Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

СЧЕТЧИК ФРИДМАНА
Известия (Москва) Семен НОВОПРУДСКИЙ. 30 июня 2003

В ходе исторического во всех отношениях - и по церемониалу, и по кругу общения - визита президента России Владимира Путина в Великобританию случилось событие, которое может стать поворотным в судьбе российского бизнеса.

Президент "Альфа-Групп" Михаил Фридман и глава компании "Бритиш Петролеум" Джон Браун в Лондоне подписали соглашение об объединении бизнеса ВР и Тюменской нефтяной компании.

Сделка принесет России более 6 миллиардов долларов, но на 600 миллионов меньше, чем планировалось первоначально. 600 миллионов ТНК недосчиталась из-за покупки в паре с "Сибнефтью" в начале 2003 года компании "Славнефть", что умножило долги тюменцев. Риски от поглощения "Славнефти" британские партнеры ТНК оплачивать не решились.

По этой абсолютно рекордной для нашей экономики сделке мы еще долго будем сверять часы. "Счетчик Фридмана" запущен: между двумя цифрами - реальными инвестициями в 6,15 миллиарда долларов и упущенными 600 миллионами - вилка возможностей инвестиционной политики России. Понятно, что в обозримом будущем привлекать значительные инвестиционные капиталы сможет только крупный бизнес.

ОЧЕНЬ ВАЖНЫЕ ДЕНЬГИ
Профиль (журнал) ВАДИМ ЩЕГЛОВ. 30 июня 2003

Банковский VIP-сервис в России делает первые шаги, но пионеры российского частного банковского обслуживания - АБ "ИБГ НИКойл" и банк "Зенит" - с оптимизмом смотрят в будущее, предсказывая бум Private Banking к концу года.

Рецепт сохранения и приумножения капитала всем хорошо известен - деньги должны работать. Для этого своими средствами надо управлять, то есть вкладывать их в различные финансовые или нефинансовые инструменты, причем с максимальной выгодой. Одни пытаются делать это самостоятельно, хотя и не всегда успешно. Другие предпочитают довериться профессионалам, становясь клиентами Private Banking, включающего в себя комплекс услуг по управлению капиталом клиента и его семьи. И если в мировой практике подобная услуга известна еще с середины XVIII века, то в России она появилась лишь в конце прошлого столетия. В целом же отечественная история работы банков с частным капиталом насчитывает не более десяти лет. Минувший, 2002 год стал переломным с точки зрения Private Banking: именно тогда банки стали выделять обслуживание частных состоятельных клиентов в самостоятельные направления бизнеса. Наиболее развиты подобные службы, например, в АБ "ИБГ НИКойл" ("НИКойл Private Banking") и банке "Зенит" (дирекция частных инвестиций). Кроме того, услуги для состоятельных клиентов предлагают также Сбербанк, Альфа-банк, Гута-банк, Росбанк, МДМ-Банк, Внешторгбанк и др.

ПОДНАДЗОРНЫЕ БЕСПРИЗОРНИКИ
Профиль (журнал) НАТАЛЬЯ РОМАНОВА. 30 июня 2003

Банк России предупреждает: качество балансов его поднадзорных оставляет желать лучшего. Банк России рекомендует: проверять заемщика не отходя от кассы. В противном случае Банк России за себя не отвечает.

19-20 июня в России прошел третий международный форум по проблемным банковским активам, который констатировал, что доля некачественных привлеченных средств в российских банках составляет около 5% от совокупного объема активов (некоторые эксперты оценивают этот уровень в 10%), что не много. Но в ЦБ и АРКО считают, что ситуация в скором времени изменится в худшую сторону (подробнее см. интервью с Александром Турбановым). В связи с этим уместно было бы определиться, какие именно активы наши монетарные власти считают проблемными, и с этой точки зрения проанализировать структуру портфелей российских банков.

Строго говоря, речь идет о любых трудно реализуемых активах. Обычно в эту категорию входят невозвращенные кредиты, неликвидные бумаги, скажем векселя обанкротившихся банков (на балансе одного из банков, например, до сих пор висят векселя Инкомбанка) и много чего еще. Тем не менее больше всего у отечественных банков именно невозвращенных кредитов. Причем реальные суммы долгов, которые наши банки "простили" заемщикам, неизвестны, ибо они довольно удачно скрывают цифры, пользуясь лазейками в правилах финансовой отчетности. Причин несколько....

МИНОРИТАРИИ ОТСТОЯЛИ ПРАВО КРИТИКОВАТЬ СБЕРБАНК
КоммерсантЪ (газета) КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ. 30 июня 2003

В конце минувшей недели акционеры Сбербанка избрали новый состав его наблюдательного совета. Главной неожиданностью стало то, что больше всех голосов набрал представитель миноритарных акционеров Вадим Клейнер, с которым Сбербанк сейчас судится. При этом представитель президента вообще не попал в наблюдательный совет.

... На волне успеха с обращением к инвесторам Сбербанка после собрания его акционеров выступил управляющий директор Hermitage Capital Management Уильям Браудер. "Нам приятно сообщить, что, несмотря на сильную оппозицию со стороны компании, Вадим Клейнер был переизбран с 7,6% голосов (около 29% всех негосударственных голосов). Менеджмент пытался сорвать переизбрание Вадима Клейнера, направляя в суд иски за то, что он открыто критиковал спорные вопросы бизнеса Сбербанка. Иронично, что в то время как на Западе на независимых директоров компании подают в суд за то, что они молчат, в России на них подают в суд потому, что они говорят",-- заметил Уильям Браудер. Сам же Вадим Клейнер намерен обжаловать решения Московского арбитражного суда, признавшего правоту Сбербанка. "Если потребуется, мы дойдем до Европейского суда по правам человека",-- заявил после собрания Ъ Вадим Клейнер.

СИЛА КОДЕКСА
Известия (Москва) Екатерина ВЫХУХОЛЕВА. 30 июня 2003

В 2004 году таможенные брокеры заплатят по 50 млн рублей

Со следующего года российским таможенникам придется работать по новому Таможенному кодексу. Правила игры на границе меняются и для компаний, работающих связующим звеном между таможней и предпринимателями. Государственный таможенный комитет (ГТК) обещает в корне перестроить систему таможенных посредников: брокеров, складов и перевозчиков.

... Новый кодекс обещает, что попасть в такой реестр будет несложно. К примеру, брокерам, которые захотят официально заниматься посреднической деятельностью на таможне, придется лишь подать заявление в ГТК. В реестр их обязаны включить в течение 15 суток. Причем обещают не отказывать даже тем, кто до подачи заявления никогда таможенным оформлением не занимался. В теории таможня может потребовать от будущего брокера дополнительные сведения. Но при этом, если все окажется в рамках закона, ГТК будет вынужден вписать брокера в реестр. Причем на неопределенный срок - пока брокер сам не захочет выйти из реестра или таможенники не поймают его на чем-нибудь незаконном.

В ИПОТЕКЕ ВРЕМЕННО ОТКАЗАНО
КоммерсантЪ (газета) ВАРВАРА Ъ-ВАСИЛЬЕВА, ОЛЕГ Ъ-КУЗЬМИНСКИЙ. 30 июня 2003

Как стало известно Ъ, клиенты Банка Москвы и Собинбанка не могут завершить сделки по приобретению квартир на условиях ипотечных кредитов. Дело в том, что Мосрегистрация приостановила регистрацию сделок, в которых используется схема расчетов, предлагаемая этими банками.

Банк Москвы и Собинбанк выдают ипотечные кредиты как партнеры банка "Московское ипотечное агентство" (МИА), а также реализуют собственные ипотечные программы. Согласно принятой в обоих учреждениях схеме, сумма кредита перечисляется (через счет заемщика) на счет продавца в течение трех дней после предъявления в банк договора купли-продажи и залога квартиры, зарегистрированного в Мосрегистрации. Объем выданных Собинбанком ипотечных кредитов составляет $7 млн, Банк Москвы информацию об объеме кредитования не предоставляет.

ДОЛЛАР СНОВА РАСТЕТ
Независимая Газета Анна Скорнякова. 30 июня 2003

Решение Федеральной резервной системы США о снижении ставки рефинансирования до 1,0% вызвало устойчивый рост курса доллара по отношению к евро и иене. У участников финансового рынка появилась уверенность в скором увеличении темпов роста американской экономики. Рост доллара, в свою очередь, потянул за собой фондовый рынок США, который вырос на ожиданиях увеличения корпоративных прибылей. Похоже, мировой экономический кризис подходит к концу.

... В России доллар тоже прекратил падение. Всю неделю он держался примерно на одной отметке и даже чуть подрос в пятницу. Его курс на понедельник составил 30,3483 руб. Впрочем, российские биржи, как всегда, остались равнодушны к изменению мировой конъюнктуры в экономике. Доллар стабилизировался лишь за счет вмешательства Центробанка, который за неделю увеличил свои золотовалютные резервы на 1,3 млрд. долл. Теперь они составляют 64,882 млрд. долл.

ЗАГРАНИЦА НА ЗАМКЕ
Профиль (журнал) НАТАЛЬЯ РОМАНОВА. 30 июня 2003

Росзагранбанки, созданные в свое время для экспорта коммунизма, стали обузой для государства. И оно решило их отдать (продать) в хорошие руки. Выяснилось, что хороших рук нет, а если и есть, то принадлежат они самому государству.

Наследство в большой семье - это всегда проблема. Самые лакомые его куски наиболее ушлые наследники растаскивают в миг. А вот антикварный рояль позапрошлого века можно пристраивать годами. Выбросить жалко, продать - некому. Росзагранбанки - последнее наследие СССР, от которого российская финансовая система никак не может избавиться (см. справку). С одной стороны, это вполне рабочие финансовые институты с длинной историей, какой-никакой репутацией да еще и за рубежами родной страны. С другой - слишком специфический актив для того, чтобы продать его первому встречному.

Тем не менее ситуация со сменой собственника этих банков, скорее всего, в ближайшее время прояснится. Прежде всего, потому, что покупатели, похоже, все-таки нашлись. Так, о желании купить 10-15% акций крупнейшего из них - Московского народного банка (МНБ) - заявило руководство самого банка, а именно президент Игорь Суворов. В конце мая свой интерес к МНБ обнародовала Международная финансовая корпорация (IFC), входящая в структуру Мирового банка. В частности, IFC предоставила МНБ кредит в размере $100 млн. с возможностью конвертировать заем в акции банка. Затем, правда, стало известно, что IFC в ближайшее время не намерена принимать участие в дележе МНБ.

А вот планы российских ВТБ и "Еврофинанса" более конкретны. Оба банка уже направили в правительство совместное предложение, согласно которому они учредят инвестиционный холдинг, готовый поглотить Московский народный и Евробанк.

РУМЫНСКОЕ ЗОЛОТО
Известия (Москва) Максим ТОКАРЕВ. 30 июня 2003

Бухарест пытается вернуть ценности, вывезенные в Москву в начале прошлого века

На этой неделе в Москву прибывает с визитом президент Румынии Ион Илиеску. Одной из тем переговоров в российской столице станет "золотой вопрос". Проблема "румынского золота", попавшего в Россию еще в годы Первой мировой войны, долго осложняла отношения Москвы и Бухареста.

История с "румынским золотом" началась в августе 1916 года, когда Королевство Румыния вступило в Первую мировую войну на стороне Англии, Франции и России. Вскоре армии враждебных им "центральных держав" во главе с Германией оккупировали половину Румынии, а ее правительство и золотой запас срочно выехали в город Яссы. Именно там в декабре 1916 года румынский министр финансов Антонеску и представлявший Россию генерал Мосолов подписали соглашение, гарантировавшее сохранность румынских ценностей, переданных россиянам на временное хранение.

Следуя договоренностям, в декабре 1916-го и в июле 1917 года румыны отправили в Россию два эшелона сокровищ - всего 41 вагон с 3549 ящиками. Помимо слитков золотого запаса Румынии, там находились ювелирные изделия и архивы королевской семьи, произведения искусства из музеев Румынии и принадлежавшие частным вкладчикам ценности из хранилищ ее сбербанка. В Москве все это добро разместили на складах Оружейной палаты Кремля.

ММВБ ХОЧЕТ СТАТЬ ФОНДОВОЙ БИРЖЕЙ
КоммерсантЪ (газета) СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ. 30 июня 2003

В конце прошлой недели биржевой совет Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) решал два принципиальных вопроса -- начало торгов акциями "Газпрома" и получение лицензии фондовой биржи. Выяснилось, что и то и другое от биржи мало зависит.

Проект торгов акциями "Газпрома" на ММВБ был подготовлен довольно давно. Однако против него неожиданно выступил Центробанк, являющийся одним из крупнейших акционеров биржи (см. Ъ от 14 мая). Тем не менее в пятницу биржевой совет ММВБ принял решение добиваться от правительства включения биржи в список бирж, имеющих право на торговлю акциями "Газпрома". Кроме того, было решено выступить с соответствующим обращением к президенту, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) и самому "Газпрому".

КОПИРОВАЛЬНАЯ ТЕХНИКА СТАНОВИТСЯ ЦИФРОВОЙ
КоммерсантЪ (газета) СЕРГЕЙ Ъ-КОЛЯДА. 30 июня 2003

2002 год на российском рынке копиров прошел под знаком триумфа цифровой аппаратуры. В представленном в минувшую пятницу отчете исследовательской компании IDC указывается, что доля проданных цифровых устройств увеличилась с 16% в 2001 году до 40%. Ожидается, что в текущем году поставки недорогой цифровой техники превысят продажи аналоговых аппаратов.

MICROSOFT ОСВОБОДИЛИ ОТ JAVA
Ведомости (газета) Роберт Гут, Скотт Моррисон. 30 июня 2003

На прошлой неделе Microsoft выиграла одну из многочисленных судебных баталий. Ей не придется вставлять универсальный язык программирования Java, разработанный компанией Sun Microsystems, в операционную систему Windows и программу Internet Explorer. Апелляционный суд в Ричмонде, штат Вирджиния, отменила прошлогоднее предварительное решение суда нижней инстанции, которое обязывало Microsoft использовать продукцию конкурента.

МНС УСТАЛО ОТ НАЛОГОВОГО УЧЕТА
Ведомости (газета) Светлана Иванова. 30 июня 2003

В недрах Министерства по налогам и сборам (МНС) созрела идея пойти навстречу предпринимателям, которые не хотят тратить деньги на двойную бухгалтерию. Чтобы избавить компании от необходимости вести бухгалтерский и налоговый учет одновременно, руководитель департамента МНС Карен Оганян предложил вычеркнуть из главы НК о налоге на прибыль сразу три статьи, касающиеся порядка определения расходов, и просто заменить их ссылкой на правила бухучета. Предприниматели надеются, что это только начало реформы учета, но чиновники из других министерств подход Оганяна не разделяют.

... Предложения Оганяна пока не согласованы с его коллегами и руководством. Руководитель департамента налоговой политики Минэкономразвития Михаил Орлов не верит, что поправки Оганяна способны решить проблему запутанности учета. Минэкономразвития предлагает вообще отказаться от российской системы бухгалтерской отчетности, заменив ее на МСФО, а налоговый учет сохранить. Минфин, по словам замминистра финансов Михаила Моторина, будет настаивать на обязательности всех трех видов учета. Но предприниматели убеждены, что три системы отчетности вести слишком накладно, и предлагают установить одну обязательную систему финансового учета, которую компания выберет, исходя из своих потребностей.

"СИСТЕМА" ПРИЗНАЛАСЬ
Ведомости (газета) Александр Тутушкин. 30 июня 2003

АФК "Система" приобрела у правительства Удмуртии 33,46% акций компании "Белкамнефть". Это уже третье нефтедобывающее предприятие, совладельцем которого стал московский холдинг.

"Белкамнефть" была создана по инициативе властей Башкортостана и Удмуртии в 1997 г. "Башнефть" предоставила этому предприятию оборудование, а правительство Удмуртии обеспечило выдачу лицензий на месторождения с общими запасами 80 млн т нефти. Акционерами "Белкамнефти" стали ОАО "Башнефть" (38,46%), Минимущество Удмуртии (33,46%), ООО "Байкал-Ойл" (15,39%), ЗАО "Байкал-Ресурс" (7,69%) и ЗАО "АСПЭК-ТРАСТ" (5%). Три последние компании близки к бывшему гендиректору "Белкамнефти", а ныне члену Совета Федерации Виктору Хорошавцеву. Компания показывает хорошие темпы роста: в 2001 г. добыто 1,7 млн т нефти, в 2002 г. - чуть более 2 млн т (+18%), а в текущем планируется добыть 2,3 млн т. Выручка "Белкамнефти" в 2002 г. составила 4 млрд руб., чистая прибыль - 1,4 млрд.

"ЕЛИСЕЕВСКИЙ" ПЕРЕХОДИТ НА САМООБСЛУЖИВАНИЕ
Ведомости (газета) Сергей Канунников. 30 июня 2003

В субботу на ремонтно-реставрационные работы закрылся гастроном "Елисеевский" на Тверской. Владельцы магазина планируют переделать бывший московский гастроном N 1 в супермаркет, который продолжит работу под прежней вывеской и с прежним руководством. Но эксперты считают, что жизнь заставит владельцев магазина отказаться от этих планов и сдать "Елисеевский" в аренду крупному профессиональному ритейлору.

"Магазин Елисеева и погреба русских и иностранных вин" (Тверская, 14) открыт в 1901 г. В 1992 г. было создано ЗАО "Елисеевский магазин", 100% акций которого отошли коллективу магазина. По данным участников рынка, в мае 2002 г. контроль над магазином перешел к совладельцу казино "Корона" и Golden Palace и ряда объектов недвижимости на Тверской Якову Якубову. Менеджеры магазина в неофициальных беседах эту информацию подтверждают, однако, по данным Московской регистрационной палаты, владельцем всех акций ЗАО остается трудовой коллектив.

ДАВИТЬ ДО ПОСЛЕДНЕГО
Известия (Москва) Андрей СИТНИКОВ, Марина СМОВЖ. 30 июня 2003

Отчитавшись о перевыполнении плана по сбору акциза за первые пять месяцев, налоговики решили ввести лицензирование оптовых продавцов сигарет. Затея налоговой службы вызвала среди табачников некоторое недоумение. Лицензирование оптовиков уже было и никаких результатов, кроме коррупции, не принесло, говорят они.

Замминистра по налогам и сборам Борис Король провел свою пресс-конференцию через неделю после того, как Дума утвердила повышение со следующего года акцизов на табак. Замминистра еще раз подтвердил, что смешанная ставка акциза на табак - наиболее эффективна. Смешанная ставка (денежная часть плюс процентная) пришла на смену специфической (только денежной) в начале этого года, и сейчас табачники платят за сигареты с фильтром акциз размером 50 рублей с 1 тысячи сигарет плюс 5% от отпускной цены завода-изготовителя. Сигареты без фильтра облагаются акцизом в размере 19 рублей с 1 тысячи сигарет плюс 5%.

НАЗАД К ИСТОКАМ
Известия (Москва) Михаил ХМЕЛЁВ. 30 июня 2003

Инвесторы ожидали от Fiat смелого шага - распродажи автомобильных активов. Но получили от компании совершенно иное. Управляющие компании намерены сосредоточиться на историческом бизнесе компании - производстве автомобилей.

Нынешний президент итальянского концерна Fiat Умберто Аньелли, член клана Аньелли - основателей и владельцев трети акций автопроизводителя, был главным сторонником избавления от автомобильного производства. В феврале этого года он занял пост гендиректора концерна и радикально изменил свою позицию, решив-таки делать автомобили. После объявления плана реструктуризации это решение приобрело организационные формы. Fiat остается в автомобильной отрасли, а надежды превращения производственной компании в многопрофильный инвестиционный холдинг оказались похороненными.

Главная цель плана перестройки "Фиата" - стать рентабельным к 2006 году и добиться безубыточности производства легковых автомобилей. Именно это подразделение тянет концерн на дно последние два года.

ЦЕНТРОБАНК ОБОЙДЕТСЯ
Известия (Москва) Наталия ОРЛОВА. 30 июня 2003

Сбербанк держит акционеров в черном теле, зато любит вкладчиков

В пятницу на годовом собрании акционеры Сбербанка признали успешными итоги его работы в 2002 году и решили направить на дивиденды 7% от заработанных 31,2 млрд рублей. А изменения устава, которые могут частично изменить принципы управления главным банком страны, если и случатся, то на следующем годовом собрании.

В этом году уважающие себя банки выплачивают рекордные в своей истории дивиденды. Сбербанк, как и подобает лидеру отечественного банковского бизнеса, возглавил список рекордсменов. Дивиденды на обыкновенные акции составят 218% номинала, на привилегированные - 232% (годом раньше - 105,7 и 114% соответственно). Номинал обыкновенной акции Сбербанка - 50 рублей, привилегированной - 1 рубль. Таким образом владельцы обыкновенных акций получат 109 рублей на акцию, привилегированных - 2,32 рубля на акцию.

Цифры не должны обнадеживать держателей акций Сбербанка - они давно стоят в 150 раз дороже номинала, поэтому реальный доход их владельцев - около 2%. Так что акционерам было бы выгоднее держать свои деньги на депозитах Сбера, чем в его капитале. Зато его главный акционер - Центробанк получил за свои вложения примерно столько же, сколько на депозите в "первоклассном западном банке", где закон и предписывает ЦБ держать свои средства.

13% НА САМОМ ДЕЛЕ - 36%
Новая газета Игорь АНДРЕЕВ, Артем ЛИСИЦКИЙ. 30 июня 2003

Отсутствие стратегических целей у государства - причина завышенной налоговой нагрузки

Налоги нужны обществу для централизованной оплаты специфических услуг, которые само же общество и потребляет. Граждане и предприятия не могут скидываться на строительство железных дорог, запуск спутников и содержание армии. И поэтому государство изымает часть личных и корпоративных доходов в бюджет и тратит эти деньги на общественные нужды. В России налогами недовольны все: и общество, и государство - налогоплательщики либо не могут, либо отказываются платить чрезмерные налоги, а государству не хватает денег на бюджетные расходы....

КРУПНЕЙШИЕ БАНКИ РОССИИ
Профиль (журнал), 30 июня 2003

ТАБЛИЦА - 200 крупнейших российских банков по размеру собственного капитала (на 1 мая 2003 года)

ПРИЛОЖЕНИЕ "ПРОФИЛЬ - БАНКИ"
Профиль (журнал), 30 июня 2003

ТАБЛИЦА 1. 100 крупнейших российских банков по размеру чистых активов (на 1 мая 2003 года)