Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор рынка ценных бумаг

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "ПИФы, банковские вклады - подробно и просто о финансах" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2001   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Tarantul

Статистика

657 подписчиков
-2 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор рынка ценных буаг


Служба Рассылок Subscribe.Ru проекта Citycat.Ru

Завтра - как вчера?
Внеочередное понижение ставок в США. Капитал на низком старте?

М.Ляйстер

Неделя началась с того, что три крупных компании – Continental Airlines, Citigroup и Bank of America – объявили о снижении доходности своей деятельности. Это, на наш взгляд, является следствием ослабления экономического роста в США, ведь авиакомпании, также как и банки, напрямую зависят от состояния экономики. При нынешнем положении дел объемы авиаперевозок и финансовых операций сокращаются.

В среду Fed вновь понизил процентную ставку. Произошло это как бы “неожиданно”, хотя все помнят намеки Аллана Гринспэна на возможность внеочередных шагов. Биржа ответила фейерверком курсов, который, однако, продлился недолго. На следующий день рынки закрылись лишь с символическими приростами.

В общем, ничего нового. Мы констатируем, что, с технической точки зрения, рынки находятся в ситуации, когда возможен прорыв наверх. Диаграммы стремятся к верхней границе негативного канала. Однако причин, которые позволили бы им пересечь эту границу, не видно. Скорее всего, это лишь очередная техническая реакция. И то, что Fed так спешно понизил ставку, является скорее плохой новостью: дела, очевидно действительно плохи. И оптимизма, необходимого для прорыва вверх, участникам рынка эта новость не прибавит. Так что краткосрочная перспектива остается скорее негативной.

Что же касается перспективы среднесрочной, то здесь надо помнить, что на рынках ценных бумаг продается будущее. Как известно, акции начинают расти в цене до того, как вновь начинается экономический рост. Рано или поздно курсы акций начнут расти, и инвесторы выбросят свои немалые наличные резервы на рынки.

В этот период, как нам кажется, можно было бы успешно вкладывать небольшую часть капитала, руководствуясь следующим алгоритмом:

  1. Выявление наиболее “популярных” компаний.

    2. Прежде всего, нужно выяснить, в акции каких фирм будет вкладывать свои деньги большинство инвесторов. Причем надо попытаться предугадать действия как частных инвесторов, так и институционных (например, фонды). Для этого необходимо обладать как можно большим количеством источников информации. Прежде всего, это средства массовой информации и интернет. Специализированные печатные издания и программы электронных СМИ время от времени приводят интервью с менеджерами фондов. Кроме того, в этих СМИ, также как Интернете, публикуются мнения аналитиков. Последние далеко не всегда правильны, подчас и необъективны, но зато могут дать представление о политике инвестиционных компаний, к которым эти аналитики принадлежат. Кроме того, оказывают влияние на частных инвесторов. Естественно, нужно следить и за объемами торгов. Интенсивные частные беседы также дают возможность выяснить намерения того или иного круга инвесторов.

  2. Исключение “пустышек”.

    3. Выявленных таким образом “популярных” компаний будет наверняка немного. “Любимцы публики” не могут исчисляться десятками. Из выявленных компаний инвестор выбирает те, рост курсов которых наиболее вероятен. При этом инвестор опирается на свое собственное мнение и на интуицию, выработанную в ходе первой фазы – выявления “любимцев публики”. Нам представляется, что в итоге должны остаться две-три компании. Инвестиция в одну компанию была бы слишком рискованной.

  3. Покупка избранных акций.

    4. Акции приобретаются в момент крупного притока капитала на финансовые рынки. Необходимо следить за объемами торгов. Большие обороты при росте курсов “по всему фронту” - повод насторожиться!

  4. Постоянное наблюдение, как за положением купленных акций, так и за рынком в целом.

    5. При этом снова необходимо обращать внимание на объемы торгов акциями избранных компаний, чтобы постоянно чувствовать настроения инвесторов. Особенно важны данные об изменениях объемов торгов после опубликования сообщений о соответствующей компании. Также нельзя упускать из виду общую ситуацию в экономике. Это поможет предугадать появление “плохих новостей”, касающихся одной из избранных компаний.

  5. Продажа.

Необходимо понимать, что данная стратегия основывается на “психологии толпы”, которая далеко не всегда ведет к правильным действиям. По этой причине от выбранных таким образом акций нужно избавляться после того, как первая волна инвестиций в них пройдет. Мы бы не стали пережидать даже первую техническую реакцию после скачка курсов в результате этой первой волны. Инвестору, применяющему данную схему, придется работать с лимитами, постоянно подтягивая их вверх по мере роста курса.

Описанный способ использования психологической составляющей рынка подходит только спекулятивно-ориентированным инвесторам и применим для вложения лишь части свободного капитала. Он ни в коем случае не заменяет фундаментального анализа той или иной инвестиции. Психология играет крайне важную роль на рынках ценных бумаг. Однако фундаментальные данные оказывают влияние на психологию финансовых рынков, и поэтому инвестиции, основанные лишь на психологии, не могут быть долгосрочными. Об этом необходимо помнить.

В настоящий момент, инвестор, заинтересовавшийся описанной схемой должен, по нашему мнению, приступать к первой и второй ее фазам. Также необходимо уже сейчас определить ту часть свободного капитала, которую инвестор готов вложить по данной схеме. Таким образом, третью фазу можно будет встретить во всеоружии.

http://iicas.org

web@iicas.org

FOREX. Прогнозы, комментарии, рекомендации.
Цель данной рассылки - информационная поддержка трейдеров, включающая в себя не только текущие комментарии по рынку, но и рекомендации, относительно тенденции рынка на ближайшее время.
Подписаться на рассылку и ознакомиться с архивом можно здесь:
http://subscribe.ru/catalog/economics.review.forex

http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
В избранное