Обзор рынка за неделю с 25 по 29 октября и прогноз на следующую неделю - 2004-10-29 08:37:57

Прошедшая неделя стала периодом падения доллара. Причем после бокового канала, который длился практически пол года, достижение долларом новых минимумов вызвало панические настроения среди трейдеров. Пробой сильных уровней сопротивления по евро/доллару, фунт/доллару и доллар/иене формировал чисто технические сигналы на продажу доллара против этих основных валют.

Аналитики Форекс Клуба отмечают, что прошедшая неделя не отличалась важностью экономических показателей. Из общего фона выделялась публикация германского индекса делового настроения Ifo, который неожиданно оказался лучше ожидаемых значений. Однако Алексей Трифонов, глава аналитического отдела Форекс Клуб, обращает внимание на то, что по его прогнозам этот индекс мог стать сигналом к некоторому откату по евро/доллару. Но неожиданный рост индикатора, наоборот, стимулировал дальнейшие покупки европейских валют против доллара. В итоге котировки евро/доллара преодолели даже те уровни, на которые ориентировались аналитики Форекс Клуба, взлетев в район 1.2850.

Стоит отметить также и пробой парой доллар/иены поддержки в районе 107.00. Причем курс пытался опуститься еще ниже. Однако рынок опасался делать активные покупки японской валюты из-за возможных интервенций со стороны Банка Японии. Представители министерства финансов Японии, действительно, стали в своих выступлениях говорить о том, что резкий рост иены их тревожит. Поэтому пара доллар/иена довольно быстро отбивалась наверх после каждого витка снижения. Тем не менее, неделю доллар закончил ниже 106.00, что может создать предпосылки для активной покупки иены уже в понедельник утром.

Что касается пятничных данных по США, которые постоянно приковывают интерес трейдеров, то они носили смешанный характер. Если данные по потребительской уверенности (Мичиганский индекс) и по промышленной активности (Чикагский PMI) оказались лучше прогнозного значения, то ВВП Соединенных Штатов снизилось до 3.7% г/г. В итоге в условиях предвыборной неуверенности рынок все же предпочел избавиться от долларов перед выходными, что вызвало рост евро/доллара в последний торговый день недели снова в район 1.2800.

Прогноз на следующую неделю с 1 по 5 ноября

Ближайшие дни могут стать довольно напряженными для рынка. Дело в том, что многие инвесторы с большим вниманием наблюдают за политической обстановкой в Соединенных Штатах. Поэтому результаты президентских выборов, которые состоятся в США 2 ноября, являются долгожданным событием. И хотя Алексей Трифонов полагает, что общий тренд по доллару останется медвежьим (целевым уровнем по паре евро/доллар остается район 1.2900-1.2930), вполне возможно, что ближайшая неделя снова пройдет в боковом коридоре. В пользу этого говорит замедление темпов роста европейских валют. Однако в случае нового витка интереса к евро, мы можем увидеть самые непредсказуемые движения на рынке. Вполне возможно, что в случае пробоя верхней границы курс евро/доллара устремиться к отметке 1.3000, где европейские чиновники могут начать выказывать недовольство подобным ростом котировок. В этом случае пара может удержаться около 1.3000. Наиболее же реальным с точки зрения эксперта на следующую неделю видится канал 1.2640-1.2850 по паре евро/доллар.

В условиях слабого доллара особое внимание привлекает японская иена. Экономика Японии демонстрирует хорошие темпы роста, что позволяет говорить о перспективах укрепления иены на следующей неделе. Главной же угрозой, которая препятствует покупкам иены против доллара, остаются угрозы интервенциями. Однако, по мнению начальника аналитического отдела Форекс Клуб, японские финансовые органы вряд ли будут предпринимать активные действия до тех пор, пока пара доллар/иена не станет пробивать район 105.00. К тому же стоит обратить внимание на доклад Банка Японии, который отмечает, что экономика страны выходит на стадию более устойчивого роста, что может означать повышение терпимости японских чиновников к росту иены. Так же направление движения этой пары может подсказать блок экономической информации по Японии, публикуемой в конце следующей недели.

Рынок также не оставит без внимания заседания Банка Англии и Европейского Центрального Банка, которые будут объявлять свои решения по ставкам в четверг. Пока что аналитики не ожидают их изменения. Кроме того, стоит обратить внимание на индикаторы промышленной активности в США, которые появятся в понедельник. Ну и в следующую пятницу особое внимание рынка будет приковано к цифрам по американскому рынку труда, которые уже неоднократно вызывали серьезные всплески валютных курсов.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

Понедельник, 1 ноября 2004

04:50 Германия: сентябрь, реальные оптовые продажи: (пред. -0.2% мм, 2.4% гг)
05.00 Япония: октябрь, объем продаж автомобилей (пред. -3.1% гг)
08:45 Италия: октябрь, индекс PMI по обрабатывающей промышленности: (прог. 51.8; пред. 51.6)
08:50 Франция: октябрь, индекс PMI по обрабатывающей промышленности: (прог. 54.0; пред. 54.0)
08:55 Германия: октябрь, (сезонно скорректированный) индекс PMI по обрабатывающей промышленности: (прог. 53.9; пред. 54.0)
08:00 Еврозона: октябрь, индекс PMI по обрабатывающей промышленности: (прог. 53.0; пред. 53.1)
09:30 Великобритания: октябрь, индекс PMI по обрабатывающей промышленности: (прог. 52.0; пред. 52.2)
09:30 Великобритания: октябрь, индекс PMI по обрабатывающей промышленности от CIPS: (прог. 52.0; пред. 52.2)
09:30 Великобритания: октябрь, изменение денежного агрегата М0 (прог. 0.5% мм, 5.8%гг; пред. 0.8% мм, 5.8%гг)
11.00 Франция: октябрь, регистрации новых автомобилей
13:30 США: сентябрь, личные доходы: (прог. 0.3%; пред. 0.4%)
13:30 США: сентябрь, личные расходы: (прог. 0.6%; пред. 0.0%)
13:30 США: сентябрь, средневзвешенный рыночный стержневой индекс инфляции PCE core: (прог. 2.0% мм, 1.5% гг; пред. 2.1% мм, 1.4% гг)
15:00 США: октябрь, производственный индекс Института управления поставками ISM: (прог. 58.5; пред. 58.5)
15:00 США: сентябрь, расходы на строительство: (прог. 0.4%; пред. 0.8%)
20.00 США потребность Минфина в заимствовании за IV квартал
23.50 Япония: октябрь, денежная база (прог.+4.6% гг; пред. + 4.7%гг)
23.50 Япония Прогноз для денежного рынка на ноябрь

Вторник, 2 ноября 2004

07:00 Германия: сентябрь, (скорректированные) реальные розничные продажи: (прог. 0.0% мм, -1.6% гг; пред. 1.1% мм, -0.9% гг)
09:30 Великобритания: октябрь, индекс PMI по сфере строительства: (прог. 56.2)
09:30 Великобритания: октябрь, индекс PMI по сфере строительства от CIPS:
11:00 Великобритания: баланс объема розничных продаж от Британской Конфедерации Промышленников (CBI): (пред. -0.9%)
12.45 США Продажи в розничных сетях ICSC-UBS за неделю до 30 октября -0,6%
12:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 30 октября
14.00 Франция Правительство отвечает на вопросы в парламенте
15.00 США: октябрь индекс увольнений Challenger +45%
23.30 США: индекс потребительского доверия телеканала ABC и журнала Money за неделю до 30 октября (пред. -11)
н/д США: выборы Президента США
н/д Австралия: заседание Резервного Банка Австралии

Среда, 3 ноября 2004

08:45 Италия: октябрь, индекс PMI по сфере услуг: (прог. 56.0; пред. 56.1)
08:50 Франция: октябрь, индекс PMI в сфере услуг: (прог. 53.3; пред 53.1)
08:55 Германия: октябрь, (сезонно скорректированный) индекс PMI в сфере услуг: (пред 52.1)
08:55 Германия: октябрь, (сезонно скорректированная) численность безработных: (пред. +27К, 4.445 млн.)
08:55 Германия: октябрь, (сезонно скорректированный) уровень безработицы: (прог. 10.7%; пред. 10.7%)
09:00 Еврозона: октябрь, индекс PMI по сфере услуг: (прог. 53.3)
09:30 Великобритания: индекс PMI от CIPS по сфере услуг: (пред. 54.7)
09:30 Великобритания: начало заседания Банка Англии
12.00 США: индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков за неделю до 30 октября (пред. +0.8%)
15:00 США: сентябрь, производственные заказы: (прог. 0.4%; пред. -0.1%)
15:00 США: октябрь, индекс ISM по непроизводственной сфере: (прог. 58.0; пред. 56.7)
н/д Япония: праздничный День Национальной Культуры

Четверг, 4 ноября 2004

07.45 Франция: Индекс настроений в деловых кругах за октябрь, III квартал
08.00 Германия Заседание управляющего совета ЕЦБ
09:30 Великобритания: сентябрь, объем новых заказов на строительство (пред. 2338.0)
10:00 Еврозона: сентябрь, индекс цен производителей: (прог. 0.2% мм, 3.3% гг; пред. 0.4% мм, 3.3% гг)
10:00 Еврозона: сентябрь, уровень безработицы (прог. 0.9%; пред. 0.9%)
11:00 Германия: сентябрь, (скорректированные) производственные заказы: (прог. 1.0% мм, 4.8% гг; пред. -1.7% мм, 5.8% гг)
12:00 Великобритания: результаты заседания Банка Англии; решение по процентной ставке: (прог. 4.75%; пред. 4.75%)
12:45 Еврозона: результаты заседания ЕЦБ; решение по ставке рефинансирования: (прог. 2.0%; пред. 2.0%)
13:30 Еврозона: пресс-конференция ЕЦБ
13:30 Канада: сентябрь, объем разрешений на строительство (прог. 2.0% мм; -4.6%мм)
13:30 США: количество обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 30-го октября: (прог. 340К; пред. 350К)
13:30 США: 3 кв., (предварительно среднегодовая) производительность труда в несельскохозяйственном секторе: (прог. 1.7%; пред. 2.5%)
13:30 США: 3 кв., (предварительно среднегодовые) трудозатраты на производство единицы продукции: (прог. 2.3%; пред. 1.8%)
15:00 Канада: индекс PMI от Ivey: (прог. 63.0; пред. 66.0)
22:30 США: денежный агрегат M2 за неделю, закончившуюся 25 октября: (пред. -$5.8 млрд.)
23.50 Япония Еженедельные данные по потоками портфельных инвестиций
США Продажи в розничных сетях за октябрь

Пятница, 5 ноября 2004

05:00 Япония: сентябрь, (предварительно) индекс ведущих индикаторов: (прог. 30.0%; пред. 65.0%)
05:00 Япония: сентябрь, (предварительно) индекс совпадающих индикаторов: (прог. 27.8%; пред. 35.0%)
09:30 Великобритания: сентябрь, промышленное производство: (прог. 0.2% мм, -0.1% гг; пред. -0.8% мм, -0.1% гг)
09:30 Великобритания: сентябрь, производство обрабатывающей промышленности: (прог. 0.3% мм, 0.4% гг; пред. -0.8% мм, 0.4% гг)
09:30 Великобритания: 3кв, банкротства корпораций (пред. –17.4% гг)
10:00 Еврозона: сентябрь, розничная торговля (прог. 0.2% мм, 0.1%гг; пред. -1.3% мм, -0.4%гг)
11:00 Германия: сентябрь, (скорректированное) промышленное производство: (прог. 0.5%мм, 4.2%гг; пред. -1.2% мм, 3.5% гг)
12:00 Канада: октябрь, уровень безработицы: (прог. 7.1%; пред. 7.1%)
12:00 Канада: октябрь, изменение численности безработицы: (прог. 27К; пред. 43.2К)
13:30 США: октябрь, количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики: (прог. +170К; пред. +96К)
13:30 США: октябрь, уровень безработицы: (прог. 5.4%; пред. 5.4%)
13:30 США: октябрь, средняя почасовая заработная плата: (прог. 0.3%мм; пред. 0.2%мм, 2.4% гг)
13:30 США: октябрь, увеличение занятости в несельскохозяйственном секторе (прог. +175К, пред. +96К)
13:30 США: октябрь, увеличение занятости в промышленном секторе (прог. 10К, пред. -18)
13:30 США: октябрь, средняя рабочая неделя: (прог. 33.8; пред. 33.8)
20:00 США: сентябрь, потребительский кредит: (прог. +7.0 млрд.; пред. -2.4 млрд.)

Примитивный технический взгляд (ПТВ) на 1 ноября