Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Июль 2016   →
 1
01.07.2016
10:48:41
16:47:42
 2
 3
 4
04.07.2016
10:42:41
17:10:24
 5
05.07.2016
10:47:05
17:16:03
 6
 7
07.07.2016
11:04:04
17:20:49
 8
08.07.2016
10:55:29
16:18:07
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
26.07.2016
10:47:44
15:06:36
27
27.07.2016
10:46:32
16:35:26
28
29
29.07.2016
11:10:53
17:03:35
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


Вскоре после референдума по Brexit (23 июня) цена палладия пошла в рост. Первоначально бычью активность вокруг металла можно связать с увяданием ожиданий повышения ставки ФРС в 2016г., что стимулировало спрос на многие рисковые активы, начиная с акций ( 28 июня). 29 июня возникает дополнительный момент поддержки, задаваемый примером быстрого роста цены серебра и интереса к нему китайских инвесторов. Улучшение соотношения цены серебра к золоту задает побудительный мотив для покупки ранее отстающего в своем повышательном движении актива, каким являлся палладий. Однако далее на рост цены все больше оказывали более специфические - отраслевые новости. Как следствие, интерес к металлу подтвердился стремительным июльским ростом на бирже числа открытых длинных позиций спекулянтов (money-managed positions)

7 июля южноафриканский профсоюз The Association of Mineworkers and Construction Union (Amcu) высказал требование к горнометаллургическим компаниям о повышении зарплаты для низкооплачиваемых рабочих в районе 50% (до 12500 рэндов или $850 в месяц) и для высококвалифицированных на 15%. Эти требования гораздо жестче, чем высказанные (20 июня) претензии на 20% прирост зарплаты от меньшего по величине профсоюза National Union of Mineworkers. Переговоры Amcu с компаниями начались 12-14 июля. Поскольку горные компании столкнулись со снижением прибылей из-за снижения цен платины и палладия, прийти сразу к консенсусу затруднительно. Кажется, переговоры протекают в мирном русле, хотя высказанные требования профсоюза очень агрессивны. Так или иначе, рынок реагирует на возможность забастовки. Все ещё помнят, что пятимесячная забастовка 2014г. сократило предложения палладия Южной Африкой в том же году почти на 14%.

8 июля цену палладия также поддержали хорошие новости - данные China Passenger Car Association (CPCA) о росте продаж пассажирских автомобилей в июне в Китае на 19.4%(г/г) и в первом полугодии 2016г. на 9.5%. Более надежный источник по китайской статистики China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) 11 июля сообщил о приросте продаж пассажирских автомобилей на 17.7%. Общие автопродажи в Китае подросли в июне на 14.6% (+8.14% за полугодие). Для палладия, 76% глобального спроса на который, идет со стороны автоиндустрии, рост продаж автомобилей - очень хорошие новости. Импорт палладия в КНР в первом полугодии 2016г. вырос на 29.8% (в июне импорт, правда, снизился на 13.8%).

Регистрации новых автомобилей в ЕС выросли в июне на 6.9% - 34 ый месяц прироста подряд и на 9.4% в первом полугодии. В США автопродажи выросли в июне на 2.4% и на 1.4% в первом полугодии.

В отчете GFMS Thomson Reuters, опубликованном 5 мая, говорится, что чистый дефицит предложения палладия (с учетом движения по ETF) в 2016г. продолжится 5-ый год подряд. Дефицит по металлу увеличится в 2016г. в связи с тем, что эффект роста добычи в 2015г в Южной Африке после пятимесячной забастовки в 2014г. - в 2016г. будет нивелирован ростом спроса. Johnson Matthey предсказывает рост дефицита палладия в 2016г. до 843 тыс.унций после дефицита 447 тыс.унций в 2015 году. Так, Johnson Matthey предсказывает снижение предложения в 2016г. палладия Южной Африкой на 162 тыс. унций, или на 6% (В первом квартале происходили остановки в производстве у компании Anglo-American ). Норильский никель ожидает дефицит палладия 550 тыс. унций в 2016г. и расширения его до 700 тыс.унций в 2017г.

На 26.07.2016 в профилированных палладиевых ETF было 2.221 млн унций палладия, летний максимум был установлен на 2.225 млн 21 июля.. Годовой максимум фиксировался 05.05.16 на 2.271 млн, активы снижались до нового годового минимума 2 июня до 2.191 млн унций. Сильный сброс фиксировался 24-26 мая. Ранее прирост фондов начался с 20 февраля 2016г. после достижения многолетнего минимума 2.198 млн унций 19.02.16.. На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12.15 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года).

Летом цена палладия вышла вверх из агрессивного понижательного коридора 2014-2016гг. и обновила прошлый годовой максимум 635.4. На графике виден замах цены на октябрьские максимумы 2015г. 724.4.


Недельный график


На недельном и дневном графиках цена ликвидировала понижательный коридор 2014-2016гг. и пробила прошлый годовой максимум 635.42, первая цель Фибоначчи этого пробоя 701.6.

Указанный уровень (635.42) являлся также сопротивлением линии шеи разворотной модели “перевернутая голова-плечи”

В обзоре 29 июня мы написали: “С другой стороны, с августа 2015г. на графике сформировалась модель перевернутая голова-плечи. (голова 452, правое плечо (на самом деле - шея, была ошибка в терминах ) 635). Очевидно, что та же отметка майского минимума 523.82 выступает здесь поддержкой линии шеи (на самом деле - плеча). Крепость этого уровня означает восстановление долгосрочного восходящего движения”

Реализация прорыва вверх по модели голова-плечи означает постановку полной цели движения 818.6. Выполнение этой масштабной задачи иллюстрируется расширением представления о текущем (летнем) повышательном движении как о третьей волне роста в рамках пятиволновой схемы Эллиотта. Первая волна повышения 452.2-635.4 работала в январе-апреле 2016г.


Дневной график


На дневном графике мы видим масштабные последствия срабатывание поведенческой модели отскока от двойного дна. В условиях сильного аптренда цена закрывается с 12 июля в зоне относительной перекупленности. Аптренд вызван фундаментальными представлениями о соотношении спроса и предложения металла на рынке - об устойчивости дефицита предложения и уменьшении ранее накопленных запасов .

29 июня цена металла на фоне роста американских фьючерсов вышла на пробой уровня локального максимума 570.17, а 13 июля достигла второй цели Фибоначчи этого пробоя 637.9. Рост цены 13 июля происходил с помощью новостей о сильных китайских автопродаж в июне, спекуляций о новых госстимулах для роста в КНР и на фоне переговоров южноафриканских профсоюзов с горными компаниями о повышении зарплаты. Финальная цель указанного пробоя уровня 570.17 – 705.6 . Перед заседанием ФРС 27 июля цена приблизилась к 700.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 452Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное