценные металлы, фьючерсы, опционы и другие производные продукты), могут использовать заемные деньги (так называемое торговое плечо), что означает потенциально большие прибыли при благоприятной конъюнктуре рынка". При этом в отличие от ПИФов банковские фонды принимают в управление не только рублевые, но и валютные денежные средства, а также ценные бумаги и недвижимость. В этом отношении ОФБУ напоминают западные хедж-фонды: привлекают почти все, что хотят, и инвестируют почти во все, что хотят. Впрочем, г-н Чернятин добавляет: "В отличие от ПИФов ОФБУ не могут вкладывать средства в депозиты и недвижимость, но с точки зрения доходности это небольшая потеря".

ПОСЛЕДНИЙ УДАР ПО СХЕМАМ

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 29 марта 2004


...на днях выяснилось, что новая инструкция (№62а "О создании резервов на возможные потери по ссудам") послужит Центробанку в борьбе с фиктивными капиталами и приукрашиванием балансов. "Мы постарались прямо прописать ряд жестких ограничений (по объему провизий. -- Ред.) для отдельных видов кредитов, -- заявил первый зампред ЦБ Андрей Козлов. -- Это мы сделали сознательно для борьбы с разного рода схемами, раздуванием капитала и обманом". По его словам, инструкция предписывает классифицировать не выше, чем в III категорию качества ("сомнительные"), ссуды до востребования и векселя "по предъявлении", выданные юридическим лицам (кроме банков) и находящиеся на балансе банка свыше 20 дней; ссуды с возможностью освобождения от уплаты процентов при определенных обстоятельствах (например, при досрочном погашении); а также ссуды юрлицам (кроме банков и эмитентов, предоставляющих поручительства I и II категорий качества) по ставке менее ставки LIBOR в валюте и менее 2/5 ставки рефинансирования в рублях.

РЫНОК СОЗРЕЛ

Время новостей (газета) Алексей ЕРМАКОВ. 29 марта 2004


7 апреля в отеле "Балчуг" состоится конференция "Проблемы формирования имиджа страховой отрасли на современном этапе". В рамках конференции состоится знаковое событие -- страховщики подпишут Кодекс профессиональной этики. \ Российский страховой рынок медленно, но верно движется к тому, чтобы превратиться в стабильно развивающуюся отрасль под стать своему западному собрату. В последние несколько лет, за исключением, пожалуй, 2002 года, сборы отечественных страховщиков значительно превышали темпы экономического роста России. К примеру, за прошлый год отечественные страховые компании собрали свыше 430 млрд руб., превысив аналогичный показатель 2002 года на 44%. Мощный импульс развития страховой рынок получил с введением "автогражданки". Ожидается, что в ближайшее время в Госдуму поступит еще несколько законопроектов по обязательному страхованию. С 2002 года многие компании стали отказываться от различных "серых" схем, направленных на оптимизацию налогооблагаемой базы своих клиентов. Между тем страховой отрасли необходимо пройти еще длинный путь развития, прежде чем стать цивилизованным рынком. По разным оценкам, доля псевдостраховых схем по страхованию жизни по-прежнему составляет от 90 до 95% собираемых средств...

ЗАНИМАТЬ ДЕНЬГИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ СТАЛО ОЧЕНЬ ВЫГОДНО

Известия (Москва) Елена ГОСТЕВА. 29 марта 2004


С осени прошлого года финансовый рынок живет в состоянии непрерывного облигационного бума. Скептики говорили, что в марте эйфория может смениться жестоким разочарованием - ожидалось, что Мосхлебопродукт не выплатит промежуточный купонный доход по своим долговым бумагам. Но дефолта не произошло. Когда стало ясно, что компания исполнит свои обязательства, к выпуску своих облигаций приступили самые консервативные участники рынка - банки. Банковские облигации - не новинка на финансовом рынке. Но если раньше они прибегали к такому пути привлечения денег редко и поступали так лишь единичные кредитные организации, то сейчас рынок захлестнула волна размещений. На днях разместил свои долговые бумаги банк "Зенит", на подходе облигации банков "Ак Барс" и "БИН". Все кредитные организации подходят к выпуску своих облигаций достаточно стандартно: общий объем займа - 1 млрд руб., номинал каждой бумаги - 1 тыс. руб. Торгуются бумаги на Московской межбанковской валютной бирже, покупать их соответственно может любой член секции ММВБ - как банки, так и просто финансовые компании.

МИРОВОЙ НЕФТЯНОЙ РЫНОК СТАВИТ НА $30 ЗА БАРРЕЛЬ

Известия (Москва) Александр БЕЗЛЕПКИН. 29 марта 2004


До весны следующего года цены на нефть удержатся на уровне, близком к $30 за баррель. Таков средний показатель опроса аналитиков 19 ведущих инвестиционных банков, проведенного агентством Bloomberg. По мнению некоторых из них, ценовая политика ОПЕК угрожает начавшемуся росту мировой экономики и со временем отрицательно отразится на спросе. Кроме того, она позволит таким не входящим в картель странам, как Россия, добывать больше нефти из "дорогостоящих" месторождений и увеличить свою долю мирового рынка.

ВНЕШТОРГБАНК ПРИЦЕНИЛСЯ К ПРОМСТРОЙБАНКУ

КоммерсантЪ (газета) ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА. 29 марта 2004


...Как сообщил Ъ источник в одном из банков Санкт-Петербурга, Внешторгбанк (ВТБ) ведет переговоры с петербургским Промстройбанком (ПСБ) о приобретении крупного пакета последнего. По словам источника, эти переговоры начались еще в конце прошлого года, но окончательного решения пока не принято. "Стороны никак не могут договориться о параметрах сделки. Владимир Коган (председатель совета директоров ПСБ (СПб) и его совладелец.--Ъ) запросил слишком много",-- утверждает он. По сведениям источника, в настоящий момент переговоры входят в решающую стадию и их итог станет известен ближе к середине апреля.

ВНЕШТОРГБАНК СЕБЯ ПЕРЕОЦЕНИВАЕТ

КоммерсантЪ (газета) ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА. 29 марта 2004


Сделка по продаже Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР) акций Внешторгбанка (ВТБ), похоже, близка к провалу. В пятницу президент ВТБ Андрей Костин заявил о намерении провести переоценку стоимости банка. Это приведет не только к повышению продажной цены его акций, но и отодвинет сделку с ЕБРР самое меньшее на полгода...\ Стоит ли удивляться, что в пятницу господин Костин говорил о самом неприятном для ЕБРР: "В первом полугодии провести сделку будет трудно, очень трудно. Мы не имеем до сих пор предложений ЕБРР. Параллельно ведется работа над предложениями от частных структур. ЕБРР является лишь одним из претендентов. Кто первый войдет в капитал ВТБ, пока говорить трудно. В течение года мы определимся с тем инвестором, который станет нашим акционером". Впрочем, в самом ВТБ версию о попытках его менеджмента подтолкнуть ЕБРР к практическим шагам, равно как версию о саботаже самой сделки, категорически отвергают. "Мы по-прежнему считаем, что программа приватизации Внешторгбанка должна быть последовательно реализована, и продолжаем рассматривать ЕБРР в качестве одного из наиболее вероятных наших акционеров. При этом мы не скрываем, что у нас есть и ряд других предложений",-- заявил Ъ старший вице-президент ВТБ Василий Титов.

"ГОЛУБЫМ ФИШКАМ" ПОРА ДЕШЕВЕТЬ

КоммерсантЪ (газета) ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА. 29 марта 2004


На предстоящей неделе пройдет лишь один крупный первичный аукцион -- по размещению облигаций московской строительной компании. Несмотря на спор по поводу кредитного качества эмитента, участники рынка не сомневаются в положительных результатах аукциона. Вместе с тем многие аналитики утверждают, что настало время для коррекции на долговом рынке...\ Во вторник свой дебютный облигационный заем на сумму 1,5 млрд рублей выпустит представитель московского строительного рынка ООО "СУ-155 Капитал", стопроцентная дочерняя компания ЗАО СУ-155, созданного 50 лет назад в системе Главмосстроя...\ О том, что размещение данных облигаций пройдет удачно, говорят несколько факторов: продолжающийся спрос на новые долговые бумаги, которые инвесторы имеют возможность приобрести на первичных аукционах, а также внушительный пул андеррайтеров. Вместе с Банком Москвы организаторами выступят Росбанк, Альфа-банк, ВТБ, Промышленный строительный банк, банк "Петрокоммерц", андеррайтерами -- Москоммерцбанк, ФГ "Солид" и Транскапиталбанк, соандеррайтером -- Содбизнесбанк. По предварительной оценке организаторов, уже в конце прошлой недели на облигации СУ-155 была переподписка.