Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Сентябрь 2016   →
 1
 2
02.09.2016
10:42:27
16:34:18
 3
 4
 5
 6
06.09.2016
10:47:11
16:05:15
 7
 8
 9
09.09.2016
10:56:50
16:23:19
10
11
12
13
13.09.2016
10:53:59
16:45:56
14
15
16
16.09.2016
10:55:36
17:01:54
17
18
19
19.09.2016
10:59:12
15:38:05
20
20.09.2016
10:57:00
16:14:52
21
22
23
24
25
26
27
27.09.2016
15:49:17
23:13:10
28
29
30
30.09.2016
10:58:59
16:25:03


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


28 сентября произошло историческое событие. Страны ОПЕК сумели договориться между собой об ограничении добычи. Внешне соглашение выглядит очень эффектно, по содержанию же оно пока никого ни к чему не обязывает. Сокращение в картеле предполагается примерно на 2% (по сравнению с августом), но оно имеет декларативный характер и до 30 ноября все действия по сокращению добычи имеют сугубо добровольный характер. Лишь 30 ноября в Вене страны ОПЕК соберутся на очередную встречу и обсудят индивидуальные обязательства каждого из участников картеля. Никакой внеочередной встречи раньше 30 ноября в Алжире назначено не было, а это означает, что страны-производители могут не спешить воплощать слова в дела. Поскольку Ливия, Нигерия и Иран (по рекомендации России) получили поблажки по части разрешения наращивать выпуска, соглашение об общем сокращении в картеле выглядит по меньшей мере странно. Отметим такую деталь. В Алжире был указан диапазон целевого производства ОПЕК 32.5-33 млн барр. (в августе было 33.2 млн барр.), что говорит о том, что Эр-Рияд и Багдад еще посмотрят, как Тегерану, Триполи и Абудже удастся бурно нарастить выпуск. Что касается Саудовской Аравии, то к зиме она действительно сокращает добычу по соображениям сезонного спада спроса. По оценкам BMI, она сократит свое производство в любом случае до ноября (с августа) на 360 тыс.барр.

Все равно сам факт того, что участники саммита о чем то говорились, а не разъехались без всяких обещаний, как то было в Дохе 17 апреля, уже произвел впечатление на рынок. Такое единодушие стоит ценить в среднесрочной перспективе. Тем не менее, цены brent сразу преодолеть уровень $50 не смогли. В соглашении, к сожалению, остается много белых пятен. Картелю, по крайней мере, приходится считаться с тем, что планы то по наращиванию добычи 3 стран исключений (Ливии, Нигерии, Ирана) очень немаленькие.

Еще 20 сентября вышло сообщение, что Ливия нарастила добычу на 70% с августа - до 450 тыс.барр. 21 сентября произошло большое событие местного значения – из порта RAS lanuf – впервые за 2 года вышел танкер с 776 тыс.барр. Wintershall AG начало разработку нефтяных полей 16 сентября. За ее сырым материалом 3 октября прибудет в порт Zuetina танкер Ionic Anassa. National Oil Company (NOC) заявила, что до конца года нарастит добычу до 950 тыс.барр! Это стало возможным после того, как 14 сентября был снят форсмажор с поставок 3 основных портов. Переход контроль над ними в руки восточной группировки генерала Хафтара лишь слегка задержал налаживание экспортных потоков.

В Нигерии обещания по приросту выглядят поскромнее. Производство выросло за три недели с 1.571 млн барр.до 1.7525, сообщил 21 сентября министр нефти. Уровень 1.8 млн барр. будет достигнут к октябрю, а 2 млн барр. к декабрю. Ситуация с атаками рэкитеров на инфраструктуру не до конца стабилизировалась. 23 сентября мстители долины Нигера снова активировались и нанесли предупреждающий удар по нефтепроводу к терминалу Bonny light. Мстители ранее объявляли о перемирии, но сейчас призывают правительство отвечать на их требования, а не заниматься запугиванием защитников интересов региона долины Нигера.

Иран 27 сентября (на форуме в Алжире) заявил, что продолжит наращивать производство до предсанкционного уровня 4 млн барр. (добыча в августе 3.65 млн барр.). Министр нефти также сказал, что страна хочет достичь предсанкционной доли в добыче ОПЕК 13%. При добычи картелем 33 млн барр. 13% - это как раз 3.96 млн.барр.

Помимо пункта о 3 исключениях к соглашению ОПЕК о замораживании производства есть вопросы и статистического свойства. Речь идет об адекватности августовской оценки производства в картеле - 33.2 млн барр., которая следует из вторичных источников ОПЕК. Так, согласно вторичным источникам ОПЕК, Ирак добывал в августе 4.354 млн барр. Но заметьте! Согласно заявлению Ирака, он добывал 4.775 млн барр. (в январе) и 4.638 млн в августе. Занижение данных по его выпуску в ОПЕК может повлечь проблемы. О чем и забеспокоился Ирак на встрече в Алжире. Если Багдад из-за статистических разногласий потребует пересмотреть ориентиры соглашения, то никакого сокращения производства может и не получиться. Та же тема занижения выпуска касается Кувейта, Венесуэлы и ОАЭ. Эти страны, по их данным, добывают заметно больше, чем фигурирует в экспертной таблице ОПЕК, полученной из вторичных источников.

Запасы нефти в США. Данные по запасам США (28.09) на неделе 17-23.09 снова удивили трейдеров своим падением (-1.9 млн.барр). Запасы падают 4-ую неделю подряд с момента ураган Гермина. На этот раз их падение Platts связал со снижением импорта на 474 тыс барр. до 7.835 млн. На прошлой неделе импорт, кстати, рос и мы связали падение запасов с ростом экспортных потоков нефти и нефтепродуктов из США, а также ошибками в промежуточных расчетах EIA.

27 сентября на S&P Global briefing было сделано интересное сообщение о роли китайских стратегических запасов нефти (SPR), которые накапливает Китай. Закупки для SPR поддерживает спрос на нефть на высоком уровне в 2016г.. В какой-то момент страна может начать продавать эти запасы на мировом рынке, что повлияет на баланс спроса-предложения уже в обратную сторону вне зависимости от решения ОПЕК. Впрочем, производство нефти в Китае (а также Индии, Габоне, Мексике, Венесуэле) снижается, что и побуждает Поднебесную империю закупать больше нефти. Август показал +22.5% прирост импорта нефти в Китай до 7.7 млн барр, импорт прирос +13% за 8 месяцев. Эта новость является логичным дополнением данных 13 сентября об ускорении падения производства нефти в Китае в августе (-9.5% г/г) до 3.87 млн барр. в сутки –это 6 летний минимум. Итого нефтяное производство в КНР упало за 8 месяцев 2016г. на 5.3%.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 бросает большие сомнения на близость движения к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.

Недельный график


Несмотря на достижение определенных договоренностей на неформальной встрече ОПЕК цена brent на этой неделе не преодолела верхний край психологического рейнджа $45-50. Однако если цена закрывает неделю выше 48.88 – последнего уровня Фибоначчи в диапазоне колебаний середины августа – сентября (45.9-51.22) дает заявку на движение поверх $50 за баррель. В настоящий момент 51.22 можно рассматривать как ключевое техническое сопротивление. Его пробой вверх даст первую цель Фибоначчи 55.01

Недельные данные EIA 28.09. о неожиданном падении запасов нефти помогли росту цен. Позднее в среду нефтяные цены пошли на ралли из-за договоренностей ОПЕК в Алжире.

Табл. Данные по запасам нефти в США 28.09.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 17-23 сентября

прогноз

Оценка АPI

27.09.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 10-16 сентября

Нефть

-1.9

+3.2 (Platts 26.09)

-0.752 ((Кушинг

(-0.832))

-0.6 (+0.5 на прош.неделе)

-6.2

Бензин

+2

0

-3.7

-3.2

Дистилляты

-1.9

-0.7

-0.343

+2.2

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 23 сентября, упали на 15 тыс.барр., в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и в 48 штатах на 5 тыс.барр., на неделе 16 сентября выросли на 19 тыс.барр., на неделе в т.ч. на Аляске вырос на 6 тыс.барр. и в 48 штатах на 13 тыс.барр., на неделе 9 сентября выросли на 35 тыс.барр. до 8.493 млн барр. в т.ч. на Аляске +30 тыс.барр и 48 штатах +5 тыс.барр.

Дневной график


После двухдневного ралли на предварительном решении ОПЕК о замораживании производства в пятницу 30 сентября 2016 г. цена brent откатила к стартовым уровням четверга, где (48.21) получила поддержку. Участников рынка волнуют реальные механизмы воплощения пожеланий о замораживании производства в картеле. Есть сомнения и относительно силы влияния ОПЕК на мировой баланс спроса и предложения. Рост цены нефти по идее стимулирует частные компании наращивать выпуск. Правда, частная компания Лукойл 30 сентября заявила, что готова стабилизировать добычу в России. Ранее министр энергетики Новак (29.09) сказал, что Россия готова сохранить свою добычу как минимум на текущем уровне, не указав при этом базу расчета. Однако помимо российских производителей в игре участвуют и американские сланцевые предприниматели, которые имеют возможность нарастить производство в случае роста цен и не имеют склонности к картельным соглашениям. Поэтому для роста цены поверх $50 за баррель нужны положительные новости о росте спроса на нефть или сокращении ее предложения.

Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 23 сентября показал прирост нефтяных буровых установок на 2 до уровня 418.

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 47.99.. 46.53..45.09…41.51..

Основные сопротивления 50.14..…51.24..52.86

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 374Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное