Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Май 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.05.2016
10:46:31
14:56:08
 6
06.05.2016
10:48:21
16:17:31
 7
 8
 9
10
10.05.2016
10:54:23
16:26:55
11
11.05.2016
10:45:44
13:26:51
12
12.05.2016
10:47:53
16:36:28
13
13.05.2016
10:49:15
15:27:33
14
15
16
16.05.2016
10:48:04
17:16:40
17
17.05.2016
10:48:31
14:51:43
18
18.05.2016
10:38:58
14:27:52
19
20
21
22
23
23.05.2016
10:49:37
16:27:59
24
24.05.2016
10:58:52
14:36:07
25
25.05.2016
12:56:29
18:59:42
26
26.05.2016
15:47:56
15:48:12
27
27.05.2016
10:37:45
15:04:25
28
29
30
30.05.2016
10:54:13
18:13:11
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по драгметаллам: Платина

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на платину

Месячный график


Выход протоколов заседания ФРС США 18 мая нанес довольно сильный удар по драгоценным металлам, включая платину, которые ранее испытали давление со стороны не слишком оптимистичных апрельских данных по Китаю. В среду 18 мая желание американского регулятора произвести два или даже три повышения ставки в этом году стало более выпуклым для участников рынка, когда они прочитали опубликованные протоколы. Оценка фьючерсами федеральных фондов вероятности повышения ставки в 2016г. подскочила к 20 мая до 74.6% после 52% 13 мая. Вскоре после выхода протоколов (20 мая) были отмечены продажи в платиновых ETF. Возник “вдруг” вопрос – удержится ли цена платины в условиях подрастания долларового индекса выше $1000?

16 мая World Platinum Investment Council (WPIC ) выпустил очередной квартальный обзор. Самым существенным его моментом был пересмотр в сторону повышения дефицита платины на глобальном рынке со -135000 унций (в марте 2016г.) до -455000 (в мае). Напомним, что 12 мая было опубликовано годовое исследование GFMS Thomson Reuters по PGM. GFMS увидел лишь небольшой дефицит предложения в 2016г. после избытка физического предложения платины на рынке в объеме 265000 унций в 2015г.. Однако крупнейший в мире производитель автокатализаторов думает иначе. - Johnson Matthey 16 мая оценил дефицит платины в этом году как 861000 унций после 659000 дефицита в 2015г.

Повышение прогноза по дефициту предложения обусловлено снижением оценок по производству металла. WPIC рассчитал (в мае) падение производства рафинированной платины в 2016г как (-4%) после (-1%) в мартовском докладе. Снижение произведено за счет остановок в производстве рафинированной платины крупнейшей мировой компании Anglo-American (-52% до 262000 унций) в первом квартале, - из–за чего на 21% упали продажи компании. Только компания Lonmin в первом квартале увеличила значительно производство рафинированной платины - на +44.9% (г/г) до 177444 унции. Третий крупнейший мировой производитель Impala Platinum Holding произвел 142000 унции (143000 год назад). Норильский никель в первом квартале нарастил производство товарной платины на 4% до 174000 унций (г/г). Помимо технологических срывов в процессах производства риском для индустрии остаётся профсоюзное движение в Южной Африке. Бдительная позиция шахтеров чревата длительными забастовками, это было доказано 5 месячной забастовкой в 2014г.. Переговоры по зарплате в Lonmin стартуют,например, 1 июля.

В майском отчете WPIC понизил оценку темпов изменения спроса на платину для автокатализаторов с +2% до -1% и промышленного спроса на металл с -2% до -3%. Снижение спроса со стороны автомобильной индустрии вызвано последствиями скандала вокруг фальсификаций уровня выбросов автомобилей Volkswagen, что ускорило снижение доли дизельных автомобилей в европейских продажах (платина используется главным образом для дизельных авто). Неактивно идет применение платины в автокатализаторах в США из-за стремления производителей к экономии, несмотря на общий рост автопродаж. Но в других исследованиях (Johnson Matthey, Metal Focus), наоборот, отмечается, что более жесткие экологические требования европейского регулятора при внедрении стандарта Euro 6 c 2016г. увеличивают загрузку платины в автокатализаторах, что, соответственно, увеличивает спрос на металл.

Зато WPIC кардинально поменял в положительную сторону оценку инвестиционного спроса с (-50%) до (+32%) в т.ч. за счет сильного спроса на платиновые слитки (и монеты) в Японии. Оценка промышленного спроса повышена (WPIC) в 2015г. с 1610 тыс. унций до 1630 тыс унций, а в 2016г. с 1570 тыс. унций до 1585 тыс. унций.

Максимум держаний в платиновых ETF был достигнут ещё 12 августа 2015г. 2.854 млн унций. Годовой минимум был достигнут 23 февраля 2016г. 2.308 млн, с тех пор вложения подросли до годового максимума 2.422 млн на 5 мая и снизились до 2.408 млн на 20 мая (большой сброс был 20 мая). Большие приросты отмечены 11 марта и 27 апреля. На 31.12.2015 в ETF было 2.392 млн унций или 87.8% от величины на 31.12. 2014г. (2.724 млн унций) Основной сброс активов начался с 21 сентября, – с момента когда Volkswagen признал систематический обман в тестах на выбросы для дизельных автомобилей - и продолжался до 8 декабря.

На месячном графике минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. позвал цену на 1071.8. Закрытие мая выше 1071.8 сформировал бы основу для позыва идти первый Фибоначчи (38.2%) отскока - отметку 1233.3, но это, возможно, не произойдет. Средняя цена в диапазоне 2015г. -1057.1. Максимум 2015г. 1289.8


Недельный график


В конце апреля 2016г. цены вышла на середину диапазона 2015-2016гг. отметку 1050.3, но не удержалась выше нее. Таким образом, “поход” на последний Фибоначчи диапазона (61.8%) отметку 1106.8 откладывается. Коррективное движение развивается пока в повышательном канале 2016г. и грозит нарушить последний.

Размах падения в мае позволяет увидеть на недельном графике 2 волны роста. В рамках предполагаемой третьей волны (второй волны роста) 910.7-1090.79 цена проделала откат до уровня первого Фибоначчи 38.2% до отметки 1022 и, похоже, выйдет на середину диапазона 1000.7 (из-за роста долларового индекса). Уровень последнего Фибоначчи (61.8%) отката – отметка 979.5.

При применении к анализу 5-волновой схемы Эллиота можно предполагать, что текущие максимумы на 1090.79 будут преодолены лишь на пятой волне, если цена не двинется ниже 979.


Дневной график


На дневном графике мы видим коррекцию из зоны относительной перекупленности с 3 мая. Цена проделала минимальный откат 23.6% в диапазоне 2016г. до отметки 1024.7 и в принципе сформирован позыв идти дальше вниз на первый Фибоначчи диапазона (38.2%) - отметку 983.8. Как следует из поведения цены после прорыва локальной поддержки 1039.7, - в районе выше 980 металл должна найти спрос, если цена, конечно, сможет пройти технические поддержки 1009 и 1002.7.

(Крупные продажи платины 9 мая были стимулированы разочаровывающими данными по китайскому торговому балансу. Долларовый экспорт КНР упал в апреле на -1.8% (оценка -0.1%) после +11.5% в марте, а импорт свалился на -10.9% (оценка (-5%)) после ( -7.6%) в марте. Заметим, что импорт платины в марте снизился в Китай на 41.2% (г/г), а в апреле (-14.7%), тогда как еще в январе-феврале при низких ценах на металл его импорт в Поднебесную империю активно рос. Продажи 18 мая были спровоцированы ростом долларового индекса после выхода протоколов заседания ФРС. )

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 453Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное