Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Май 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.05.2016
10:46:31
14:56:08
 6
06.05.2016
10:48:21
16:17:31
 7
 8
 9
10
10.05.2016
10:54:23
16:26:55
11
11.05.2016
10:45:44
13:26:51
12
12.05.2016
10:47:53
16:36:28
13
13.05.2016
10:49:15
15:27:33
14
15
16
16.05.2016
10:48:04
17:16:40
17
17.05.2016
10:48:31
14:51:43
18
18.05.2016
10:38:58
14:27:52
19
20
21
22
23
23.05.2016
10:49:37
16:27:59
24
24.05.2016
10:58:52
14:36:07
25
25.05.2016
12:56:29
18:59:42
26
26.05.2016
15:47:56
15:48:12
27
27.05.2016
10:37:45
15:04:25
28
29
30
30.05.2016
10:54:13
18:13:11
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


Апрельское ралли палладия, которое началось 14 апреля, нормально увязывается с потоком положительных экономических данных из Китая. 12 апреля вышли данные о том, что общие автопродажи выросли в КНР на 8.8%, а пассажирских автомобилей на 9.8%. 13 апреля выходили неплохие данные по экспорту и импорту КНР в марте. Наконец, 15 апреля вышли данные Банка Китая о росте числа новых займов Китае на 89% к февралю и на 16.1% к марту 2015г. Объем мартовских займов 1.37 трлн юаней превзошел ожидания 1.1 трлн. Всего в первом квартале 2016г. новые займы выросли на 25.2%, что подкрепило веру в экономический рост Поднебесной империи. Характерно, долларовый индекс в стартовой точке палладиевого ралли - 14 апреля - достиг своего локального максимума, так что его слабостью объяснить рост драгметалла не удастся.

Интересно, что импорт палладия в КНР, как оказалось (22.04), в марте упал на 20.9% (г/г), но в целом в 1-ом квартале 2016г. импорт металла вырос на 60.9%. Квартальные данные сглаживают впечатление от волатильных месячных данных. Интерес трейдеров подпитывался, помимо прочего работами о росте потребностей в катализаторах из-за ужесточения экологических требований к автоиндустрии. Из-за ужесточения законодательства содержание металлов платиниевой группы в автокатализаторах в Европе возросло в 2015г. на 7%. Ужесточение экологических требований происходит и в Европе, и в Китае, и в США, и в Индии. Так, Индия в 2016г. переходит повсеместно на стандарт евро 4, а к 2020 хочет уже “жить” по евро 6. Например, есть оценки, что рынок по Emission Control Catalyst будет расти в 2016-2021гг. в стоимостном отношении ежегодно на 10.37%.

21 апреля Anglo-American group сообщила в квартальном отчете, что сократило производство рафинированного палладия на 48%, а платины на 52% (г/г). Производство палладия сократилось до 182000 унций против 468000 в 4-ом квартале 2015г. и 348000 в 1-ом квартале 2015г. из-за инвентаризационной остановки завода PMR. При этом добыча руды в шахтах не сокращалась. Хотя годовой прогноз (пониженный по сравнению с уровнем производства в 2015г.) по производству рафинированного металла, по-видимому, не был изменен, колебания его предложения оказывает положительное влияние на цену. С другой стороны, крупнейший производитель палладия Норильский никель в первом квартале производство увеличил до 626000 унций после 595000 в 4-ом квартале и 596000 в 1-ом квартале 2015г. , что, разумеется, не покрывает убыль предложения со стороны Anglo-American.

Откат по цене палладия начался после выхода 1 мая данных о замедлении официального индекса деловой промышленной активности PMI в КНР в апреле с 50.2 до 50.1 (оценка 50.3). Данные3 мая о росте автопродаж в США в апреле на 3.6% (г/г) не смогли изменить коррекционных настроений. Они были усилены падением частного индекса промышленной деловой активности PMI Caixin в КНР с 49.7 в марте до 49.4 в апреле. Индекс Caixin был опубликован 3 мая.

На 03.05.2016 в профилированных палладиевых ETF было 2.266 млн унций палладия. Прирост фондов начался с 20 февраля 2016г. после достижения многолетнего минимума 2.198 млн унций 19.02. 16.. 9- 10 марта фиксировались активные покупки. На 10.03.2016г. был достигнут локальный максимум 2.256 млн унций. Локальный минимум фиксировался 20.04. – 2.213 млн после активного сброса 12 и 19 апреля.

На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года).

С 3 июня по 22 сентября 2015г. крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 3 мая продал еще больше - 0.039398 млн унций.

В рамках октябрьско-апрельского диапазона (452.2-724.4) цена проделала отскок до уровня 61.8% отскока Фибоначчи 620.4. Если в дальнейшем удастся устойчиво закрывать месяца выше 620, то означает заявку на ход к октябрьскому максимуму 724.4


Недельный график


В обзоре от 20 апреля мы написали, что “на недельном графике видно, что вполне может актуализироваться третья волна роста в 5-волновой схеме Эллиота, что выведет цену на $653 за унцию. Это может произойти как за счет роста популярности драгметаллов на фоне неуверенного поведения доллара, так и улучшения видов на экономику Китая. “ Тем не менее третья волна роста не смогла достать до 653 (635.42 был апрельский максимум). Таким образом, оправдалось ещё одно предположение о том, что в районе уровня первого Фибоначчи (627.8) цена может затормозить. Если, действительно, пятая волна по Эллиоту уже завершилась, в ближайшее время цене палладия придется пережить трехволновую схему коррекции. Лишь потом уровень 650 может быть достигнут. В подобном поведении сказывается влияние понижательного коридора 2014-2016гг.


Дневной график


На дневном графике видно, что 4 мая цена достигла уровня первого Фибоначчи (38.2%) отката в апрельско-майской волне роста (533.1-635.42) - отметки 596.3. В узком рассмотрении можно предполагать, что цена попробует построить разворотную мини модель голова-плечи. Параметры последней - голова 635.42, сопротивление плеча 618.28, поддержка линии шеи 593.65. Из-за малых масштабов модели волатильность цены, скорее всего, размоет это построение. Однако характер движений будет все равно обозначен.

По опыту последних двух волновых коррекций цена, вероятно, должна временно опуститься ниже уровня 50% предыдущего роста, то есть ниже 584.3

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 449Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное