Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 14 января 2013 г.
США.
Если данные по торговому балансу показали ухудшение ситуации (дефицит вырос до
48,7 млрд. долл., что превысило прогнозы), то отчетность Wells Fargo в пятницу
в большей степени оправдала ожидания инвесторов: чистая прибыль банка за
прошлый год увеличилась на 19% (до 18,9 млрд. долл.), совокупная выручка
составила 86,1 млрд. долл. (на 6% больше итога предыдущего года). Но при
позитиве за год в целом инвесторам не понравилась динамика финансового
состояния в последнем, 4-м квартале, когда снизилась чистая процентная маржа и
сократились объемы ипотечного кредитования. Учитывая, что банк стал первым
финансовым учреждением, представившим отчетность, ухудшение к концу года
эффективности его работы задало соответствующий тон дальнейшим ожиданиям
отчетов банков и отразилось в отсутствии роста индекса S&P (0,0%) пятницу.
Dow и Nasdaq немного выросли, на 0,13 и 0,12%.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, хотя надежды на рост в пятницу были невелики,
они в определенной мере осуществились, индекс ММВБ возрос на 0,24, РТС
незначительно снизился (на 0,02%). Большинство крупных отечественных инвесторов
на той неделе еще не вернулось с январских каникул. Догнав в первый торговый день мировые
площадки, за каникулы подросшие на временном урегулировании фискального обрыва
в США, наши биржи до конца недели оставались в нерешительности и больше
практически не реагировали на внешние тренды, а внутренних ориентиров в течение
недели тоже не было. Немного макростатистики за 2012 год, так, внешний долг на
1 января 2013 года составил 624 млрд. долл.(541 млрд. на 1 января 2012 г., рост на 15%). Чистый вывоз капитала сократился с
80,5 до 56,8 млрд. долл., положительное сальдо счета текущих операций
платежного баланса снизилось с 98,8 до 81,3 млрд. долл. (снижение на 17,7%.).
Из текущей деятельности ЦБ: регулятор в
пятницу предложил прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб., на утреннем
аукционе спрос был в размере 9,97 млрд., примерно столько же и выдано под 5,89%
(ставка рынка равна 5,69%).
Европа.
Пятница закрылась ростом (FTSE 100 на 0,33, DAX на 0,07, СAC 40 я на 0,08%)
исключительно на ожиданиях хорошей отчетности по США. Региональные новости имели противоречивый
характер. Так, в Великобритании начался рост промпроизводства, за месяц на 0,3%, (предыдущее изменение -0,8%), в годовом
измерении показатель снизился на 2,4%. Royal Bank of Scotland сократит в
текущем году размер в связи с выплатой штрафов, связанных с иском по
манипулированию ставкой Libor. Moodys понизило суверенный кредитный рейтинг
Кипра сразу на 3 ступени до Cаа3, прогноз негативный. Летом прошлого года Кипр
стал четвертой страной еврозоны, обратившейся за финансовой помощью к ЕС и МВФ
после того, как местные банки понесли существенные потери в связи со списанием греческого долга.
Азия.
В Японии объявлено о новых мерах стимулирования, правительство намерено
выделить 116 млрд. долл., в т.ч. на устранение последствий землетрясения и
реконструкцию, прямое стимулирование частных инвестиций и улучшение общего
инвестклимата. Новые меры позволят увеличить ВВП примерно на 2% и создать около 600 тыс. новых рабочих мест. На
фоне этих мер и ослабления иены Nikkei на последних торгах увеличился на 1,40%.
В Корее ставка рефинансирования оставлена на прежнем уровне в 2,75%. В Китае
инфляция в годовом измерении увеличилась до 2,5%, ожидалось 2,3%, рынки эту
новость расценили как риски обеспечения финансовой стабильности (в частности,
вследствие чрезмерного роста кредитования) и отреагировали негативом. SSE
снизился на 1,78, Hang Seng на 0,39, Kospi
на 0,5%.
Золото.
На укреплении доллара утром пятницы золото шло по 1673,28, к 14.00 по 1669,75, утром сегодня по 1665,05 долл. за
унцию.
Нефть.
Текущими факторами позитивной динамики нефтяных цен выступают сокращение добычи
в Саудовской Аравии и взрыв нефтепровода в Йемене (в результате остановлена
перекачка нефти с месторождений на экспортные терминалы Красного моря). В то же
время понижательно на цены повлияло ухудшение состояния рынка труда США и
инфляция в Китае (рост цен может спровоцировать снижение спроса на
энергоносители). В результате Brent и Light утром пятницы торговались по 110,75
и 94,35, к 14.00 по 110,64 и 94,07, утром сегодня по 110,20 и 94,56 долл. за
барр.
События,
статистика, прогноз. Состоится выступление главы ФРС г-на Бернанке (00.30),
но отыгрывать его биржи будут только завтра. Из наиболее важной статистики ждем
отчетность Morgan Stanley, данные о промпроизводстве в евросоюзе (14.00,
предыдущее значение показателя - снижение на 3,6% в годовом выражении). Наши
биржи с этой недели торгуют с полным составом участников, экономическая жизнь
оживится налоговыми платежами, и внешние, и внутренние драйверы приобретают
традиционное значение. Конкретно сегодня, учитывая преимущественный позитив
закрытия американских площадок накануне, а также, что фьючерсы на американские
биржевые индексы утром торгуются в плюсе и Азия тоже, внешний фон позитивный,
единственное препятствие для роста - нефть не растет, но при сильной поддержке
извне наши биржи также могут обозначить рост.
