Обзор рынка Forex за неделю с 8 по 12 ноября и прогноз на следующую неделю - 2004-11-12 07:03:31

Прошедшая неделя на финансовых рынках, как и прогнозировалось аналитиками Форекс Клуба, прошла под знаком дальнейшего ослабления доллара. Его котировки достигали психологически важного уровня 1.3000 по паре евро/доллар. Однако, как заметил начальник аналитического отдела Алексей Трифонов, на себя стали обращать внимание ряд хороших показателей по американской экономике, которые не позволили европейским валютам достигнуть новых вершин.

Итак, еще в пятницу были опубликованы цифры по рынку труда в США. Списочная численность занятых в несельскохозяйственном секторе выросла на 337 тыс. человек (прогноз 175 тыс. чел.). Данные цифры вызвали резкое укрепление доллара по всем фронтам. Однако оно носило всего лишь краткосрочный характер. Вскоре, как отмечают дилеры Форекс Клуба, крупные инвесторы вновь активизировали свои покупки европейских валют.

Тем не менее, новая неделя началась с незначительного укрепления американской валюты против своих конкурентов. Данное событие было вызвано вступлениями официальных представителей Европейского Центрального Банка, наконец-то выразивших опасения по поводу столь резкого движения курса единой валюты вверх. Как сказал президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, «подорожание евро не приветствуется».

В дальнейшем, охладили пыл к покупке евро и фунта слабые европейские данные. Так индекса ZEW по Германии оказался почти на 17 пунктов хуже ожидаемого значения. Вместе со все большей озабоченностью представителей ЕЦБ движением пары евро/доллар наверх эти цифры привели к дополнительному закрытию длинных позиций по евро.

Кроме того, публикация отчета Банка Англии по инфляции в стране привела к падению котировок фунта: так как представители Банка сообщили, что темпы роста цен в стране могут понизиться, участники рынка потеряли надежду на подъем процентных ставок в Англии в этом году. В результате вызванных таким образом массовых продаж фунта, его котировки за несколько часов понизились более чем на 200 пунктов.

Также в пользу доллара на этой неделе было и снижение цен на нефть ниже отметки 50 долларов за баррель.

В итоге, этот ряд экономических показателей приводил к тому, что котировки евро/доллара и фунт/доллара после своего роста каждый раз вновь отбивались вниз. Котировки единой европейской валюты колебались между 1.2900-1.3000. Причем евро сделал попытку пробить верхний барьер, но препятствием стали новые американские экономические индикаторы по США в среду. Они оказались более благоприятными, чем того ожидал рынок: размер дефицита торгового баланса в стране оказался меньше прогнозного. Кроме того, ФРС приняла решение о повышении ставок на 25 базисных пунктов до 2.0%. На фоне подъема ставок и комментариев о том, что экономическая ситуация в Штатах в целом оценивается лучше, чем раньше, доллар получил значительную поддержку. Поэтому в преддверие праздников в Соединенных Штатах в четверг большинство инвесторов предпочли закрыть свои короткие позиции по нему, что привело к падению евро в район 1.2900 к концу недели.

Что касается иены, то резкий скачок доллар/иены наверх к концу недели вызвал спекуляции о том, что это было следствием деятельности японских чиновников, инициировавших небольшую интервенцию.

Прогноз на следующую неделю

Последние данные по американской экономике и по Европе, появившиеся за прошедшую неделю, могут отразиться и на настроениях финансовых рынках. Итак, что мы видим?

Прежде всего, стоит выделить некоторое улучшение таких показателей, как занятость и внешняя торговля США. Валютные курсы довольно чутко реагируют на эти индикаторы, поэтому не удивительно, что доллар притормозил свое падение еще на этой неделе.

Кроме того, выросло вербальное противодействие дальнейшему укреплению единой европейской валюты со стороны чиновников ЕС. Уже многие из них в своих выступлениях негативно оценили рост евро. Подобные высказывания могут стать серьезным препятствием для преодоления парой евро/доллар важного барьера на 1.3000.

Что касается публикуемых на следующей неделе показателей, то аналитики Форекс Клуба выделяют в первую очередь данные по США. Это розничные продажи, потребительская уверенность(пятница). Также инвесторы будут оценивать промышленную активность и инфляцию в стране: понедельник и среда.

Небезынтересными кажутся данные из Великобритании: инфляция во вторник, занятость и протокол заседания Банка Англии – среда.

Снижение показателей японской экономики также вызывает беспокойство по отношению к иене. Алексей Трифонов говорит, что еще на прошлой неделе он отдавал предпочтение покупкам иены. Однако сейчас стоит подходить более осторожно к этой валюте, т.к. Банк Японии может снизить свой внутренний экономический прогноз.

В целом, говоря о своих прогнозах на следующую неделю, глава аналитического отдела Форекс Клуб отметил, что фундаментально доллар пока не изменил направление своего движения. «К текущему моменту мы видим лишь замедление нисходящего движения по американской валюте, которое, впрочем, может сказаться и на следующей неделе. Если евро/доллар все же станет пробивать верхний барьер на 1.3000, то к фундаменту добавятся и технические сигналы на покупку евро, что способно обеспечить рост евро/доллара к 1.3200. Если же европейские чиновники дадут более сильный сигнал своего нежелания видеть курс евро выше, то следующая неделя способна принести откат котировок в район 1.2720 или даже 1.2650».

Для доллар/иены эксперт прогнозирует широкий боковой канал 105.00-110.00. Причем для этой пары публикуемые экономические показатели, скорее всего, будут более влиятельны, чем данные по Европе и США для евро/доллара.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

Понедельник, 15 ноября 2004

04:00 Япония: октябрь, продажи кондоминиумов в Токио: (пред. -5.4% гг)

04:30 Япония: октябрь, банкротства: (пред. -10.10% гг)

05:30 Япония: октябрь, продажи универсамов: (пред. -5.1%)

07:45 Франция: октябрь, обзор инвестиций в промышленности: (пред. 8.0)

08:30 Италия: октябрь, окончательное значение индекса потребительских цен: (пред. 0.0% мм, 2.1% гг)

08:30 Италия: октябрь, окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен: (пред. 0.6% мм, 2.2% гг)

13:30 США: ноябрь, индекс деловой активности в промышленности от Empire manufacturing: (прог. 20.60; пред. 17.43)

13:30 Канада: сентябрь, поставки в перерабатывающей промышленности: (прог. -0.5% мм; пред. 0.8% мм)

13:30 Канада: сентябрь, продажи новых автомобилей: (прог. -3.0% мм; пред. -1.2% мм)

Вторник, 16 ноября 2004

00:30 Великобритания: октябрь, баланс цен на жилье от RICS: (прог. -35; пред. -30)

05:00 Япония: сентябрь, окончательный индекс ведущих макроэкономических индикаторов: (пред. 30.0%)

05:00 Япония: сентябрь, окончательный индекс ведущих совпадающих индикаторов: (пред. 22.2% гг)

05:00 ЕС: октябрь, регистрация новых автомобилей Еврозоны: (пред. -0.5% гг)

07:00 ЕС: октябрь, регистрация новых автомобилей Западной Европы: (пред. -0.6% гг)

09:30 Великобритания: октябрь, индекс потребительских цен: (прог. 0.3% мм, 1.2% гг; пред. 0.1% мм, 1.1% гг)

09:30 Великобритания: октябрь, индекс розничных цен RPI: (прог. 0.2% мм, 3.2% гг; пред. 0.4% мм, 3.1% гг)

09:30 Великобритания: октябрь, индекс розничных цен RPI за исключением выплат по ипотечному кредиту: (прог. 2.0% гг, 1.9% гг)

13:30 США: октябрь, индекс цен производителей: (прог. 0.6% мм; пред. 0.1% мм, 3.3% гг)

13:30 США: октябрь, индекс цен производителей за исключением продуктов питания и энергии: (прог. 0.1% мм; пред. 0.3% мм, 1.9% гг)

14:00 США: сентябрь, чистые покупки иностранных ценных бумаг: (пред. $59.0 млрд.)

18:00 США: индекс делового оптимизма в секторе жилищного строительства от NABH: (прог. 70; пред. 72)

23:30 США: индекс потребительского доверия от ABC/Money за неделю, закончившуюся 14-го ноября (пред. -7)

н/д Япония: заседание Комитета Банка Японии по монетарной политике

Среда, 17 ноября 2004

07:45 Франция: 3 кв., (предварительно) заработная плата: (прог. 0.7% кк; пред. 0.6% кк)

07:45 Франция: 3 кв., (предварительно) количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц: (прог. 0.1% кк; пред. 0.1% кк)

08:30 Италия: сентябрь, общее сальдо торгового баланса: (прог. EUR-920 млн.; пред. EUR1111 млн.)

08:30 Италия: сентябрь, сальдо торгового баланса со странами ЕС: (прог. EUR-54 млн.; пред. EUR99 млн.)

09:30 Великобритания: протокол заседания Банка Англии

09:30 Великобритания: октябрь, уровень безработицы: (прог. 2.7%; пред. 2.7%)

09:30 Великобритания: октябрь, изменение численности безработных: (прог. -2.0К; пред. -0.2К)

09:30 Великобритания: сентябрь, средняя заработная плата за три месяца, включая надбавки: (прог. 3.90% гг; пред. 3.90% гг)

09:30 Великобритания: сентябрь, средняя заработная плата за три месяца за исключением надбавок: (прог. 4.30% гг; пред. 4.30% гг)

09:30 Великобритания: сентябрь, уровень безработицы за три месяца от ILO: (прог. 4.7%; пред. 4.7%)

09:30 Великобритания: сентябрь, стоимость рабочей силы в промышленности за три месяца: (пред. 0.0% гг)

10:00 ЕС: октябрь, индекс потребительских цен Еврозоны: (прог. 0.3% мм, 2.4% гг; пред. 0.2% мм, 2.1% гг)

10:00 ЕС: сентябрь, промышленное производство, скорректированное с учетом сезонных факторов: (прог. 0.5% мм; пред. -0.6% мм)

10:00 ЕС: сентябрь, промышленное производство, скорректированное на рабочие дни: (прог. 2.4% гг; пред. 1.5% гг)

11:30 Германия: отчет советников по экономической политике

12:00 США: индекс рефинансирования от Ассоциации ипотечных банков за неделю, закончившуюся 12-го ноября (пред. -4.5%)

13:30 США: октябрь, индекс потребительских цен: (прог. 0.4% мм, 3.0% гг; пред. 0.2% мм, 2.5% гг)

13:30 США: октябрь, индекс потребительских цен за исключением продуктов питания и энергии: (прог. 0.1% мм, 2.0% гг; пред. 0.3% мм, 2.0% гг)

13:30 США: октябрь, индекс потребительских цен от NSA: (пред. 189.9)

13:30 США: октябрь, начала строительств: (прог. 1960К; пред. 1898К)

13:30 США: октябрь, разрешения на строительство: (прог. 2000К; пред. 1998К)

14:15 США: октябрь, промышленное производство: (прог. 0.4%; пред. 0.1%)

14:15 США: октябрь, использование производственных мощностей: (прог. 77.4%; пред. 77.2%)

н/д Япония: заседание Комитета Банка Японии по монетарной политике

Четверг, 18 ноября 2004

07:00 Германия: октябрь, индекс цен производителей: (прог. 0.4% мм, 2.7% гг; пред. 0.2% мм, 2.3% гг)

07:45 Франция: сентябрь, сальдо платежного баланса: (прог. EUR-1150.0; пред. EUR-1.486)

09:30 Великобритания: октябрь, (предварительно) денежная масса агрегата М4: (прог. 0.6%; пред. 0.2%)

09:30 Великобритания: октябрь, (предварительно) объем кредитования частного сектора в агрегате М4 (фунты): (прог. 14.5 млрд. фунтов; пред. 18.6 млрд. фунтов)

09:30 Великобритания: октябрь, розничные продажи: (прог. 0.0% мм, 6.3% гг; пред. 1.0% мм, 6.9% гг)

09:30 Великобритания: октябрь, изменение в ипотечном кредитовании от BBA (сезонно скорректированное): (пред. 5387.0 млн.)

09:30 Великобритания: данные по ипотечному кредитованию от CML, BBA и BSA

09:30 Великобритания: октябрь, потребность госсектора в кредитном капитале: (прог. -1.6 млрд., пред. 10.8 млрд.)

09:30 Великобритания: октябрь, чистые займы госсектора: (прог. -0.6%; пред. 4.8%)

13:30 Канада: сентябрь, оборот иностранных ценных бумаг: (прог. C$1.5; пред. C$0.9)

13:30 США: объем первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 13 ноября: (прог. 333К; пред. 333К)

13:30 США: объем непервичных обращений за пособиями по безработице на неделю, закончившуюся 6 ноября: (пред. 2813К)

15:00 США: октябрь, индекс ведущих макроэкономических индикаторов: (прог. -0.1%; пред. -0.1%)

17:00 США: ноябрь, индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии: (прог. 23.2; пред. 28.5)

н/д Италия: сентябрь, сальдо платежного баланса

н/д Германия: сентябрь, (окончательное значение) промышленное производство

н/д Германия: сентябрь, заводские заказы от BBK

Пятница, 19 ноября 2004 года

05:00 Япония: ежемесячный отчет Банка Японии по монетарной политике

07:45 Франция: 3 кв., (предварительный) ВВП: (прог. 2.15 гг; пред. 0.6% кк, 2.8% гг)

07:50 Франция: октябрь, (окончательное значение) индекс потребительских цен: (пред. 0.1% мм, 2.1% гг)

07:50 Франция: октябрь, (окончательное значение) гармонизированный индекс потребительских цен: (пред. 0.1% мм, 2.2% гг)

08:30 Италия: сентябрь, промышленные заказы, скорректированные на сезонные колебания: (прог. -0.6% мм, -1.3% гг; пред. 0.0% мм, 2.9% гг)

08:30 Италия: сентябрь, промышленные заказы: (прог. 4.0% мм; пред. 9.7% мм, 11.0% гг)

13:30 Канада: сентябрь, оптовые продажи: (прог. 0.3% мм, 0.7% гг)

Примитивный технический взгляд (ПТВ) на 15 ноября