Обзор рынка Forex за неделю с 15 по 19 ноября и прогноз на следующую неделю - 2004-11-19 05:39:53

За прошедшую неделю доллар продолжал сдавать свои позиции. Наиболее ярко это наблюдалось по паре доллар/иена. Ее котировки падали чуть ниже 104.00. Евро/доллар же после ряда безуспешных попыток все-таки сумел преодолеть барьер на 1.3000. Какие макроэкономические события сопутствуют подобной динамике на валютных рынках?

Прежде всего, начальник аналитического отдела Форекс Клуба Алексей Трифонов обращает внимание на появление позитивной информации по американской экономике. Снижение доллара, происходящее на рынке, в первую очередь, поддерживается наличием таких проблем американской экономики, как внешнеторговый дефицит и снижение привлекательности американских активов. Между тем, опубликованные на этой неделе цифры, говорят о том, что иностранные инвесторы увеличили покупки американских облигаций до 63.4 млрд. долларов. Как считает г-н Трифонов, стабильный спрос на американские активы вряд ли снизится до конца года. Подобные ожидания связаны с возможностью нового повышения ставок Федеральным Резервом в декабре. Если американские ставки будут повышены, то данный фактор способен оказать поддержку доллару до 14 декабря. Однако с технической точки зрения сильных барьеров по паре евро/доллар до 1.3200 не видно. Поэтому вполне возможно, что падение доллара продолжится в ближайшую неделю.

Если рассматривать ситуацию по другую стороны Атлантики, т.е. в европейских странах, то рост стоимости евро вряд ли можно отнести на счет хорошей экономической динамики здесь. Ни Еврозона, ни Великобритания пока не может похвастать хорошими темпами экономического роста. Действительно, рост евро способен на каком-то этапе создать серьезные проблемы перед европейскими экспортерами. И европейские чиновники в своих выступлениях говорят об этом. Однако, как отмечают аналитики Форекс Клуба, никто из них не говорит о том, что снижение доллара против евро является необоснованным явлением. В целом можно сделать вывод, что и европейские лидеры учитывают глобальные тенденции на рынке, но они пытаются каким-то образом сдержать темпы роста евро. В то же время, похоже, что американские финансисты не намерены проявлять какое-то недовольство существующим положением вещей. Как считает Алексей Трифонов, вряд ли стоит ожидать, что ФРС поддержит ЕЦБ, если последний захочет провести валютную интервенцию. Поэтому бычий тренд по евро сохраняет перспективы своего развития.

В этой связи интересно поведение британского фунта. Фунт/доллар также следует за евро, т.е. растет по отношению к доллару. Но в отличие от единой европейской валюты фунт менее стабилен. На него оказывали влияние показатели по жилищному рынку Великобритании, которые оказались неутешительными: индекс цен на жилье от RICS оказался самым низким с декабря 2002 года. С учетом того, что следующим изменением ставок Банком Англии, скорее всего, будет их снижение, инвесторы с меньшей охотой покупают фунт/доллар, чем евро/доллар. Это подтверждает и поведение кросс-курса евро/фунт, который преодолел барьер на 0.7000.

Аналитики Форекс Клуба также обращают внимание на рост иены. Поддержка на 105.00 довольно долго сдерживала падение доллар/иены.Трейдеры опасались возможных интервенций со стороны Банка Японии. И хотя недовольство укреплением иены, действительно, проявлялось в выступлениях японских чиновников, пока что это были только вербальные интервенции. После того, как японские акции продемонстрировали приличный рост, отреагировала и иена: пара доллар/иена в среду, наконец, пробила поддержку на 105.00 и сразу же ушла к 104.00.

Прогноз на следующую неделю

Следующая неделя не отличается важностью публикуемых экономических показателей. Из ожидаемых данных очень мало значимых по Соединенным Штатам. «Пожалуй, можно выделить только цифры по заказам на товары длительного пользования и Мичиганский индекс в среду», - заметил Алексей Трифонов. Станут ли эти показатели поводом для закрытия коротких позиций по доллару? Как считают аналитики Форекс Клуба, это маловероятно, т.к. и более значимые данные игнорировались рынком, который настроен продавать доллары.

С точки зрения хорошего движения по паре доллар/иена трейдерам стоит обратить внимание на такие японские цифры, как данные по промышленной активности и заседание Банка Японии (24.11.). Интересными также могут быть цифры по японской инфляции, т.к. ее рост способен привести к изменению денежно-кредитной политики Банка Японии (26.11.).

Необходимо также помнить о заседании лидеров 19 ведущих развитых стран, запланированных на эти выходные. С учетом происходящих на рынке событий вполне можно ожидать появления каких-нибудь комментариев, способных повлиять на валютные курсы. И хотя на данном заседании вряд ли будут выработаны меры по сдерживанию падения доллара, не стоит исключать и возможных неожиданностей.

Итак, если говорить об уровнях по основным валютам, то по евро/доллару аналитики Форекс Клуба видят дальнейший рост с возможным сопротивлением на 1.3100 и 1.3200. Стоит, однако, быть готовым к возможным резким и неожиданным откатам вниз, т.к. рынок перекуплен по евро из-за того, что большое количество крупных игроков играют на повышение евро.

Для доллар/иены ключевым притягивающим уровнем остается отметка 100. Конечно же главным вопросом остается то, как будут вести себя финансовые лидеры Японии при приближении к этой отметке.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

Понедельник, 22 ноября 2004

10:00 Еврозона: сентябрь, (нескорректированное) сальдо торгового баланса: (прог. EUR 3.8 млрд.; пред. EUR 3.0 млрд.)

13:30 Канада: сентябрь, розничные продажи: (прог. 0.1%мм; пред. 0.8% мм)

13:30 Канада: сентябрь, розничные продажи за исключением автомобилей: (прог. 0.4%; пред. 0.9%)

Вторник, 23 ноября 2004

07:00 Германия: 3 кв., ВВП: (прог. 0.1% квкв; пред. 0.5% квкв)

07:00 Германия: 3 кв., (нескорректированный) ВВП гг: (прог. 1.3%; пред. 2.0% гг)

07:00 Германия: 3 кв., объем потребления частного сектора (прог. 0.2% квкв; пред. 0.1% квкв)

07:00 Германия: 3 кв., объем государственных расходов (прог. 0.2% квкв; пред. 0.3% квкв)

07:00 Германия: 3 кв., объем капитальных расходов на оборудование (прог. 1.8% квкв; пред. -1.0% квкв)

07:00 Германия: 3 кв., изменение объема импорта (прог. 2.0% квкв; пред. 2.2% квкв)

07:00 Германия: 3 кв., изменение объема экспорта (прог. -0.2% квкв; пред. 3.2% квкв)

08:30 Италия: октябрь, торговый баланс без учета т/о со странами Евросоюза (прог. EUR 1.0 млрд.; пред. EUR –0.812 млрд.)

09:30 Великобритания: октябрь, объем продаж автомобилей (с учетом влияния сезонных факторов) (пред. –0.3% квкв, 4.8% гг)

10:00 Еврозона: сентябрь, промышленные заказы: (прог. 0.2% мм, 6.1% гг; пред. -0.6% мм, 10.6% гг)

12:00 Канада: октябрь, индекс потребительских цен: (прог. 0.3% мм, 2.4% гг; пред. 0.1% мм, 1.8% гг)

12:00 Канада: октябрь, индекс потребительских цен за исключением продуктов питания и энергии: (прог. 0.2% мм, 2.3% гг; пред. 0.3% мм, 1.8% гг)

12:55 США: индекс оптовых продаж ICS-UBS за неделю, закончившуюся 20-го ноября

13:30 Канада: индекс ведущих макроэкономических показателей: (прог. 0.2%; пред. 0.3%)

13:55 США: индекс розничных продаж Redbook за неделю, закончившуюся 20-го ноября

14:00 Еврозона: объем золотовалютных резервов ЕЦБ на прошлой неделе

15:00 США: ноябрь, индекс уверенности инвесторов

15:00 США: октябрь, продажи домов на вторичном рынке: (прог. USD6.75 млн.; пред. USD6.75 млн.)

23:30 США: индекс уверенности потребителей от АВC/Money на прошлой неделе (пред. -6)

23:50 Япония: сентябрь, индекс деловой активности в непроизводственной сфере (прог. -0.1% мм, пред. 0.4%)

23:50 Япония: сентябрь, индекс деловой активности во всех сферах (прог. -0.1% мм, пред. 0.2%)

23:50 Япония: сентябрь, средняя ставка по кредитам (пред. 1.442%)

н/д Германия: сентябрь, объем заказов на строительство от ВВК (пред.2.9% мм, –6.2%гг)

н/д Япония: праздник День благодарения труду

Среда, 24 ноября 2004

05:00 Япония: протокол заседания Банка Японии от 12-13 октября

08:30 Италия: ноябрь, (скорректированный) индекс потребительского доверия: (прог. 105.7; пред. 105.6)

08:30 Италия: сентябрь, розничные продажи: (прог. 0.2% мм, -0.5% гг; пред. -0.1% мм, -1.9% гг)

12:00 США: индекс рефинансирования от Ассоциации ипотечных банков за неделю, закончившуюся 19-го ноября (пред. 4.3%)

13:30 США: октябрь, заказы на товары длительного пользования: (прог. 0.5%; пред. 0.2%)

13:30 США: октябрь, заказы на товары длительного пользования за исключением транспортировки: (прог. -0.2%; пред. 1.7%)

13:30 США: заказы на товары длительного пользования за исключением обороны: (пред. -0.9%)

13:30 США: количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 20-го ноября (прог. 335К; пред. 334К)

14:45 США: ноябрь, (окончательное значение) индекс настроения потребителей от Мичиганского Университета: (прог. 96.0; пред. 95.5)

15:00 США: октябрь, продажи новых домов: (прог. 1200К; пред. 1206К)

15:00 США: октябрь, индекс количества требуемых работников: (прог. 37; пред. 36)

0.4%)

23:50 Япония: октябрь, индекс цен на услуги корпораций (прог. –0.3%, пред. –0.3%)

23:50 Япония: октябрь, сальдо торгового баланса: (прог. JPY1.1 трлн.; пред. JPY1.24 трлн.)

Четверг, 25 ноября 2004

07:00 Германия: октябрь, импортные цены: (прог. 0.7% мм, 3.6%гг; пред. 0.1% мм, 2.7% гг)

07:00 Германия: октябрь, импортные цены за исключением цен на нефть: (пред. 0.3% гг)

08:30 Италия: ноябрь, индекс делового доверия: (прог. 90.5; пред. 91.0)

09:00 Германия: ноябрь, индекс делового климата от немецкого исследовательского института IFO: (прог. 94.8; пред. 95.3)

09:00 Германия: ноябрь, индекс деловых ожиданий от немецкого исследовательского института IFO: (прог. 95.0; пред. 95.9)

09:00 Германия: ноябрь, индекс текущих условий от немецкого исследовательского института IFO: (прог. 94.6; пред. 94.7)

09:00 Еврозона: сентябрь, сальдо платежного баланса (с учетом сезонных факторов) (пред. –0.4 млрд. евро)

09:00 Еврозона: сентябрь, сальдо платежного баланса (без учета сезонных факторов) (прог. 2.9 млрд. евро; пред. 2.1 млрд. евро)

09:30 Великобритания: данные по ипотечному кредитованию от Британской Банковской Ассоциации

09:30 Великобритания: 3-й квартал, общий объем деловых инвестиций (пред. 2.6% квкв, 5.9% гг)

11:00 Великобритания: ноябрь, баланс промышленных заказов от Британской Конфедерации промышленников: (прог. -8%; пред. -12%)

23:30 Япония: ноябрь, индекс потребительских цен Токио: (прог. 0.1% мм, 0.6% гг; пред. 0.5% мм, 0.3% гг)

23:30 Япония: ноябрь, индекс потребительских цен Токио за исключением свежих продуктов питания: (прог. 0.0% мм, -0.2% гг; пред. 0.0% мм, -0.3% гг)

23:30 Япония: октябрь, общенациональный индекс потребительских цен: (прог. 0.3% мм, 0.4% гг; пред. 0.3% мм, 0.0% гг)

23:30 Япония: октябрь, общенациональный индекс потребительских цен за исключением свежих продуктов питания: (прог. 0.0% мм, -0.1% гг; пред. 0.2% мм, 0.0% гг)

н/д Германия, ноябрь, предварит. индекс потребительских цен (прог. -0.7% мм, 2.0%гг; пред. 0.2% мм, 2.0% гг)

н/д Германия, ноябрь, индексы потребительских цен по землям

н/д США: праздник День благодарения

Пятница, 26 ноября 2004

07:00 Германия: индекс потребительских цен от GfK

07:45 Франция: октябрь, индекс цен производителей: (прог. 0.5% мм, 3.5% гг; пред. 0.1% мм, 3.1% гг)

09:00 Еврозона: октябрь, (скорректированный) денежный агрегат M3: (прог. 5.6% гг; пред. 6.0% гг)

09:00 Еврозона: октябрь, (скорректированный) денежный агрегат M3 за три месяца: (прог. 5.7% гг; пред. 5.7% гг)

09:30 Великобритания: 3 кв., (пересмотренное значение) ВВП: (прог. 0.4% мм, 3.0% гг; пред. 0.9% мм, 3.6% гг)

09:30 Великобритания: 3 кв., объем потребления частного сектора (прог. 0.5% квкв; пред. 0.6% квкв)

09:30 Великобритания: 3 кв., объем государственных расходов (прог. 0.6% квкв; пред. 0.4% квкв)

09:30 Великобритания: 3 кв., изменение объема валового накопления основного капитала (прог. 1.0% квкв; пред. 2.4% квкв)

09:30 Великобритания: 3 кв., изменение объема импорта (прог. 1.5% квкв; пред. 1.5% квкв)

09:30 Великобритания: 3 кв., изменение объема экспорта (прог. 1.7% квкв; пред. 1.1%

21:30 США: денежный агрегат М2 за неделю, закончившуюся 15 ноября

Примитивный технический взгляд (ПТВ) на 22 ноября