Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Декабрь 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.019 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Торговля на бирже - нестандартный взгляд


Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Каталог рассылки: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.tsarikhin
Сайт рассылки: Центр Финансового Образования http://fintraining.ru

ВЫПУСК 189

ЧТО ТАКОЕ ТЕХАНАЛИЗ – НАУКА ИЛИ ОКОЛОНАУЧНАЯ ДИСЦИПЛИНА?

Технический анализ, как система знаний, имеет два источника. Во-первых, это исследования графиков, проведённые Чарльзом Доу в конце XIX в. в США, а во-вторых, разработки японских аналитиков, восходящие к началу XVII в. Если же посмотреть на составные части, то их тоже две – это западная и восточная школы.
Западная школа имеет идеологическую базу. Это шесть положений теории Доу и три основных постулата теханализа, которые сформулировал Мёрфи. Восточная школа собственной идеологической базы не имеет. Она развивалась в рамках чисто эмпирической парадигмы.
В развитии западного технического анализа причудливым образом сочетался необъяснимый консерватизм и бесшабашное новаторство. С упорством, достойным лучшего применения специалисты по теханализу цепляются за трактаты, написанные много десятилетий назад, не пытаясь двинуться дальше. Но, почему это так? Ведь мы же не изучаем арифметику по учебнику, составленному в XVIII в. Леонтием Филипповичем Магницким… Что то похожее было у нас в стране: главные идеологи «упёрлись» в Маркса и Ленина, делая вид, что после них
в области общественных наук ничего не было написано по существу.
Долгое время не менялся формат графиков – десятилетиями аналитики глядели на однообразные бары, как будто нельзя было придумать что-то более подходящее. Технический анализ зарождался в докомпьютерную эру. Все графики основаны на пяти входных параметрах: ценах открытия, максимума, минимума, закрытия и на объёме торгов. Как показывает практика, желательно расширение этого множества. Почему бы не отображать на графике баланс совокупного спроса и предложения по тому или иному инструменту?
Используемые техническим анализом математические методы также носят на себе отпечаток «докомпьютерного» мышления. Формулы абсолютного большинства индикаторов крайне примитивны. Очевидно, этот примитивизм обусловлен тем, что у специалистов раннего периода под рукой в лучшем случае был механический арифмометр.
Появление персональных компьютеров и высокоскоростных сетей передачи данных не произвело в теханализе тотальной революции, хотя, отдельные аспекты аналитической работы изменились до неузнаваемости. Так, например, сейчас сидя у себя дома или в офисе, можно в режиме он-лайн получать информацию со всего мира. Современная техника стимулирует аналитика работать быстро. Однако это тот самый случай, когда поспешишь – людей насмешишь. Аналитики начала и середины ХХ в. имели куда больше времени. Они могли часами смотреть
на какой-то один график. Следовательно, их торговые решения были более обоснованными. Конечно, и сегодня никто не мешает исследователю проводить время в многочасовых медитациях над диаграммой. Однако убыстряющийся ритм жизни накладывает отпечаток и на скорость работы чартиста.
Как-то раз я играл в блиц с одним пожилым господином. Я разыграл королевский гамбит, и смело бросился в атаку. Однако мой партнёр стал делать внешне не очень эффектные, но зато внутренне обоснованные ходы и к десятому ходу положение на доске стабилизировалось. Потом, после партии он мне сказал вот что:
– Константин, ты, как представитель молодого поколения, любишь открытые дебюты. Я тоже их люблю. Но я ещё знаю, как их надо играть, потому что просматривал очень много партий мастеров XIX в. Тогда партии игрались без лимитов во времени, поэтому люди обдумывали каждый ход очень основательно. И в нашей с тобой партии я применил эти продуманные ходы. Старые мастера знали своё дело.
Но вернёмся к нашей теме. По духу мне наиболее близки представители эмпирической школы, такие как Д. Мёрфи и Т. Булковски. Это рационально мыслящие специалисты, большие труженики. Они прочно стоят на почве прагматизма: понимают, что анализируют. Талантливая молодёжь привнесла в методы этой школы принцип компьютерного тестирования: берётся какой-то индикатор и «прогоняется» на довольно большом историческом наборе данных. После этого делается вывод о том, пригоден он для анализа, или нет.
А вот про детерминистов разговор особый. Мышление представителей этой школы базируется на предположении о существовании невидимого закона, управляющего рынком. Р. Н. Эллиотт просмотрел огромное количество графиков, и ему показалось, что он уловил некий принцип, которому они все подчиняются. И принцип этот оказался довольно простым. Потом пошла обратная реакция: аналитик-детерминист, не вдаваясь в подробности, не производя предварительной экспертизы, начинает анализировать график, исходя из того, что указанная
Р. Н. Эллиоттом структура на нём уже должна наблюдаться. И это воспринимается как само собой разумеющееся. Одно время на Западе было принято ругать марксистов за доктринёрство, мол, они навязывают жизни свои законы. Отчасти это было правильное замечание. Вообще говоря, по теории, пролетарии всего мира уже давно должны были бы сделать мировую революцию. Однако этого не произошло. Наша страна дорого поплатилось за отрыв теории от практики. Коммунисты нам всю жизнь твердили, каким должно быть образцовое общество,
но на практике оно так и не стало образцовым. Правильно сказано в Евангелии:

«Или, как можешь сказать брату твоему: брат! дай, я выну сучок из глаза твоего, когда сам не видишь бревна в твоем глазе? Лицемер! вынь прежде бревно из твоего глаза, и тогда увидишь, как вынуть сучок из глаза брата твоего».
(Лк 6:42)

Так вот, представителям западной науки нужно вытащить бревно из глаз детерминистов, которые так же, как и марксисты, навязывают сообществу трейдеров оторванную от реалий схему. В книге философа Чжуан Цзы сказало:

«Если же ныне оденем обезьяну в платье Чжоу Гуна, она непременно станет кусать, грызть, тащить, рвать платье и не успокоится, пока его с себя не стащит».

Примечание: Чжоу-Гун-Дан, китайский владетельный князь из рода Чжоу, правивший в 1122-1115 гг. до н.э. в государстве Лу. Регент при малолетнем государе Чэн-ване. В китайской истории – образцовый правитель.

Реальные графики (обезьяна) с регулярной постоянностью стаскивают с себя платье Чжоу Гуна (эллиоттовскую конструкцию). Мне вспоминается наш вузовский преподаватель математики Владимир Иванович Малыхин. Как-то раз он сказал, что математики подобны безумным портным, которые шьют причудливые платья в надежде, что кто-то когда-то их наденет (кажется, это изречение какого-то весьма известного учёного). Так вот, технические аналитики пытаются нарядить график то в одно, то в другое платье. А может быть, попытаться
сшить для рынка одёжку, предварительно сняв с него мерку? Изучая волновую теорию, на определённом этапе я понял, что основная структура волн Эллиотта является внешней по отношению к рынку, искусственно созданной ментальной конструкцией. Возникнув, как догадка, эта конструкция потом превратилась в довлеющую над сознанием аналитика парадигму, выродившись, в конце концов, в довольно наивную игру с цифрами. Вспоминается короткий диалог из «Золотого века дзэн»:

«– Является Двенадцатиричный Канон священным или нет? – спросил Маёку у Тангэна.
– Является.
Маёку один раз ударил Тангэна.
– Я знал, что ты не достиг этого состояния сознания! – ответил Тангэн».

Блайс комментирует его так:

«Поначалу мы думаем, что некоторые вещи, места и личности священны. Затем мы понимаем, что это предрассудок, и думаем, что в них нет ничего священного. В конце концов мы понимаем, что все вещи священны, а некоторые из них особенно. Маёку показалось, что Тангэн находится в первом состоянии, но Тангэн говорит, что он находится в третьем, тогда как Маёку – только во втором».

«Эллиоттчики» находятся в первом состоянии. «Восьмиричный Канон» волновой теории в сознании многих аналитиков является «священным». И за этот канон последователи волновой теории будут биться до последнего солдата.
На этом примере видно, что очень часто люди с яростью отстаивают ту точку зрения, которую не до конца понимают. Тут мне вспоминается мысль Бенедикта Спинозы (1632-1677): «Когда человек составляет ясное представление о предмете своей страсти, то страсть рассеивается». Однако сторонники волновой теории, похоже, не следуют заветам великого голландца – по существу, глубоко они в суть дела не вникают. Из опыта моего личного общения с детерминистами я сделал вывод, что мы говорим на разных языках. Когда я спрашиваю:
«Почему это так?», мне отвечают: «Эта теория очень хорошо показала себя на практике».

NB На примере детерминизма мы чётко видим ошибку в логике исследования: частному необоснованно придаётся характер общего.

Между тем каждый новый график преподносит «эллиоттчикам» новые сюрпризы. В результате волновая теория движется по принципу «спасения явлений», теряя прогностическую ценность – задним числом можно объяснить любое колебание цен. А как насчёт того, чтобы объяснить движение цены «передним числом»?

*

Я СЕРДЕЧНО ПОЗДРАВЛЯЮ ПОДПИСЧИКОВ РАССЫЛКИ С НАСТУПАЮЩИМ НОВЫМ, 2009 ГОДОМ, И ЖЕЛАЮ УСПЕХОВ В ИНВЕСТИЦИЯХ И ТОРГОВЛЕ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ.

Константин Царихин

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите
Константину Царихину или Валерию Гаевскому
Приглашаем принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта
Центр Финансового Образования

Центр Финансового Образования
предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
пройти обучение на дистанционных учебных курсах

  1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
  2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин

Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
http://fintraining.ru.

Рекомендуем подписаться на рассылки:
В избранное