Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ВНЕШЭКОНОМБАНКУ УКАЗАЛИ, КАК КОПИТЬ НА ПЕНСИИ

Ведомости (газета) Борис Грозовский. 04 июня 2003


Государственному управляющему будет разрешено инвестировать в госбумаги до 80% доверенных ему пенсионных накоплений граждан. 20% пенсионных резервов он сможет держать на банковских депозитах, а 40% - в ипотечных ценных бумагах, говорится в согласованном ведомствами проекте постановления правительства. Частные управляющие довольны - с такими ограничениями Внешэкономбанк не сможет показывать высокую доходность...\ Минэкономразвития возражает лишь против того, чтобы ВЭБ покупал более 35% нерыночных госбумаг, выпускаемых государством для институциональных инвесторов, поясняет первый замминистра экономического развития Михаил Дмитриев. " Предлагаемые лимиты вполне в логике ориентации государственного управляющего на надежность, а не доходность вложений", - отмечает исполнительный директор УК "Альфа-капитал" Александр Пчелинцев. "Частные управляющие смогут обыграть государственного, показав более высокую доходность", - радуется вице-президент ИГ "Атон" Вадим Сосков, надеющийся, что для большинства будущих пенсионеров доходность будет важным критерием выбора управляющего.

ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА: КОНФЛИКТУЮЩИЕ ИНТЕРЕСЫ

Ведомости (газета) Петр Лансков. 04 июня 2003


Правительственные ведомства и Пенсионный фонд России (ПФР) согласовали последние штрихи к методике отбора управляющих компаний и спецдепозитария, которые будут работать с пенсионными деньгами российских граждан. Документы со вчерашнего дня ждут утверждения в правительстве. Между тем ранее определенные правительством условия конкурса в части выбора спецдепозитария не только порождают конфликт интересов, но выглядят так, как будто они подогнаны под уже определенного кем-то победителя...\ первоначальный проект постановления, подготовленный Минэкономразвития, были внесены существенные поправки, кардинально меняющие ситуацию с выбором спецдепозитария (СД) накопительной пенсионной системы: увеличены требования по собственному капиталу СД до 600 млн руб.; введена не предусмотренная законом "Об инвестировании... " обязательная банковская гарантия деятельности СД в размере не менее 3 млрд руб.; участникам конкурса, созданным в результате реорганизации действующего СД, разрешено "наследовать" его профессиональный стаж. Первому требованию на данный момент не соответствует ни один из небанковских депозитариев. С другой стороны, введение минимально необходимой банковской гарантии, в 10 раз превосходящей размер минимальной страховой суммы по договору страхования профессиональной ответственности СД, может ему обойтись, по грубой прикидке, не менее чем в 30 млн руб. ежегодно. В тоже время даже при размере обслуживаемых пенсионных накоплений в 30 млрд руб. доход СД составит максимум те же 30 млн руб., ввиду предусмотренной понижающей шкалы оплаты его услуг. Два этих требования делают практически невозможным участие в первом конкурсе не финансируемого извне небанковского депозитария.

"ОТЕЧЕСТВО" НЕ СДАЕТСЯ

Ведомости (газета) Дмитрий Симаков. 04 июня 2003


Вице-премьеру Алексею Кудрину не удалось вчера убедить думскую фракцию "Отечество - Вся Россия" отменить налог с продаж с 2004 г. В ОВР надеются, что правительству придется продлить жизнь налогу еще на два года, взамен более радикально снизив НДС. Впрочем, у Белого дома еще есть шанс добиться своего - позицию ОВР разделяют далеко не все центристские фракции...\ Вчера Кудрин приехал к депутатам от ОВР с предложением возместить регионам часть потерь от отмены налога с продаж. По его словам, для этого правительство готово создать специальный фонд поддержки регионов в объеме 10 - 15 млрд руб. Общий объем поступлений в региональные бюджеты от НсП, по данным Минфина, равен 60 млрд руб. в год, при этом 56% этих денег приходится на Москву, Московскую область и Санкт-Петербург. Кроме того, как уже обещало правительство, регионы получат в качестве компенсации налог на малый бизнес и 85% акциза на моторное топливо.

КОВАЛЬ ПРОТИВ АВТОГРАЖДАНКИ

Ведомости (газета) Павел Миледин. 04 июня 2003


Вчера один из идеологов закона об обязательном страховании автогражданкой ответственности, президент Всероссийского союза страховщиков и депутат думской фракции "Единство" Александр Коваль, заявил, что вступление закона в силу нужно перенести на полгода. Страховщики шокированы и утверждают, что глава их профсоюза высказал личную точку зрения...\ Страховщики предполагают, что заявление Коваля может быть связано с борьбой за место председателя РСА, которое сейчас занимает гендиректор компании "Согласие" Игорь Жук. Коваль косвенно подтвердил эту версию, заявив, что, если Жук уйдет, депутат готов не лоббировать перенос вступления в силу закона об автогражданке. А еще Коваль заявил, что подыскал на место Жука своего кандидата, но назвать его отказался. В РСА входят 112 страховых компаний, перечисляющих около $20 млн взносов в год. Решение о распределении этих денег принимает руководство РСА.

СУДЬБА АВТОГРАЖДАНКИ ОПЯТЬ ПОД ВОПРОСОМ

БПИ. Аналитика, 04 июня 2003


...По словам г-на Коваля, функционеры РСА не смогли наладить рабочие контакты ни с правительством, в частности, с департаментом страхового надзора Минфина, ни с ВСС. "О том, что происходит в РСА, я узнаю от вас", -- сказал он, обращаясь к журналистам. В результате слабой организации работы РСА на сегодняшний день сделано не более 10% того, что должно быть сделано к моменту вступления закона в силу. Глава ВСС фактически обвинил руководство РСА в том, что утверждение тарифов и правил по автогражданке затянулось на четыре месяца, документов по независимой автотехнической экспертизе нет до сих пор, перспективы получения страховщиками соответствующих лицензий туманны, а информационная кампания по разъяснению населению смысла и необходимости обязательного страхования автогражданской ответственности практически проиграна...\ По словам руководителя фракции "Единство" Владимира Пехтина, г-н Коваль пока не ставил вопрос об отсрочке автогражданки. "Предложения об отсрочке обычно мотивируются тем, что закон "сырой", несостоятельный, но мне ни разу в жизни не попадался абсолютно готовый закон", -- отметил он. Пока основные претензии к закону -- нехватка средств, которые может выделить правительство на страхование льготных категорий населения. Это предмет переговоров с правительством. По мнению г-на Пехтина, когда этот вопрос решится, закон можно будет вводить в действие. Если же компромиссное решение не найдется, то автогражданка действительно может быть отложена. В то же время г-н Пехтин отметил, что необходимость обязательного страхования автогражданской ответственности давно назрела.

ЦБ ГОТОВ СНИЗИТЬ ФОР

Ведомости (газета) Елена Березанская, Василий Кудинов. 04 июня 2003


Центробанк, отвергавший саму возможность снижения нормативов отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР), похоже, смягчил свою позицию. Совет директоров ЦБ изучил предложение члена НБС, начальника экономического управления администрации президента Антона Данилова-Данильяна и направил его на изучение в НБС. Вот только снижение резервирования предполагается лишь для небольшого числа мелких банков...\ А вчера первый зампред ЦБ Олег Вьюгин сообщил агентству "Прайм-ТАСС", что от одного из членов Национального банковского совета в ЦБ поступило предложение ввести дифференцированную шкалу отчислений в ФОР в зависимости от размера привлеченных банками средств. По этой шкале банки, привлекая до 20 млн руб., не будут отчислять средства в ФОР, от 20 млн руб. до 100 млн руб. будут отчислять 3% от объема привлеченных средств, а свыше 100 млн руб. - 2,4 млн руб. плюс 7 - 10%.

MSCI ПЕРЕСЧИТАЛ РОССИЮ

Ведомости (газета) Севастьян Козицын, Михаил Оверченко. 04 июня 2003


Международная аналитическая компания Morgan Stanley Capital International (MSCI) обновила индексы, на которые ориентируются многие мировые фонды. Вес России в индексе развивающихся рынков незначительно снижен, а при расчете российского индекса MSCI эксперты компании приняли во внимание снижение free float "ЛУКОЙЛа" и повышение - "Норильского никеля"...\ Несмотря на снижение веса, Россия осталась в первой десятке стран, входящих в индекс MSCI Emerging Markets Free (EMF). Акциям "Уралсвязьинформа" в этом индексе присвоен вес 0,03%, а в индексе MSCI Russia - 0,64%. Вес акций "ЛУКОЙЛа" потерял в индексе развивающихся рынков 0,13 процентного пункта - 1,29%, а в российском индексе снижение составило 2,54 процентного пункта - 26,98%. У "Норильского никеля" вес повысился: в индексе EMF на 0,1 процентного пункта до 0,35%, а в MSCI Russia - на 2,08 пункта до 7,35%. В MSCI, ссылаясь на закрытость методики, изменения не комментируют.

NASD ИЗБАВИЛАСЬ ОТ AMEX

Ведомости (газета) Кейт Келли. 04 июня 2003


Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD) договорилась о продаже Американской фондовой биржи (AMEX), купленной ею в 1998 г. Чикагский фонд прямых инвестиций GTCR Golder Rauner заплатит за "Биржу у обочины" (так называют AMEX, которая в начале ХХ в. создавалась как уличная биржа) $110 млн, однако NASD от этой сделки не получит ни одного доллара. По информации источников, близких к переговорам, NASD подписала договор об условиях продажи биржи чикагскому инвестфонду в прошедшую пятницу. Все вырученные от продажи средства NASD намерена реинвестировать в AMEX: часть из них пойдет на выполнение обязательств ассоциации перед биржей, включая техническое переоснащение площадки, а остальные будут оставлены на балансе AMEX. Себе NASD не оставит ничего.

В ШОК И ТРЕПЕТ

Ведомости (газета) Сьюзан Крейг, Рэндалл Смит. 04 июня 2003


Регулирующие органы США оштрафовали ведущие инвестиционные банки на $1,4 млрд, отлучили от ценных бумаг некоторых аналитиков, выставили напоказ их грязное белье - электронные письма, где они ругали акции, которые рекомендовали инвесторам покупать. Теперь регуляторы переходят от рядовых сотрудников к их начальникам, выясняя, знали ли они о конфликте интересов между аналитическими и инвестбанковскими подразделениями. Комиссия по ценным бумагам и биржам, Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам и Нью-Йоркская фондовая биржа направили предписание генеральным директорам, руководителям аналитических и инвестбанковских подразделений 12 банков, в котором требуют предоставить электронные письма, корреспонденцию и другие документы, относящиеся к их деятельности по надзору за подведомственными подразделениями. Регуляторы хотят выяснить, знали ли руководители о том, что соображения, связанные с привлечением компаний-клиентов в подразделение инвестиционных банковских услуг, влияли на действия, оценки и рекомендации аналитиков.

ВТОРОЙ ФРОНТ

Ведомости (газета) Илья Хренников, Елена Мязина, Мария Рожкова. 04 июня 2003


Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) может помешать своему конкуренту "Евразхолдингу" разместить облигации в преддверии аукциона по приватизации 17% акций Магнитки. По словам источников, знакомых с ситуацией, менеджеры комбината возражают против того, чтобы выпуск облигаций обслуживала "дочка" Deutsche Bank, для которого ММК является крупным клиентом. В банке не видят в действиях "дочки" конфликта интересов, однако источник, знакомый с обсуждением этого вопроса, утверждает, что добрые отношения с Магниткой для банка важнее участия в размещении облигаций "Евразхолдинга".

ЗОЛОТАЯ ЛИХОРАДКА

Ведомости (газета) Сергей Целибеев. 04 июня 2003


Сбербанк и НОМОС-банк фактически захватили быстро растущий, но пока еще узкий рынок драгоценных металлов Нижегородской области. Его объем ежегодно увеличивается в разы. Сбербанк делает ставку на реализацию инвестиционных монет, "НОМОС" - на продажу слитков. Оба банка начали активно продвигать и сравнительно новую услугу - обезличенные металлические счета. Другие банки, имеющие лицензию на торговлю драгметаллами, активности на этом рынке не проявляют...\ Физлица покупают слитки в основном не для инвестирования, а для личного пользования. "Инвестиции в слитки бессмысленны из-за НДС, который взимается с физлица при покупке и не возмещается при обратной продаже слитка банку", - говорит Гродно и отмечает, что довольно популярной стала покупка слитков весом от 1 до 1000 г в подарок. Сбербанк активно привлекает вклады на металлические счета и наращивает продажи монет через свою обширную филиальную сеть. По данным Гродно, за счет обезличенных счетов продажу золота в ВВБ в I квартале этого года удалось увеличить в 20 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого. При покупке обезличенного металла в банке НДС не начисляется и сейчас такую форму инвестиционных вложений используют 95% клиентов, говорит он

"ПРЕФЫ" РАО ВКЛЮЧИЛИ В РЕФОРМУ

Ведомости (газета) Татьяна Егорова. 04 июня 2003


Менеджмент РАО "ЕЭС России" предлагает уравнять в правах владельцев привилегированных и обыкновенных акций энергохолдинга для приобретения долей в оптово-генерирующих компаниях (ОГК). Если это решение будет принято, привилегированные акции РАО, которые сейчас торгуются с дисконтом в 20% по отношению к обыкновенным, могут догнать их в цене...\ Правда, оговорился Чубайс, окончательное решение по этому поводу еще не принято. "Привилегированные акции отличаются от обыкновенных только тем, что не голосуют в случае выплаты дивидендов. В остальном их владельцы обладают теми же правами, что и владельцы обыкновенных акций. Поэтому владельцам префов ничего не мешает участвовать в аукционах", - пояснил "Ведомостям" инициативу РАО начальник департамента по работе со СМИ энергохолдинга Андрей Егоров.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК УХОДИТ НА КАНИКУЛЫ

Ведомости (газета) Севастьян Козицын, Михаил Оверченко. 04 июня 2003


Бурный рост российского фондового рынка в начале года вселил в сердца аналитиков тревогу за его будущее. Летом его ждет традиционное затишье, считают большинство из них. А у некоторых оптимистическое начало года вызывает неприятные ассоциации с предкризисным 1997-м. Впрочем, обвал шестилетней давности не повторится, убеждены они...\ "Российский рынок ценных бумаг начинает перегреваться, причем ситуация очень напоминает то, что происходило на рынке в 1997 г., за год до финансового кризиса, - заявил в понедельник гендиректор "Ренессанс Капитала" Стивен Дженнингс на организованной этой компанией ежегодной конференции инвесторов. "Я удивлен тем, насколько ситуация на рынке похожа на ту, что была в то время", - сказал он. В "Ренессансе" подметили, что за первые пять месяцев 1997 г. индекс РТС вырос на 50%, а за тот же период этого года - на 30%, причем в обоих случаях объем торгов вдвое превышал показатель предыдущего года, а рост был обеспечен наплывом "достаточно наивных инвесторов". "Сейчас РТС лишь на 10 пунктов ниже уровня августа 1997 г., когда он достиг 470", - отметил Дженнингс.

ВЫБИВАНИЕ ДОЛГОВ ПО-ПРАЖСКИ

Время МН (газета) БЕСЕДОВАЛ ВАСИЛИЙ КРАСНОГОРСКИЙ. 04 июня 2003


Пока российские банки только раскачиваются, перспективную нишу потребительского кредитования могут занять иностранцы. Чешский банк "Home Credit" активно внедряет технологии розничного обслуживания российских клиентов. Как оказалось, чехи готовы работать в России даже без столь любезных их сердцам кредитных бюро - для них достаточно доступа к милицейским "анналам"...\\\ - Известно, что выдача кредитов - достаточно рискованный бизнес. Как вам удается бороться с теми, кто не хочет возвращать свои долги? - В таких случаях мы уточняем причину подобных неплатежей и затем принимаем соответствующие меры. Профессиональный состав службы безопасности банка (сотрудники, имеющие опыт работы в МВД и ФСБ) и история потребительского кредитования нашей группы в Чехии и Словакии позволяют спрогнозировать поведение таких клиентов или лжеклиентов и спланировать ответные действия. Но что особенно мне хотелось бы подчеркнуть, действуем мы исключительно в рамках закона. Это принципиальная позиция руководства нашего банка. Мы уже выявили попытки отдельных лиц и нескольких организованных групп использовать деньги банка не по прямому назначению. Большинство подобных попыток не являются чем-то новым или уникальным и заранее известны нам. Как правило, это махинации с документами, по которым можно получить кредит, или неправомерные действия самой торговой организации, оформляющей его.

ПРОДОЛЖЕНИЕ БАНКЕТА

Время МН (газета) АНТОН БЕЛОВ, АНДРЕЙ ИВОЧКИН. 04 июня 2003


Сегодня в городе на Неве открывается XII Международный банковский конгресс (МБК). Скептики предполагали, что этот форум окажется в глубокой тени триумфальных торжеств по поводу 300-летия Петербурга, по крайней мере, былого интереса прессы мероприятие не вызовет. Кажется, они ошиблись. Помимо всего прочего, именно на форуме можно узнать, во сколько реально обошелся юбилей Питера. Пока чиновники обоих столиц силятся сложить, сколько же бюджетных средств ушло на организацию торжеств, у владельцев частных капиталов уже все подсчитано. Московские и петербургские банки, по самым скромным оценкам, профинансировали от половины до трех четвертей всех юбилейных проектов города...\ Если же говорить всерьез, то у нынешнего конгресса действительно есть то, что коренным образом отличает его от предыдущих форумов. Меняется формат встречи: в два раза больше времени будет отведено экспертным обсуждениям тех тем, которые выбрали сами банкиры.

РУБЛЬ УКРЕПЛЯЕТСЯ, НАСТРОЕНИЕ ПАДАЕТ

Время МН (газета) БЕСЕДОВАЛ СЕРГЕЙ ГУК. 04 июня 2003


Доллар идет вниз, а рубль укрепляется, и это обстоятельство у российских экономистов ничего, кроме обеспокоенности, не вызывает. Упорно карабкающаяся вверх инфляция перечеркивает все ожидания подъема реальной экономики и жизненного уровня населения. О парадоксах нашей экономики рассказывает заместитель председателя комитета по бюджету и налогам Государственной думы МИХАИЛ ЗАДОРНОВ...\\\ - А какие подлинные парадоксы в нашей экономике все же существуют, на ваш взгляд? - К примеру, люди, желающие уберечь свои средства от обесценивания, могут отправиться в банк, где им предложат от 12 до 15% годовых по срочному вкладу в рублях, то есть фактически не выше уровня инфляции. Банк, приняв вклады, должен пустить их в оборот. Куда? Государственные бумаги исключаются: их доходность сейчас где-то в пределах 6-8%. Примерно такая же процентная ставка и по депозитам в ЦБ. То есть эти инструменты приносят банкирам чистый убыток. Поместить за границу? Но текущая доходность по российским еврооблигациям составляет 7-8% в валюте. При такой ставке к концу года в рублях вы будете иметь в лучшем случае ноль, а то и минус. Людей постоянно призывают доставать свои накопления из матрасов и нести их в банки. Банки же при создавшихся условиях заинтересованы не в том, чтобы привлекать средства населения, а любой ценой откреститься от них. Это значит, что наша экономика подвержена серьезным диспропорциям, которые надлежит исправлять.

МИНФИН ПОСЫЛАЮТ В ПОДЪЕЗД

Время новостей (газета) Александр ГУДКОВ. 04 июня 2003


Пенсионная реформа будет реализована в намеченные правительством сроки, а всевозможные слухи о каких бы то ни было задержках абсолютно необоснованны. Такое заявление сделал вчера министр труда и социального развития Александр Починок на конференции "Пенсионная реформа в России". Его заявление стало ответом заместителю министра экономического развития и торговли Михаилу Дмитриеву, получившему недавно предупреждение о неполном служебном соответствии за критику медлительности федерального правительства и обвинения в адрес Белого дома по поводу срыва сроков пенсионной реформы.

FORD ВОЗВРАЩАЕТСЯ НА РЫНОК

Ведомости (газета) Джереми Грант. 04 июня 2003


Компания Ford Credit, "дочка" автомобилестроительного концерна, заявила о намерении вернуться на рынок необеспеченных займов после более чем годичного перерыва. Впрочем, компания предупредила, что в ближайшее время не собирается принимать никаких конкретных решений о подобных займах...Грег Смит, председатель совета директоров и генеральный директор Ford Credit, добавил, что компания пока не планирует использовать для пополнения фондов схему, впервые примененную в декабре: по ней кредит, выделенный компании, выдается по частям другим инвесторам. "В этом нет острой необходимости, хотя к нам многие обращаются за кредитами", - сказал Смит.