Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.019 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Торговля на бирже - нестандартный взгляд


Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Каталог рассылки: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.tsarikhin
Сайт рассылки: Центр Финансового Образования http://fintraining.ru

ВЫПУСК 257

УДЕРЖАНИЕ И ЗАКРЫТИЕ ПОЗИЦИЙ

А теперь давайте вернёмся к примеру с акциями «Норильского никеля». Допустим, мы купили эти акции, разместив стоп по правилу 2% на уровне 5 890 р. Тогда в наш кластер добавится следующий элемент: «открытая позиция лонг 4 акции по 6 320 р. на сумму 25 280 р. стоп 5 890 р.» (вспомним одно из основных свойств ризомы – она может практически бесконечно модифицироваться путём добавления новых элементов). Вы можете спросить: «КС, а где же цель? Во всех учебниках по теханализу и биржевой
торговле говорится о том, что уровень цели должен отстоять от точки входа на довольно приличное расстояние, и оно должно быть больше расстояния до стопа минимум в 2-3 раза». На это я отвечу, что я не оперирую понятием «цель». Более того, я не знаю, куда «унесёт» цену. В прогнозах я довольно-таки осторожен.

«Политические обзоры вёл Гуревич. Это был скромный, добросовестный и компетентный человек. Правда, ему не хватало творческой смелости. Гуревич был слишком осторожен в прогнозах. Чуть ли не все его политические обзоры заканчивались словами:
«Будущее покажет».
Наконец я ему сказал:
– Будь чуточку нахальнее. Выскажи какую-нибудь спорную политическую гипотезу. Ошибайся, чёрт возьми, но будь смелее.
Гуревич сказал:
– Постараюсь.
Теперь его обзоры заканчивались словами:
«Поживём – увидим».»
(С. Д. Довлатов «Ремесло»)

Да, я знаю, что многие аналитики и трейдеры, открыв позицию, сразу же намечают цель, или даже делают это заранее, ещё до открытия позиции. Потом они пускают дело на самотёк. Некоторые из них говорят примерно следующее: «Я открыл позицию, разместил стоп-приказ и отметил цель – уровень моего тейк-профита. Всё больше ничего делать не надо». То есть, создаётся иллюзия, что их открытая позиция летит в цель как управляемая ракета – по принципу «выстрелил-забыл». Я же считаю такую тактику
торговли опасной. Почему? Мы знаем, что объективно на рынке нет такого понятия, как «цель». Цена не должна прийти к какой-то точке. Цена в любой момент может развернуться. А раз так, то за открытой позицией надо следить. Особенно если вы торгуете с плечом или на фьючерсах. Если не следить за ценой, то она может пойти против вас и ваша позиция закроется по стопу с убытком вместо того, чтобы принести вам прибыль. Отсюда важное правило:

Открытые позиции надо защищать скользящими стопами.

По мере движения цены стоп должен подтягиваться, выводя вас сначала в зону нулевого результата, а потом, в зону прибыли. Здесь мне опять хочется процитировать А. Элдера. Вот что он советует:

«В игре первые несколько дней самые трудные. Вы проделали домашнюю работу, нашли сделку, разместили заказ. Он был удовлетворен, и вы разместили заказ на прекращение потерь. Вам больше нечего делать, вы как летчик, прижатый к креслу при взлете. Моторы ревут на полной мощности, но скорость мала и нет пространства для маневра, можно только сидеть и верить в вашу систему.
Как только цены двинутся в вашу пользу, перенесите остановку на нулевой уровень. Когда взлет выполнен, ваш полет входит в более безопасную стадию. Теперь вы должны выбирать между сохранением ваших денег и получением прибыли, а не между доходом и убытком.
Как правило, цены должны уйти от вашей точки входа больше, чем на один дневной диапазон цен, прежде чем вы перенесете остановку в нулевой уровень. Для того, чтобы точно знать, когда это сделать, нужен опыт и размышления.
Когда вы переносите остановку в нулевой уровень, вы больше рискуете при всплеске. Любители часто сетуют на то, что “оставили деньги на столе”. Многие любители разрешают себе войти в игру только один раз. На самом деле нет ничего плохого в том, чтобы войти в игру снова, после того, как вас остановили. Профессионалы пробуют войти снова и снова, пока не возьмут хороший старт, и пользуются жесткими правилами управления капиталом…
Когда цены продолжают движение в вашу пользу, вам нужно защитить номинальную прибыль. Номинальная прибыль - это настоящие деньги, относитесь к ним с таким же уважением, как и к деньгам в вашем кошельке. Рискуйте только их частью, хотя за это придется платить вероятностью выхода из игры.
Если вы консервативный игрок, примените к номинальной прибыли правило 2-х процентов. Заказ на сохранения прибыли - это “денежная установка”, защищающая ваш счет. Смещайте ее в направлении игры так, чтобы не более 2-х процентов ваших растущих активов было под угрозой. Более агрессивные игроки используют правило 50-ти процентов. Если вы следуете ему, половина прибыли ваша, а половина принадлежит рынку. Вы можете определить наивысший достигнутый максимум при игре на повышение или наименьший достигнутый
минимум при игре на понижение и поставить остановку на полпути между ним и вашей точкой входа в игру. Например, если цены сдвинулись на 10 пунктов в вашу пользу, поставьте остановку так, чтобы защитить 5 пунктов прибыли.»

От себя могу добавить, что перенесение стопов – дело очень ответственное и важное. Здесь действует следующий принцип: чем меньший у вас временной горизонт торговли, тем ближе к текущему уровню цен должен пододвигаться скользящий стоп.
Это правило очень важно для маржинальных спекулянтов. Если у вас открыта агрессивная позиция и цена пошла в вашу сторону, позаботьтесь о том, чтобы защитить прибыль: пододвиньте стоп близко к цене. Однако не спешите пододвигать стоп слишком близко, пока рыночная тенденция не стала сильной и чёткой, пусть цена немного «погуляет». Я прекрасно осознаю, что такого рода рекомендации нечёткие, но всё, же даю их. Даю, потому что, по моему мнению, при торговле на фондовом рынке есть какой-то пласт знаний и
умений, который нельзя формализовать, нельзя измерить, нельзя «оцифровать».
Эти мои утверждения противоречат западному менталитету, с его презумпцией возможности количественной оценки практически любого процесса. Как-то раз, блуждая на просторах киберпространства, я наткнулся на статью «Латвия оценила ущерб от советской власти»:

«На заседании правительства Латвии вчера прозвучал доклад комиссии, созданной еще в 2005 году для подсчета ущерба, понесенного страной в период советской власти. Принятый к сведению документ на восьми страницах так и не называет сумму ущерба — подсчеты продолжаются. Согласно тексту доклада единственное, что успели сделать члены комиссии в течение 20 заседаний и нескольких зарубежных командировок, — составить перечень из 57 975 анкетных данных людей, депортированных из Латвии в 1949-1953 годах.
Этот сборник, подготовленный к печати, так и называется — «Увезенные».
Сумма ущерба пока точно не определена. Члены комиссии, возглавляемой Эдмундом Станкевичем, уже провели несколько исследований. В результате высчитан доход на душу населения Латвии в 1935-1940 годы, а также макроэкономические показатели страны в этот период, чтобы в дальнейшем сравнить их с показателями стран, оставшихся в зоне рыночной экономики.
Комиссией также подсчитаны прямые демографические потери за весь период оккупации. Определена ценность человека в Латвии, причем в цифрах 1940 года: сложная формула дает возможность подсчитать, сколько ВВП смогли бы произвести почти 58 тысяч репрессированных, включая пенсионеров и младенцев.
В сумму общего ущерба войдут также косвенные демографические потери Латвии от участия ее жителей в ликвидации катастрофы на Чернобыльской АЭС и в советской оккупации Афганистана. В этом году комиссия продолжит разработку возможных сценариев развития Латвии, если бы советского прошлого не было вовсе.
Ранее в местной прессе приводились примерные суммы, которые следовало бы потребовать от России как правопреемницы СССР. По оценке одного из самых настойчивых борцов за признание оккупации Латвии из Союза «зеленых» и крестьян Леопольда Озолиньша, $1 млрд. за каждый год оккупации. Отметим, что результат работы аналогичной комиссии в Литве, — $28 млрд.
На заседании не были названы ни срок окончания работы комиссии, ни примерная сумма ущерба. Премьер-министр Латвии Иварс Годманис сдержанно относится к работе комиссии. В разговоре с корреспондентом «Газеты» он отметил: «Среди прочего документ предполагает возвращение в Латвию культурных ценностей — не вижу в этом ничего дурного». Что касается возможности предъявления России счета за годы оккупации, то Годманис отметил: «Полагаю, что и Россия может прикинуть в отношении Латвии что-то
подобное».
Как и премьер Латвии, российские эксперты не склонны переоценивать обоснованность подобных претензий. «Эти шаги не перейдут в практические решения», — уверен заместитель генерального директора Центра политических технологий Алексей Макаркин. По его мнению, серьезные претензии друг к другу могут предъявить обе стороны, поэтому латвийские власти не станут обращаться в международный суд. «В таких судах процесс будет сложный, и еще неизвестно, кто кому останется должен», — отметил
он. Макаркин считает, что заявление носит чисто пропагандистский характер и направлено исключительно на повышение рейтинга внутри страны. «Когда не все население участвует в выборах, возникают радикальные группы, которые давят на власть, и та вынуждена бросать им кости», — подтвердил и директор Центра политических технологий Игорь Бунин.
Глава комитета Госдумы по международным делам Константин Косачев отреагировал более сдержанно, чем можно было ожидать. «Наша реакция на эту затею будет зависеть от того, как на нее среагируют официальные власти Латвии, — заявил он. — Я усматриваю в этом определенную ущербность тех, кто занимается таким неблаговидным делом».
«Мы пытаемся выстраивать с Латвией нормальные отношения, а не заниматься глупостями», — сказал в интервью «Газете» зампред комитета Госдумы по международным делам Леонид Слуцкий. Он назвал акцию Латвии популистской и напомнил, что Россия тоже может предъявить претензии — например, по поводу предприятий, которые строились на советские деньги и остались на территории балтийской страны.
По мнению главы исследовательского центра «Панорама» Владимира Прибыловского, корень проблемы стоит искать в сентябре 1991 года, когда Москва признала независимость Прибалтики и могла бы при этом оговорить ряд условий. Президенту Ельцину, к примеру, необходимо было тогда решить вопрос с гражданством. «Тогда этнические русские в Латвии стали бы играть большую политическую роль и не допустили бы таких вещей», — заявил корреспонденту «Газеты» Прибыловский.»

Если абстрагироваться от политических аспектов, то перед нами ярчайший пример того, куда уводит слепое следование одной их характерных черт западной ментальности. Что было бы если бы – однако история не терпит сослагательного наклонения… В финансовой науке есть куча показателей, в идеологии которых заложен принцип количественного подсчёта того, что может быть в будущем – достаточно вспомнить тот же NPV.

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите
Константину Царихину или Валерию Гаевскому
Приглашаем принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта
Центр Финансового Образования

Центр Финансового Образования
предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
пройти обучение на дистанционных учебных курсах

  1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
  2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин

Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
http://fintraining.ru.

Рекомендуем подписаться на рассылки:
В избранное