Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Май 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.05.2016
10:46:31
14:56:08
 6
06.05.2016
10:48:21
16:17:31
 7
 8
 9
10
10.05.2016
10:54:23
16:26:55
11
11.05.2016
10:45:44
13:26:51
12
12.05.2016
10:47:53
16:36:28
13
13.05.2016
10:49:15
15:27:33
14
15
16
16.05.2016
10:48:04
17:16:40
17
17.05.2016
10:48:31
14:51:43
18
18.05.2016
10:38:58
14:27:52
19
20
21
22
23
23.05.2016
10:49:37
16:27:59
24
24.05.2016
10:58:52
14:36:07
25
25.05.2016
12:56:29
18:59:42
26
26.05.2016
15:47:56
15:48:12
27
27.05.2016
10:37:45
15:04:25
28
29
30
30.05.2016
10:54:13
18:13:11
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


Нефтяные цены закончили апрель на подъеме, +22% к марту, а май начался с коррекции. Не успела цена brent добраться до $50, как снова заговорили о глобальном избытке предложения нефти. Радикальная оценка Bloomberg прироста добычи ОПЕК в апреле как +484000 барр., которая вышла вечером в пятницу 29 апреля, не наделала, однако, столько переполоха, сколько его привнесли данные о снижении официального индекса промышленной деловой активности КНР 1 мая. Индекс PMI снизился с 50.2 до 50.1 (оценка 50.3). 2 мая вышли данные о снижении индекса промышленной деловой активности ISM в США с 51.8 до 50.8 (оценка 51.5). 3 мая был опубликован частный индекс промышленной деловой активности PMI Caixin в КНР, упавший с 49.7 в марте до 49.4 в апреле. Всё это давало повод зафиксировать плоды весеннего нефтяного ралли.

Оценка прироста Bloomberg добычи ОПЕК в апреле (+484000) очень большая – она складывается из прироста добычи в Иране (+300000 тыс.барр), Ираке (+160000 барр.), внезапно, в Саудовской Аравии (+80000 барр), ОАЭ (+60000), что далеко покрывает убыль добычи в 100000 барр. в Кувейте (из-за 3 дневной забастовки), -30000 Нигерии, -20000 Ливии. Однако это оценка конкурирует с более скромными подсчетами других экспертов, которые говорят о приросте в ОПЕК 100-170 тыс. баррелей. В любом случае, для уточнения придется подождать месячного отчета ОПЕК. Впрочем, недавнее заявление Ирана, что он вышел на добычу 3.7 млн барр (оценка Блумберга по апрелю 3.5 млн) склоняют чашу весов в пользу радикального увеличения добычи ОПЕК.

К майско-июньском избытка предложению добавляются 1) ожидания восстановление добычи в ОАЭ после ремонтных работ с 2.73 млн до 2.91 млн барр. в сутки; 2) стремление Ирана в ближайшие месяцы нарастить добычу с 3.7 млн до 4 млн барр. в сутки; 3) наращиванием добычи Саудовской Аравией летом до 10.5 млн барр.(10.12 млн в марте, (10.2 млн?) в апреле) за счет завершения работ на месторождении Шайбах. Кроме того, в июне завершатся работы восстановления подводного нефтепровода к экспортному терминалу Форкадос в Нигерии. Не будет, похоже, и больше забастовок в Кувейте.

Что будет противопоставлено наращиванию активности ОПЕК? В первую очередь, снижение сланцевой добычи в США. Далее есть предположения (ОПЕК) о снижении добычи в России, которая добывала 10.84 млн барр. в апреле после 10.91 млн. в марте. Также есть опасения, что снизится добыча в Венесуэле. Согласно consulting firm IPD, добыча в стране может снизиться в 2016г. с 2.59 млн барр. в первом квартале до 2.35 млн. Виновно в этом сворачивание капрасходов, ненадлежащий ремонт и проч., что связано с финансовыми трудностями. К сокращению венесуэльского производства может “приложить руку” и остановка работы гидроэлектростанции на озере Гури из-за спада воды ниже критического уровня 240 м; здесь виновата небывалая засуха. Однако после достижения отметки 241.37 м уровень воды поднялся на 28 см 1-2 мая вследствие дождей в верховьях реки Карони. Проводятся в проблемном районе определенные углубительные и дренажные работы для удержания воды. Заметим, с другой стороны, что 90% нефтедобычи работает за счет собственных источников энергии нефтяников. От возможного энергетического коллапса (Гури обеспечивает 40% электроэнергии страны) пострадает главным образом нефтепереработка Венесуэлы (downstream).

Гражданская война в Ливии привела на этой неделе к приостановке погрузке танкера компании Гленкор, что может привести к потере 120000 барр. в сутки в добычи. В черной Африке – в Нигерии имело место нападение мятежников на нефтяную платформу компании Шеврон.

Влияние на рынок нефти ремонтных работ на месторождениях Северного моря постепенно снижается. Они давали 2.23 млн барр нефти brent в сутки в феврале – максимальный уровень с апреля 2012г. В апреле добыча снизилась до 1.99 млн барр., а в мае до 1.94 млн барр., снижение может продлиться и в июне.

Самое большое место в текущих перебоях поставок занимает тема пожаров в нефтеносной Альберте (Канада), которая по оценкам сократило добычу нефти в этом штате на 700000-800000 барр. в сутки (Канада всего добывает 2.5 млн). Напомним, что из Альберты по нефтепроводу Keystone доставляется нефть в ключевой хаб Кушингу в Оклахоме (США). Падение нефти 2 мая началось как раз с заявления компании Genskape о том, что запасы в Кушинге возросли на 800000 барр. В среду EIA сообщило, что запасы в Кушинге возросли “только” на 300000 барр. Между тем во вторник 3 мая пришли данные о том, что начались пожары в штате Альберта. Эти новости поддержали цены на нефть (со среды 3 мая).

Общее резюме по оценке баланса спроса-предложение дает установление новых дифференциалов цен с бенчмаркерами (OSP) по продажам Саудовской Аравии в июне. Цены в основном подросли, ориентируясь на сезонный спрос. По light arab для Азии повышение составило $1.1, а для Средиземноморья +$0.25. Это наиболее конкурентные районы для Саудовской Аравии, учитывая появление на рынке Ирана. От Ирана ожидается теперь (вслед за саудитами) аналогичное повышение цен по OSP. Однако возникают и вариации на тему ужесточения конкуренции. В то же время со стороны Саудовской Аравии зафиксирована первая спот-продажа танкера в Китай, что отличается от политики продажи нефти по ценникам OSP или долгосрочным контрактам. В Китае саудитам приходится конкурировать с Россией и Ираном. Что касается России, то возможное сокращение добычи во втором третьем кварталах будет компенсировано в конце года запуском таких крупные месторождения, как Мессояхское, им. Филановского, в 2017 г. лидерами роста будут Имилорское, Северо-Рогожниковское и Среднеботуобинское (Ведомости).

Текущий годовой минимум 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01. Закрытие мая выше 48.01 позволило бы прочертить линию движения на первый Фибоначчи 38.2% - уровень 60.95. Напротив, закрытие мая ниже 48.01 ограничит представления о потенциале роста. Ближайшая поддержка 42.23, следующее сопротивление после 48.5 – 54.05


Недельный график


На недельном графике цена brent проделала в диапазоне 2015-2016г. (27.1-69.63) отскок до уровня 50% (48.36), но заявка на движение к уровню последнего Фибоначчи (61.8%) – 53.38 не актуализировалась. Цена скорректировалась от верхней границы повышательного канала 2016г. Обратим внимание, что движение в повышательном канале 2016г. укладывается в 5-волновую схему Эллиота. Если верно предположение, что последняя (пятая) волна завершилась на 48.5, то далее движение “подчиняется” трехволновой схеме коррекции – предположительно до $40.

Недельные данные EIA 4 мая о росте запасов нефти в США (после роста на 2 млн барр. на прошлой неделе) дали цифру +2.8 млн барр. (оценка +1.2 млн барр.), что кратковременно мешало росту нефтяных цен в среду. Фактор пожаров в Канаде определил повышательное направление. API сообщил 3 мая о росте запасов на 1.3 млн барр. Запасы нефти в США снова побили исторические рекорды на 543.4 млн барр. Запасы бензина выросли на 0.5 млн барр. , а запасы дистиллятов (мазут, дизель) убавили 1.3 млн.

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 29 апреля упали на 113000 барр до 8.825 млн барр. ., правда из них падение -83000 барр. пришлось на Аляску. 22 апреля добыча упала на 15000 барр., 15 апреля упали на 24000 барр. до 8.953 млн барр.


Дневной график


Со 2 мая цена вступила в коррекционную стадию, выйдя из зоны относительной перекупленности. Как мы предполагаем, коррекция должна иметь трехволновую схему Эллиота. Отметка минимального 23.6% отката в рамках диапазона 2016г (27.1-48.5) означает движение к отметке 43.45, уровень первого Фибоначчи (38.2%) – это 40.33.

К пятнице 6 мая на дневном графике различима мини модель голова-плечи, которая предупреждает о возможности разворота вниз. Параметры модели: Голова 48.5, сопротивление плеча 46.77, поддержка шеи 44.19. К концу недели страхи глобального избытка предложения стали перевешивать форсмажорные обстоятельства пожаров в штате Альберта и трений в Ливии, которые сокращают текущее предложение нефти.

Доклад о занятости в США оказался хуже ожиданий и не изменил общие медвежьи настроения по нефти в конце недели. На цену могут повлиять 6 мая очередные данные Baker Hughes по буровым установкам в США.

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 42.54..40.01

Основные сопротивления 48.5…50.91

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 511Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное