Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Октябрь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.10.2016
11:23:10
19:06:15
 6
 7
07.10.2016
11:41:29
18:59:15
 8
 9
10
11
12
12.10.2016
09:45:10
11:56:51
13
14
14.10.2016
10:59:43
16:38:45
15
16
17
18
19
20
21
21.10.2016
11:46:00
19:44:14
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


Благодаря мудрым решениям ОПЕК в Алжире, правильные ходы к ним подсказала, кстати, Россия, - цены brent ушли выше $50 за баррель. За нефтяное ралли отвечает благоприятный эффект вербальных интервенций. Участники рынка увидели, что на этот раз страны ОПЕК сумели договориться между собой, а не разъехались, разводя руками, как было в Дохе 17 апреля. Это уже хорошо. Разумеется, выполнить свой план - сократить производство от 200 тыс. до 700 тыс.барр в день (без стран исключений Ирана, Ливии, Нигерии) ОПЕК может за счет одного только сезонного сокращения производства Саудовской Аравии, Ирака и ОАЭ. Однако что получается, если суммировать общее производство всех участников картеля, суммируя страны исключения?

4 октября официальное лицо нигерийской нефтяной компании (NNPC) сказало, адресуясь к планам ОПЕК, что его страна потеряла в результате варварских атак на нефтяную инфраструктуру 700 тыс.барр. Одно только восстановление нигерийской добычи (+700 тыс.барр.) нивелирует все заявленное максимальное снижение добычи в ОПЕК ( он назвал цифру почти -800 тыс.барр.). Если в сентябре Нигерия отгрузила на экспорт 1.4 млн барр., то в ноябре объем ее экспорта может достичь 1.9 млн барр. 4 октября первый танкер загрузился на крупнейшем терминале Нигерии Qua Iboe. Скоро должен приступить к работе и терминал Forcados (мощность 400 тыс.барр. в сутки), хотя полной ясности в этом вопросе, увы, нет. Недавно были заявления, что старт работы будет обеспечен к 13 октября, но такие заявления регулярно повторяются, обещая старт, - начиная с мая. Напомним, что подрыв к терминалу Forcados подводного нефтепровода в феврале положил начало вандальской деятельности мстителей долины Нигера и других рэкитеров по нанесению вреда нефтяной инфраструктуре. Как написал Bloomberg, в октябре на этом терминале было запланировано к погрузке 8 танкеров и еще 6 в ноябре, но о начале загрузки информации на Forcados до сих пор почему-то нет. 2 октября военными была сорвана попытка мстителей Нигера устроить здесь снова взрыв. Как бы то ни было, новость о начале работы Forcados скорее всего окажет негативное воздействие на нефтяные цены.

Если нигерийская добыча продолжает еще находиться в зоне риска новых подрывов всевозможных “народных” мстителей, то ситуация в Ливии демонстрирует больше уверенности в планах. Еще 20 сентября вышло сообщение, что Ливия нарастила добычу на 70% с августа - до 450 тыс.барр. 28 сентября в Алжире председатель NOC заявил о 485 тыс.барр в сутки. В конце октября добыча достигнет 600 тыс.барр., - добавил он. До конца года страна нарастит добычу до 950 тыс.барр. Итого 950 тыс. -260 тыс.(в августе)=+690 тыс.барр. против 700 тыс. планов сокращения ОПЕК.

Некоторую уверенность Саудовской Аравии по договорной позиции в Алжире придала оценка ситуация в Иране, где, возможно, достигнуты естественные пределы наращивания добычи. В сентябре Иран экспортировал 2.8 млн барр. нефти и конденсата, что близко к предсанкционным максимумам 2011г., в августе экспорт был 2.5 млн барр. Из 2.8 млн барр. – 600 тыс.баррр. приходится на конденсат, который не учитывается в квотах ОПЕК и 2.2 млн барр. на сырую нефть. По оценкам, Иран производил в августе 3.65 млн барр. нефти (вторичные данные ОПЕК), но это близко к его потолку. Скорость снижения добычи на действующих месторождениях составляет 400 тыс.барр. в год, что затрудняет устойчивый уровень добычи в районе 4 млн барр. без осуществления больших капзатрат. В результате Иран выходит из положения, наращивая экспорт конденсата, который в октябре достигнет 800 тыс.барр., но эти объемы ОПЕК уже меньше волнуют. Треть иранского конденсата идет в Южную Корею, остальное в Японию, Индию, Китай, ОАЭ.

В любом случае, нигерийские планы (+0.7 млн) + ливийские планы (+0.69 млн) +иранские планы (+0.35)=+1.74 млн барр. прироста добычи по сравнению с августом. Это гораздо больше, чем планы сокращения ОПЕК на 0.7 млн.

Ситуация остается горячей, поэтому она должна оставаться под контролем с помощью вербальных интервенций. 5 октября министр нефти Алжира сообщил, что страны ОПЕК и не ОПЕК (Россия, Оман) хотят встретиться неформально в Стамбуле с 9 по 13 октября, чтобы обсудить предварительное решения 28 сентября о замораживании добычи.

Сентябрьское исследование Reuters показало (30.09) , что добыча нефти в ОПЕК возросла в сентябре 33.53 млн барр. в августе (по данным ОПЕК в августе добыто 33.2 млн барр.) до 33.6 млн. за счет роста добычи в Ираке (+120 тыс.барр.) и Ливии (+90 тыс.барр). Саудовская Аравия при этом сократила добычу на 150 тыс.барр. Ведущая роль Ирака объясняется августовскими договоренностями Багдада и Курдистана о возобновлении добычи и прокачки нефти в Турцию (Джейхан) государственной компанией - в районе Киркука (Курдистан).

4 октября вышло исследование Bloomberg,, которое показало прирост добычи ОПЕК в сентябре на 170 тыс.барр. до 33.75 млн барр. Ливия прибавила 80 тыс.барр., Нигерия +110 тыс.барр., Саудовская Аравия потеряла (-60 тыс.барр.), Ангола (-40 тыс.барр.)

Опасения наращивания реального предложения нефти при сезонном спаде спроса показала политика снижения цен на ноябрь компании Aramco. Саудовская Аравия установила цены OSP (дифференциал цены продажи с региональным бенчмаркером) с повсеместным понижением. Цены для Азии понижены по Arab light на 25 центов после их повышения на 90 центов для октября. Цены понижены для северо-западной Европы на 45 центов, а для США на 10 центов. Для наиболее конкурентного региона - Средиземноморья по Arab light еще ценника нет, но по Arab heavy цена снижена на 30 центов.

На “выручку” экторам вербальных интервенций из ОПЕК пришло новое снижение запасов нефти в США. Они упали (снова неожиданно) 5-ую недель подряд до 499.7 млн барр.. - Это нижайший уровень запасов с января. Быкам придает воодушевление тот факт, что падение наблюдается во время сезона ремонта на нефтеперерабатывающих заводах. Степень загрузки американских НПЗ снизилась за 2 недели с 93% до 88.3%. И при этом запасы снижаются! Выясняется, что за сокращением запасов нефти в США стоит, в том числе, сокращение импорта нефти. По оценкам Thomson Reuters Eikon октябрьский импорт в США будет самым низким с сентября 2015г. Рост загрузки азиатских нефтепереработчиков поднял ставки фрахта на большие танкеры Suezmaxes и VLCCs, одно это уже сокращает потоки нефти в США. К тому же надо учитывать влияние урагана Мэттью, который, видимо, сократит поставки по форсмажорным причинам. За ростом ставок на фрахт стоит и увеличение потоков нефти из Нигерии. Причем на последней отчетной неделе 24-30 сентября из Нигерии в США не пришло ничего – впервые с октября 2015г.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 задержали движение к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.


Недельный график


Неделя прошла под знаком роста и обновления осенних максимумов. Все сомнения относительно реальности договоренностей ОПЕК были опрокинуты фактом единодушия достигнутого на неформальной встрече в Алжире. Пробой уровня 51.22 дал первую цель Фибоначчи 55.01. В конце недели цена подходила вплотную к 52.86 – годовому максимум (июнь). Последующий откат дал заявку на формирования двойной вершины(52.86), как препятствия в движении к $55 за баррель.

Недельные данные EIA 5 октября о неожиданном падении запасов нефти помогли росту цен. Импорт снизился на неделе на 125 тыс.барр. в сутки до 7.71 млн барр. Загрузка нефтепереработки снижалась (-1.8%), но была выше (88.3%), чем год назад в это время (примерно 85.3%).

Табл. Данные по запасам нефти в США 05.10.2016







Миллионы барр.

Данные EIA за 24-30 сентября

прогноз

Оценка АPI

04.10.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 17-23 сентября

Нефть

-3

+2 (Platts 03.10)

-7.6 ((Кушинг

(+0.4))

+0.6 (-0.6 на прош.неделе)

-1.9

Бензин

0.2

+0.5

+2.9

+2

Дистилляты

-2.4

-1.7

-1.3

-1.9

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 30 сентября упали на 30 тыс.барр., в т.ч. выросли на Аляске на 8 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 38 тыс.барр., на неделе 23 сентября упали на 15 тыс.барр., в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и в 48 штатах на 5 тыс.барр., на неделе 16 сентября выросли на 19 тыс.барр., на неделе в т.ч. на Аляске вырос на 6 тыс.барр. и в 48 штатах на 13 тыс.барр

Дневной график


Ураган Мэттью дополнил новости о неформальной встрече в Стамбуле стран ОПЕК и России, а также данные о падении запасов нефти в США. Благодаря урагану запасы нефти запасы нефти в октябре должны снова снижаться, хотя он, похоже, не поражает Мексиканский залив. В результате цены brent подходили 7 октября к июньскому максимуму 2016г. 52.86. На предстоящей встрече в Стамбуле игроков интересует позиция Россия в отношении планов ОПЕК сокращать производство. Если Россия также будет сокращать производство, это даст дополнительные силы быкам. 22 сентября зам. министра энергетики Молодцов сказал, что технологически возможно сокращение добычи на 5%., повторив, по сути, январское заявление Минэнерго. Однако после заявления ОПЕК 28 сентября о том, что она готова сократить производство до 2%, Россия больше не высказывалась о масштабах сокращения. Неслучайно откат цены от годовых максимумов 7 октября произошел после комментариев министра энергетики РФ Новака о том, что в Стамбуле будут проведены только консультации, но не будут подписываться никакие соглашения.

Пробой уровня локального максимума 50.14 показывает первую цель Фибоначчи повышательного движения 53.26.

Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 30 сентября показал прирост нефтяных буровых установок на 7 до уровня 425.

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 51.24.. 50.14..49.06…45.09…41.51..

Основные сопротивления 52.86..54.05..54.32..

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 382Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное