Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Октябрь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.10.2016
11:23:10
19:06:15
 6
 7
07.10.2016
11:41:29
18:59:15
 8
 9
10
11
12
12.10.2016
09:45:10
11:56:51
13
14
14.10.2016
10:59:43
16:38:45
15
16
17
18
19
20
21
21.10.2016
11:46:00
19:44:14
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


Начало октября принесло “новые” испытания инвесторам в золото. Игроки на рынке вспомнили о том, что с конца октября 2015г. цена золота падала перед декабрьским повышением ставки ФРС. Когда фьючерсные оценки повышения ставки повысились в отношении не только декабрьского заседания, но и ноябрьской встречи ФРС, - цена металла (4 октября) резко ушла ниже $1300 за унцию. Если на 27 сентября фьючерсная оценка декабрьского повышения ставки опускалась до 49.9%, то на 3 октября она уже взлетела до 60.9%, а на 25 октября до 72.5%. Любопытно, что сразу после бездействия ФРС на заседании 21 сентября число длинных позиций на бирже по золоту заметно подросло. Однако эйфория быстро прошла, к концу сентября фьючерсные оценки повышения ставки в декабре стали увеличиваться, а число длинных позиций сокращаться. Перелом в настроениях в пользу понижения цены произошел 4 октября.

Триггером продаж золота и серебра стала информация (4.10) о том, что в ЕЦБ формируется неформальный консенсус в пользу сворачивания программы количественного смягчения, что повысило доходности суверенных бумаг. Хотя эта информация была позднее опровергнута, нельзя не отметить, что негативные ставки в Европе являются сильным аргументом в пользу вложения в драгметаллы. Соответственно, рост доходностей бумаг понижает привлекательность золота. По данным Bloomberg Barclays Global Aggregate Index , объем бондов, приносящих негативных процент, упал с 30 сентября по 14 октября на 13% до 10.4 трлн долл. Максимальный объем таких бумаг приходился на июнь 2016г. 12.2 трлн долл.. В июле и особенно в августе этот объем снижался, но в сентябре рос.

Однако падение цены золота не привело к падению вложений в золотые ETF. Напротив, октябрьское падение цены металла вызвало покупки ETF – 20 октября был установлен новый годовой максимум физических вложений в эти фонды. Другими словами, инвесторы полагают, что грядущее повышение ставки ФРС уже учтено в цене металла, а перспектива сворачивания программы количественного смягчения QE в еврозоне с марта 2017г. не столь очевидна.

Кроме того, есть расчеты на то, что падение цены активизирует розничных покупателей металла. В сентябре и еще более в октябре растет спрос на золотые монеты Монетного двора США. Некоторые надежды возлагаются на покупки золота индийцами к фестивалю Diwali, который начинается 30 октября. Известно, что импорт золота в Индию сократился в январе-сентябре 2016г. на 57% до 268.9 тонн, в сентябре было импортировано всего 30 тонн. Однако в октябре импорт ожидается на уровне 60-70 тонн. Экспорт золота из Швейцарии в Китай возрос до 35.5 тонн в сентябре после 19.9 тонн в августе. Снижение курса юаня к доллару в октябре и риски дальнейшего снижения курса китайской валюты повышают виды на покупки золота китайцами перед праздником нового года в феврале. Об этом свидетельствует рост премии к цене металла в Лондоне в Шанхае. Спрос на золото в первом полугодии 2016г. составил в Китае 444 тонны (WGC), снизившись за год на 8% (486 тонн в первом полугодии 2015г.). С конца сентября в стране отмечается рост ювелирного спроса на металл как альтернатива слабеющему юаню.

Позиция регуляторов. В первом полугодии 2016г. крупнейшими покупателями золота выступили Россия (+84.19 тонны), Китай (+60.96 т), Казахстан (+16.34 т) - ист. World Gold Council. С другой стороны, активными продавцами металла выступали Венесуэла (-78.89 т), Турции (-41.13 т), Иордании (-6.85 т). Чистый итог за первые 6 месяцев скромные +22.64 т., что объясняется распродажами Венесуэлы, которая столкнулся с большими финансовыми трудностями из-за падения нефтяных цен. В июле ситуация с централизованным спросом была скромнее, - с чистым итогом +1.17 тонны. Россия (+7.28 тонны), Китай (+5.29 т), Казахстан (+3.28 т), Турция (-14.08 т). Но в августе возобладали покупатели - Россия +20.09 тонн, Китай +4.98 тонны, Казахстан +2.59 тонн, а Турция продала всего 4.79 тонн.

Банк Китая возобновил покупки золота в июне после майского перерыва и закупил 480 тыс. унций, что подтверждает намерение Пекина диверсифицировать свои резервы, - Brexit, возможно, подтолкнул к этому золотому решению. В июле банк Китая приобрел только 170 тыс.унций, а в августе и сентябре по 160 тыс.унций. Замедление покупок происходит, перед тем как с 1 октября 2016г. юань вошло в корзину SDR МВФ. В июне Банк России приобрел больше китайцев 0.6 млн (19 тонн) после скромной покупки 100 тыс. унций в мае, в июле покупки составляли всего 0.2 млн унций, зато в августе 0.7 млн унций, а в сентябре 0.500 млн унций (15.55 тонн).

Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares 953.56 тонны на 24 октября. Активы доросли на 6 июля до 982.44 тонн затем снижались до 932.22 15 сентября. Наиболее массовые закупки были 2 мая – 20.8 тонны (крупнейший прирост с 2011г.), 24 июня – на другой после референдума в Британии было куплено 18.41 тонны. Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря 2015г.(630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны).

На диаграмме ниже прирост вложений (помесячный) в золотые ETF и цена золота в 2016г.


Золотые ETF показали прирост активов - с 46.88 млн (06.01.16) унций до нового максимума 66.219 млн (20.10.16), 65.81 млн на 24.10.16. Локальный минимум в период (11.08-24.10) был показан 15-ого сентября на 64.77.. Максимум 2015г. - 54.06 млн унции. Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

На месячном графике октябрьское падение ликвидировало суженую модель перевернутая голова плечи с пробитой линией шеи 1308. Реализация этой модели обещало выход цены через 1-2 года в район 1570. Тем не менее характеристики указанной разворотной модели - поддержка плеча 1131 и голова на 1046 перешли в том же качестве в другое рассмотрение. Другими словами, возможно формирование более гигантской модели перевернутая голова плечи с линией сопротивления шеи в районе 1375 (максимум 2016г.). Какими бы не были трактовки, уровень 1375 выступает теперь как район сильного сопротивления.

Недельный график


На недельном графике видно, что цена проделала откат до уровня первого Фибоначчи 38.2% (1249.8) в диапазоне роста 2016г. (1046.43-1375.45). Дневные и недельные закрытия ниже 1250 поставили бы вопрос о движении к середине диапазона – отметке 1210.9, но такие закрытия не состоялись.. Более того, расширенный повышательный канал с конца 2015г - начала 2016г. сохраняет свое значение. Если цена станет вновь закрывать недели и дни выше 1297.8 (23.6% Фибоначчи в диапазоне 2016г.) , то вопрос о резком уходе цены ниже 1250 потеряет во многом свою актуальность.

Обратим внимание, что традиционная обратная корреляция между движением долларового индекса и золота (доллар вверх – золото вниз и наоборот) потеряла свою непосредственную силу при одновременном росте золота и долларового индекса 18-25 октября. Это связывают с неопределенностью вокруг исхода американских выборов и учтенностью фактора декабрьского повышения ставки ФРС в цене металла.


Дневной график


На дневном графике видно развитие отскока в диапазоне июля-октября 2016г. (1241.25-1375.45). Первоначально цена отскочила из состояния сильной относительной перепроданности. Закрытия выше минимального уровня 23.6% отскока 1272.9 зовут цену золота на первый Фибоначчи 38.2% диапазона 1292.5. Повышательное движение на этой неделе также снизило вес вопроса о движении цены в район 1225. Внизу обозначилась достаточно крепкая поддержка 1241. Повышательный вектор долларового индекса несколько ослаб на этой неделе, некоторую неуверенность чувствовали американские акции, что поддержало покупки золота.

Отскок золота во второй половине октября снова возродил надежды на рост цены золота к уровню $1400 к концу года.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 520Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное