Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Сентябрь 2016   →
 1
 2
02.09.2016
10:42:27
16:34:18
 3
 4
 5
 6
06.09.2016
10:47:11
16:05:15
 7
 8
 9
09.09.2016
10:56:50
16:23:19
10
11
12
13
13.09.2016
10:53:59
16:45:56
14
15
16
16.09.2016
10:55:36
17:01:54
17
18
19
19.09.2016
10:59:12
15:38:05
20
20.09.2016
10:57:00
16:14:52
21
22
23
24
25
26
27
27.09.2016
15:49:17
23:13:10
28
29
30
30.09.2016
10:58:59
16:25:03


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


Середина сентября приносила новости, удручающие быков. Ведущие организации ОПЕК, IEA (Париж), EIA (США) в своих обзорах высказались по-разному, но все ухудшили свое видение рынка нефти. Эти доклады называют бомбами, заложенными под нефтяные цены. Вследствие сдвига оценок баланса сырьевого спроса-предложения эксперты охотней заговорили о повторном визите цены brent в район августовских минимумов - около $42 за баррель. Анализируя ситуацию на рынке, следует констатировать, что для стран ОПЕК (и России) остается мало возможностей для того, чтобы позволить себе роскошь ни о чем не договариваться (как то случилось в Дохе 17 апреля) на неформальной встрече 26-28 сентября в Алжире. Превратить вербальные интервенции в какое-то действие по замораживанию добычи с тем, чтобы стабилизировать нефтяные цены в желаемом диапазоне – насущная задача этой встречи.

Ухудшение видения баланса спроса-предложения. Во-первых. ОПЕК в сентябрьском докладе (12.09) повысила оценки производства нефти в странах не-членах ОПЕК. На 2016г. оценка масштаба падения добычи по сравнению с августовским докладом производства понижена на 180 тыс.барр. (-610 тыс. барр.) до 56.32 млн барр. в сутки. На 2017г. оценка производства вне ОПЕК повышена картелем на 350 тыс.барр. до 56.52 млн. Итого годовой прирост на 2017г. вне ОПЕК оценивается 0.2 млн барр., ранее была минимальная оценка прироста 0.03 млн барр.

Во-вторых. Международное энергетическое агентство ( IEA) 13 сентября предсказало более быстрое замедление темпов роста спроса на нефть, чем оно ранее предполагало. Оценка прироста спроса на 2016г. понижена с 1.4 млн до 1.3 млн барр, на в 2017г. оценка была сохранена на уровне 1.2 млн. барр. В третьем квартале 2016г. прирост замедлится до 1.2 млн барр. после 1.4 млн барр. во втором квартале.

Основной вывод: предложение нефти продолжить опережать спрос, по крайней мере, до середины 2017г.

В третьих. 7 сентября доклад EIA (Энергетического агентства США ) показало, что темпы роста спроса на нефть снизились летом 2016г. по сравнению с темпами роста зимой 2015-2016г. Из доклада вытекает, что стимулирующее воздействие низких нефтяных цен начинает исчерпываться при приближении цены brent к $50 за баррель. В ежемесячном докладе (STEO) EIA повысило прогноз производства нефти в США в 2017г. с 8.3 до 8.5 млн барр. (в 2016г. 8.8 млн барр.) из-за роста буровой активности и роста производительности.

Рост производства нефти в 2017г. вне ОПЕК вызван, главным образом, пуском 23 октября 2016г. каспийского месторождения Кашаган в Казахстане. Об этом было сказано в последнем докладе ОПЕК. О дате пуска этого проекта-“долгостроя” официально было сообщено 9 сентября. Месторождение с оценочными запасами 38 млрд барр. будет производить 150-180 тыс.барр. к концу года и 360 тыс. барр. в сутки к середине 2017г., как заявила компания Eni. Последняя величина (360 тыс.барр.) больше майских оценок Казахстана (100 тыс. барр.), что вызывает беспокойство нефтетрейдеров.

Также новостной фон “омрачался” для быков позитивными вестями из Ливии и Нигерии. Правда, Ливия представила для наблюдателей настоящую головоломку. 11 сентября группировка революционного генерала, сбежавшего когда-то от Каддафи, Хафтара отбила со второй попытки порты Ras Lanuf и Es Sider у PFG (Petroleum Facilities Guard). Это событие было расценено как угроза срыва планов восстановления нефтяного экспорта Ливии. Ведущие мировые державы сразу с понедельника 12 сентября предупредили о рестрикциях на экспорт, идущий помимо официального правительства Триполи. Видимо, Хафтар это учел. Уже 13 сентября National Oil Co было заявлено, что новые “оккупанты” портов, пришедшие из восточной Ливии, готовы к сотрудничеству с госкомпанией NOC. Последняя летом слилась с восточной нефтяной компанией, так что формальные основания верить в заявления Хафтара имеются. Уже 15 сентября должен был загружаться танкер на 600 тыс барр. в Ras Lanuf – впервые за 2 года (с дек.2014г.) 15 сентября со всех 4 захваченных портов было снято состояние форс мажора и из двух начался немедленно экспорт. Если это так, то получилось как в братьях Карамазовых – одна военная группировка раздавила другую. В течение ближайших недель Ливия может нарастить выпуск на 600 тыс.барр, а до конца года на 900 тыс.барр.

В Нигерии 14 сентября Exxon заявил о снятии форсмажора с экспортного терминала Qua Iboe – крупнейшего в этой стране. Компания сейчас предлагает нефть для погрузки между 8 и 16 октября по цене +$1.6 к Brent, детали предварительной прокачки нефти к терминалу неизвестны. Еще раньше компанией Shell - 7 сентября - был снят форсмажор с экспортных поставок терминала Bonny Light. 20 августа мстители долины Нигера объявили об обусловленном прекращении своей разрушительной деятельности нефтяной инфраструктуры. 3 сентября были произведены некоторые аресты их лидеров. Но другие военные группировки пока еще продолжают борьбу за “справедливое” разделение нефтяных доходов. Из-за деятельности этих сущих рэкитеров Нигерия теряет от 700 до 900 тыс.барр. в ежедневной добыче. Неслучайно принимающая саммит ОПЕК страна (26-28 сентября) – Алжир заявил 9 сентября, что Иран, Нигерия, Ливия имеют прерогативы для наращивания производства нефти. Это заявление было сделано после встречи с министром энергетики России А.Новаком.

Еженедельные данные по запасам в США опять представили 14 сентября сюрприз, хотя и гораздо меньший по масштабам “удивления” по сравнению с той неделей, когда запасы нефти упали 14.5 млн барр. Против ожиданий экспертов запасы нефти продолжили падение и упали на 0.6 млн (Platts ожидал прирост +3.3 млн барр.). Ошибка прогнозов связана с недоучетом графика прибытия танкеров, которых задержал ураган Гермина. Импорт нефти в США упал на неделе 26 августа по 2 сентября из-за урагана на 1.848 млн барр., и вырос на неделе 3-9 сентября на 993 тыс.барр. до 8.062 млн барр. Эта “недостача” импорта и привела к падению запасов. На данные по неделе 10-16 сентября окажут влияние кратковременное (до следующей недели) закрытие (09.09) из-за утечки трубопровода, по которому поставляется бензин из Мексиканского залива в Нью-Джерси - Colonial Pipeline (1.2 млн барр. в сутки). Цены на бензин в конце этой недели поэтому росли.

13 сентября вышли данные об ускорении падения производства нефти в Китае в августе (-9.5% г/г) до 3.87 млн барр. в сутки –это 6 летний минимум. Итого нефтяное производство в КНР упало за 8 месяцев 2016г. на 5.3%. Падение добычи в США и Китае являются постоянными факторами, нивелирующими рост предложения ряда стран ОПЕК. Однако Министерство энергетики США приступило с 12 сентября к публикации оценок числа незавершенных нефтяных и газовых буровых установках. Выясняется, что их число огромно -5031 в августе, 5065 в июле. Для сравнения действующих установок на 9 сентября в США было всего 508. Соотнесение цифр говорит о большой мобилизационной готовности сланцевой индустрии в США к наращиванию выпуска в случае роста нефтяных цен. Инициатива Министерства энергетики США по публикации числа незаконченных буровых установок является своего рода предупреждением для стран ОПЕК, которые объявили в этом году “войну” сланцевой революции. Издержки на действующих сланцевых месторождениях Америки ниже $30 за баррель, степень извлекаемости запасов в первый год с помощью технологий удалось понизить с 90% до 50%, издержки продолжают снижаться. К тому же 7 сентября компания Apache заявила об открытии в запасном Техасе (Пермианский бассейн) огромного нефтегазового месторождения, запасы в нем 3 млрд барр. нефти и 75 трлн куб футов газа.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 бросает большие сомнения на близость движения к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.


Недельный график


Цена brent подошли к сентябрьским минимумам в районе 45.32. Неуверенность в успехе встречи ОПЕК 26-28 сентября и растущие свидетельства увеличения глобального предложения нефти обеспечили негативный фон по цене. В настоящий момент рассматривается возможность расширения сентябрьского диапазона вниз до $42. Ранее ценовые колебания последних 2 недель говорили о формировании рейнджа в районе $45-50 за баррель

Недельные данные EIA 14.09. о сильном падении запасов нефти в США не помогли ценам brent, они снизились. Неожиданный рост запасов дистиллятов связан с переключением нефтепереработки после окончания автомобильного сезона (05.09) на подготовку к зиме, то есть с бензина заводы “уходят” на дистилляты.

Табл. Данные по запасам нефти в США 14.09.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 3-9 сентября

прогноз

Оценка АPI

12.09.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 27авг.-2 сентября

Нефть

-0.6

+3.3 (Platts 12.09)

+1.4 ((Кушинг

(-1.12млн))

-1.245(-0.5 на прош.неделе)

-14.5

Бензин

+0.6

+0.2

-2.4

-4.2

Дистилляты

+4.6

+1.2

+5.3

3.4





Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 9 сентября выросли на 35 тыс.барр. до 8.493 млн барр. в т.ч. на Аляске +30 тыс.барр и 48 штатах +5 тыс.барр. На неделе 2 сентября упали на 30 тыс.барр. до 8.458 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 45 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 15 тыс.барр. На неделе 26 августа упали на 60 тыс.барр. до 8.488 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и 48 штатах на 50 тыс.барр.

Дневной график


Всю неделю цены на нефть испытывают давление. В четверг 15 сентября цена brent отскочила вслед за ростом фьючерсов на бензин. Закрытие нефтепродуктового провода Colonial Pipeline (09.09) имеет следствием недостаток бензина в районе Нью-Йорка. Также отскоку помогли данные EIA о падении запасов нефти накануне. Однако в конце недели давление на цену возобновилось под влиянием ожиданий скорого наращивания экспорта нефти Ливии и Нигерии.

Перед заседанием ОПЕК 26-28 сентября на игроков будут воздействовать и ожидания действий ФРС на заседании 21 сентября.

Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 9 сентября показал прирост нефтяных буровых установок на 7 до уровня 414.

Закрытия ниже уровня последнего Фибоначчи отката 61.8% в диапазоне сентябрьского роста 45.32-50.14 отметки 47.14 зовет цену на нижний край диапазона 45.32. Сценарий решительного пробоя вниз этого уровня даст первую цель Фибоначчи для понижательного движения -42.34

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 45.32…43.46..41.51.

Основные сопротивления 47.48..48..63..50.14..50.76…51.24..52.86

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 560Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное