В последнее время приходит много вопросов при ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) примерно такого характера: "Хочу открыть ИИС, пожалуйста, подскажите, где это выгоднее сделать?".
С моей точки зрения это очень сильно неверная формулировка вопроса. Однако, к сожалению, именно так вопрос чаще всего задается. Поэтому сегодня - небольшой ликбез про то, что нужно понимать при открытии ИИС. Причем речь пойдет не про юридические или налоговые нюансы – а про то, что гораздо более важно.
А важно вот что:
ИИС – это не инвестиционный инструмент! ИИС - это всего лишь упаковка для инвестиционных инструментов.
Как фантик от конфеты или обертка от подарка.
Эта упаковка может быть полезной, выгодной, функциональной и т.д., но упаковка никак не заменяет содержимое. И нет большого смысла интересоваться упаковкой до того, как вы определитесь с содержимым.
Содержимое – это структура вашего инвестиционного портфеля.
Ответ о структуре вашего инвестиционного портфеля не сводится к ответу на вопрос "ИИС или не ИИС?", или, по крайней мере, это в последнюю очередь ответ на этот вопрос. Вопрос о структуре инвестиционного портфеля – это ответ на вопрос о том, какие из инвестиционных инструментов – акции, облигации, денежные средства, инвестиционные фонды, недвижимость, драгметаллы и т.д. – должны быть в вашем портфеле, и в каких долях. Еще – в каких валютах и в каких странах. Вот это и есть
структура портфеля.
И лишь после того, как вы получили ответы на эти вопросы, можно задуматься об упаковке некоторых из этих активов в оболочку под названием ИИС. Только после того, как ответ на вопрос о структуре портфеля будет вам понятен, только тогда можно начинать задумываться о том, какие именно из необходимых вам инструментов имеет смысл упаковать в обертку под названием ИИС.
ИИС - в целом, интересная затея, если она будет реализована так, как нам обещают. Но решать вопрос о том, где открыть ИИС до того, как вы определились со структурой своего инвестиционного портфеля и инструментами, входящими в портфель, это все равно, что решать вопрос о выборе упаковки для подарка другу еще до того, как вы определились с самим подарком.
Это все равно, что ставить телегу впереди лошади, как гласит известная русская поговорка.
С моей точки зрения, затея с ИИС полезна хотя бы тем, что дает повод задуматься о своих инвестиционных целях, о предпочтениях, о своем восприятии рисков. И о структуре своего инвестиционного портфеля.
Однако, ответы на эти вопросы никак не сводятся к вопросу о том, где открыть ИИС. И общих, универсальных ответов на эти вопросы не существует, ответы могут быть только индивидуальными. То, что подойдет одному, то не подойдет другому.
ИИС - штука хорошая, и ни одного аргумента против того, чтобы его открыть, я не вижу. Теоретически государство может добавить каких-нибудь ложек дегтя в реализацию этой задумки на том этапе, когда придет время выплачивать возмещение по налогам, но пока все выглядит привлекательно.
Однако, проблемой может стать конкретная реализация механизма ИИС у разных финансовых структур. Она очень сильно разнится от одной организации к другой, и практически у всех она не без недостатков, причем у разных предложений - разные недостатки.
В связи с этим еще до открытия ИИС и до выбора финансовой структуры вам нужно определиться со многими деталями:
Для чего вам нужен ИИС?
Тип А (с вычетом на взнос) или тип Б (с вычетом на налог)?
Через брокерский счет или через доверительное управление?
Для пассивных инвестиций, для активных инвестиций или для спекуляций?
Какие инструменты планируется покупать в рамках ИИС?
Какие свойства ИИС и инвестиционной компании для вас важнее? Надежность? Стоимость? Удобство? Доступность? Что-то еще?
И т.д. - вопросов много.
Но самые главные вопросы – даже не эти. Самый главный вопрос – это те, о которых я написал выше.
Вначале вам нужно ответить на вопрос о структуре вашего инвестиционного портфеля.
Затем – на вопрос о том, какую именно часть этого инвестиционного портфеля вы планируете оформить через ИИС.
Затем – определиться с необходимыми вам характеристиками продуктов, позволяющих приобрести необходимые вам активы в рамках ИИС.
И только после ответов на эти вопросы имеет смысл начинать подыскивать конкретную инвестиционную компанию для открытия ИИС.
И никак не наоборот!
В противном случае высок риск того, что сейлзы инвестиционной конторы, в которую вы обратитесь за советом по ИИС, впарят вам невыгодное и неподходящее вам решение. Именно этим они в последнее время активно занимаются. Можно биться об заклад, что отвечать на вопросы, заданные выше, они даже не попытаются. Они предложат вам не то, что вам нужно, а то, что у них есть. То, что выгодно им, а не вам. Вероятность того, что ваши реальные интересы случайно совпадут с их предложениями является крайне низкой.
Так как же получить ответы на заданные выше вопросы?
