Школа Форекс http://tfck.ru/

Рассылка: Форекс - записки трейдера

(общий тираж 75581)

Курс обучения - Тактика СК

Фонд

Тактика СК: +9650 (+193%) пункта – январь/ноябрь 2014 г.

№ 233 (2014-12-30)

Победить ли, проиграть ли, каждый получает от рынка то, что ему нужно

На пороге Новый Год, принято в канун нового года, загадывать желания и поздравлять. Сегодня в рассылке продолжат это делать, выдающиеся профессионалы рынка, а от себя добавлю, пусть в Новом Году, мы реализуем хотя бы часть той мудрости, которой они нам передали. Добавили часть своей мудрости, и тогда результат не заставит себя долго ждать.

Наблюдал я как-то работу на рынке одной «дамы». Несколько месяцев она описывала свои прогнозы, порой даже публиковала, как много прибыли она заработала. Я, глядя на неё, ждал, когда же она сольет. Ждать пришлось не долго.

Отстопили меня мама не горюй! а это знает что пора собирать манатки и пилять в отпуск. новогоднее ралли в прошлом году я видела..не понравилось. а в этом году еще и полит ситуация располагает к спекуляциям. не время сейчас зарабатывать для мелких спекулей) нужно вовремя уйти с рынка,  итак. в работе остаются канадец покупки, еврейка (евройена продажи), доллар йена 2 позиции верхняя самая с хаев и открытая отложенным ордером с текущих. одну отстопили вчера. по рублю вообще атас.отгребла я по полной) но на этом уровне норма коррекции лично дя меня  индекс есть еще место для роста...голова не свежая прогнозов делать не буду. бросаю остатки поз и ухожу!

Такое встречается постоянно, хочется сказать, так пусть это останется в 2014 году. А в новом году, мы сделаем правильные выводы и будем работать успешней. Но, так не будет к сожалению. Пишу это для того, что в рисковые времена, которые наступают, по-другому можно назвать это – кризисом. Количество таких примеров будет возрастать. Пусть не с первого раза, но с пятого, надо будет сделать правильный вывод. Ведь если взглянуть на прошлое, то оно выглядит как тренировочный механизм, чтобы в будущем работать лучше. И важно не только загадывать желания на новый год, но перед этим сделать анализ прошлых ошибок, чтобы в новом году их не совершать.

А, теперь от новичков к профессионалам и их работе.

Что вы делали, уйдя с работы?

Я ушел только из исследовательского отдела и, оставаясь брокером, продол­жал управлять счетами клиентов. Года через два я оставил брокерство и стал управлять деньгами клиентов. Благодаря этому я прекратил зарабатывать на жизнь комиссионными, что, на мой взгляд, могло противоречить интересам кли­ента. Теперь мои гонорары стали зависеть только от чистой прибыли клиентов.

Вы продолжали торговать по сигналам своей системы и после ухода?

Да. Хотя с годами я существенно переработал ее.

И каковы были ваши успехи?

Я не оглашаю своих успехов за исключением моего, так называемого «эта­лонного счета» — реального клиентского счета, который, начиная с 1972 года, вырос с 5000 долл. до 15 миллионов с лишним. Теоретически — не будь теку­щего снятия прибыли, общий доход был бы во много раз выше.

Как при таких результатах вас не захлестнула лавина просьб об управлении капиталом?

Такие просьбы действительно поступают, но я очень редко принимаю но­вые счета. И если делаю это, то только после углубленного собеседования с клиентом, и выявления его целей и жизненных установок. По моим наблюде­ниям, люди, с которыми я имею дело, незаметно, но очень существенно влия­ют на мою результативность. Например, тот, кто может долгое время поддерживать меня, разделяя мои методы, обычно способствует успеху. А тот, кто чересчур озабочен кратковременными подъемами и спадами своего счета, может стать помехой.

Во многих системах, следующих за тенденцией, имеются встроенные правила уп­равления капиталом. Почему же вам удалось сделать это настолько лучше?

Похоже, дело тут в моей природной одаренности. Думаю, что она связана с моим общим мировоззрением, в котором преобладают любовь к рынку и оптимизм. Кроме того, по мере дальнейшего накопления опыта торговли и его анализа совершенствуется и моя система, которая, по сути, является ме­ханической компьютерной версией меня самого как трейдера. Поясню, что рассматриваю себя и свои поступки как некую систему, за которой я, по оп­ределению, постоянно следую. Иногда я торгую, полностью исключая меха­ническую составляющую, иногда игнорирую сигналы, основанные на силь­ных эмоциях, а иногда не торгую вообще. Именно из-за таких метаний сиюминутные результаты моей торговли колеблются где-то между безубы­точным и слегка отрицательным уровнями. Но если лишить себя возможно­сти такой творческой разрядки, то она может произойти взрывоподобно. Должное внимание к эффективной психогигиене, похоже, способствует тор­говому долголетию, а это — один из ключей к успеху.

Что наиболее важного вы бы посоветовали рядовому трейдеру?

Поручить торговать за себя трейдеру рангом повыше, а самому найти заня­тие, которое будет ему действительно по душе.

Почему так много трейдеров проваливаются на рынке?

По той же причине, по которой большинство черепашек так и не дожива­ют до зрелого возраста. Как говорится, «много званых — да мало призван­ных». Рынок, как социальный механизм, держится тем, что привлекает к себе многих людей. Оставив подходящих, он отпускает других попытать счастья в чем-нибудь еще и найти, наконец, свое призвание. Это касается и других обла­стей человеческой деятельности.

Как неудачнику переделать себя, чтобы стать преуспевающим трейдером?

Трейдер-неудачник мало что может сделать для этого. Он потому и не­удачник, что не хочет себя переделывать. Это по силам только удачливым трейдерам.

Как бы вы соотнесли важность психологии и рыночного анализа для успешной торговли?

Психология мотивирует качество анализа и пускает его в оборот. Психо­логия — это водитель, а анализ — карта дорог.

Вы часто апеллируете к психологии. Сможете ли вы, побеседовав с человеком, определить, каким он мог бы стать трейдером — удачли­вым или нет?

Смогу. Удачливые трейдеры обычно достигали успеха и в своей прежней работе, какой бы она ни была.

Разве не все трейдеры хотят победить?

Победить ли, проиграть ли, каждый получает от рынка то, что ему нужно. Некоторым, похоже, нравится проигрывать, поэтому, теряя деньги, они по­беждают.

Я знаю одного трейдера, который входит в рынок чуть ли не в самом начале каждого крупного бычьего хода и за пару месяцев доводит свои 10000 долл. почти до четверти миллиона. Затем у него происходит психологический пере­лом и он теряет весь свой выигрыш. Это повторяется, как по часам. Однажды я торговал вместе с ним, но вышел из рынка, как только произошла эта переме­на. Я удвоил свой капитал, а мой коллега, как всегда, проигрался. Я поделился с ним своей тактикой и даже заплатил ему за управление счетом. Но он ничего не мог с собой поделать. По-моему, он действительно по-другому не может. Ему другого и не надо. Он испытывает массу эмоций, обретает ореол мучени­ка, находит сочувствие у друзей и оказывается в центре внимания. Кроме того, не исключено, что ему удобнее общаться с людьми, находясь в одинаковом с ними материальном положении. Я думаю, что, в известном смысле, он действи­тельно получает то, что ему нужно.

Мне кажется, что если бы люди внимательно присмотрелись к манере сво­ей торговли, то увидели бы, что в итоге, с учетом всех своих целей, они дей­ствительно получают то, чего хотят, пусть и не понимая или не желая признавать того.

Один мой приятель-врач рассказал о случае со своей пациенткой, у кото­рой был рак. Пользуясь своим состоянием, она требовала к себе повышенного внимания и, вообще, командовала всеми вокруг. Заранее договорившись с ее родными о проведении психологического эксперимента, мой приятель сооб­щил ей, что у него есть препарат, инъекции которого смогут ее вылечить. Па­циентка не являлась на процедуру то под одним предлогом, то под другим, а потом и вовсе от нее отказалась. Видимо, власть над людьми была для нее важ­нее жизни.

Так что, судя по всему, результативность торговли говорит о при­оритетах человека больше, чем ему хотелось бы признавать.

Я думаю, что некоторые из самых ярких и интересных трейдеров торгуют ради чего-то большего, чем просто прибыль; возможно, они торгуют и ради острых ощущений. Один из лучших способов увеличить прибыль — выбрать цель и провести мысленную визуализацию путей ее достижения, объединяя таким образом ресурсы сознания и подсознания в стремлении к прибыли. Я поработал со многими трейдерами, изучая их приоритеты и корректируя их цели. После применения комплексной системы, включающей гипноз, дыха­тельные упражнения, визуализацию, гештальт-терапию, массаж и прочее, трейдеры обычно либо (1) улучшали свои торговые показатели, либо (2) понима­ли, что не особенно-то и хотели быть трейдерами.

Уверен, что некоторые проигрывают просто по неопытности, хотя действительно хотят победить.

Это лишь счастливое совпадение, когда природа, даровав человеку, страст­ное стремление к цели, снабжает его еще и средствами для ее достижения. Тот, кто хочет победить и кому недостает опыта, может обратиться за помощью к более опытному коллеге.

Инвестиции

Доход в декабре приближается к 15%, трейдеры у нас работают, без выходных и праздников.

Несколько слов о направление инвестирования, как памм. ПАММ придумали у нас. 95% паммов сольются. Вы надеюсь, понимаете, что от того, что каждый трейдер, ничего не делая, смог публиковать свою работу, точнее, за него это всё делают, не может сделаться так, что количество прибыльных трейдеров станет больше. Стало только больше в несколько раз количество инвесторов теряющих свои средства. Кому это выгодно, вам видимо тоже понятно. Можно выбрать одного трейдера и на нём раскручивать рекламу, как надёжно и прибыльно, можно вкладывать средства на рынке. Риски, которые возникают с этим, пишут внизу, маленькими буквами или вообще не пишут. А, зачем?

И это была бы малая часть проблемы, чтобы уметь выбирать, нужно быть супертрейдером, именно трейдером, вы должны знать, какая система работы, у какого трейдера будет работать, а когда не будет. Так как это не возможно практически узнать, то сложности в работе памм очень большие. И возникает вопрос, - трейдеру который работает прибыльно, зачем ему нужны разные не надёжные структуры, которые могут исчезнуть в любой момент.

Есть такие инвесторы, которые считают, что если поместить средства у 50 паммеров, так будет лучше. Спросите любого трейдера, он вам скажет, к чему приводит торговля, когда размещаешь средства в 50 различных инструментах на рынке, тем более, когда о них мало, чего знаешь.

Фундаментальный анализ рынка

Самый свежий анализ (от 17 декабря) и в большем количестве, смотрите на сайте: http://tfck.e3w.ru/Аналитика-и-прогнозы/

Troiza: Расхождение политик ЕЦБ и ФРС, известно так долго. Что рынок это уже учёл. Ищите новые драйверы для поведения рынка.

Новый тезис от Troiza (март 2014): Трейдеры примитивны в своей работе. Они в большинстве своём и в большинстве случаях, ориентируются не на фактические данные. А на свои прогнозы.

Что ж у трейдеров возникнут новые идеи, на которых они будут играть. Во время пойманная идея, позволяет трейдеру идти с рынком.

2014.11.14 Наступает время новых идей. Ключевой момент на рынке. Troiza

Каждый трейдер смог испытать высказанную идею на себе. Рынок «дергается» под воздействием новых идей из крайности в крайность. Кто, сумеет распознать эту идею в самом начале, возьмёт максимальную прибыль. Большинство об этом узнают в четвертой волне.

Выскажу не обычную причину кризиса. ФРС сворачивает свою мягкую политику. Вы видимо считаете, что ФРС своими действиями помогала экономике своей страны. Вот только вряд ли найдётся хоть один экономист, который внятно сможет объяснить, как это можно было сделать. Конечно, много будет таких, которые будут говорить о помощи банкам или придумают другие причины, где что-то, как-то помогло экономике.

Все при этом могут наблюдать, где происходил рост - рынок акций, нефти. Что стало происходить, когда ФРС стал ужесточать свою политику? Рынок нефти обвалился, акции с задержкой тоже пошли вниз. Почему одно пошло раньше, а другое позже, имеют свои дополнительные причины. Не будет удивительным, если акции продолжат расти. На это, тоже есть свои причины связанные с притоком капитала.

Естественно ОПЕК никак бы не помог нефти. Потом как оказалось экономика мира даёт спад, а не рост. О чём в рассылке было написано с полгода назад. Спад в Китае. Япония объявила досрочные выборы, а что им остаётся, когда все их надежды не оправдались. И уже высказываются первые сомнения в способности Абэ реализовать свои планы и главное, отсутствие необходимости в инфляции за два года. Я об этом пишу с начала прихода Абэ к власти, два года понадобилось экономистам, чтобы снять розовые очки и увидеть реальность.

Начинает реализовывать прогноз (об этом я пишу с момента прихода Драги на пост главы ЕЦБ), что Драги не помогает ЕС в росте экономики. Он, конечно, может приписывать себе важность сохранения Евро. При этом ЕС свалилась практически в дефляцию. И вряд ли даже мягкая политика ЕЦБ сможет спасти ЕС.

2014.12.17 21:00:28 *ФРС оставила диапазон проц ставок по фед фондам без изм между 0,0% и 0,25%

2014.12.17 21:00:28 *Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 7 против 3

2014.12.17 21:02:40 *ФРС: Можем позволить себе "терпение" в отношении повышения ставок

2014.12.17 21:03:38 *ФРС: Новые ориентиры совместимы с предыдущей формулировкой о "значительном периоде времени"

2014.12.17 21:04:14 *ФРС: "Продолжаем отслеживать" ситуацию с инфляцией

2014.12.17 21:05:13 *ФРС: Инфляция продолжила оставаться ниже целевого уровня, отчасти отражая низкие цены на нефть

2014.12.17 21:06:21 *ФРС: Рыночные индикаторы компенсации инфляции несколько снизились

2014.12.17 21:06:24 *ФРС: Опросы показывают, что долгосрочные инфляционные ожидания остались стабильными

2014.12.17 21:06:55 *ФРС повторяет, что перспективы экономической активности и рынка труда "почти сбалансированы"

2014.12.17 21:10:20 *ФРС: Против выступили президенты ФРС-Даллас Фишер, ФРС-Филадельфия Плоссер и ФРС-Миннеаполис Кочерлакота

2014.12.17 21:10:27 *ФРС: Фишер выступает за более раннее повышение ставки, чем большинство его коллег

2014.12.17 21:11:05 *ФРС: Почти все члены Комитета ожидают первого повышения ставки в 2015 г

2014.12.17 21:11:49 *ФРС: 15 из 17 членов Комитета ожидают первого повышения ставки в 2015 г, двое - в 2016 г

2014.12.17 21:12:21 *ФРС: Члены Комитета ожидают немного более медленного повышения ставок до 2017 г включительно

2014.12.17 21:12:58 *ФРС: Руководство ФРС ожидает, что срединная процентная ставка к концу 2015 г составит 1,125%

2014.12.17 21:13:25 *ФРС: Руководство ФРС ожидает, что срединная процентная ставка составит 3,625% к концу 2017 г

2014.12.17 21:13:56 *ФРС: Руководство ФРС ожидает, что срединная процентная ставка в более долгосрочной перспективе составит 3,75%

2014.12.17 21:14:24 *ФРС: Руководство ФРС ожидает более быстрого роста ВВП в 2014 г

2014.12.17 21:15:25 *ФРС прогнозирует ВВП на уровне 2,3%-2,4% в 2014 г; 2,6%-3,0% в 2015 г; 2,5%-3,0% в 2016 г; 2,3%-2,5% в 2017 г

2014.12.17 21:15:55 *ФРС прогнозирует более быстрое падение безработицы в 2015 и 2016 гг

Можете выбросить эти прогнозы. Знаете, что значит слово «терпение» - раньше в планах было повышение через 6 месяцев, сейчас они могут «терпеть», сколько придётся, хоть год.

2014.12.17 21:16:19 *ФРС ожидает, что уровень безработицы достигнет нормального диапазона в 2015 г

2014.12.17 21:18:04 *ФРС прогнозирует безработицу на уровне 5,8% в конце 2014 г; 5,2%-5,3% в конце 2015 г; 5,0%-5,2% в конце 2016 г; 4,9%-5,3% в конце 2017 г

2014.12.17 21:18:34 *ФРС ожидает снижения инфляции в 2015 г, прогнозы относительно базовой инфляции почти не изменились

2014.12.17 21:19:44 *ФРС прогнозирует общую инфляцию на уровне 1,2%-1,3% в 2014 г; 1,0%-1,6% в 2015 г; 1,7%-2,0% в 2016 г; 1,8%-2,0% в 2017 г

2014.12.17 21:20:24 *ФРС прогнозирует базовую инфляцию на уровне 1,5%-1,6% в 2014 г; 1,5%-1,8% в 2015 г; 1,7%-2,0% в 2016 г; 1,8%-2,0% в 2017 г

Если вы ожидаете, снижение инфляции, о каком повышении ставок может идти речь?

Будет зима как в 2014 году, у вас не только инфляция понизится, но и ВВП и безработица. И все начнут говорить, что надо вводить новую мягкую политику.

2014.12.17 21:34:54 *Йеллен: Новые ориентиры ФРС не отражают изменение намерений в отношении политики

2014.12.17 21:36:11 *Йеллен: Снижение рыночных индикаторов инфляции, скорее всего, будет носить временный характер

2014.12.17 21:40:43 *Йеллен: Формулировка "значительное время" казалась менее полезной, учитывая завершение программы покупок облигаций в октябре

2014.12.17 21:41:10 *Йеллен: Новый ориентир лучше отражает сфокусированность на экономических условиях

2014.12.17 21:47:03 *Йеллен: Курс процентных ставок не предопределен

2014.12.17 21:47:40 *Йеллен: Процентные ставки могут быть повышены на любом заседании

2014.12.17 21:52:09 *Йеллен: Я хочу, чтобы вы отказались от мысли, что ФРС будет действовать лишь на заседаниях с пресс-конференциями

2014.12.17 21:52:26 *Йеллен: ФРС может провести телеконференцию в случае необходимости

2014.12.17 21:52:43 *Йеллен: Мы очень внимательны к глобальным изменениям

2014.12.17 21:53:20 *Йеллен: Снижение цен на нефть, скорее всего, в целом позитивно для США

2014.12.17 21:53:53 *Йеллен: Низкие цены на энергоносители, как и снижение налогов, увеличивают расходы семей

2014.12.17 21:54:25 *Йеллен: Снижение цен на нефть - один из "наиболее важных факторов", влияющих на глобальные перспективы

2014.12.17 22:15:54 *Йеллен: Ожидается, что повышения процентных ставок будут постепенными, но они зависят от экономических условий

2014.12.17 22:16:44 *Йеллен: Мое доверие высоко в плане качества надзора ФРС за банками

2014.12.17 22:24:09 *Йеллен: Очень важно, чтобы центральные банки не зависели от краткосрочного политического давления

Йеллен рынок не понял. И всё это падение, после отчёта ФРС, на том, что рынок не понял ФРС. По отчёту, надо было расти на 400 пунктов, а не падать.

Её слова о возможном повышении, рынок воспринял буквально, что она хотела этим сказать, она вряд ли сама поняла. Не удивляйтесь, не стройте из чиновников всемогущих, безошибочных существ, глядя на экономику мира, давно должны возникнуть трезвые взгляда на то, что происходит.

Не считаю, что новые ориентиры, лучше отражают «сфокусированность» на экономических данных, скорее наоборот. Выход данных по инфляции в этот же день, показало, что экономические данные не внушают оптимизма. И не следует торопиться с изменением политики. Она хотела дать новые ориентиры? Так, это, у неё не удалось.

Итогом заседания следует признать, что ФРС запутало рынки, надеюсь, что ФРС сама не запуталась в том, чего ожидать от экономики.

17 декабря. (Dow Jones). Доллар США упал против японской иены и евро после того, как ФРС сделала довольно мягкое заявления, сказав о своем "терпении" и четко дав понять, что пока можно не ждать более высоких процентных ставок. Инвесторы ожидали, что ФРС откажется от формулировки с обещанием удерживать ставки на низком уровне в течение "значительного времени". Однако ФРС не стала этого делать.

Так и есть. И доллар должен был падать, пока не вышла Йеллен.

17 декабря. (Dow Jones). Федеральная резервная система (ФРС) США заявила о том, что будет проявлять терпение в отношении повышения процентных ставок в ближайшие годы. Такое решение было принято после тщательного анализа различных противоречивых сигналов относительно ситуации в экономике США. Центральный банк по-прежнему уверяет, что пройдет "значительный период времени" до того, как ставки начнут двигаться вверх.

Учитывая новые ориентиры в отношении процентных ставок, центральный банк продолжает придерживаться плана о повышении ставок в 2015 году, но он немного смягчил удар, сохранив в своем заявлении формулировку о "значительном периоде времени", о которой велись длительные споры.

ФРС "считает, что может сохранять терпение относительно начала нормализации денежно-кредитной политики", говорится в заявлении центрального банка, опубликованном по завершении заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Позиция банка "соответствует" ранее звучавшим уверениям в том, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение "значительного периода времени". Некоторые руководители опасались, что изъятие этого словосочетания из текста заявления может вызвать потрясение на рынках, а также сигнализировать о том, что процентные ставки будут повышены раньше, чем ожидалось. Заявление центрального банка дало повод для развенчания подобного мнения.

Эти прогнозы все же немного ниже уровней, о которых руководство ФРС говорило в сентябре. Вероятно, это значит, что, хотя члены Комитета по-прежнему ожидают повышения процентных ставок в следующем году, они считают, что рост ставок будет происходить постепенно. Представленные оценки, пусть они предварительны и могут меняться, подразумевают, что центральный банк намерен поднимать процентные ставки четыре раза в 2015 году, и каждый раз ставка будет увеличиваться на четверть процентного пункта.

И все же существует несколько факторов, которые могут изменить курс политики ФРС. Наиболее очевидным является инфляция. Падение цен на нефть провоцирует замедление инфляции потребительских цен. Согласно опубликованному в среду за несколько часов до выхода заявления ФРС отчету Министерства труда США, потребительские цены в ноябре сократились на 0,3% по сравнению с октябрем, что стало самым значительным падением со времен 2008 года, когда мировую экономику сотрясал финансовый кризис.

Эти долгосрочные прогнозы позволяют предположить, что ФРС уверена в том, что падение цен на нефть не слишком сильно отразится на усилиях, направленных на возвращение инфляции к целевому уровню 2%. Инфляция находилась ниже этого уровня в течение почти трех лет, но многие руководители центрального банка считают, что инфляция вернется к целевому уровню по мере уменьшения недозагруженности на рынке труда.

Инфляция падает, а ФРС надеется, что рост рынка труда, повернёт инфляцию к росту. Они это только говорят, но факты, говорят о том, что они ошибаются. Рост рынка труда идёт целый год, инфляция не растёт. С падением нефти в два раза, только усилят ошибочность их оценок. Может Йеллен пыталась «скрыть» тревожность? Может в экономике США не так всё хорошо, как кажется? Ведь рынок мог резко развернуться, и сейчас было бы не 1,2200, а 1,3200, а то и выше. И она своими речами, «тормозила» как могла обеспокоенность. Ей это удалось. Рынок в этом плане не очень «умён», услышал слово – повышать ставку и побежал. А, что это значит, он поймёт потом.

17 декабря. (Dow Jones). Доллар США вырос после того, как председатель ФРС Джанет Йеллен указала на то, что ФРС США может повысить процентные ставки уже в апреле. Повышения ставки на “следующих нескольких заседаниях” не ожидается. Йеллен предостерегла против идеи о том, что ФРС будет действовать только на заседаниях с пресс-конференцией. “Тот факт, что она (Йеллен) открыто упомянула о том, что политика будет оставаться без изменений на следующих двух заседаниях, говорит о том, что ставки могут быть повышены на третьем заседании”, - говорит Мартин Швердтфегер.

С чего это? У Мартина проблемы с логикой и пониманием Йеллен. Следует признать, что Йеллен вообще не следовало создавать временные рамки и тем более говорить о каких-то 2 месяцах, когда не будут поднимать ставку. В любом случае, это не значит, что ставку поднимут в апреле или в мае, даже не в июне. Весь рост доллара именно на этом – кому-то показалось, что ФРС собирается повышать ставку в апреле, но ведь это «безумие», так буквально воспринимать слова Йеллен.

18.12.14 06:00 По нашим прогнозам, в следующем году Индекс доллара вырастет на 5%, главной причиной чего станет дальнейшее увеличение дифференциала доходности между долларовыми и прочими активами. Наши экономисты считают, что в 2015 году FOMC повысит ставки на 100 базисных пунктов, в то время как центробанки других стран, например ЕЦБ, продолжат проводить стимулирующую политику. В текущем цикле – с минимумов 2011 года – доллар подорожал примерно на 20%, что не очень много по историческим меркам. Например, в предыдущие два бычьих цикла – с 1978 по 1985 и с 1995 по 2002 годы – рост американской валюты составил 70% и 40%, соответственно. Мы не видим серьезных препятствий для продолжения укрепления доллара в следующем году, однако считаем, что из-за показателей платежного баланса США он не станет таким сильным, как в предыдущие циклы.

Может ли экономика ведущих стран сильно отличаться? Может ли быть, рост в США, и стагнация в ЕС? Что будет, если экономика США в 1-ом квартале 2015 года, разочарует рынки?

18 декабря. (Dow Jones). В четверг утром на рынок сильно влияли новости: доллар укреплялся на сигналах о том, что повышение ставки ФРС в 2015 году будет зависеть от экономических данных, а не от фактора времени. Фондовые рынки отреагировал на новость хорошо: S&P вырос на 2%, а Nikkei - на 2,3%. Доллар США укрепился после заявления ФРС в среду и продолжил рост на азиатской сессии в четверг, хотя новозеландский доллар выстроил сопротивление, когда стало известно, что ВВП Новой Зеландии в 3-м квартале вырос на 1,0%, а не на 0,7%, как ожидалось.

Специально публикую все публикации о решение ФРС, так как это ключевой моменте на рынке.

18 декабря. (Dow Jones). Доллар США упал на азиатской сессии в четверг, так как инвесторы начали фиксировать прибыль после роста американской валюты на результатах заседания Федеральной резервной системы.

Из заявления ФРС следует, что она не будет спешить с повышением процентных ставок. Председатель ФРС Джанет Йеллен сказала, что центральный банк вряд ли поднимет ставки "на двух следующих заседаниях". Это означает, что ставки могут быть повышены не раньше, чем на апрельском заседании 2015 года.

"Ситуация пока не полностью соответствует позитивному отношению к риску", - сказал Минори Утида из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.

По его словам, инвесторы все еще считают, что недавний рост доллара был "немного чрезмерным", в то время как итоги последнего заседания ФРС указывают на то, что любое повышение процентных ставок в будущем будет происходить весьма умеренными темпами.

На этом фоне японские участники рынка (например, импортеры) считают текущий курс доллара в районе 118 иен завышенным, сказал Утида. В ходе опроса Банка Японии, результаты которого были опубликованы ранее на этой неделе, выяснилось, что крупные производственные компании работают, исходя из того, что в этом финансовом году, который заканчивается в марте, пара доллар/иена будет в среднем стоить 103,36.

"Уровни выше 119 являются зоной продаж" при фиксации прибыли, сказал Утида.

Если не будет спешить, так почему доллар так себя повёл? Разве не наоборот должна быть реакция?

18 декабря. (Dow Jones). Фондовые индексы США в среду закрылись с резким повышением после того, как Федеральная резервная система сохранила свой прежний ориентир о том, что процентные ставки будут оставаться низкими “в течение значительного периода времени”.

В преддверии заседания ФРС многие инвесторы в течение некоторого времени ожидали, что ФРС просигнализирует о более точном пути к повышению процентных ставок в следующем году, убрав из своего заявления фразу о том, что ставки будут оставаться низкими “в течение значительного периода времени”. Вместо ФРС заявила, что центральный банк “может проявить терпение”, добавив, что новый ориентир “соответствует” прежнему ориентиру о том, что ставки будут оставаться низкими “в течение значительного периода времени”.

На рынке фьючерсов на процентные ставки ФРС сейчас учитывается меньшая вероятность повышения ставок ФРС в середине 2015 года. Вероятность повышения ставок в июне сейчас составляет 19% против 22% до публикации заявления ФРС в среду. Вероятность повышения ставки в сентябре сейчас составляет 50% против 58%.

Так акции на чём растут, на ожиданиях повышения ставки или, что ставки не будут поднимать? Рынки сами-то понимают, что торгуют?

18 декабря. (Dow Jones). Японский основной фондовый индекс завершил торги с сильным ростом в четверг, возглавив позитивную динамику в Азии. Инвесторы были готовы увеличивать риски после сигналов о том, что ФРС США сохранит терпеливый подход к повышению процентных ставок.

"ФРС сказала как раз то, что рынки хотели от нее услышать – никакого повышения ставок в следующие три месяца, - говорит Даисуке Уно, стратег из Sumitomo Mitsui Banking. – Но помимо этого мало что изменилось. Кризис со слабыми ценами на нефть еще не закончился, а это по-прежнему может создавать проблемы в отношении готовности инвесторов рисковать".

Если Уно прав, то рынки пошли не туда. Доллар сейчас должен быть 1,2500, а Йена около 112. Видимо стратег, чего-то перепутал. Если кризис с нефтью не закончился, то рынок нефти в США точно ждут тяжелые времена, сокращения на сланцевых заводах, спад ВВП. И не о каком повышении ставок говорить не придётся.

Вот с такими противоречиями финансовый мир вступает в Новый Год. Кто точнее сможет разобраться в том, что же ждёт экономику мира в следующем году, будет «предвидеть» действия ФРС и за несколько месяцев давать правильные прогнозы, в то время как другие, будут жить ожиданиями от одной конференции к другой и гадать, что же имела в виду ФРС.

С Новым Годом! Удачи нам всем!

С уважением, Troiza

Инвестирование на forex http://tfck.ru/Фонд-СКТ/

Школа Форекс http://tfck.ru/

Курс обучения - Тактика СК

Фонд