Пекин, 17.04.2012 – Какое влияние может оказать решение Банка Китая о расширении торгового коридора юаня на экономику страны? На рынке бушует множество полярных мнений. Но истина, как водится, одна – по материалам блога Alphaville (ft.com).

Вот, что говорит на сей счет президент MES Advisors Пол Марковски для Reuters:  «Изменение торговых границ юаня – сильнейший сигнал, который Пекин мог создать для обозначения того факта, что нижняя граница роста исчерпана и все потенциальные угрозы находятся под пристальным контролем…  Все, кто ожидал «тяжелой посадки» для китайской экономики могут вздохнуть спокойно. Шаг китайских властей в сторону корректировки торгового коридора  юаня – однозначное свидетельство того, что Китай доволен текущим положением дел и ждет существенных улучшений».

Однако на рынке присутствуют и другие мнения. Отдельные эксперты утверждают, что действия китайских властей носят чисто политический характер, то есть, ничего общего с экономикой.

 В частности аналитики Societe Generale говорят:

«…  с точки зрения политики, Китай, вероятно, стремится к тому, чтобы убедить своих торговых партнеров, особенно США в  год выборов, в том, что Китай встал на путь нормализации своего валютного режима».

Ожидается, что очередная большая встреча лидеров Китая и США предстоит 4 мая (или около того). Если вспомнить, то предыдущее расширение торговых границ юаня (с 0,3 п.п. до 0,5 п.п.) имело место аккурат за неделю до майского заседания в рамках Стратегического экономического диалога (SED) в 2007 году. Этот дополнительный аргумент в пользу политического аспекта корректировки торгового коридора валюты приводят эксперты из фонда Nomura в своих аналитических комментариях.

Кто бы, что ни говорил, изменения в валютной политике Китая нельзя рассматривать отдельно от других мер, предпринимаемых страной, для либерализации своей экономики (например, новый план для привлечения иностранных инвестиций, прожекты по совершенствованию международной системы торговых расчетов и др.).

Таким образом, гибкий валютный курс – это обязательное условие для максимально полного взаимодействия китайской экономики с внешним рынком.

Если курс не будет гибким, Китай может столкнуться с неуправляемыми инвестиционными потоками внутрь страны и, как следствие, с нарушенным финансовым равновесием и галопирующей инфляцией. Практика показывает, что высокая курсовая волатильность – хороший барьер для чрезмерного притока «горячих» спекулятивных денег на фоне открытого счета движения капитала.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Лондон, 17.04.2012 – Популярный колумнист the Financial Times Вольфганг Мюнхау излагает свое видение преддефолтной ситуации вокруг Испании. Как полагает Мюнхау, инвесторы по-настоящему боятся не самих дефицитов, а «раздутия всей ситуации до крайней степени остроты», в результате чего Испания может либо вылететь из Еврозоны, либо попасть под беспощадные жернова Европейского Стабилизационного Механизма – по материалам FT.com.

Иными словами… Если каждый день твердить миру по сто раз, что экономика страны умирает – никто этой стране и евро не даст в долг, ни при каких обстоятельствах.

Жесткие финансовые меры, введенные регуляторами Евросоюза в отношении Испании, фактически, приводят к тому, что кредитные ставки для Испании растут с каждым днем. То есть, с каждым днем Испания волею регуляторов ЕС теряет по иллюзии в день и плачет, глядя на цифры, понимая, что все более настойчиво лишается возможности выкарабкаться из долговой ямы.

Мюнхау называет действия властей ЕС «экономическим суицидом».

Все, что делают власти ЕС с самого начала кризиса – это беспощадное и, главное, абсолютно бесполезное ужесточение мер и финансовых условий для тонущих экономик Еврозоны. На каждое ужесточение финансовые рынки отвечают негативно, ухудшая условия кредитования и отбирая тем самым у стран-должников надежду на спасение.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Вашингтон, 17.04.2012 – По словам Главного секретаря Казначейства США Тимоти Гайтнера, 30% налога на сверхдоходы богатых людей Америки нисколько не убьет американскую экономику и не задушит инвестиции, как опасаются отдельные эксперты и политики – по материалам moneynews.com.

Напомним, что, так называемое, «правило Баффета» –  налоговый план, предложенный Обамой в целях выравнивания доходов внутри страны – был жестко раскритикован партией Республиканцев, которые предположили, что нововведение послужит демотиватором для многих частных предпринимателей…

По мнению Гайтнера, предположение Республиканцев ошибочно. Введение «правила Баффета»  позволит регулярно пополнять госказну без ущерба для экономики страны.  В настоящий момент богатые американцы пользуются массой привилегий в финансовом смысле этого слова. Гайтнер считает, что на фоне кризиса и ухудшения положения подавляющего большинства граждан США (которые далеко не богатеи) было бы правильно увеличить прессинг в отношении тех, кому повезло чуть больше.

США переживают страшный дефицит, и пока нет ясного видения, как с ним бороться. Государство вынуждено  урезать план расходов на $2 трлн, и дальше будет больше…

«Правило Баффета» может стать отличным «боевым» аргументом Демократов на предстоящих выборах, которые, в отличие от Республиканцев, поддерживающих зажиточных капиталистов, опираются на небогатых граждан и средний класс.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Новости сегодня:

12: 30 GBP

Великобритания: Потребительские цены, март (пред:0.60%; прог:0.30%)

13: 00 EUR

Еврозона: Потребительские цены, март (пред:0.50%; прог:1.20%)

13: 00 EUR

Германия: Настроения в деловой среде от института ZEW, апр. (пред:22.3; прог:19)

16: 30 USD

США: Закладки новых фундаментов, март (пред:-1.10%; прог:1.00%)

17: 00 CAD

Канада: Основная процентная ставка, апр. (пред:1.00%; прог:1.00%)

17: 15 USD

США: Промышленное производство, март (пред:0.00%; прог:0.30%)

EURUSD – поддержка 1.3

Важный технический и психологический уровень не был пробит вчера. Котировка евро\доллара отскочила от него, как «от огня», преодолев наверх порядка 140 пунктов. Торговля по основному инструменту представляется сейчас очень рискованной, т.к. целенаправленного движения евро\доллар сейчас не имеет.

Настроения вчера сильно упали во время роста, на данный момент 36% покупают, 64% продают EUR.

При торговле внутри дня следующий прогноз:

Наиболее вероятный сценарий: медвежье пробитие 1.31, шорт до 1.3065, возможно 1.3020

Менее вероятный сценарий: бычье пробитие 1.3140, лонг до 1.3173

USDJPY – спрос на йену

Сезон в финансовой отчётности в Японии порождает спрос на йену, которая существенно укрепляется к доллару. Количество длинных позиций постепенно растёт, и в данный момент открыто 65% лонгов и 35% шортов.

При торговле внутри дня следующий прогноз от AForex:

Наиболее вероятный сценарий: медвежье пробитие 80.34, открытие шорта

Менее вероятный сценарий: бычье пробитие 80.53, лонг до 80.80 

Компетентная оценка рыночной ситуации от экспертов аналитического бюро «Trading Central»

GBPUSD

AUDUSD

Ознакомиться с полной аналитикой «Trading Central»  вы сможете, пройдя по ссылке в своём личном кабинете.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Мы сохраняем позиционирование без изменений.

Форексом управляет рынок облигаций. Очевидны сильные колебания, связанные с изменениями доходности по европейским бондам. И в этом контексте важен сегодняшний аукцион испанских векселей. Стране удалось привлечь 3.2 млрд евро при цели в 2-3 млрд. Но мы воздерживаемся от однозначно позитивной интерпретации этого события. Оно должно краткосрочно успокоить рынок, но не избавит от всех тревог. Дело в том, что проблемы теперь концентрируются в бумагах со сроком погашения от 3 лет, то есть там, где не просматривается эффект от действий ЕЦБ. Чтобы евро вернулся в режим уверенного ралли, необходима стабилизация именно долгосрочной доходности. Но инвесторы хотя бы не получили шока в виде провального аукциона испанских векселей - и это уже хорошо.

Теперь все внимание переключается на Марио Драги. Глава ЕЦБ сегодня выступит с речью по монетарной политике. Рынок будет искать в его словах намек на две вещи. Первое, готов ли центробанк возобновить покупки облигаций на вторичном рынке в больших объемах (то есть снова запустить программу SMP). Второе, собирается ли ЕЦБ продолжать цикл снижения ставок. Оба события в целом мягко негативны для евро, но скорее спровоцируют волатильность. Сочетание их, однако, способно сильно надавить на котировки EUR. И на этом фоне не следует забыть о событиях на американском долговом рынке. Доходности по 10-летним бумагам вновь опустились ниже 2%. Это возвращает Форекс в режим коридоров. Сильные и при этом предсказуемые движения в таких условиях будут сконцентрированы в USDJPY.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Новости сегодня:

12: 00 EUR

Еврозона: Текущие операции еврозоны по данным ЕЦБ, фев. (пред: 4.5В; прог: n/a)

 12: 30 GBP

Великобритания: Публикация протокола последнего заседания Банка Англии

 12: 30 GBP

Великобритания: Уровень безработицы, март (пред: 5.00%; прог: 5.00%)

 18: 30 USD

США: Запасы сырой нефти по данным Министерства энергетики США, апр. (пред: 2791К; прог: n/a)

EURUSD в треугольнике

Единая валюта торгуется чуть выше 1.31.

На внутридневых графиках образовался «сужающийся симметричный треугольник». Давление на котировку растёт. В самое ближайшее время уровни фигуры будут прорваны.

С начала суток пару немного закупили, но настроения в зоне перепроданности европейской валюты. На момент написания обзора, длинных позиций в паре было около 40%.

В AForex не видят в текущей ситуации хороших точек для входа в рынок.

В целом, отдаётся предпочтение лонгам в ближайшее время, но вероятность повышенной волатильности всё ещё сохраняется.

Обращаем внимание на экономические отчёты, которые выйдут сегодня по еврозоне.

Наиболее вероятный сценарий на начало дня:

Покупка EUR от 1.3105 с целью 1.3135, 1.3150, 1.3170.

 Наименее вероятный сценарий на начало дня:

Продажа EUR после уверенного пробития 1.31 с целью 1.3080, 1.3055.

GBPUSD – фигура «флаг»

Любопытная ситуация сложилась в паре британского фунта к доллару. После вчерашнего скачка на 100 пунктов цена заколебалась, образуя тем самым фигуру тех анализа «Флаг» на 30-минутном графике. Это означает, что при пробитии сопротивления этой фигуры, котировка может уйти ещё на 70-100 пунктов наверх, достигнув отметки 1.6. Восходящему движению способствуют и настроения – 31% покупают, 69% продают GBP. Обратите внимание, что сегодня выходят важные экономические новости по британцу в 12:30 (Мск)    

При внутридневной торговле следующий прогноз от AForex:

Наиболее вероятный сценарий: бычье пробитие 1.5940, лонг до 1.5975, 1.6

Менее вероятный сценарий: медвежье пробитие 1.59, шорт до 1.5865, 1.5842

USOIL – разнонаправленно

Цены на нефти марок UKOIL (Brent) и USOIL (WTI) были разнонаправленные. Если котировки североморской нефти уверенно снижались на фоне переговоров Ирана, которые по итогу снизили вероятность военной интервенции Запада в Иран. Также фактором давления на UKOIL послужила уже сложившаяся ситуация по финансовому состоянию стран юга Европы, в особенности Испании.

Цены на западно-техасскую нефть цены, в течение дня, двигались разнонаправленно. Котировки много раз перемещались из зеленой зоны в красную и назад из-за неопределенной ситуации в экономике США. Тем не менее, поддержкой для USOIL послужила новость о том, что намерение компании Enbridge Inc. и Enterprise Products Partners LP поставлять нефть на побережье Мексиканского залива из основного коммерческого нефтехранилища США – Кашинг, подтвердилось официально. Это решение должно снизить нагрузку на вышеуказанное нефтехранилище.

Также прибыли мировых корпораций, которые выросли в последнем квартале прошлого года, заметно снизились в первом квартале 2012. Виной тому были трудности с финансированием банками компаний на фоне долгового кризиса и  низкой потребительской активностью в странах Запада. Такая ситуация может в среднесрочном отрезке оказать заметное давление на фондовые и сырьевые биржи. 

Так внутридневная ситуация выглядит следующим образом:

Вероятность роста у западно-техасской нефти остается высокой. Тем не менее, в течение дня волатильность в сырьевом инструменте будет минимальной, в ожидании отчета Министерства энергетики США.

 Эксперты компании «AForex» рекомендуют открывать длинные позиции по WTI, и не рассчитывать на сильное движение. 

XAUUSD

На дневных графиках, можно увидеть торможение нисходящего тренда. За последнюю пару месяцев трейдеры несколько раз оказывались в неприятной ситуации, поскольку на рынке в последнее время были то возобновляющиеся, то прекращающиеся разговоры о стимулировании экономики США. Так последний отчет о занятости вывели на первый план тему ликвидности.

 Эксперты «AForex», отмечают, что в среднесрочной перспективе уровень сопротивления для золота находится на отметке 1662 долл. за унцию.

Ситуация внутри дня следующая:

Наиболее вероятный сценарий:

Пробитие отметки 1656.1, открытие длинной позиции с целью 1662

Менее вероятный сценарий:

Пробитие уровня 1551, открытие короткой позиции с целью 1545

Компетентная оценка рыночной ситуации от экспертов аналитического бюро «Trading Central»

AUDUSD

USDJPY

Ознакомиться с полной аналитикой «Trading Central»  вы сможете, пройдя по ссылке в своём личном кабинете.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Лондон, 18.04.2012 – Джефф Гундлах, легендарный инвестор-спекулянт на рынке облигаций, выдвинул идею о том, что в настоящий момент самая привлекательная инвестиция – это газовые активы. Важно сразу уточнить, что Гундлах –  так называемый, ultra contrarian, трейдер, играющий агрессивно против рынка. Кроме того, Гундлах, в принципе, испытывает страсть к неким консервативным, фундаментальным активам (облигации, сырьевые активы), которые представляют, прежде всего, не спекулятивный, а долгосрочный интерес – по материалам Businessinsider.com.

Вспоминается любимая  фраза Гундлаха, характеризующая его трейдерскую позицию: «На рисковых активах вы делаете 80% всей своей прибыли… правда, только в 20% случаев».

Идея про газ неоднозначная с учетом того, что газ упал до исторического минимума – 2 доллара за кубический фут.

Главный аргумент Гундлаха в пользу газовых активов – это некая аналогия в торговых ситуациях. Трейдер утверждает, что инвестирование в газовые активы сегодня – это то же, что инвестирование в золото в 1997 году. Газ в данный момент торгуется по цене, привлекательной для покупки.

Еще один аргумент в пользу газа носит структурно экономический характер: по всем понятиям многие страны (в частности, США) в скором времени будут более активно покупать газ по той причине, что газ как топливо дешевле  нефти. Посему газ будет расти, хотя, этот рост не обещает быть ровным.

Ряд крупных фондов (например, фонд Гундлаха, DoubleLine's Multi-Asset Growth Fund) уже увеличили долю газовых активов в своих инвестиционных портфелях, рассматривая эти активы как выгодную долгосрочную инвестицию.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Котировки основных пар уже по скучному обыкновению остаются внутри узких диапазонов. Испанский аукцион, о котором мы писали накануне, действительно помог EURUSD стабилизироваться, но не более того. Пара котируется у отметки 1.315, и пока непонятно, каким будет дальнейшее движение. Краткосрочно оно будет зависеть от результатов размещения облигаций, в первую очередь, все той же Испании. Сегодня страна продает одно- и трехлетние бумаги. И если спрос окажется сильным, евро сможет несколько укрепиться. Делать далеко идущие выводы, однако, мы по-прежнему не спешим.

Самое интересные события разворачиваются вокруг Национального Банка Швейцарии. Регулятор вот-вот обретет нового руководителя, которым, скорее всего, станет Томас Джордан. Персонаж этот важен уже хотя бы потому, что именно он в свое время агрессивно предлагал ввести одностороннюю привязку EURCHF к 1.2. Теперь тот же Джордан может ратовать за принятие новых мер. Обезглавленный ЦБ не совершал решительных действий в части валютного режима. Но функциональность будет восстановлена как только пост президента перестанет пустовать. Особенно важно, что займет его достаточно решительный лидер. Джордану придется действовать в сложных условиях. Последние данные по уровню цен показывают постепенное углубление дефляции, прибыли компаний под ударом из-за сильного франка, опросы обнаруживают планы компаний начать масштабное увольнение сотрудников. В такой ситуации Национальный Банк Швейцарии может принять радикальное решение и как минимум провести "очистительную" интервенцию, а как максимум - передвинуть допустимый минимум по EURCHF на 10-15 фигур вверх. Мы уже давно держим длинную позицию в этой паре и считаем разумным сохранять ее в ближайшие недели.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Нью-Йорк, 18.04.2012 – Многие экономисты, трейдеры и рыночные стратеги сегодня говорят о том, что впереди всех нас ждет десятилетие низких доходов на мировом фондовом рынке. Если вы относитесь к поколению бэби-бумеров, то вам непременно нужно копить намного больше, чем тратить, если вы не хотите остаться ни с чем в пенсионном возрасте. Фондовый рынок на ближайшую десятилетку никого не спасет – по материалам Zehrohedge.com.

Предлагаемая концепция звучит ужасающе: «Если вы обналичите все ваши деньги и просто будете ждать, то это будет лучше, если вы сейчас начнете инвестировать в фондовый рынок».

Однако это концепция не новая. Есть такое правило, суть которого проистекает из некой цикличности всех рыночных событий – «правило Боба Фаррела»:

«Рынки всегда возвращаются к своему среднему значению».

Таким образом, основная идея в том, что, так называемые, рыночные минимумы – это вовсе не минимумы (и не привлекательная точка для покупки), как пытается доказать Уолл Стрит, поддерживаемая в данном своем мнении многими СМИ. Текущее состояние фондового рынка – это его реальное (фундаментальное) состояние. Акции дешевые сегодня потому, что этот рынок сегодня торгуется в соответствии со своим справедливыми среднесрочными значениями.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Вашингтон, 18.04.2012 – По заявлению МВФ, глобальные показатели роста мирового ВВП медленно, но улучшаются на фоне замедления выздоровления экономики США и на фоне набирающей новые обороты рецессии в ЕС. Совокупные риски очень высоки. Ситуация, в целом, зыбкая – по материалам reuters.com.

Основная идея из отчета МВФ – это, что очередной всплеск негатива вокруг ситуации с суверенными долгами Еврозоны и обострение ситуации с нефтяными ценами может запросто нивелировать тот  небольшой рост, который был достигнут. Ключевые развивающиеся страны (в частности, Китай) замедлят свой рост, но без каких-либо крайностей, вроде рецессии –прогнозирует МВФ.

МВФ пересмотрела свой прогноз темпов роста мирового ВВП на текущий год с 3,3% (январская оценка) до 3,5%. Для 2013 года прогноз – 3,9%.

Однако если рецессия в ЕС усугубится, то мировой рост ВВП тоже пойдет вниз. В частности, МВФ говорит о 2% роста, которые может  запросто забрать Евросоюз у мирового ВВП в том случае, если Евросоюзу станет хуже…

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.