Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay
  Все выпуски  

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru

Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

Лента новостей за 01.04.2004г. (часть 2)


Перед открытием фондового рынка

В четверг ожидается смешанное открытие фондового рынка. Фьючерсы S&P и Nasdaq указывают на вероятность повышения при открытии, тогда как фьючерсы по Dow говорят о возможном небольшом снижении.
После ралли прошлого года и его продолжения в начале января фондовый рынок в течении семи недель пребывал в фазе консолидации, после чего в марте начал снижение.
За квартал Dow потерял около 0.9% и Nasdaq потерял около 0.5%. S&P 500, наоборот, вырос на 1.3%.
Инвесторы ожидают выхода показателя ISM.
Но основной новостью недели остается публикация в пятницу отчета по безработице в США. Согласно прогнозам аналитиков, ожидается оживление процессов найма, что положительно влияет на восстановление экономики.
Беспокойство по поводу слабого рынка труда и высоких цен на нефть стали причиной медвежьих настроений прошлых недель.
Что касается фондовых рынков в других регионах, то в Японии они закрылись с понижением, а в Европе открылись с повышением.
Доллар продолжил дешеветь по отношению к иене и евро.
Корпоративные новости.
Starbucks Corp. (SBUX) заявила о росте продаж в марте по сравнению с прошлым годом. Акции Starbucks выросли до $38.03, тогда как при закрытии торгов в среду их стоимость $37.87.
Акции Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) снизились, несмотря на 37%-й рост квартальной прибыли, которая превзошла ожидания аналитиков.

Комментарии к пресс-конференции Трише

После коррекции, последовавшей за оглашением решения о сохранении ставки ЕЦБ, курс евро поднялся к новому 9-дневному максимуму против доллара ($1.2389), поскольку комментарии президента Банка Жана-Клода Трише не дают экономистам повода предполагать возможность сокращения процентной ставки в течение этого года. Из его слов не следовало, что банк готов пересмотреть вниз прогнозы по инфляции и росту экономики Еврозоны.
В своем выступлении Трише, в частности, отметил следующее: недавний рост евро должен снизить инфляционное давление; ЕЦБ ожидает некоторую волатильность инфляции в краткосрочном периоде; сигналы увеличения капитальных инвестиций в Еврозоне есть; .ЕЦБ продолжит поддерживать ценовую стабильность в будущем; нет причин для замедления восстановления экономики в краткосрочном периоде; восстановление экономики Еврозоны продолжится в 2004 году; ЕЦБ не изменил взгляд на денежно-кредитную политику.
Камал Шарма, Dresdner Kleinwort Wasserstein, сказал, что рынки ожидали «намного более мягкое» заявление от Трише. «Его слова определенно свидетельствуют о том, что в ближайшее время сокращения процентных ставок ждать не стоит», - комментирует Шарма. Тем временем, до сего момента рыночные ожидания того, что ставки могут быть снижены в ближайшие три месяца, стали нарастать. Эти ожидания не оправдались.

Комментарии по PPI

Согласно данным Министерства труда, индекс PPI в феврале вырос на 0.1% по сравнению с ростом на 0.6% в январе. PPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0.1% по сравнению с ростом в январе на 0.3%.
Экономисты ожидали, что рост индекса составит 0.4%, а рост корового PPI ожидался на уровне 0.1%.
Данный отчет не оказал заметного влияния на рынок фьючерсов США, который указывает на смешанное открытие фондового рынка.
Несмотря на стабильный рост экономики с конца 2001 года, когда завершилась последняя рецессия, потребительская инфляция остается низкой, что и позволяет ФРС удерживать ставки на низком уровне.
Разработчики политики ФРС обеспокоены угрозой дефляции.
Но недавний рост CPI и январский отчет PPI в сочетании с ослаблением доллара и ростом цен на импорт указывает на уменьшение дефляционных рисков.
В феврале цены на энергоносители выросли только на 0.2% по сравнению с ростом на 4.7% в январе. Цены на бензин выросли на 2% после январского роста на 14.1.
Цены на продукты питания увеличились на 0.2% после снижения на 1.4% в январе.

Серебро дорожает. Золото стабильно.

Цены на серебро установили новый 16-летний максимум, приблизившись на европейских торгах в четверг к $8 за унцию. Золото готовится штурмовать 15-летний максимум благодаря тому, что ослабление доллара заставило инвесторов активнее действовать на рынке драгметаллов.
«Серебро почти дошло до уровня $8. Фонды оказывают свою помощь, поскольку они ищут рынки, которые могли бы принести им деньги», - сказал один из трейдеров.
К середине дня спотовые котировки серебра выросли до $7,94/7,97 за унцию. Они достигли уровня $8,05 в июле 1988 года.
Аналитики однако говорят, что настало время для активных продаж, хотя и не исключают дальнейший краткосрочный рост.
Стоимость золота остается на уровне $425,50/426,25 против $426,25/427,00 при закрытии торгов в Нью-Йорке. Котировки этого металла находятся в $5 от 15-летнего максимума, достигнутого 6 января.

Комментарии по первичным обращениям за пособием по безработице

По данным Министерства труда за неделю, закончившуюся 27 марта, количество впервые обратившихся за пособием по безработице достигло 342,000. На предыдущей неделе эта цифра составила 345,000 (данные были пересмотрены). Аналитики ожидали 340,000. .
4-недельная средняя осталась на уровне 340,250 – минимальном за последние 3 года.
Continued claims за неделю, закончившуюся 20 марта, выросли до 3.06 млн. по сравнению с 3.03 млн. на предыдущей неделе.

Европейский союз ужесточил санкции по отношению к США

Европейский союз ужесточил санкции в отношении импортируемых из США товаров в рамках длительного торгового спора, однако выразил надежду, что США в следующем месяце предпримут шаги для окончания торговой войны.
ЕС постепенно увеличивает пошлины на широкий список американских товаров после того, как Вашингтон отказался изменить законы, предоставляющие налоговые льготы экспортерам, несмотря на то, что Всемирная торговая организация (ВТО) признала подобные послабления незаконными.
Представитель Европейской комиссии по торговле Аранча Гонсалес сказала на пресс-конференции в четверг, что с 1 апреля, как и было запланировано, пошлины будут повышены с нынешних 5% до 6%. Установленные с 1 марта пошлины будут расти на один процент в месяц до 1 марта 2005 года.
«На этот раз мы надеемся, что в следующем месяце вместо сообщения об очередном повышении пошлин до семи процентов мы сможем объявить о снятии санкций», - сказала она.
Конгресс США работает над принятием законодательства по отмене налоговых льгот, которые были запрещены ВТО как незаконные экспортные субсидии. Гонсалес заявила, что ЕС приветствует работу, которую ведут американские законодатели.
Санкции ЕС распространяются на широкий перечень товаров от детских машинок до запчастей для ядерных реакторов. В этом году ожидается, что их величина достигнет $300 миллионов, а к 1 марта 2005 года может достигнуть $666 млн.
Эта сумма значительно меньше $4 млрд. санкций, которые ВТО разрешила наложить на американские товары, так как комиссар ЕС по торговле Паскаль Лами не захотел наносить слишком сильный удар по торговым связям ЕС с США.

США ISM index, март: 65.7


США Construction spending, февраль: -0.1%


Dow -4, Nasdaq +9, S&P +3.59

Фондовый рынок открылся смешанно.
Ралли на фондовом рынке продолжалось в понедельник и вторник, но среда оказалось убыточной.
За квартал Dow потерял около 0.9% и Nasdaq потерял около 0.5%. S&P 500, наоборот, вырос на 1.3%.
Из списка Dow 30 были убраны три компании -- AT&T (T), Eastman Kodak (EK) и International Paper (IP).
Были добавлены три новые: American International Group (AIG), Pfizer (PFE) и Verizon Communications (VZ). Это первые сдвиги в Dow с 1 ноября 1999 года.
Вышедшие экономические данные влияния на рынок не оказали.
Рынок продолжает ждать выход в пятницу отчета по безработице в США.

Комментарии по ISM

Производственный сектор США в марте показал ускорение активности, значительно превзойдя прогнозы аналитиков, которые ожидали небольшое снижение.
Индекс ISMв прошлом месяце вырос до 62.5 по сравнению с 61.4 в феврале. Экономисты ожидали выход показателя на уровне 59.5.
Показатель, находящийся выше отметки 50, указывает на экспансию в секторе.

Dow +42, Nasdaq +20, S&P +7.67

Рынок тестирует сессионные максимумы. Лучший, чем ожидалось, ISM частично ответственен за этот рост фондового рынка.
Лидеры: интернет-сектор, полупроводниковый сектор, сектор коммуникационного оборудования, фармацевтический сектор, сектор страхования, сектор строительных материалов, сектор рекламы.
Аутсайдеры: сектор услуг, сектор розничной торговли.

Текущий список Dow

В Dow,впервые с 1 ноября 1999 года, произошли сдвиги. Из списка были исключены AT&T (T), Eastman Kodak (EK) и International Paper (IP). Сейчас текущий список выглядит так:
Alcoa Inc. 34.75
Altria Group 54.50
American Express Co. 51.82
AT&T Corp. 19.30
Boeing Co. 40.90
Caterpillar Inc.79.87
Citigroup Inc.52.12
Coca-Cola Co 50.31
DuPont Co. 42.89
Eastman Kodak Co. 25.22
Exxon Mobil Corp. 41.96
General Electric Co. 30.50
General Motors Corp. 47.87
Hewlett-Packard Co. 23.05
Home Depot 37.19
Honeywell International Inc. 33.99
Intel Corp. 27.63
International Business Machines Corp. 92.27
International Paper Co. 41.81
JP Morgan Chase & Co. 42.11
Johnson & Johnson 51.15
McDonald\'s Corp. 28.87
Merck & Co. 44.70
Microsoft Corp. 25.06
Minnesota Mining & Manufacturing Co. 81.91
Procter & Gamble Co. 105.56
SBC Communications 24.70
United Technologies Corp. 86.80
Walt Disney Co. 25.21
Wal-Mart Stores Inc. 58.75
(Цифра показывает стоимость акций компании).

Рост цен на нефть не станет большим препятствием для роста мировой экономики

Эксперты считают, что продолжающийся рост цен на нефть не станет большим препятствием для роста мировой экономики.
В настоящее время цены на нефть выросли на 10% с начала 2004 года и примерно на 15% по сравнению со средней величиной 2003 года. Экономисты говорят, что сохранение подобных темпов может сократить рост экономики развитых стран мира на 0.1-0.3%. Однако многие специалисты указывают на то, что мировая экономика в этом году может вырасти примерно на 4% и влияние высоких цен, таким образом, будет незначительным. При этом, в нынешних условиях, в отличие от прошлых лет, шанс спиралевидного роста цен представляется минимальным. «Негативное влияние продолжающегося роста цен на нефть будет оказано на рост, а не на инфляцию, да и то, оно будет довольно умеренным, - сказала Джанет Хенри из HSBC. - Ответ ФРС на скачок нефтяных цен в 2000 году показал, что она более озабочена ростом». Согласно его прогнозу, рост мировой экономики в этом году будет лишь на 0.1%а меньше, а инфляция - на 0.2% выше, если цены на сырье останутся на своем среднем уровне второй половины 2003 года, то есть примерно $29 за баррель.
Экономисты Goldman Sachs менее оптимистичны и говорят, что цены на нефть могут снизить ВВП стран G7 на 0.3%.

Dow +56, Nasdaq +24, S&P +8.93

Основные индексы установили новые сессионные максимумы. Безусловным лидером торгов является компания Ericsson (ERICY 29.85 +2.09), которая повысила свои прогнозы за первый квартал.
Кроме того, UBS повысил рейтинг Nextel Partners (NXTP).

Комментарии по расходам на строительство в США

Как сообщило в четверг Министерство торговли США, расходы на строительство в США упали в феврале с учетом сезонных изменений на 0.1 % м/м до $921.11 млрд.
Аналитики не ожидали изменений. Согласно заявлению министерства, расходы на строительство в феврале снижались второй месяц подряд в связи с замедлением темпов строительства жилых домов. Пересмотренный в сторону понижения объем расходов на строительство в январе 2004 года составил $922.23 млрд.

Горячие акции

Компонент Dow At&T Corp (T) покинет список 8 апреля. На текущих торгах акции компании снизились на 0.19 (-0.97%).
Компонент Dow Intl Paper (IP) покинет список 8 апреля. На текущих торгах акции компании снизились на 0.09 (-0.21%).
Компонент Dow Eastman Kodak (EK) покинет список 8 апреля. На текущих торгах акции компании снизились на 0.64 (-2.45).
Компания Pfizer, Inc (PFE) 8 апреля будет включена в список Dow. На торгах в четверг цена акций компании выросла на 0.69 (+1.97%).
Компания Verizon Communications (VZ) 8 апреля будет включена в список Dow. На торгах в четверг цена акций компании выросла на 0.87 (+2.38%).
Компания Amer Intl Group (AIG) 8 апреля будет включена в список Dow. На торгах в четверг цена акций компании выросла на 2.05 (+2.87%).
Компания Penney (J.C.) (JCP) близка к принятию решения о продаже своего магазина Eckerd компании CVS and Canada\'s Jean Coutu Group Inc. за $4.4 млрд. На текущих торгах акции Penney (J.C.) (JCP) снизились на 0.02 (-0.06%).
Компания Pier 1 Imports (PIR) заявила о снижении квартальной прибыли вследствие сокращения объемов продаж. Согласно данным Pier 1 чистая прибыль за квартал составила $48.3 млн. или 53 цента на акцию по сравнению с $54.0 млн. или 57 центов на акцию годом ранее. На торгах в четверг цена акций компании снизилась на 0.50 (-2.11%).
Компания Starbucks Corp (SBUX) заявила о росте продаж в марте на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мартовские показатели почти вдвое превзошли предварительные прогнозы, согласно которым прибыль должна была находиться в диапазоне 3%-7%. Аналитики же ожидали рост прибыли на 10%. На текущих торгах акции компании подешевели на 0.07 (-0.18%).

Повышение рейтингов компаний

DA Davidson повысила Verisity VRSТ Neutral » Buy
DA Davidson повысила In Focus Neutral » Buy
Caris & Company повысила Pentair PNR Above Average » Buy
Robert W. Baird повысила ChevronTexaco CVX Neutral » Outperform
DA Davidson повысила Photon Dynamics PHTN Neutral » Buy
Prudential повысила Polo Ralph Lauren RL Underweight » Neutral
Legg Mason повысила Lafarge North Amer LAF Hold » Buy
Legg Mason повысила Vulcan Materials VMC Hold » Buy
Legg Mason повысила InterActiveCorp IACI Hold » Buy
Goldman Sachs повысила Knight-Ridder KRI In-Line » Outperform
Piper Jaffray повысила Total System TSS Underperform » Market Perform
UBS повысила Nextel Partners NXTP Neutral » Buy
JP Morgan повысила Old Dominion ODFL Neutral » Overweight
JP Morgan повысила Heartland Express HTLD Neutral » Overweight
JP Morgan повысила C.H. Robinson CHRW Neutral » Overweight
Merrill Lynch повысила CONSOL Energy CNX Sell » Buy
UBS повысила Gap Inc GPS Neutral » Buy
CSFB повысила Varco VRC Neutral » Outperform
CSFB повысила DIRECTV DTV Neutral » Outperform
Deutsche Securities повысила UTStarcom UTSI Hold » Buy

Понижение рейтингов компаний

Southwest Securities понизила Manugistics MANU Strong Buy » Neutral
Caris & Company понизила Spatialight, Inc. HDTV Buy » Above Average
Goldman Sachs понизила H & R Block HRB In-Line » Underperform
Merriman Curhan Ford понизила Dot Hill Systems HILL Buy » Neutral
Prudential понизила Jones Apparel JNY Neutral » Underweight
Prudential понизила Liz Claiborne LIZ Neutral » Underweight
Bear Stearns понизила Pacer Intl PACR Outperform » Peer Perform
Piper Jaffray понизила Intl Multifoods IMC Outperform » Market Perform
Piper Jaffray понизила Manugistics MANU Market Perform » Underperform
Raymond James понизила Time Warner Tcom TWTC Mkt Perform » Underperform
Merrill Lynch понизила Neiman-Marcus NMG.A Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила AnnTaylor ANN Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Target TGT Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Dollar Tree DLTR Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Family Dollar FDO Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Zale ZLC Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Aeropostale ARO Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Wal-Mart WMT Buy » Neutral
Merrill Lynch понизила Dillard\'s DDS Neutral » Sell
Banc of America Sec понизила Qualcomm QCOM Buy » Neutral

Dow +27, Nasdaq +16, S&P +6.25

Несмотря на сильный старт, сейчас рынок ослабевает, поскольку участники все внимание сосредоточили на выходе отчета по безработице в США.
Сейчас рынок ожидает рост Non-Farm payrolls на 123K, но, по некоторым слухам, цифра может быть и 200K, и даже 250K

Bear Stearns: сильные данные по Payroll могут и не помочь рынку


Несмотря на вполне благополучный экспорт, экономика Германии не растет

В 2003 году Германия вывезла товаров и услуг на 662 млрд. евро. Это на 1,6% больше, чем в 2002 году. Почему даже этот рывок в экспорте не дает экономике Германии решающего оживляющего толчка?
Рост экспортных показателей германской промышленности, зарегистрированный в 2003 году, поражает прежде всего тем, что он достигнут на фоне тяжелейшего кризиса на американском направлении: доходы от экспорта продукции в США сократились в 2003 году из-за высокого курса евро на 10%. С другой стороны, низкий курс доллара обеспечивает предприятия Германии более дешевым сырьем, а это не только компенсирует потери германской внешней торговли в долларовом пространстве, но и усиливает конкуренцию на внутреннем рынке, что приводит к замедлению роста цен. Снижение цен на сырье привело к тому, что за 2003 год импорт рос быстрее экспорта, а именно на 2,6%, достигнув показателя в 532 млрд. евро
По мнению экспертов, удешевление доллара компенсируется и тем, что Восточная Европа становится для германских экспортеров более важным рынком, чем Америка. А расширение ЕС на восток еще больше усилит эту тенденцию. Поскольку около половины всего экспорта Германии приходится на Еврозону, то в перспективе экономика Германии будет еще меньше зависеть от колебания на валютных рынках. Хотя экономика ФРГ переживает далеко не лучшие времена, следует отметить, что именно в Германии самые стабильные цены в еврозоне. Именно это определило и бурный (на 5%) рост экспортных показателей.
И тем не менее, экспорт - только один из многих показателей конъюнктуры. Одними усилиями экспорта, без роста спроса на внутреннем рынке и без роста инвестиций конъюнктурный мотор не завести. И здесь по-прежнему главный тормоз - удручающее состояние рынка труда с его 4,5 млн. безработных и еще 6 млн. скрытых \"трудовых резервов\". Те же, кто сегодня хорошо зарабатывает, предпочитают побольше откладывать и поменьше тратить - из опасения внезапного нового ухудшения на рынке занятости. Отсутствие потребительского доверия на внутреннем рынке создает определенную нервозность и у предпринимателей.
Противостояние между руководством промышленности и профсоюзов Германии способствует дальнейшему выводу многих трудоемких и низкооплачиваемых производств за пределы Германии, и этот экспорт рабочих мест способен погасить эффект от экспорта высококачественной продукции.

Dow +24, Nasdaq +16, S&P +6.32

Особых изменений на рынке нет. Основные индексы остаются в положительной зоне.
10 из 30 компонентов Dow торгуются в отрицательной зоне. Среди наиболее отстающих можно отметить Wal-Mart (WMT), Eastman Kodak (EK) и 3M (MMM). Лидеры Dow - DuPont (DD), Procter & Gamble (PG) и Citigroup (С).

Французский телекоммуникационный гигант Orange объявил об отставке своего руководителя

Компания - занимающееся мобильной связью подразделение France Telecom - заявляет, что отставка Трухильо, который проработал в Orange немногим более года, является частью \"масштабной реорганизации\".
Новым боссом Orange станет Санджив Ахуджа, который сейчас возглавляет администрацию компании.
На его плечи ляжет задача по дальнейшей интеграции Orange и France Telecom.
В Orange работают 30 тысяч сотрудников, а подписчиками компании являются более 45 миллионов человек во Франции, Великобритании и еще 18 странах мира.
Новость об отставке Трухильо стала полной неожиданностью. При этом в официальном заявлении компании об отставке ее причина четко не обозначена.
Впрочем, назначение Трухильо на пост главы Orange, куда 15 месяцев назад он пришел с аналогичного поста в американской компании US West, также стало неожиданностью.
Основным акционером Orange является France Telecom. В настоящее время France Telecom находится в процессе выкупа оставшейся доли Orange у миноритарных акционеров последней.
Ожидается, что этот процесс завершится к концу апреля.
Глава France Telecom Тьерри Бретон заявил, что Трухильо проделал в Orange огромную работу, превратив \"федерацию компаний\" в \"единую организацию\".
В рамках заявленной реорганизации в руководство France Telecom войдут три топ-менеджера Orange - Ахуджа, а также босс британского подразделения Джон Оллвуд и французского отделения Дидье Кийо.

Merrill Lynch: прогнозы по евро

Пока евро не может выйти из диапазона $1.20/$1.25, игроки не желают занимать новые долгосрочные позиции. Технические аналитики в Merrill Lynch поддерживают такое мнение. \"Ни быки, ни медведи не достигли успеха в попытке раскачать диапазон и дать сигналы к новому направлению\", - говорят они относительно колебаний евро в прошлые недели. Прорыв или $ 1.2040, или $ 1.2460 будет \"критическим\" в течение первой половины апреля, считают аналитики. Прорыв нижней стороны поставил бы точку на росте евро в третьем квартале и, возможно, в целом в 2004 г. \"Однако решающий прорыв выше $ 1.2460, вероятно, указал бы на завершение февральско-апрельской корректирующей фазы рынка и одобрил сильные бычьи перспективы\", - добавляют аналитики банка.


Dow +25, Nasdaq +18, S&P +7.10

Недавнее снижение индексов было воспринято как возможность для покупки.
Объемы торгов остаются небольшими.

\"Норильский никель\" сделал важное приобретение

Российский металлургический гигант \"Норильский никель\" сделал важное приобретение за пределами России, купив 20% акций золотодобывающей компании Gold Fields.
Эта фирма является четвертым по величине добытчиком золота в мире. Пакет ее акций был приобретен \"Норильским никелем\" за 1,16 миллиарда долларов у компании Anglo American.
Такой шаг крупнейшего в мире производителя палладия и никеля, а также самой большой в России золотодобывающей компании вызвал разговоры о том, что \"Норникель\" может не остановиться на достигнутом и продолжить свою экспансию за пределы России.
Это практически прямо подтвердил и заместитель председателя правления \"Норникеля\" Леонид Рожецкин. \"Это приобретение является последовательным шагом в рамках стратегии усиления позиций компании в золотодобывающей отрасли\", - сказал он.
Инвестиция в Gold Fields стала самым крупным вложением \"Норильского никеля\" за рубежом.
\"Думаю, тем самым они ясно дали понять, чего хотят, - говорит аналитик компании Investec Securities Леон Эстерхаузен. - Они точно хотят стать очень крупным золотопроизводителем в мировом масштабе. Купив 20% Gold Fields, они не дали сделать это кому-нибудь другому. Думаю, что со временем они увеличат этот пакет или вообще купят всю компанию\".
Однако начальник управления стратегического развития \"Норильского никеля\" Кристоф Шарлье заявил, что в ближайшем будущем этого ожидать не стоит. \"Не сейчас\", - сказал он.


Служба новостей компании Teletrade


 
Аналитика от компании Teletrade:

Рассылки от компании Teletrade:


Информация от компании Teletrade:

Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved



http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
Отписаться
Убрать рекламу


В избранное