Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 8 июня 2012 г.
США.
Из индексов вырос только Dow Jones (на 0,37%), S&P 500 =-0,01, NASDAQ
=-0,48%, хотя регулярная статистика была позитивной, количество первичных
обращений за пособиями по безработице снизилось с 389 до 377 тыс., как и
ожидалось. Но не оправдались в очередной раз ожидания по намерениям властей в
части QE – в конце июня истекает срок
операции Твист, рынки, конечно, ждут либо ее продолжения (более вероятно), либо
введения новых стимулирующих мер (менее
вероятно). Однако в выступлении главы ФРС вчера в конгрессе это не прозвучало.
А мы вчера писали, что такие намерения и не могли быть озвучены, это - уровень
принятия коллегиального решения уполномоченным на то органом, в данном случае
Комитета по денежной политике ФРС (заседание 19-20 июня).
Россия.
Наши опасения, что условия накануне торговой сессии были подозрительно
положительны, оправдались. На позитиве внешнего фона и роста цены нефти биржи
четверга открылись ростом, а дальше направление движения индексов в ходе сессии
менялось несколько раз. Результат торгов в плюсе, индекс ММВБ =1,76, РТС
=2,08%.
Правительство одобрило протокол о
присоединении России к ВТО, теперь
документ должен пройти Госдуму,
предположительно на пленарном заседании 4 июля. Одобрено правительством и внесение
изменений в план приватизации на 2011-2013гг., в этом году будет
приватизировано 200 предприятий и пакеты акций около 960 акционерных обществ, в
результате бюджет рассчитывает получить до 300 млрд. руб.
Из отчета Сбербанка за 5 месяцев по РСБУ
относительно аналогичного периода прошлого года особенно впечатляет рост на
25,7% чистого процентного дохода и на 21,6%
чистого комиссионного дохода, как свидетельство значительной разницы
между ставками привлечения средств (в т.ч. от населения) и кредитования (в т.
ч. того же населения), а также доходами от оказания услуг и соответствующими
расходами самого Сбера. Общий размер чистой прибыли банка увеличился на 13%,
что тоже намного превышает рост ВВП (4,9%) и инфляцию (3,6%).
ВЭБ направил в правительство запрос о
возможности использовать на покупку корпоративных акций находящиеся у него на
депозитах средства фонда национального благосостояния. Из 10 млрд. руб. ОФЗ
Минфин разместил до июня 2015г. бумаги
на 8,7 млрд., спрос почти в 2 раза превысил предложение, средневзвешенная
доходность 7,62%. Из предложенных со стороны ЦБ в рамках прямого РЕПО 200 млрд.
руб. банки взяли 190 млрд. под 5,3%. Объем международных резервов за неделю
снизился на 4 млрд. и составил 509,2 млрд. руб.
Европа.
Инвесторы ориентировались на относительно успешные размещения гособлигаций
Франции (доходность снизилась) и Испании (доходность увеличилась, но спрос
возрос), а также на китайские новости (см. ниже). Сессия завершилась ростом, FTSE
100 на 1,18, DAX на 0,82, CAC 40 на 0,42%. Несмотря на сохранение процентной
ставки, рынки также остались довольны результатами заседания ЕЦБ. Так, продлен
до 15 января 2013 г.
срок выдачи банкам трехмесячных кредитов в неограниченном объеме по фиксированной
ставке, но одновременно сообщалось, что со стороны ЕЦБ не будет возобновления
покупок облигаций еврозоны и дешевого долгосрочного кредитования. Кроме того,
инвесторы позитивно оценили позицию ряда участников заседания за понижение
процентных ставок. Германия и ЕС
обсуждают варианты помощи Испании в связи с
проблемами банковского сектора, хотя официальной просьбы о помощи от
страны не поступало, а Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения
в 0,5% годовых.
Азия.
Итоги последних торгов на фондовых биржах преимущественно положительные, в
минусе закрылся только индекс SSE (0,69%), при этом Nikkei увеличился на 1,24,
Kospi на 2,56, Hang Sеng на 0,85%. Котировки китайских акций падали на
опасениях замедления экономики на фоне снижения кредитной активности, а также в
ожидании больших IPO, что может значительно уменьшить ликвидность на фондовом
рынке. После закрытия торгов пришла информация, что с целью поддержания
экономического роста в условиях ухудшения ситуации Европе, впервые за последние
4 года, Народный банк Китая снизил процентные ставки по кредитам и депозитам.
Так, с сегодняшнего дня ставка по кредитам понижена с 6,56 до 6,31%, по
депозитам с 3,5 до 3,25%.
Золото.
Позитивный ход фондовых торгов способствовал переливу капиталов в более
рисковые, но зато и более прибыльные активы, цен на драгметаллы начали
снижаться. Так, если утром четверга фьючерсы на золото торговались по 1621,65
долл., то к 14.05 цена была уже на уровне
1619,51 долл. за унцию, сегодня с утра золото = 1571,96, серебро =
28,23, платина =1430,1, палладий = 621,3 долл./унция.
Нефть.
Цены нефти очень неустойчивы, рост опять
сменился снижением, если в четверг утром Brent и Light шли соответственно по
100,96 и 85,5 долл. за барр., то к 14.05
цены обозначили снижение до 99,69 и 85,12 долл., в пятницу утром до 98,86 и
83,16 долл./барр.
События, статистика, прогноз. Из
основной международной статистики ждем данные по балансам внешней торговли
еврозоны и США. У нас состоятся годовые собрания акционеров ВТБ и Газпромнефти.
Внешний фон для наших бирж скорее негативный, фьючерсы на биржевые индексы США
торгуются в преобладающем минусе, Азия тоже, нефть не растет, хотя рубль
укрепляется. Сегодня утром стало известно, что Fitch понизило долгосрочный и
краткосрочный рейтинги дефолта эмитента Испании в местной и иностранной валюте
с негативным прогнозом, и мировым площадкам еще предстоит отыграть эту новость.
Наши биржи, вероятно, в таком случае могут последовать за внешними факторами,
тем более, что сегодня для других бирж неделя завершается, завтра мы торгуем
одни.
