Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 19 июня 2012 г.
США.
Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС. Судя сейчас по динамике фьючерсов,
инвесторы не устали надеяться на продление операции Твист (выкуп краткосрочных гособлигаций и замещение
их долгосрочными). Эта программа, введенная ФРС осенью прошлого года, реально
способствует снижению доходности долгосрочных бумаг, а именно по ним корректируются ставки по ипотеке.
Американский рынок жилья между тем является важнейшим индикатором состояния
голосующего электората, ценность которого резко возрастает особенно накануне
выборов. Поскольку в конце июня операция
Твист заканчивается, инвесторы ожидают, что на предстоящем заседании ФРС будут подводиться ее итоги. Но
дальше непонятно. Чтобы удержать позитив электората, логично было бы программу
продлить. Но, для усиления позиций г-на Обамы как кандидата на новый
президентский срок, аналогичную программу действеннее объявить ближе к выборам,
поскольку кандидат от другой партии выступает против мер количественного
смягчения.
Итоги
торгов: индекс Dow Jones =-0,2, S&P 500 =+0,14, NASDAQ =+0,78%.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы росли, ММВБ повысился на 1, РТС на
0,75%. В преддверии налоговых платежей ЦБ вчера предложил прямое РЕПО на 1 и 91
день в сумме 490 и 100 млрд. руб. Банки взяли соответственно 487 млрд. под
5,34% и 16 млрд. под 6,75%. Минфин сегодня проводит аукцион по размещению
средств федерального бюджета на банковских депозитах, сумма до 10 млрд. руб.,
минимальная ставка размещения 6,0%, возврат средств через месяц. Из новой
статистики: промпроизводство за 5 месяцев в годовом измерении показало
рост на 3,4%.
Европа.
Инвесторы возвращаются в реальность после эйфории греческих выборов, рост уже
не такой существенный, наметилось снижение. Так, FTSE 100 =+0,22, DAX =+0,30,
CAC 40 = -0,69%. Мониторинг состояния банковской системы Испании показал, что
доля проблемных кредитов достигла максимального значения за последние 18 лет
(152,74 млрд. евро). На фоне греческой эйфории новость стала, увы, напоминанием
о сохранении экономических проблем в Европе. Доходность по 10-летним испанским
гособлигациям вчера превысили 7% годовых,
сегодня Испания проведет очередной долговой аукцион.
Формированию коалиционного греческого
правительства отводится три дня. Мы писали, что по результатам парламентских
выборов большинство получила партия Новая демократия (29,65% голосов, 129 из
300 мест), отстаивающая сохранение страны в еврозоне и выполнение взятых
обязательств. Блок СИРИЗА (выступает против всякой экономии) получил 26,9%
голосов и 71 место, ПАСОК 12,28% и 33 места, Независимые греки 7,51% и 20 мест,
Золотая заря 6,92% и 18 мест, Демократические левые 6,25% и 17 мест,
Коммунистическая партия 4,5% и 12 мест.
Глава СИРИЗА отказался от участия в правительстве и теперь наиболее вероятно,
что правительство будет сформировано тремя партиями с похожими программами (НД,
ПАСОК и ДЛ). Эти партии вместе займут большинство в греческом парламенте, а
новому правительству не позавидуешь: экономика страны более четырех лет не
может выйти из рецессии, а сильная оппозиция от СИРИЗА в парламенте постарается
быть максимально критичной относительно мер правительства.
Азия. Торги
понедельника закрылись в плюсе, Nikkei увеличился на 1,77, SSE на 0,42, Kospi
на 1,81, Hang Seng на 1,01%. Вслед за биржами США рост шел на новостях из Греции,
где победа консервативной партии на время сняла напряжение мировых площадок.
Золото.
Ожидания результатов заседания ФРС повысил j привлекательность более рисковых
активов, цена золота на время остановила рост. Так, если по итогам торгов
пятницы цена зафиксирована на уровне 1628,10 долл. за унцию, то к 14.00 она
составила 1625,26 долл. Сегодня утром фьючерсы на золото = 1628,65, серебро =
28,7, платину = 1487,7, палладий = 633,6 долл./унция.
Нефть.
Цена нефти снижается. Если вчера в 14.00 Brent шла по 97,67, Light Sweet по
84,23 долл. за барр., то сегодня утром
соответственно 96,13 и 83,2 долл./барр.
События, прогноз.
Сегодня два главных события. В Мексике (Лос-Кабос) продолжится саммит G2 (от
России участвует президент) и начнется двухдневное заседание ФРС. Внешний
фон имеет негативный характер, фьючерсы
на американские индексы торгуются в минусе, Азия тоже, нефть не растет. В таких
условиях российские биржи могут расти только вслед за мировыми площадками.
