Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 10 апреля 2015 г.
США.
Фондовые биржи завершили торги четверга ростом индексов, Dow на 0,31, SandP на
0,45, Nasdaq на 0,39%, основной показатель текущей статистики вчера -
количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю - составил
281 тыс., что ниже прогноза в 285 тыс. С корпоративной отчетностью тоже пока
неплохо, так, к примеру, Walgreen (оператор сети аптек) показал рост чистой
прибыли в годовом измерении на акцию с 0,74 до 1,93 долл. и рост выручки на
35,4%. У компании Constellation Brands (производство алкогольных напитков)
чистая прибыль выше ожиданий рынка, выручка совпала с прогнозом инвесторов.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию индекс РТС увеличился на 1,53%,
индекс ММВБ снизился на 0951%. Укрепление рубля способствует снижению котировок
акций экспортеров (не говоря уже о бюджете), что, учитывая их значительный вес
на бирже, приводит к общему понижению индекса ММВБ.
Начался прием вопросов на прямую линию с
президентом РФ, для этого откроются специальные call центры и сайт, сам
теледиалог главы государства со страной пройдет 16 апреля. Продолжался официальный визит премьера
Греции в Россию, кроме ситуации с Турецким потоком, могут быть обсуждены
вопросы выделения кредита и снятия с Греции эмбарго на импорт
сельскохозяйственных товаров в Россию. ЦБ в традиционном режиме выдавал
обеспеченные рублевые кредиты, в части валюты предлагал сделку валютный своп по
продаже долларов за рубли. Казначейство пополняло ликвидность и размещало на
банковские депозиты 100 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная процентная
ставка размещения 14,4,%, спрос составил только 8 млрд. руб., средства
размещены под 14,56%.
Согласно последнему (апрель) обзору ЦБ по
банковскому сектору, количество действующих кредитных организаций (далее КО) на 01.03.2015 сократилось с начала
года на 7 и составило 827, в Москве и области находилось 60,6% от всех КО
(60,4% на начало года), прибыльными по РФ были
575 (в начале года 707), т.е. за 3 месяца 132 КО стали убыточными. При
этом активы росли быстрее капитала, а в самих активах не увеличились ни кредиты, ни вложения в
ценные бумаги, а возросли исключительно операции с инвалютой: с января 2014 по
январь 2015гг. доходы от этих операций увеличились в общей сумме доходов с 57,5
до 82,6%, соответствующий рост по расходам с 59,1 до 82,7% от всех
расходов. Рентабельность предприятий
ссудозаемщиков по всему народному хозяйству за первые 9 месяцев по трем годам
(2012-2014гг.) снижалась с 6,3 до 4,8 и далее до 2,6%. По отдельным отраслям не
было ни одной отрасли с ростом рентабельности, причем, причем, наиболее сильное
снижение наблюдалось в добыче полезных ископаемых, так, если здесь в 2012г.
рентабельность была самая высокая (7,3%), то в 2014г. стала практически самой
низкой (1,8%, ниже в размере 1,1% только в производстве и распределении
электроэнергии, газа и воды). Приведенное снижение рентабельности, как видим,
происходило уже при прежнем уровне ключевой ставки, а ее радикальное повышение
16 декабря 2014г. могло только усилить негативную тенденцию и отрыв ставки от
возможностей заемщиков по возврату кредитов.
Но есть и хорошие новости: чистый отток
капитала в первом квартале составил 32,6 млрд. долл., что на 31,7% меньше по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Европа.
Основные фондовые площадки завершили сессию четверга ростом биржевых индексов,
DAXна 1,08, FTSE на10,12, CAC на 1,10%.Росту частично способствовала последняя
макростатистика, так, промпроизводство в Германии возросло за месяц на 0,2%,
как и ожидалось (месяцем ранее было снижение на 0,4%). В Великобритании ухудшилось состояние
торгового баланса, дефицит за месяц
возрос с 9,17 до 10,34 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось снижение до 9 млрд.
фунтов). Кстати, ключевая ставка Банка Англии по итогам очередного заседания
вчера осталась на прежнем уровне (0,5%), как и ожидалось.
Важно также, что Греция произвела очередной
платеж по кредиту МВФ согласно графику обслуживания долга, сумма платежа
составляет 448 млн. евро, были размещены полугодовые госбумаги погашением 9
октября 2015 . на сумму 1,138 млрд. евро с
доходностью 2,97% (с такой же доходностью размещались бумаги месяцем
ранее).
Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено,
ростом индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,71 и 2,73%, индексы SSE
и Kospi снизились на 0,93 и 0,02%. В Японии чистые вложения нерезидентов в
японские акции увеличились за неделю на 1036,1 млрд. иен, а Банк Японии
сохранил объем программы стимулирования экономики, согласно которой денежная
база увеличивается на 80 трлн. иен в год. Центробанк Южной Кореи по результатам
последнего заседания оставил ключевую ставку на прежнем уровне (1,75%), как и
ожидалось.
Золото.
Цены неустойчивы, золото утром вчера торговалось по 1194,30, к 14.00 по
1199,50, утром сегодня по 1194,90 долл. за унцию.
Нефть.
Brent и Light утром вчера шли по 57,20 и 52,51, к 14.00 по 58,34 и 53,16, утром
сегодня по 57,83 и 52,32 долл. за барр., рынки ждут данные по динамике количества буровых установок в США.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем изменение объема промпроизводства во Франции
(09.45) и Великобритании (11.30), данные по ВВП Великобритании (17.00), из США данные по исполнению бюджета
(21.00). Тенденция разнонаправленности российских индексов на открытии торгов,
вероятно, сохранится.
