Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 16 марта 2015 г.
Основное
(из ожидаемых) событие этой недели – двухдневное заседание ФРС, 17 и 18 марта.
США.
Сессия в пятницу завершилась снижением индексов, Dow на 0, 82, SandP на 0,61,
Nasdaq на 0,44%. Влияние на ход торгов оказало снижение нефтяных цен и
соответствующее снижение энергетического сектора. Кроме того, инвесторы
фиксировали прибыль после роста котировок накануне, используя в качестве повода последнюю макростатистику.
Так, четвертый месяц подряд продолжают снижаться цены производителей, за
последний месяц на 0,5% (вместо ожидаемого роста на 0,3%), что оценивается
рынками как следствие снижения соответствующего спроса. Индекс потребительского
доверия Мичиганского университета составил 91,2 пункт, что ниже ожиданий в 95,5
и факта месяцем ранее в 95,4 пункта.
Министерство юстиции намерено взыскать с
каждого из нескольких крупных международных банков до 1 млрд. долл. за
манипуляции на валютном рынке, это, в частности, могут быть такие банки, как
Barclays, JP Morgan Chase, Citigroup, Royal Bank of Scotland, UBS Group. Ъ
Ведущие нефтяные компании США обратилось к
правительству с просьбой отменить запрет на экспорт нефти (введен в 1973г.).
Россия.
Торги в пятницу закрылись в минусе, индекс РТС снизился на 2,99%, индекс ММВБ
на 2,21%. Решающими факторами стали снижение цен нефти и отстраненность ЦБ
относительно перспектив экономики. Конкретное решение регулятора в пятницу
снизить с 16 марта ключевую ставку c 15 до 14% не имело обоснования самого
размера снижения ставки на 1%, а лишь обозначило временное направление движения
ставки на фоне снижения экономической активности и пассивных ожиданий до конца
года: по оценкам ЦБ, снижение ВВП в текущем году составит от 3,5 до 4,0%. В этих условиях ЦБ рассчитывает на замедление
потребительских цен до 9% через год (март к марту) и до 4% в 2017 г., но, как известно,
подобные заявления не предполагают ответственности за их выполнение. Пока же, считает ЦБ, годовая инфляция будет
расти и достигнет пика во 2 квартале 2015 г. Отметим, что фактически инфляция с
начала года составила 6,5%, в годовом выражении достигла 16,7%. И это несмотря
на политику регулятора по снижению денежной базы, так, денежная база в широком
определении снизилась с начала года на 17%, в том числе наличные деньги в
обращении (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) на 15%,
корсчета на 6%, депозиты в 2,6 раза, лишь обязательные резервы
(администрируемый показатель) увеличились на 4%.
Решение о снижении ставки не относится к
специализированным инструментам рефинансирования ЦБ, здесь ставки сохранены на
прежнем уровне.
ВЭБ, при лимите в 120 млрд. руб., разместил в
пятницу на депозиты комбанков всего 24,50 млрд. руб. пенсионных средств на 28
дней по ставке 15,08% (сделки на соответствующий срок на рынке отсутствовали,
ближайшая ставка на срок одна неделя была выше и равнялась 16,15%).
Сегодня ЦБ предоставляет кредитным
организациям кредиты по новым фиксированным ставкам от 15 до 15,75%
(обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также
золотом) и привлекает средства банков к себе в депозиты, тоже по новой
фиксированной ставке 13%. Казначейство проведет валютный депозитный аукцион по
размещению 500 млн. долл. на 29 дней.
Минтруда и соцзащиты (хороша защита!)
подготовлен проект закона об отмене выплаты страховых пенсий работающим
пенсионерам с годовым доходом от 1 млн. руб.
Европа.
Фондовые площадки пятницы закрылись противоречивой динамикой индексов, снижением FTSE на 0,30% и ростом индексов DAX
и CAC соответственно на 0,87 и 0,25%. ЕС принял решение продлить санкции против
России еще на полгода, до 15 сентября.
Азия.
Торги в пятницу, вслед за США, закрылись ростом индексов, Nikkei на 1,46, SSE
на 0,70, Hang Seng на 0,19, Kospi на 0,77%. В Японии промпроизводство
увеличилось в январе на 3,7% (месяцем ранее был рост на 4,0%).
Золото.
Золото в пятницу к 14.00 торговалось по 1156,30, на закрытии по 1152,40, утром
сегодня по 1162,50 долл. за унцию, рост
обозначился в ожидании заседания ФРС (см. выше).
Нефть.
Добыча нефти в США остается на высоком уровне, несмотря на значительное
сокращение буровых установок. Brent и Light в пятницу к 14.00 шли по 57,01 и
49,06, на закрытии по 54,67 и 44,84, сегодня утром по 54,70 и 46,70 долл. за
барр. Заметим, что ЦБ РФ на 2015г. в качестве базовой прогнозирует цену нефти
Юралс на уровне 50-55 долл., но допускает и снижение до 40 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ежемесячный отчет Бундесбанка
(14.00), из Великобритании индекс опережающих индикаторов (16.30), из США
коэффициент загрузки производственных мощностей и изменение объема
промпроизводства (16.15), индекс стоимости жилья (18.00).
Российские биржи уже в пятницу отреагировали
на решение ЦБ снижением котировок, сегодня на открытии, учитывая негативные
прогнозы регулятора относительно перспектив российской экономики, фиксация
прибыли может иметь продолжение.
