Школа Форекс http://tfck.ru/

Рассылка: Форекс - записки трейдера

(общий тираж 75581)

Курс обучения - Тактика СК

Фонд

Тактика СК: +9650 (+193%) пункта – январь/ноябрь 2014 г.

№ 229 (2014-12-05)

Финансовые цели, торговые идеи на 2015 год

1 декабря 2014 г. повышается рабочий лот на +66%. Что привело бы к росту прибыли в ноябре в 2 раза

1 декабря 2014 г. прибыль полностью перечисляется инвестору, если прибыль за месяц составила менее +100%

На рынке продолжают выходить ключевые фундаментальные новости, которые приведут к образованию новых идей, которые приведут к новым движениям. А, потом, ТА нарисует разные графики. Этот выпуск будет посвящён фундаменту, на то есть несколько причин.

Фундаментальный анализ рынка

Самый свежий анализ (от 5 декабря) и в большем количестве, смотрите на сайте: http://tfck.e3w.ru/Аналитика-и-прогнозы/

Troiza: Расхождение политик ЕЦБ и ФРС, известно так долго. Что рынок это уже учёл. Ищите новые драйверы для поведения рынка.

Новый тезис от Troiza (март 2014): Трейдеры примитивны в своей работе. Они в большинстве своём и в большинстве случаях, ориентируются не на фактические данные. А на свои прогнозы.

Что ж у трейдеров возникнут новые идеи, на которых они будут играть. Во время пойманная идея, позволяет трейдеру идти с рынком.

2014.11.14 Наступает время новых идей. Ключевой момент на рынке. Troiza

Можно ли быть уверенным в движении рынка? Конечно можно. Если рынок случаен, то нельзя. Будет ФРС повышать ставки, доллар будет расти. ЕЦБ будет использовать мягкую политику, евро будет падать. В данный момент определяется, что будет делать ФРС и ЕЦБ в ближайшие время. От этого зависит возникновение новых идей – что определит движение рынка.

02.12.14 23:58 В рамках глобального валютного взгляда на 2015 год стратеги из Morgan Stanley продолжают составлять рейтинг наиболее выгодных торговых идей. Как уже было отмечено ранее, возглавляет список короткая позиция в паре евро/доллар.

Второе место рейтинга: покупка доллара США против японской иены.

Обоснование:

Мы считаем, что курс доллар/иена будет продолжать рост в 2015 году, хотя темпы станут более медленными по сравнению с теми, которые мы видели в течение 2 последних лет

Стимулирующие меры Банка Японии и реформа Государственного Пенсионного Фонда Японии должны увеличить объемы оттока капитала из страны.

Японские корпорации будут продолжать опираться на иностранные инвестиции до тех пор, пока внутренние реформы не приведут к увеличению доходности внутри страны

Позиция Morgan Stanley: длинная позиция с целью на конец 2015 года на уровне 127 иен за доллар

Риски. Ключевую угрозу несет внутренняя политика. Отсутствие реформ или их эффекта приведет к  скачку в ценах внутренних активов, изменит инфляционные ожидания и стимулирует рост иены.

В скором времени мы опубликуем прогнозы от «Школы Форекс» на сайте www.tfck.ru читатели рассылки узнают о них первыми. Как вы заметили, я с самого начала реформ в Японии высказываюсь крайне негативно в их эффективности. Уже стали появляться первые комментарии в правильности моих прогнозов, но их ещё крайне мало, рынком движет ложный «ажиотаж». Чтобы увеличился отток из страны, в мире должны возникнуть места, куда этот приток должен прийти или в стране должна сложиться такая ситуация, что капиталы начнут убегать от рисков. Как раз сегодня мои прогнозы получили поддержку.

5 декабря. (Dow Jones). Бывшие руководители Банка Японии выразили обеспокоенность по поводу усиленных мер смягчения денежно-кредитной политики, которые реализует центральный банк. Таким образом, они нарушили обычай, запрещающий бывшим руководителям центрального банка высказывать свое мнение по вопросам политики.

Комментарии бывших руководителей показывают, что обеспокоенность среди людей, связанных с банком, не ограничивается четырьмя действующими членами правления, которые проголосовали против предложения управляющего Харухико Куроды  об увеличении объема покупок активов.

"Текущая политика смягчения – как автомобиль на трассе без тормозов", - говорит один из бывших членов правления. "И этот автомобиль зачем-то заправили бензином", - добавляет он, подразумевая дополнительные меры, объявленные 31 октября и удивившие рынки.

Бывших руководителей банка все больше беспокоит потенциальная опасность, исходящая из намерения Куроды любыми средствами добиться целевого уровня инфляции в 2% в течение двух лет. Радикальная программа смягчения, запущенная по настоянию главы Банка Японии в апреле 2013 года, уже резко отличается от политики постепенных действий, к которой было склонно бывшее руководство Банка Японии. Однако новые меры стимулирования, очевидно, углубили расхождения между Куродой и бывшими руководителями центрального банка.

Бывший главный экономист Банка Японии Хидео Хаякава заявил, что агрессивное денежно-кредитное смягчение (первая "стрела" экономической политики премьер-министра Синдзо Абэ) уже зашло слишком далеко, и движется в "рискованном направлении". В отличие от других руководителей, которые ушли из банка, Хаякава нередко комментирует вопросы денежно-кредитной политики.

В четверг, в интервью WSJ Хаякава сказал, что Банку Японии не следует торопиться с достижением целевого уровня инфляции в двухлетний срок, так как эта позиция может вызвать неблагоприятные побочные эффекты.

Когда четыре члена правления в октябре выступили против дальнейшего смягчения политики, они указали на возможные побочные эффекты, включая риск того, что фактически покупки нового правительственного долга банком могут рассматриваться как финансирование государственного дефицита.

Сомнения в отношении состояния госфинансов Японии оказались в центре внимания после того, как Абэ недавно отложил повышение налога с продаж, после чего агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг Японии на одну ступень. Агентство сослалось на "возросшую неопределённость" в отношении способности Японии сократить дефицит бюджета.

Стратегия Куроды также внушает опасения из-за вероятных последствий ослабления иены для малых и средних компаний, сокращения рынка японских облигаций в результате доминирующего присутствия Банка Японии на рынке и возможной необходимости дальнейших мер, если временные рамки для достижения целевого уровня инфляции останутся без изменений.

"Если бы я был членом правления, я бы проголосовал вместе с этими четырьмя членами", - сказал упомянутый выше бывший руководитель центрального банка. Он добавил, что среди его знакомых, которые раньше входили в руководство Банка Японии, в том числе некоторых бывших управляющих, нет таких, кто поддерживал бы текущую политику банка.

Бывшие члены правления центрального банка и руководители высокого уровня обычно не выражают своих мнений относительно текущей политики, особенно какую-либо критику. Вместе с тем они могут оказывать некоторое воздействие на действующих руководителей, опираясь на свой опыт.

Оставил полностью статью, так как она полностью совпадает с тем, что я пишу целый год. Как мне удалось описать то, что через год, слово в слово повторили, уважаемые профессионалы? Ведь я был уверен в этом, в это время все, ключевой момент – вся аналитика, писала другое и поддерживала реформы Абэ. Так, почему растёт Йена?

3 декабря. (Dow Jones). Инвесторы, вероятно, будут пристально отслеживать данные США. "Если многочисленные экономические индикаторы США, выход которых ожидается позднее на текущей неделе, будут свидетельствовать об улучшении ситуации, пара доллар США/японская иена может попытаться достичь уровня 120", - говорит Кодзи Фукая из FPG Securities. Наряду с весьма важными данными по занятости за ноябрь инвесторы ждут выхода в среду отчета по числу рабочих мест в частном секторе и публикации Бежевой книги Федеральной резервной системы (ФРС) США. Тем не менее, если пара доллар/иена достигнет уровня 120, то доллар может вскоре столкнуться с фиксацией прибыли в преддверии праздников, отмечает Фукая.

Предыдущие данные инвесторы не рассматривают? Забыли? Йена достигла 120, но какие истинные причины роста? Если Японская экономика была сильная и поэтому Йена была сильная, то реформы Абэ, что сделали? Ослабили экономику или усилили?

2014.12.03 10:16:37 *Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Испании в нояб 52,7 против 55,9 в окт

2014.12.03 10:22:44 *Евро упал до двухлетнего минимума 1,2353 доллара США

На данных из Испании, Евро рухнул. Так почему на данных из Испании, которые выходили несколько месяцев лучше, чем даже в Германии, Евро не взлетел до 1,5000? Потому, что данные из Испании мало чего значат. И сейчас они вышли хуже только потому, что за подъёмом в Испании образовался откат. В любом случае обстановка в экономике Испании в последнее время выздоравливает, на это показывают данные. Но, трейдеры видимо забыли массу хороших и важных данных и рухнули на побочных данных. Это говорит о том, что трейдеры не разбираются в фундаментальном анализе?

2014.12.03 10:45:47 *Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг Италии в ноя 51,8

2014.12.03 10:45:48 *PMI для сферы услуг Италии за ноя прогнозировался на уровне 50,3

В Италии эти же данные вышли лучше прогноза, так как Италии имеет больше вклад в ЕС. Евро взлетел наверх и компенсировал падение от Испании, вы ошибаетесь. Евро в моменте упал. Трейдеры не разглядели данные или ждали их плохими, чтобы упасть, как следует, а здесь их заставили задуматься, а что происходит.

3 декабря. (Dow Jones). Рост активности в сфере услуг Испании в ноябре резко замедлился: соответствующий индекс менеджеров по снабжению (PMI) понизился до годового минимума 52,7 с 55,9 в октябре. Компании отреагировали на замедление роста новых заказов снижением цен самыми быстрыми темпами с марта и не меняли численность персонала. Рост активности в производственном секторе в ноябре ускорился, но замедление ее роста в сфере услуг вызывает вопросы по поводу темпов восстановления экономики Испании в текущем и следующем кварталах, что является еще одним поводом для беспокойства руководителей Европейского центрального банка и других представителей властей.

Написанное не соответствует действительности. Последние месяцы в Испании наблюдается рост. Что это, почему такой анализ – это паника или кто-то умышленно её создаёт?

2014.12.03 10:50:39 *Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг Франции в ноя 47,9

2014.12.03 10:50:41 *PMI для сферы услуг Франции за ноя прогнозировался на уровне 48,8

Во Франции вышли отрицательные данные. Евро не отреагировал. Если посмотреть на цифры, то в Испании цифры по PMI самые высокие 52,7, против Италии 51,8, Франции 47,9. И вообще ключевое значение это нахождение цифры выше 50.

"Любые значения выше 50 указывают на расширение, в то время как значения ниже 50 указывают на сокращение."

2014.12.03 10:55:38 *Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг Германии в ноя 52,1

2014.12.03 10:55:39 *PMI для сферы услуг Германии за ноя прогнозировался на уровне 52,1

Практически никакой реакции на самую большую экономику ЕС. Видимо Испания, более важна, чем Германия, Италия.

2014.12.03 11:00:41 *Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг еврозоны в ноя 51,1

2014.12.03 11:01:17 *PMI для сферы услуг еврозоны за ноя прогнозировался на уровне 51,3

По ЕС данные вышли практически прогнозные. Евро пытается отрасти.

Получили прорыв сильного фундаментального уровня на Испании.

3 декабря. (Dow Jones). Активность в сфере услуг Италии в ноябре ускорялась второй месяц подряд, о чем свидетельствует повышение индекса менеджеров по снабжению (PMI) до 51,8 против 50,8 в октябре. Но, вероятно, восстановление в ближайшие месяцы застопорится, так как в ноябре объем новых заказов уменьшился. В ответ на это поставщики услуг в ноябре сокращали рабочие места, а также снижали цены вторыми по скорости темпами за последние 16 месяцев. Так что, хотя индекс PMI выглядит обнадеживающим, детали представленного отчета не слишком воодушевляют.

Нагоняют страхов, зачем всё это делается?

3 декабря. (Dow Jones). Активность в частном секторе еврозоны в ноябре замедлилась более резко, чем предполагалось ранее: составной индекс PMI еврозоны был пересмотрен до 51,1 с предварительного значения 51,4 против октябрьского значения 52,3. Детали отчета также рисуют мрачную картину: объем новых заказов сокращается, компании понижают цены. Индекс для сферы услуг Франции еще более продвинулся вглубь негативной территории, а темпы роста активности в сфере услуг Испании резко замедлились. И хотя активность в Италии ускорилась, это вряд ли предвещает начало устойчивого восстановления. В целом представленные отчеты усиливают давление на Европейский центральный банк в сторону активизации мер по стимулированию экономики.

Совсем мрачно в экономике ЕС, но так ли это на самом деле?

2014.12.03 11:31:44 *Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг Великобритании в ноя 58,6

2014.12.03 11:31:45 *PMI для сферы услуг Великобритании за ноя прогнозировался на уровне 56,1

Какие страшилки на такие данные напишут трейдерам, аналитики.

2014.12.03 12:00:16 *Розничные продажи в еврозоне в окт +0,4% м/м, +1,4% г/г

2014.12.03 12:03:18 *Розничные продажи в еврозоне в окт прогнозировались на уровне +0,5% м/м

Ежемесячные, вышли хуже прогноза, но значительно лучше предыдущего месяца. Годовые, с 0,5% выросли до 1,4%.

В совокупности, данные лучше прогноза, что показывает уже второй месяц восстановление в ЕС. В США за этот же период замедление. В Великобритании рост больше всего, что не соответствует прогнозам БА.

3 декабря. (Dow Jones). Экономист Deutsche Bank Марк Уолл не ожидает "ничего конкретного" от заседания Европейского центрального банка, которое состоится в четверг. "(Мы не ожидаем, что ЕЦБ заявит о) каких-либо новых обязательствах по покупке активов или изменениях в условиях программы целевого долгосрочного рефинансирования (TLTRO). Управляющий совет ЕЦБ по-прежнему остается в режиме ожидания. Он намерен лучше понять ограничения текущих программ покупки активов и результаты (второго) этапа TLTRO 11 декабря", - говорит Уолл. По его мнению, ЕЦБ объявит о покупке государственных облигаций в 1-м квартале 2015 года.

Для действий ЕЦБ нет никаких предпосылок, экономика ЕС восстанавливается, хотя ЕЦБ и политики ЕС этому активно мешают.

Что будет, если в США данные будут выходить хуже, начнётся суровая зима, и ФРС будет медлить, а ЕС продолжится восстановление?

03.12.14 12:55 Значение индекса выше 50 пунктов  говорит о повышении активности в секторе экономики, ниже этого уровня - о ее снижении. "Данные говорят о том, что меры стимулирования, объявленные  ранее, пока не оказали существенного влияния на деловое или потребительское доверие, - прокомментировал главный экономист Markit Крис Уильямсон. - Вероятно, необходимы более агрессивные меры".

Идея, на который рынок падает. Считаю, что данные выходят в ЕС нормальные, агрессивные меры не нужны. Это же факт, цифры не провальные, нужно время.

3 декабря. (Dow Jones). Евро в среду упал до двухлетнего минимума. Последняя доза слабых экономических данных усилила ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Европейского центрального банка перед его ежемесячным заседанием.

Единая европейская валюта торговалась с понижением на 0,5%, по 1,2323 доллара США. Это самый низкий уровень с августа 2012 года.

ЕЦБ огласит свое решение относительно политики в четверг. Устойчиво низкая инфляция и хрупкое восстановление экономики усилили давление на центральный банк в сторону увеличения программы покупки активов. Такой шаг повредит евро, который стабилизировался с момента достижения предыдущего минимума этого года в ноябре.

Согласно вышедшим в среду данным, активность в частном секторе еврозоны замедлилась более резко, чем показала первая оценка. Составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) еврозоны в ноябре был пересмотрен  в сторону понижения, до 51,1 с 51,4.

“Учитывая продолжающееся снижение цен на нефть, мы теперь ожидаем, что инфляция в еврозоне будет оставаться чрезвычайно низкой в следующие месяцы, а инфляционные ожидания продолжат снижаться. По нашему мнению, это заставит ЕЦБ продолжить смягчение денежно-кредитной политики”, - отмечают аналитики UBS.

Хотя многие инвесторы ставят на дальнейшее снижение евро, единая европейская валюта может снова вырасти, если ЕЦБ не предпримет дополнительных мер так скоро, как ожидают некоторые наблюдатели, говорит Мануэль Оливери, аналитик Credit Agricole.

На данных из Испании, которая восстанавливается, евро обновил годовые минимумы. Не кажется ли вам, что происходит что-то надуманное, то ли рынки не понимают, что происходит в экономике, то ли экономисты придумывают, создают ажиотаж. Чтобы хоть как то оправдать падение евро. Что должно быть, если причина падения «фиктивная»?

2014.12.03 14:42:10 *Министр финансов Великобритании Осборн: Наш долгосрочный экономический план дает результаты

2014.12.03 14:43:10 *Осборн: В мировой экономике "мигают предупреждающие огни"

2014.12.03 14:43:35 *Осборн: Прогноз экономического роста на 2015 г повышен до 2,4% с 2,3%

2014.12.03 14:44:20 *Осборн: Экономика вырастет на 2,2% в 2016 г, на 2,4% в 2017 г, на 2,3% в 2018 и 2019 гг

2014.12.03 14:44:52 *Правительство Великобритании понизило прогнозы экономического роста на 2016-2018 гг

2014.12.03 14:45:11 *Осборн: Уровень безработицы упадет до 5,4% в 2015 г

2014.12.03 14:47:36 *Осборн: Инфляция составит 1,2% в 2015 г, 1,7% в 2016 г

Всё будет не так. Но, пусть есть эти прогнозы, так почему фунт падает. Он не знает или не хочет верить?

2014.12.03 15:15:18 *ADP: Число рабочих мест в частном секторе США в ноя +208 тыс; прогноз +223 тыс

На -7,0% данные вышли хуже ожиданий. Евро не растёт, трейдеры не верят своим глазам. Нам всю неделю промывают мозги как в ЕС плохо и как хорошо в США, а на деле всё не так. И поэтому, падаем на Испании, не понимая, что это не Германия.

2014.12.03 15:30:20 *Производительность труда вне с/х США за 3-й кв пересмотрена до +2,3% с +2,0%

2014.12.03 15:30:22 *Производительность труда вне с/х США за 3-й кв прогнозировалась на уровне +2,5%

2014.12.03 15:30:24 *Удельные расходы на оплату труда в США за 3-й кв пересмотрены до -1,0% с +0,3%

2014.12.03 15:30:50 *Удельные расходы на оплату труда в США за 3-й кв прогнозировались на уровне -0,7%

2014.12.03 15:30:54 *Удельные расходы на оплату труда в США за 2-й кв пересмотрены до -3,7%

Доллар упал, не угадали, вырос. Загоняют толпу в пропасть, не обращая внимания на происходящее. Трейдеры, данные вышли в США, очень плохие, вы, что там делаете на работе? Не на те, кнопки нажимаете?

3 декабря. (Dow Jones). Темпы роста рабочих мест в частном секторе в ноябре замедлились. Об этом свидетельствуют данные  Automatic Data Processing Inc. (ADP) и аналитической компании Moody's Analytics, опубликованные в среду.

Хотя рост рабочих мест более чем на 200 000 считался сильным год назад, последние данные ADP стали разочаровывающими. Они также указали на самые низкие темпы найма с августа.

Происходит замедление, зимой замедление усилится.

2014.12.03 17:45        USD   *Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (нояб)    56,1             57,2     

2014.12.03 17:45        USD   *Индекс деловой активности в секторе услуг (нояб) 56,2      56,3      56,3     

2014.12.03 17:00:40 *Институт управления поставками /ISM/: Индекс PMI для непроизводственной сферы США в ноя 59,3 против 57,1 в окт

2014.12.03 17:00:33 *ISM: Индекс PMI для непроизводственной сферы в ноя прогнозировался на уровне 57,6

2014.12.03 17:00:49 *ISM: Индекс занятости в непроизводственной сфере в ноя 56,7 против 59,6 в окт

2014.12.03 17:01:14 *ISM: Индекс новых заказов в непроизводственной сфере в ноя 61,4 против 59,1 в окт

Данные вышли не однозначные. Сначала доллар вырос, потом отыграл падение. Ждали данные лучше прогноза, а что они могли ещё делать, когда такая паника на слухах.

Так, что должен сделать рынок, когда падение и обновление годовых минимумов происходит на второстепенных данных? Происходит отскок и рынок, дождавшись момента (повода), разворачивается. Если бы не.

Рынок пошёл после Драги вверх, это природное явление, и он пошёл бы дальше, если какой-то «***» не нашёлся в ЕЦБ, который сказал, что может быть что-то рассмотрено уже в январе, нарушив природный закон, рынок нарушил разметку.

Что будет происходить, когда, слухи рассеются, все знают: продавай на слухах, покупай на фактах.

Именно поэтому сегодня прозвучала фраза:

2014.12.05 11:49:16 *Представитель ЕЦБ Новотны: ЕЦБ обсудит дальнейшие конкретные меры в 1-м кв 2015 г

А, вчера Драги уточнил.

2014.12.04 15:52:09 *Драги: "В начале 2015 года" означает "в начале", а не обязательно на следующем заседании

Кто больше верит слухам и сплетням, пусть не удивляется, когда его рынок обманет в очередной раз. Потому, что нечего слушать разные слухи, разговоры не понятно кого. В прочем, что поделаешь, рынок. Кто-то богатеет и молчит, а кто-то теряет и ноет. Слышали же пословицу «деньги любят тишину».

С уважением, Troiza

Инвестирование на forex http://tfck.ru/Фонд-СКТ/

Просто работа!

Школа Форекс http://tfck.ru/

Курс обучения - Тактика СК

Фонд