Даже если вы не слышали про Джона Богла, вероятно, вы слышали о компании, которую он основал и возглавлял в течение десятилетий. Сорок два года назад Богл создал Vanguard Group – крупнейшую в мире компанию взаимных фондов, у которой сейчас более 20 миллионов инвесторов и около $3 трлн. под управлением.
Если у вас есть счет 401 (k) или IRA, то, скорее всего, у вас есть деньги в фонде, принадлежащем Vanguard. Хорошая новость заключается в том, что вы, вероятно, не платите много за использование их фондов. Богл, которому в этом году исполняется 87 лет, в течение долгого времени поддерживает недорогие индексные фонды.
Его фирма представила первый индексный фонд в 1976 году. Vanguard Index Trust, позже переименованный в Vanguard 500 Index Fund (VFINX), отслеживает показатели индекса S&P 500, одного из наиболее часто используемых бенчмарков для фондового рынка. По состоянию на январь 2016 г. в него было вложено почти $220 млрд.
Богл, возможно, один из самых успешных инвесторов на планете, имеет довольно простой подход к инвестированию: избегайте фондов с высокими издержками. Инвестируйте в индексы. Вкладывайте свои деньги в сочетание акций и облигаций.
Мы поговорили с ним о том, почему он поклонник индексных фондов, о самых больших ошибках, которые совершают инвесторы, и о том, как изменились его собственные предпочтения инвестиций.
Ваша инвестиционная философия может быть выражена старой поговоркой: сделай это просто. Почему эта простота работает?
Облигации нужны, чтобы обеспечить вам относительную безопасность, а акции нужны, чтобы дать вам возможность для роста. Облигации обычно имеют меньше риск и волатильность, а акции имеют больше риск и волатильность.
И как вы должны распределять свои деньги между ними?
Я бы сказал, что отправной точкой будет 60% вашего портфеля в акциях и 40% в облигациях. Но молодым нужно держать больше в акциях, а пожилым людям нужно больше иметь в облигациях.
С чего начать?
Я полностью верю в индексные фонды.
Почему?
Это простота в ее явном виде. Фондовый рынок приносит доходность, которая мы никак не можем контролировать. С индексным фондом вы получите всю прибыль целиком при очень низкой стоимости. Крупнейший индексный фонд Vanguard имеет коэффициент расходов 0,17% или $1,70 на каждые инвестированные $1000. Индексные фонды других компаний предлагают аналогичные низкие издержки.
Вы можете получить тот же доход и с активно управляемым фондом, но при этом потерять как минимум 2% на трейдинге, нагрузках при продаже взаимных фондов, коэффициенте расходов и других сборах.
Тогда почему же не все инвестируют в индексные фонды?
Каждый инвесторы считает, что его уровень выше среднего. Вы переоцениваете свою способность превзойти ваших соседей... Люди верят, что в конце радуги есть горшок с золотом.
Нет горшка с золотом. И радуги нет. Если вы сможете просто избежать глупых ошибок, у вас все будет.
Какие самые большие ошибки совершают инвесторы?
Инвесторы считают прошлое прологом к будущему. Они верят, что если фонд добился успеха, то он и в будущем добьется успеха. Это наивно и контрпродуктивно.
