Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Июль 2016   →
 1
01.07.2016
10:48:41
16:47:42
 2
 3
 4
04.07.2016
10:42:41
17:10:24
 5
05.07.2016
10:47:05
17:16:03
 6
 7
07.07.2016
11:04:04
17:20:49
 8
08.07.2016
10:55:29
16:18:07
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
26.07.2016
10:47:44
15:06:36
27
27.07.2016
10:46:32
16:35:26
28
29
29.07.2016
11:10:53
17:03:35
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Платина

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на платину

Месячный график


Brexit вызвал общий взлет интереса к драгоценным металлам. Однако платина запаздывала в росте по сравнению с золотом. Психологический уровень $1000 за унцию цене платины удалось преодолеть только 29 июня при поддержке второй волны роста серебра, - в тот момент, когда цена Arg обновляла годовые максимумы, установленные 24 июня. Как это не парадоксально, ETF с 22 по 29 июня довольно активно продавали физическую платину. Сначала, 22-23 июня, инвесторы готовились к тому, что Великобритания останется в ЕС и спрос на драгметаллы остынет. А уже с 24 июня уже начал действовать фактор опасения рецессии и усиления доллара в ответ на европейские потрясения. ”Странный альянс” совместного роста золота и доллара после brexit все же не исключал сдерживающее воздействие роста американской валюты на цены платины и палладия. Циклическое повышение долларового индекса продолжалось до 27 июня, а на 28 июня чистое число длинных спекулятивных позиций (money managed) по платине опустилось до нового минимума.

В конце концов, Brexit взял своё. Мощное ралли серебра 29 июня – 4 июля позволило платине улучшить свое ценовое соотношение с золотом, инвесторы брали в кубышку “белое золото” вслед за “серым” металлом. В конечном итоге негативный эффект роста долларового индекса для драгметаллов нивелировался с лихвой резким снижением ожиданий по повышению ставки ФРС США. На 1 июля фьючерсная вероятность повышения ставки на июльском заседании ФРС была 0%, на сентябрьском 2%, в течение 2016г. 11.8%, до конца 2017г. 44.6%. Заявления главы Банка Англии Карни 30 июня о предстоящем снижении ставки поддержало ралли серебра и “иже с ним”, то есть платины по причине общих ожиданий смягчения монетарной политики в мире перед лицом возможной политической дестабилизацией в евросоюзе .

Специфически страхи по поводу Brexit актуальны по металлам группы PGM постольку, поскольку может замедлиться бурно растущий авторынок в Европе, если Великобритания станет центром рецессии. Примерно 40% платины расходуется на автокатализаторы, главным образом, в Европе. Автопродажи в ЕС выросли в мае на 16%, а за 5 месяцев 2016г. на 9.9%. Впрочем, замедления автопродаж пока не видно. Напротив, на рынке растут ожидания дефицита платины. Анализ SFA Oxford показал снижение предложения платины в первом квартале на 11% против 4-ого квартала 2015г. (за счет остановок производства Anglo-American). При этом спрос к 4-ому кварталу возрос на 10%. В результате SFA Oxford повысил оценку дефицита предложения платины в 2016г. с 135 тыс. унций ( мартовский прогноз) до 455 тыс. унций. World Platinum Council предполагает сохранение дефицита металла до 2021г. в ежегодном размере 250 тыс. унций. Запасы на конец 2015г. оценивались в размере 2.405 млн унций, то есть покрывали около 10 лет такого дефицита.

Отметим рост майского импорта платины в Китай на 24.9% (г/г), что говорит о возможном росте ювелирного спроса. В 2015г. Китай обеспечивал 63.6% всего ювелирного спроса на металл в мире или 20.6% всего физического спроса ( за исключением движения металла по ETF) на платину. В январе-мае 2016г. импорт в Китай металла возрос на 16.3%. В январе-мае 2016г. импорт платины в Японию (другой крупный потребитель Pt) возрос на 15%, хотя в мае импорт снизился на 12.9%(г/г).

Долгосрочное видение по металлу связано не только с ужесточением экологических стандартов, что требует большего использования платины и палладия в катализаторах, но и с развитием технологии Fuel cells. По подсчетам Anglo-American, 1% доля продаж автомобилей на Fuel cells (водородном топливе) увеличит физический спрос (помимо спроса ETF) на платину на 4-12%. В обычном катализаторе сейчас используется 2-4 грамма PGM, а для машины на fuel cells требуется уже 32 грамма платины. В октябре 2015г. Toyota сделала объявления о планах избавиться к 2050г. от бензиновых двигателей и своей ставке на fuel cells как более эффективной технологии по сравнению с другими источниками энергии для электромобилей. Всё не так просто и все это пока дорого и не так очевидно в автоиндустрии – хранить водород в частности не так просто, однако fuel cells с платиновыми катализаторами используются и на стационарных установках для производства электроэнергии. Лидерами (промоутерами) здесь являются южноафриканские горно-металлургические компании и Япония, озадаченная после аварии на АЭС Фукусима 2011г.. Олимпийские игры 2020г. в Токио будут новым экспериментом в этой области. Олимпийский городок будет полностью снабжаться электроэнергией и горячей водой, произведенной за счет fuel cells.

На 1 июля 2016г. в платиновых ETF было 2.344 млн унций металла. 22-29 июня вложения снизились с 2.416 млн до 2.343 млн унций. Максимум держаний в платиновых ETF был достигнут ещё 12 августа 2015г. 2.854 млн унций. Годовой минимум был достигнут 23 февраля 2016г. 2.308 млн, с тех пор вложения подросли до максимума 2016г. 2.422 млн на 5 мая и снизились до 2.381 млн на 13 июня (большой сброс был 20 мая), на 21 июня – 2.416 млн унций (выросли 21 июня на 0.27 млн унций). Большие приросты отмечены 11 марта и 27 апреля. На 31.12.2015 в ETF было 2.392 млн унций или 87.8% от величины на 31.12. 2014г. (2.724 млн унций) Основной сброс активов начался с 21 сентября, – с момента когда Volkswagen признал систематический обман в тестах на выбросы для дизельных автомобилей - и продолжался до 8 декабря.

На месячном графике минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. позвал цену на 1071.8. Закрытие мая выше 1071.8 сформировал бы основу для позыва идти первый Фибоначчи (38.2%) отскока - отметку 1233.3, но это не произошло, сработал многолетний (с 2011г) понижательный тренд - май закрылся резко вниз, обозначив крупные сопротивления в районе $1100 за унцию. ( Максимум 2015г. 1289.8). Однако пробитие текущего годового максимума(1090.79) этим летом означает смещение сопротивлений в район 1175.


Недельный график


В мае 2016г. цена платины покинула повышательный канал 2016г..

В обзоре 22 июня мы писали: “Размах падения в мае пока позволяет видеть на недельном графике возможность завершения 5-волновой схемы роста Эллиота. В рамках (коррекции) предполагаемой третьей волны (второй волны роста) 910.7-1090.79 цена проделала откат до уровня последнего Фибоначчи 61.8% (979.5) до минимума 954.6..”

В обзоре 23 мая мы написали “При применении к анализу 5-волновой схемы Эллиота можно предполагать, что текущие максимумы на 1090.79 будут преодолены лишь на пятой волне, если цена не двинется ниже 979.” Так это или иначе, июньская консолидация цены несколько “удлинило” взгляд на время преодоления текущих годовых максимумов.


Дневной график


30 июня платина преодолела текущее сопротивление на 1020.15 и 1 июля достигла первой цели Фибоначчи этого пробоя 1059.5. Сессионное закрытие выше 1059.5 поставило в повестку июля даижение ко 2-ой цели Фибоначчи пробоя (1020.15) - 1123.3. 4 июля цена стала заходить в область относительной перекупленности, что уже на этой неделе затруднит продвижение вверх. Рост в начале месяца (4 июля) подстегнуло ралли серебро, которое активно поддерживали китайские покупки в Шанхае. Рост драгметаллов продолжается на фоне последствий brexit. Инвесторы ставят на то, что центробанки всего мира, в частности банк Японии, облегчат свою монетарную политику в скором времени..

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 457Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное