Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Записки частного Инвестора|Трейдера (forex, акции)

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 31.336 RSS
←   Март 2014   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Открыта: 03-10-2004

Автор
Менеджер трейдера Tr.

Статистика

31.336 подписчиков
-1 за неделю
←   Все выпуски   →

Форекс - записки частного трейдера Экономическая теория не работает


Школа Форекс www.shfx.ru

Рассылка: Форекс - записки трейдера

(общий тираж 75581)

Курс обучения - Тактика СК

Фонд

Тактика СК: +2170 (+43%) пункта – январь/февраль 2014 г.

 

№ 196 (2014-03-14)

 

Экономическая теория не работает

 

Инвестирование

 

Несколько лет я анализирую экономику мира и выкладываю результаты в рассылку, и вы уважаемые читатели могли оценить, насколько мой анализ совпадал и чаще опережал на месяц, бывало полгода, прогнозы финансовых компаний, банков, правительств, ЦБ. Существуют различные способы анализа рынка и на основе результатов этого анализа совершение сделок. Рассмотрим вчерашнюю ситуацию, цена обновила очередной максимум, выступал Драги и Евро упал. По «Тактике СК», было касание верхней границы канала и продажа, по времени это было, до выступления Драги. По волнам, цена достигла 5 точки, и надо было падать. Цена оттолкнулась от линии сопротивления, было третье касание и теперь цена пойдёт вниз. Есть множество других способов, по которым можно объяснить поведение рынка.

 

Мне что-то подсказывает, что Евро упал на комментариях главы ЕЦБ. А не потому, что это была окончание волны 5 или потому, что цена упёрлась в сопротивление. Допустим, что природные законы влияют на рынок и повлияли на Драги. Возможно это и так. И есть трейдеры, которые в это верят. Задача трейдера проанализировать все варианты, какими бы абсурдными они не казались. Не буду говорить, по каким причинам, на это может понадобиться написать не одну книгу, я выберу как основную причину влияния на рынок – фундаментальную, в частности, если анализировать вчерашний день, Евро упал именно на словах Драги. Другие методы анализа, я проанализирую в последующем.

 

Что нам говорит теория.

 

Фундаментальные факторы - ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, действующие в среднесрочной перспективе. Они воздействуют на участников валютного рынка и уровень валютного курса.

 

Влияние фундаментальных факторов на валютный курс может быть долгосрочным и краткосрочным.

 

Долгосрочное влияние. Набор фундаментальных факторов определяет состояние национальной экономики, а, следовательно, тренд валютного курса на протяжении месяцев и лет. Такое среднесрочное прогнозирование курса используется для открытия стратегических позиций. Например, многолетнее отрицательное сальдо торгового баланса США с Японией является причиной постоянного снижения курса Доллара к японской Йене (с 250 - в 1985 г. до 80 - в 1995 г.). Для средне- и долгосрочного влияния учитываются статистические индикаторы за период больше месяца (квартал, год).

 

Краткосрочное влияние. Влияние опубликованного статистического индикатора на курс валюты, действующее в течение нескольких часов, а порой минут. Например, публикация данных о снижении торгового баланса между США и Японией за прошлый квартал способна привести к росту курса Доллара по отношению к Йене в течение нескольких часов. Краткосрочное влияние на курс оказывают индикаторы за короткие периоды (неделя или месяц).

 

После обнародования экономических данных трейдер должен мгновенно ответить на ряд вопросов. От правильного решения зависит размер прибыли или убытка.

 

Это классика, об этом пишут все учебники, так работают все экономисты и финансисты, трейдеры. Так, почему 90% среди них сливают свои деньги. Для того, чтобы найти ответ на этот вопрос, я и делаю анализ их действий. Сделки на рынке совершают трейдеры, трейдеры это люди, люди делают анализ, на основе своих знаний и совершают сделки. Так как все учебники говорят о важности, строгого выполнения правил работы на рынке. Из этого можно понять, что действуют трейдеры шаблонно и предсказуемо. Вы как трейдер работаете не с рынком, а с другими трейдерами. Происходит оценка ситуации и один трейдер решает продать, другой купить.

 

Изучая и набираясь опыта оценивать экономическую ситуацию и действия других трейдеров, вы будете с каждым разом совершать всё больше и больше прибыльных сделок.

 

 

Фундаментальный анализ рынка и прогнозы

 

«Свертывание количественного смягчения - дело решенное»

 

2014.03.06 16:15:14 *Драги: Евро - остров стабильности

 

Япония подождёт. Ситуация там так развивается прогнозируемо, что не хочется об этом писать. Пусть появятся новые статьи аналитиков о том, в каком состояние находится эта страна, потом и я напишу, а то, как то неловко осознавать, что никто не понимает, что происходит.

 

19.02.14 05:10 Доллар остается под давлением по отношению к евро в ходе азиатской торговой сессии в среду. Инвесторы ожидают публикацию протокола январского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Главный вопрос – найдут ли недавние экономические данные отклик в планах финансовых чиновников США. «Мы по-прежнему опасаемся риска продолжения серии негативных экономических данных из США. Инвесторы будут пытаться понять, какими глазами ФРС смотрит на национальную экономику», - говорит Юки Сакасай, валютный стратег и аналитик из Barclays в Нью-Йорке.

 

Не буду критиковать явные ошибки валютных стратегов. Обратим внимание на следующее. У инвесторов возникла идея о том, что им не понятно как повлияют слабые экономические данные на действия ФРС и им не понятно, как ФРС оценивает эти данные.

 

19.02.14 09:17 Евро/доллар продолжает пользоваться неплохим спросом, оставаясь в области семинедельных максимумов в преддверии сегодняшней публикации протокола январского заседания ФРС. Фунт, выглядящий слабее единой валюты, торгуется неподалеку от четырехлетнего максимума против доллара, а аусси несколько сдал позиции накануне завтрашней публикации статистики по деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая. «Сильнее всего доллар дешевеет против евро», - отмечает Юки Сакасай, валютный стратег Barclays. – «Думаю, инвесторы ждут довольно пессимистической оценки перспектив американской экономики со стороны ФРС, что может означать приостановку сворачивания QE3».

 

На основе своих идей инвесторы придумали другую идею, ФРС может приостановить сворачивание. И поэтому Евро растёт.

 

19 февраля. (Dow Jones). Жесткая посадка экономики Китая, которая спровоцирует обрушение цен на сырьевые товары, представляется самым большим риском для мировых рынков. Об этом свидетельствует опрос менеджеров, проведенный BofA Merrill Lynch. "Но региональные данные показывают, что опасения сосредоточены на… развивающихся рынках, тогда как оптимизм в отношении Европы и США остается сильным", - говорят в BofA Merrill Lynch. Опрос показал, что в феврале 46% менеджеров считают самым большим риском замедление в Китае, тогда как в прошлом месяце так считало 37%, а в декабре – 26%.

 

Появились сигналы в прессе. Инвесторы, почему то не обращают внимание, на постоянно выходящие плохие данные из Китая. И вдруг в их головах возникла идея, что возможна жесткая посадка экономики Китая.

 

19 февраля. (Dow Jones). Пара евро/доллар США едва ли сдвинулась к месту, несмотря на плохие результаты аукциона по продаже 10-летних облигаций Германии, который с технической точки зрения остался непокрытым.

 

Инвесторы не обращают внимание на сигналы. В их головах другая идея, которую они себе придумали.

 

2014.02.19 19:10:34 *Президент ФРС-Атланта Локхарт: Несмотря на слабые данные, процесс сокращения покупок облигаций продолжится

2014.02.19 19:17:32 *Локхарт ожидает, что покупки облигаций завершатся к 4-му кв 2014 г

2014.02.19 19:18:03 *Локхарт поддерживает первое повышение ставки во второй половине 2015 г

2014.02.19 19:18:28 *Локхарт: Следует "смотреть сквозь" недавнюю слабость данных

 

2014.02.19 19:25:06 *Президенте ФРС-Сан-Франциско Уильямс: Перед изменением курса сокращения покупок облигаций стоят высокие барьеры

2014.02.19 19:26:02 *Уильямс: "Трудно сказать", насколько зимняя погода повлияла на экономику США

 

Весь день ФРС говорит одно и то же, и только какие-то участники рынка ожидают чего-то другого. Инвесторы не верят сигналам, а верят своим идеям.

 

2014.02.19 21:01:28 *Протоколы ФРС: "Некоторые" руководители увидели возможность повышения процентных ставок в "довольно скором времени"

2014.02.19 21:02:56 *Протоколы ФРС: Два представителя ФРС отметили, что вышедшие данные говорят в пользу повышения ставок во второй половине 2014 года

2014.02.19 21:05:19 *Протоколы ФРС: Руководители поддержали идею пересмотреть пороговый уровень безработицы в 6,5%

2014.02.19 21:08:01 *Протоколы ФРС: Руководители разошлись во мнениях относительно того, в какой мере следует ориентироваться на уровень безработицы

2014.02.19 21:12:59 *Протоколы ФРС: Руководители увидели возможность большего усиления экономики во 2й половине 2013 года, чем предполагалось ранее

 

Не удивляйтесь, я об этом говорил пару месяцев назад. Повышение ставок гораздо ближе, чем многие могут ожидать. В прочем я давно убедился в "слабом" фундаментальном понимании экономики многими профессиональными участниками рынка. Вы думаете, участники рынка оценили, заметили сигналы от ФРС, уверяю вас, что нет. Евро растёт дальше. Инвесторы живут своими идеями, и эти идеи двигают рынки.

 

20 февраля. (Dow Jones). Доллар США начинает привыкать к пессимистичным экономическим данным США в настоящее время, поэтому он воспользовался неожиданным ростом предварительного индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы за февраль и укрепился. Клем Миллер, инвестиционный стратег-аналитик Wilmington Trust, говорит, что инвесторы понизили свои ожидания в отношении экономики на фоне ряда разочаровывающих данных, вышедших в этом году. Инвесторы, ставящие на рост доллара, хотят понять, исчезнут ли эффекты, связанные с плохой погодой, и станут ли отчеты более позитивными.

 

Поведение трейдеров, основывается на идеи, которую они себе придумали. Они не обращают внимание на речи ФРС, на очевидность фактов, что погода была плохая, на решения ФРС по сворачиванию. Они живут в мире своих идей.

 

С уважением, Troiza

 

Инвестиционный проект: http://www.shfx.ru/fund.htm

Фонд-мини: http://www.shfx.ru/fund-mini.htm

Обучение: www.shfx.ru/education.htm

 

 

Школа Форекс www.shfx.ru

Курс обучения - Тактика СК

Фонд
В избранное