Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

НЕФТЬ ОТПУСКАЮТ ПО ЦЕНАМ ВОЕННОГО ВРЕМЕНИ

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, АЛЕКСЕЙ Ъ-ШАПОВАЛОВ. 10 марта 2004


В начале этой недели цены на нефть достигли максимальных значений со времени войны в Ираке -- $34,8 за баррель. Пока развитие ситуации на нефтяном рынке соответствует самым оптимистическим прогнозам российского правительства. А это означает, что ВВП России в этом году имеет неплохие шансы увеличиться более чем на 5,5%...\ "Нефтяная индустрия научилась функционировать при низких запасах и высоких ценах на сырье",-- считает аналитик Societe Generale Фредрик Лассер. В самом деле, теперь ОПЕК действует иначе, чем прежде. Фактически при рекордных ценах картель с 1 апреля сокращает квоты на 1 млн баррелей, ссылаясь на предстоящее снижение потребления в связи с окончанием отопительного сезона. "Очень жесткая политика ОПЕК превратилась из отдельного случая в перманентное состояние",-- считает Фредрик Лассер.

ДЕРЖАТЬ ДЕНЬГИ В РОССИЙСКИХ БАНКАХ СТАНОВИТСЯ ВСЕ УБЫТОЧНЕЕ

Известия (Москва) Елена ГОСТЕВА. 10 марта 2004


В феврале 2004 года вклады во всех валютах в банках России имели отрицательную реальную рублевую доходность. То есть все проценты, которые начислял по вкладу банк, в котором вы привыкли держать свои сбережения, съедало повышение цен. Как считают эксперты центра макроэкономических исследований компании "БДО Юникон", такому положению дел способствовало сохранение инфляции на уровне 1% в месяц. И если специалисты фондового рынка в отрицательной доходности вкладов видят реальный толчок для выхода сбережений населения на рынок акций и облигаций, то банковские специалисты продолжают придерживаться мнения, что реальной альтернативы вкладам в кредитных организациях до сих пор нет.

ЗОЛОТОЕ ДНО ЕВРОПЫ

Время новостей (газета) Георгий ШТОЛЬЦ. 10 марта 2004


Пятнадцать центробанков Европы в понедельник договорились увеличить объем золота, ежегодно продаваемого на открытом рынке, с 400 до 500 тонн. А вчера эксперты Barclays Capital заявили, что цены на золото уже достигли максимума и в среднесрочной перспективе могут снизиться до 350 долл. за тройскую унцию. Это не очень приятный прогноз для российского Центробанка, который в отличие от европейских коллег не страдает от переизбытка золота и планирует увеличить долю этого металла в золотовалютных резервах.

ЗА СЕРЕБРО ДАЮТ ВСЕ БОЛЬШЕ ЗОЛОТА

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ. 10 марта 2004


Вчера цены наличного серебра впервые за последние шесть лет превысили отметку $7 за унцию. При этом котировки фьючерсных контрактов достигли $7,09 за унцию -- рекордной отметки за последние 16 лет. Однако трейдеры не верят в долгосрочный рост цены серебра и объясняют эти рекорды спекуляциями.

НОВЫЙ РЕКОРД БАНКА МОСКВЫ

Ведомости (газета) Светлана Петрова. 10 марта 2004


Банк Москвы в IV квартале 2003 г., как и год назад, вновь отличился на розничном рынке. За три месяца количество частных клиентов у него выросло почти в полтора раза - на 700 000 человек, а депозиты физлиц] - на рекордные 5,3 млрд руб. В итоге он потеснил со второго места Альфа-банк, показавший более чем скромные результаты. Поставить рекорд Банку Москвы помогла программа столичного правительства "Социальная карта москвича".

БАНКИ И ФИНАНСЫ: БЕЗ СЧЕТА И ОЖИДАНИЙ

Ведомости (газета) Василий Кудинов. 10 марта 2004


Рост доходов населения и растущая миграция, а также развитие технологий привели к настоящему буму экспресс-переводов денег. Объем этого рынка исчисляется миллиардами долларов, в России работают более 10 систем денежных переводов, доход которых в прошлом году, по самым скромным подсчетам, составил $100 млн. Однако рынок, по словам его операторов, далек от насыщения и продолжит расти...\ Зампред правления Росбанка Игорь Антонов ссылается на исследование Gallup, согласно которому каждый десятый в России пользуется услугой денежных переводов минимум раз в год. Если исходить из 140 млн населения, получается 14 млн транзакций в год без учета повторных переводов, отмечает он. Маркетинговое исследование компании MAGRAM Market Research показало, что 13% граждан РФ в возрасте от 18 до 55 лет, как минимум, раз за последний год осуществляли денежные переводы. Правда, услугами специализированных систем воспользовался лишь 1% опрошенных. Подавляющее большинство переводов пришлось на "Почту России" и Сбербанк. Велика доля неформального рынка денежных переводов (например, личных передач через родственников) - 37%. Отразились здесь и платежи за услуги через сеть Интернет. Помимо почты и Сбербанка респонденты MAGRAM MR (1000 человек в восьми городах России) назвали еще семь операторов: Western Union, "Анелик", MoneyGram, Contact, Тravelex, Migom, PrivatMoney.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: ЛЕГКИЕ ДЕНЬГИ ЗАКОНЧИЛИСЬ

Ведомости (газета) Елена Березанская. 10 марта 2004


Хорошая конъюнктура помогла российским банкам в 2003 г. сохранить высокие темпы роста. Даже сильное падение ставок по кредитам из-за конкуренции с западными банками не смогло сократить прибыль банковской системы. Однако для дальнейшего развития банкирам придется сокращать издержки, увеличивать долю комиссионных доходов и бороться за массового клиента - средний и мелкий бизнес и частных вкладчиков. По данным ЦЭА "Интерфакса", совокупные активы российской банковской системы за 2003 г. увеличились на 37% с 3,8 трлн руб. до 5,2 трлн руб., капитал с 581 млрд руб. до 816 млрд руб., прибыль с 96 млрд руб. до 130 млрд руб., а депозиты физлиц с 1 трлн руб. до 1,5 трлн руб. Активы 100 крупнейших банков по-прежнему составляют 80% всей банковской системы. За 2003 г. они увеличились на 35,7%, капитал - на 29,3%, прибыль - на 21%, кредитный портфель - на 45%, а депозиты физлиц - на 43,7%. Совместными усилиями банкам удалось еще немного потеснить Сбербанк - его доля в активах банковской системы за год снизилась с 28,5% до 27,8%, в капитале - с 20,5% до 18,3%, прибыли - с 30% до 38%. Но наибольших успехов банки добились в борьбе за частных вкладчиков - доля "Сбера" сократилась с 67,5% до 63,3%.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: РАЛЛИ БЕЗ ПРЕЗИДЕНТА

Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 10 марта 2004


Похоже, в этом году фондовые спекулянты не дождутся президентского ралли. Но сильно расстраиваться не стоит - рынок растет безотносительно к выборам: высокие мировые цены на сырье и хлынувший в Россию поток денег сделали свое дело. При этом многие брокеры уверены, что предсказуемый результат голосования увеличит поток долгосрочных инвестиций и традиционной коррекции после выборов не будет...\ Между тем цены большинства российских акций растут и без президентского ралли. Индекс РТС, топтавшийся во второй декаде ноября 2003 г. возле 500 пунктов, к мартовским праздникам дорос почти до 700 пунктов. Брокеры не связывают рост с выборами. "Президентского ралли не было, - категоричен аналитик "Ренессанс Капитала" Алексей Моисеев. - Исход выборов ясен, и дополнительные подробности не влияют на рынок". "Раз в президентских выборах отсутствует интрига - значит, нет смысла делать ставки на их результат", - считает аналитик МДМ-банка Сергей Резник.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: РОССИЙСКИЕ БАНКИ НЕ ГОТОВЫ К ИНВЕСТИЦИЯМ

Ведомости (газета) Светлана Петрова. 10 марта 2004


Если в 2001 - 2002 гг. хитами российской банковской системы были кредитная экспансия в реальный сектор и возврат частных вкладчиков, то в 2003 г. - начало кредитного бума в рознице. Кредитные портфели наших банков бьют рекорд за рекордом. Но со своей основной задачей - превращением сбережений в инвестиции - банкиры пока не справляются...\ Однако корень проблем лежит не только и не столько в структуре привлеченных средств. В ЦМАКП уверены, что банковская система не может выполнять функцию трансформации сбережений в инвестиции из-за отсутствия рынков капитальных активов. Банки сталкиваются с нехваткой у заемщиков ликвидных залогов, у них нет эффективных инструментов промежуточного мониторинга кредитных рисков предприятий, ограничены возможности наращивания собственного капитала для расширения долгосрочного кредитования, говорит Солнцев. А Трофимова уверена: ситуация может поменяться радикально лишь при изменении структуры банковского сектора - консолидации банков или масштабном привлечении инвестиций в их капитал (" чтобы не было [как сейчас] одного банка [" Сбера"] с долей на рынке 30 - 35%, а у остальных - менее 5% "). Максутов из Банка Москвы считает, что государству, озабоченному устойчивым ростом ВВП, следовало бы за счет бюджетных средств предоставлять банкам целевые субординированные займы для долгосрочного кредитования инвестпроектов: "Это решит сразу целый ряд проблем - повышение долгосрочной ресурсной базы и капитализации банковской системы, стимулирование инвестиционной активности в экономике".

БАНКИ И ФИНАНСЫ: ТАИНСТВЕННАЯ ИНДИЯ

Ведомости (газета) Михаил Оверченко. 10 марта 2004


В 2003 г. один из лидеров инвестиционного бизнеса Goldman Sachs ввел в обиход понятие BRIC: Бразилия, Россия, Индия и Китай, по мнению банка, будут самыми быстрорастущими экономиками в ближайшие 50 лет. Из этих стран меньше всего на слуху Индия. Однако в последнее время глобальные инвесторы обращают на нее все больше внимания...\ В 2003 г. иностранные инвесторы вложили в индийские акции рекордные $7 млрд. Индекс Бомбейской фондовой биржи Sensex взлетел на 73%, а курс рупии к доллару благодаря притоку средств из-за рубежа вырос на 5%. По данным Morgan Stanley, иностранные фонды увеличили свою долю в 10 крупнейших индийских компаниях на 7,3 процентного пункта, теперь им принадлежит 35,2% совокупного free float. Некоторые крупнейшие мировые фонды, имеющие небольшой лимит на инвестиции в бумаги развивающихся стран, начали присматриваться к стране. "Многие из наших управляющих воодушевлены тем, что происходит в Индии", - говорит Сигеки Макино, старший управляющий портфелем американской Putnam Investments, одной из крупнейших компаний мира по управлению паевыми фондами.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: ЮБИЛЕЙНЫЕ РАЗМЫШЛЕНИЯ

Ведомости (газета) Михаил Оверченко. 10 марта 2004


Сегодня исполняется ровно четыре года с тех пор, как индекс NASDAQ Composite достиг рекордной отметки в 5048,62 пункта. Сейчас NASDAQ топчется на отметке 2000 пунктов. Некоторые аналитики, сравнивающие период безумного роста и обвала с аналогичными событиями 1930-х и 1970-х гг., полагают, что пузырь на фондовом рынке еще не сдулся. Но есть и оптимисты, считающие, что на этот раз исторические аналогии неуместны. \ После того как котировки на фондовом рынке США, а вместе с ним и на рынках многих других развитых стран достигли пика в марте 2000 г., пузырь, раздувавшийся в предыдущие годы, начал стремительно уменьшаться. Цены акций падали до октября 2002 г.; индексы Dow Jones и NASDAQ достигли дна 9 октября на отметках 7286,27 и 1114,11 соответственно. До середины марта 2003 г. рынок топтался на месте и начал быстро расти с началом войны в Ираке. Однако по историческим меркам цены акций так и не достигли дна. Во время двух предыдущих обвалов, произошедших в 1930-х и 1970-х гг., падение цен было более глубоким...

ИНТЕРВЬЮ: УИЛЬЯМ РОУДЗ, СТАРШИЙ ВИЦЕ-ПРЕДСЕДАТЕЛЬ CITIGROUP

Ведомости (газета) Елена Березанская. 10 марта 2004


10 лет назад Уильям Роудз вместе с возглавлявшим Центробанк Виктором Геращенко торжественно открыли российскую "дочку" Citigroup, крупнейшей финансовой группы мира. Недавно Роудз, старший вице-председатель Citigroup, снова на несколько дней заехал в Москву - отпраздновать 10-летнюю годовщину банка. Он считает Россию приоритетным направлением для Citigroup и собирается развивать в первую очередь начатый полтора года назад бизнес по обслуживанию частных лиц. Средний и мелкий бизнес в сферу интересов Ситибанка пока не входит, но он намерен продолжить борьбу за крупные предприятия. Президент Ситибанка Аллан Хёрст сетует, что банк работает еще не со всеми компаниями, с которыми хотел бы. \\\ - Вы открыли "дочку" Citigroup в России 10 лет назад. Что, на ваш взгляд, изменилось в нашей стране за это время? Билл Роудз: Сначала, в 1992 г., я открыл представительство Ситибанка в Москве, а через два года - ЗАО КБ "Ситибанк". В 1996 г. был открыт филиал нашего банка в Санкт-Петербурге. За это время российская экономика стала более открытой. Если говорить о финансовой системе, здесь был осуществлен целый ряд реформ, сейчас правительство объявило о новых. За последнее время российская экономика в значительной степени окрепла по сравнению с докризисным периодом, стала более открытой, были сделаны правильные выводы после финансового кризиса 1998 г. Благодаря росту цен на сырьевые ресурсы у России сейчас более мощная экономическая база, чем раньше. Тем не менее есть области, где реформы не терпят отлагательства. Это повышение прозрачности банковской и финансовой системы, совершенствование корпоративного управления, бухгалтерского учета и отчетности. Чрезвычайно важным мне кажется вопрос о предоставлении кредиторам права на защиту своих интересов в судебном порядке. Тогда у банков появится возможность расширить кредитование, они смогут работать с малыми и средними предприятиями. Это будет способствовать уменьшению зависимости российской экономики от сырьевых ресурсов и расширению экономической базы, что является важнейшим фактором роста.

"ЛУКОЙЛ" ЗАЙМЕТ $500 МЛН

Ведомости (газета) Александр Тутушкин. 10 марта 2004


"ЛУКОЙЛ" объявил о планах выпустить до конца этого года еврооблигации на $500 млн. Компания стремится воспользоваться хорошей конъюнктурой на рынке заимствований, чтобы заместить более старые, более дорогие кредиты...\ "Средства, полученные от размещения еврооблигаций, будут направлены на текущие и перспективные проекты компании, а также на замещение более дорогой краткосрочной задолженности", - говорит Геннадий Красовский. Он отмечает, что за последние три года "ЛУКОЙЛу" удалось снизить стоимость обслуживания своих долгов с примерно 8% до 5%. В отчете "ЛУКОЙЛа" по стандартам US GAAP говорится, что общая задолженность компании на конец III квартала 2003 г. составляла $3,1 млрд, чистый долг - $2,7 млрд.

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: ЛИБЕРАЛЫ ПОМОГЛИ

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 10 марта 2004


Индекс РТС вырос на 2,29% - 688,68; объем торгов - $32,1 млн. Начальник аналитического отдела банка "Зенит" Сергей Суверов считает, что инвесторов обрадовали назначения в правительстве: "Утверждение либеральных министров (Германа Грефа и Алексея Кудрина) добавило оптимизма брокерам". "Помимо экономических факторов - высоких цен на нефть и значительной свободной ликвидности - рост был вызван и составом нового правительства. Сохранение Кудриным и Грефом своих постов было очень позитивно воспринято рынком", - согласен начальник отдела операций на рынке ценных бумаг ОРГРЭСБАНКа Артем Дзюра. Флагманом остаются акции нефтяных компаний, говорит Суверов, поддержку им оказывают сообщения о ведущихся переговорах иностранных нефтяников с нашими.

СТРАХОВОЙ НАДЗОР СТАНЕТ ФЕДЕРАЛЬНЫМ

Ведомости (газета) Павел Миледин. 10 марта 2004


Владимир Путин повысил статус страхового регулятора. По указу президента вместо профильного департамента Минфина будет создана Федеральная служба страхового надзора. Страховщики гордятся повышением статуса своего регулятора...\ О новой системе регулирования страхового рынка "Ведомостям" рассказал замминистра финансов Михаил Моторин: "В рамках административной реформы разделяются правоустанавливающие функции министерств и функции по надзору. Минфин будет заниматься вопросами политического регулирования страхового рынка. В рамках Минфина планируется создать специальное подразделение, которое будет разрабатывать правовые документы и законы, а Федеральная служба будет заниматься контролем и надзором за страховщиками. Но она будет подведомственна Минфину".

ЦБ БЕССИЛЕН ПЕРЕД КАПИТАЛОМ

Ведомости (газета) Борис Грозовский. 10 марта 2004


В этом году инвестиционно-кредитный бум в России продолжится, а частный сектор ввезет в страну на $10 млрд больше, чем вывезет, прогнозирует Объединенная финансовая группа (ОФГ). Даже барьеры, которые может поставить на пути капитала Центробанк, не охладят пыл иностранных инвесторов...\ Платежный баланс России в этом году укрепится благодаря дальнейшей репатриации вывезенного ранее российского капитала и дедолларизации сбережений населения, поясняет Орешкин. По его оценке, только в январе - феврале чистый ввоз капитала по линии частного сектора составил около $5 млрд, и если во II - III кварталах приток не ослабеет, то годовой приток составит не $10 млрд, а все $18 млрд. В этом случае российским производителям будет трудно выдерживать конкуренцию с импортом (рубль к концу года будет стоить 26 руб. /$), а Центробанку придется вводить ограничения на ввоз краткосрочного капитала.

БРОКЕРЫ ПОПРОБОВАЛИ ЦИНК

КоммерсантЪ (газета) ДМИТРИЙ Ъ-ПОНОМАРЕВ. 10 марта 2004


Со вчерашнего дня в котировальном листе RTS Board появились акции Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ, входит в состав группы ЧТПЗ). Инициатором их включения в торговую систему стала брокерская фирма "Центринвест Секьюритис" (ЦИС). По информации представителей ЦИС, компания сделала это по просьбе своих клиентов. По мнению аналитиков, если торги акциями ЧЦЗ продолжатся, то капитализация завода может вырасти с нынешних $32 млн до $100-130 млн.