Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 21 мая 2013 г.
США.
Перед завтрашним выступлением главы ФРС в Конгрессе и на опасениях свертывания
QE, инвесторы придерживают капиталы, по итогам последних торгов индексы
снизились, правда, не намного, Dow Jones на 0,12, S&P 500 на 0,07 (хотя его
значение в 1666,29 пункта выше докризисного максимума), NASDAQ на 0,07%.
Ухудшилось с -0,23 до -0,53 пункта значение индекса экономической активности
ФРБ Чикаго. 26 торнадо прокатились по штатам Канзас, Оклахома и Айова,
разрушено более 100 жилых домов, около 10 тыс. человек лишены света в связи с
обрывом электропередач, отменен ряд авиарейсов.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, торги понедельника закрылись умеренным ростом
индексов, ММВБ на 0,36, РТС на 0,83%. Началась активная фаза налогового
периода, вчера компании уплатил 1/3 суммы НДС за 1 квартал 2013 г., было предложено
прямое РЕПО на 1 и 90 дней в сумме соответственно 310 и 50 млрд. руб., на
утреннем аукционе по однодневному кредиту взято 273 млрд. под 5,56% (ставка
рынка, конечно, выше и равна 6,35%, кредитование со стороны регулятора по
ставке ниже рыночной не способствует развитию рынка МБК). Вечером под 5,59% и
при спросе в 74 млрд. был выдан остаток однодневного лимита, равный 37 млрд.
руб. Спрос на кредит в 90 дней составил лишь 10 млрд., ставка 6,50%. Помимо РЕПО,
ЦБ вчера предлагал кредиты по фиксированным ставкам от 6,5 до 7,75%,
обеспеченные активами, поручительствами и золотом.
Рост ВВП за I квартал текущего года составил
1,6%, в 4 квартале 2012 г.
годовой темп роста был 2,1%. Соответствующие темпы роста расходов федерального
бюджета равны 4 и 8%, и хотя в их динамике появилось большее соответствие
изменению ВВП, последнее превышение темпов роста расходов бюджета по сравнению
с ВВП в 2,5 раза продолжает оставаться
экономически необоснованным. Федеральный бюджет за первые 4 месяца текущего
года в дефиците на уровне 75,6 млрд. руб.
Президент РФ отменил принятое в апреле
прошлого года предыдущим премьером вступление страны в 2013 г. в партнерство
Открытое правительство (Open Government Partnership, OGP), речь не идет о
сворачивании работы, но возможны корректировки по срокам и объему участия
России в этой международной организации. Деятельность OGP направлена на
повышение прозрачности и подотчетности власти, включает более 50 стран.
Европа.
Росли котировки на всех биржах, FTSE 100 увеличился на 1,01, DAX на 0,69, CAC
40 на 0,54%.
Азия.
Максимальным за 5 лет значением индекса закончились торги понедельника в Японии
(рост Nikkei на 1,47% до значения 15360,81 пунктов), кроме ослабления иены, драйвером
роста стало улучшение макропоказателей и движение цен в сторону инфляции. Из
других биржевых индексов снизился только Kospi (на 0,22%), китайские индексы в
плюсе, Shanghai Composite увеличился на 0,75, Hang Seng на 1,78%. После
закрытия торгов стало известно, что цены на новые дома в Китае продолжили
расти, данная новость может привести к
новым сдерживающим мерам на рынке недвижимости.
Золото.
Цены вчера снижались из-за опасений, что ФРС США прекратит стимулировать
американскую экономику. Кроме того, позитивная динамика ведущих фондовых
площадок способствовала переливу капиталов в более рискованные активы, вчера к
14.00 золото торговалось по 1347,83, сегодня утром цены обозначили рост,
фьючерсы на золото = 1387,42, серебро = 22,52, платину = 1447,69, палладий =
746 долл. за унцию.
Нефть.
Сообщение приостановить добычу на одной из платформ Северного моря (Ekofisk)
может повлиять на рост цен, а опасения сворачивания программ стимулирования ФРС
(что укрепляет доллар), наоборот, сдерживают рост. В результате Brent и Light
вчера к 14.00 шли по 104,14 и 95,67, сегодня с утра по 104,84 и 96,68 долл. за барр.
События, статистика, прогноз.
Состоятся заседание Банка Японии по монетарной политике, а также совета
директоров Газпрома по дивидендам. Из наиболее значимой статистики ждем
инфляцию в сфере производства Германии (10.00), инфляцию в Великобритании
(12.30), индекс розничных продаж в США (16.55). Фьючерсы на биржевые индексы
США утром торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, нефть не снижается, у нас ликвидности
в системе достаточно, при таких противоречивых исходных условиях российские
биржи на открытии могут показать как небольшое снижение, так и небольшой рост,
а дальнейший ход торгов будет ориентироваться на решение Газпрома и внешнюю
динамику.
