18 июня прошел вебинар Владимира Савенка «Управление личным капиталом» (запись вебинара вы можете посмотреть здесь).
В ходе вебинара было задано множество вопросов, ответить на которые Владимир просто не успел. Поэтому уже после вебинара Владимир прислал письмо с ответами на вопросы, которые были заданы в ходе вебинара.
Ниже - письмо Владимира Савенка.
* * *
Добрый день!
18 июня я провел бесплатный полуторачасовой вебинар по теме «Управление личным капиталом» (запись вебинара вы можете посмотреть здесь). Я хочу поблагодарить всех присутствовавших на вебинаре слушателей (более 300 человек) за интересное общение. Но столь большое количество слушателей не позволило мне уделить достаточно внимания ответам на вопросы.
В данном письме я хотел бы ответить на вопросы, которые были мне заданы. Но, так как вопросов достаточно много, я буду очень лаконичным в своих ответах. Хотя и при моей лаконичности письмо получилось очень большим.
В: Подскажите, пожалуйста, какая нормальная долгосрочная доходность у акций и облигаций (которую можно закладывать в свой инвест. план)?
О: - Акции крупных компаний развитых стран – 10%
- Акции крупных компаний развивающихся стран – 15%
- Надежные облигации (рейтинг ВВВ – ААА) – 3-5%
В: Существует ли альтернатива американскому рынку акций?
О: Рынок США – самый большой и ликвидный в мире (как и экономика США). Тем не менее, у вас есть возможность инвестировать в ценные бумаги в самые разные страны и регионы – Азия, Африка, Латинская Америка, Австралия и т.д.
В: У меня ипотека. Выплаты 22000 в месяц. Нужно ли делать досрочное погашение или свободные деньги лучше вкладывать в инвестиции?
О: Ипотечный кредит, как правило, не очень дорогой. Я в такой ситуации обычно рекомендую ту сумму, которые вы можете использовать для досрочного погашения, делить на две части – одну на досрочное погашение, другую – на рынок акций (именно рынок акций, а не облигаций или депозитов). Так как только акции могут дать доход выше уровня ипотечной ставки.
В: Владимир, дайте ссылку на форум MS Money, потому что продукт больше не поддерживается Майкрософтом, но видимо форум жив, поэтому дайте ссылку почитать ваши блоги. Спасибо большое
О: https://findil.ru.msn.com
В: Владимир, я продаю квартиру и до покупки другой пройдет некоторое время. Куда лучше поместить несколько миллионов на несколько месяцев? Заранее благодарю за ответ.
О: Вариант только один – банковский депозит. При таком коротком горизонте инвестирования (менее года) других вариантов на данный момент я не вижу.
В: Будет ли девальвация рубля, и что делать с деньгами, если сумма накоплений не очень большая (эквивалентна 15 тыс. евро), но в основном в рублях.
О: Вопрос «что делать» у большинства людей встает тогда, когда рубль (или другая валюта) падает в цене, но не тогда, когда он растет. Я рекомендую вам принять для себя решение один раз – какой процент капитала держать в рублях, а какой – в валюте. И далее раз в год делать ребалансировку – если рубль упал, докупите его. И наоборот.
В: Существует ли альтернатива американским брокерам при небольшом капитале до 30 т. $ в плане безопасности и гарантированной защиты от банкротства брокера?
О: Я считаю американских брокеров лучшими в этом плане... Да и во всех других планах тоже. Зачем тогда искать альтернативу?
В: Куда лучше перевести накопительную часть пенсии из ПФР
О: В крупную управляющую компанию. Сбербанка или ВТБ, например. Там ваши деньги заработают гораздо больше, чем в ПФР.
В: Владимир, какой программой для учета личных финансов пользуетесь лично Вы?
О: Personal Cash. Возможно, вы о такой и не слыхали... Она очень старая. Но при этом она дает мне возможность контролировать два основных отчета – об активах и пассивах и о доходах и расходах. То есть свою основную функцию контроля без глубокого анализа она выполняет.
В: Владимир, есть ли смысл начинать копить капитал, если до пенсии осталось 6 лет, а количество денег оставляет желать, т.е. некая сумма, конечно, соберётся, но явно не миллион, и даже не полмиллиона... И если всё равно есть, то куда лучше всего эти слёзы инвестировать. Ну не в программу же софинансирования, ей-Богу..
О: Инвестировать часть дохода нужно всегда – независимо от того, сколько у вас впереди лет до пенсии. От этого вам будет только лучше, но не хуже.
Куда инвестировать в на таком сроке? Если вы собираетесь их использовать через 6 лет, то самым надежным вариантом является банковский депозит – это я вам говорю, как консультант клиенту, не желая брать на себя ответственность за риск. Но сам бы я их регулярно инвестировал в российский индексный ПИФ, например «Ингосстрах – Индекс ММВБ» или «Биржевая площадь – Индекс ММВБ». При регулярном инвестировании на фондовом рынке риски значительно уменьшаются.
В: Владимир, что насчет зарубежных банковских счетов? Хотя бы один пример есть когда налоговая подвергала гонениям человека?
О: Не знаю о таких... Я думаю, что гонения возможны в случае получения на эти счета дохода в виде дивидендов от зарубежных компаний или от сдачи недвижимости в аренду. За доход от роста акций или получение купонного дохода наказывать вряд ли будут... Тем не менее, лучше законы не нарушать.
В: Владимир, скажите, как вы относитесь к появлению ETF на Российском рынке?
О: Очень хорошо отношусь, т.к. я люблю этот инструмент. Но те, о которых я слышал (напр., FinEx Tradable Russian Corporate Bonds Ucits, инвестирующие в российские евробонды), низколиквидны. Я же предпочитаю ликвидные инструменты, коих на рынке огромное количество. Например, аналог вышеупомянутому ETF - iShares iBoxx High Yield Corporate Bd (HYG), акции которого можно и купить, и продать за секунды. К тому же, он инвестирует не только в облигации компаний России, но и в другие высокодоходные облигации.
В: Что выгоднее, снимать квартиру или взять ипотеку?
О: Встречный вопрос – как мне лучше добраться до Арбата? Пешком или на автомобиле?
Для того, чтобы ответить на ваш вопрос, нужно сесть за стол, открыть таблицу в Excel (или положить перед собой лист) и сделать расчеты.
В: Владимир, спасибо за вашу работу которые Вы ведете, но многие мои знакомые, к сожалению, не поддерживают позицию на счет экономии и инвестиций, растрачивая полностью все свои приходящие деньги (у многих весьма немалые).
О: Знаю об этом прекрасно. Поэтому и записал по этому поводу видеоролик «Для тех, кто тратит все, что зарабатывает». Но силой никого не научишь – только жизнь людей учит. Будем ждать, когда они присоединятся к нашему сообществу.
В: При небольшом доходе и многолетним накоплении на квартиру есть дилемма: продолжать создавать пассивный доход, либо купить жильё и остаться без пассивного дохода, ваше мнение?
О: Мое мнение может касаться моего образа жизни и моих планов на пенсии. Не думаю, что оно вам интересно. На ваш вопрос можете ответить вы сами или консультант, но после того, как вы ответите на его дополнительные вопросы.
В: Владимир Степанович, при наличии больших кредитов, надо инвестировать или для начала погасить кредиты?
О: Если кредиты под 10% - часть денег пускайте на погашение, часть на инвестирование на рынке акций.
Если кредиты более дорогие, забудьте об инвестировании на время.
В: Планируете ли вы еще в ближайшее время издать книгу по личным финансам?
О: Уже сдал ее в издательство «Манн, Иванов, Фербер». Книга называется «Миллион для моей дочери». Думаю, выйдет либо в конце лета, либо уже осенью.
В: А что кстати за какая-то новая валюта "BitCoins" – это какое-то новое мошенничество типа форекса?
О: Ко всему, что связано со словом FOREX, следует относиться крайне осторожно.
В: В какой валюте держать резервный фонд?
О: Лучше в валюте той страны, в которой вы живете.
В: Есть ли смысл вкладывать как инвестирование в страховую компанию Росгострах на дожитие?
О: Хорошая компания... Но существует валютный риск – вы не можете забрать свои деньги длительное время (10-15 лет), а вам гарантируют вернуть определенную сумму в рублях.
В: Вы могли бы порекомендовать конкретные компании для накопительного страхования, ПИФы? может быть в конце вебинара?
О: Я напишу те компании и ПИФы, которые мне нравятся.
Страховые компании. Я предпочитаю зарубежные, в частности National Western Life (USA).
Если вас интересуют российские, их очень много. Это и Дженерали, и Метлайф, и Ингосстрах, и Альянс Росно и много других. Но они принимают только рубли и дают гарантии в рублях, что для меня пока неприемлемо при инвестировании на срок 5 лет и более.
В: Кому выгоден форекс?
О: Тому, кто организует площадки для торговли валютами.
В: Если свой бизнес - лучше ли будет инвестировать деньги в него?
О: Бизнес – это один из активов человека. Основной принцип инвестирования гласит – Не кладите все яйца в одну корзину... То же самое касается и бизнеса...
Даже если вы решите все инвестировать в бизнес, не забудьте, что у каждого человека должен быть прежде всего создан резервный фонд и застрахована жизнь (если он кормилец). А уж потом инвестируйте.
В: А инвестиционные монеты? Или раритетные монеты? О них что скажете?
О: То же, что и о любом инвестиционном инструменте – он колеблется в цене. Я не рекомендую инвестировать в такие специфические инструменты, если вы не разбираетесь в них – вас очень быстро вычислят мошенники.
В: Как выходить на зарубежных брокеров дистанционно? Через ваших консультантов?
О: На биржевых брокеров за рубежом – самостоятельно или через консультанта
На зарубежные банки – самостоятельно или через консультанта
На страховые компании – только через консультанта.
В: А есть какая-нибудь альтернатива евро и доллару чтобы процентов 10...20 от капитала сделать?
О: Есть. Например, белорусский рубль – 35% годовых. В рублях заработаете много, а сколько в долларах – никому неизвестно. Риск и доходность всегда идут рядышком – их не обманете.
В: Как Вы можете предложить защитить свои инвестиции от российских политических рисков?
О: Только диверсификацией своих активов по миру.
В: Какую бы вы оценку дали акциям РБ и Украины?
О: В РБ нет рынка. В Украине – рынок для любителей адреналина. Там нет фундаментальных аналитиков, я думаю – только спекулянты.
В: А какая минимальная сумма возможна для инвестиций?
О: В России – 5000р.
Если за рубежом, есть разные варианты.
Через брокера – 5000 долларов.
Через страховую компанию – 500 долларов в месяц.
В: Как вы определяете что этой иностранной компании стоит довериться? У меня по работе тоже предлагали участие в накопительной системе, так называемой пенсионной. Пыталась найти инфу по этой иностранной инвестиционной компании, и ничего кроме того что эта очень хорошая с большим опытом компания. Где найти инфу на русском языке про иностранные инвесткомпании, про брокеров иностранных?
О: Только в интернете. Если компания действительно «хорошая и с большим опытом», на сайте должна быть информация об этом. Например, о том, какой у компании международный рейтинг, кто ее учредители. Это – первые два пункта, на которые я смотрю.
В: Из статьи Богла: «за последнее десятилетие, 2001 - 2012 гг., ежегодно закрывалось 7% всех фондов...» Что происходит с деньгами пайщиков?
О: У пайщиков, как правило, есть следующие варианты:
a. Получить взамен имеющихся паев паи другого аналогичного фонда
b. Продать свои паи и получить деньги на свой банковский счет
В: Стали появляться ПИФы в дилинговых центрах Форекс. Не странно ли это?
О: Странно и опасно. Все, где есть слово FOREX – рискованно.
В: Во что инвестировать долгосрочно (скажем для своих детей лет на 15)?
О: При таком горизонте инвестирования я считаю лучшим вариантом инвестирования фондовый рынок. Вы можете создать простой сбалансированный портфель и при регулярном инвестировании вы получите доход выше инфляции. Я даю вам ссылку на наш типовой портфель умеренного риска для примера. При ежемесячном инвестировании в такой (или похожий) портфель вы снижаете свои риски до минимума. Данный портфель показывает доходность 22% годовых (с 1 мая 2012г).
Но мы ориентируемся на доходность 8-10% годовых на длительном промежутке времени.
В: Какая компания (название) предложила Вам тот план, при котором сама списывает с карты ежемесячно сумму и инвестирует в выбранные вами фонды?
О: Generali International Ltd.
В: ETF в глобальную недвижимость, как относитесь?
О: Хорошо отношусь. Считаю рынок глобальной недвижимости недооцененным.
В: Какой риск, на Ваш взгляд, в unit-linked (английском методе) и какие английские компании Вы бы не порекомендовали (почему)?
О: Самый основной риск в том, что вы можете не выполнить свои обязательства регулярного инвестирования. Поэтому я всегда рекомендую при открытии накопительных программ инвестировать комфортную для вас сумму, чтобы не думать каждый месяц, где взять деньги для инвестирования.
Какие компании лучше, и какие хуже? Об этом не буду говорить здесь...
В: Будете ли вы Вы делать вебинар об инвестициях за рубежом?
О: Обязательно буду, но не ранее осени. Пока не знаю, буду ли проводить вебинар самостоятельно или в партнерстве с Сергеем Спириным – обсуждаем...
В: Владимир, инвестируя в российский рынок мы не избегаем политических и валютных рисков. Но и переводя деньги за рубеж - политический риск никуда не денется. Закроют границу и всё!
О: Границу закроют, но деньги останутся. Вы снова говорите о политическом риске России, а не о политическом риске Европы или США.
Но я не так пессимистичен, как вы, и не думаю, что границу закроют.
В: Куда инвестировать? Что можете посоветовать гражданам Беларуси? Есть ли отличие для граждан РФ и РБ?
О: Отличие, к сожалению, есть.
Граждане РБ не могут открыть счет в зарубежном банке или у брокера без разрешения НБ РБ.
Единственный способ легального инвестирования в зарубежные фонды – страховая компания. Если у вас есть возможность инвестировать 500 долларов в месяц или более, вы можете открыть такую программу и переводить деньги за границу через банк в РБ.
В: Часто получая советы от Финансового консультанта - они много чего советуют всяких инструментов по инвестициям, но когда спрашиваешь во что вкладываете Вы - молчание? Во что вы вкладываете сейчас в какой инструмент?
О: Депозиты в разных валютах.
В акции крупных и малых компаний США и Китая.
В дивидендные ETF’s и акции.
Сейчас рассматриваю еще консервативные структурированные ноты, т.к. облигации очень дорогие.
В: Означает ли инвестирование в фондовый рынок - покупка любых инструментов?
О: Это означает создание сбалансированного инвестиционного портфеля, в который включаются различные активы (акции, облигации, недвижимость, товарные активы) в разных регионах мира (США, Европа, Азия, Латинская Америка). Выше я дал ссылку на наш типовой портфель – это пример такого сбалансированного портфеля.
В: Не могу в Новосибе купить вашу книгу по ЛФП, где можно взять?
О: У нас в офисе есть. Если у вас есть знакомые в Москве, пусть зайдут, купят у нас и передадут вам.
В: Как Вы относитесь к банкам дистанционного обслуживания, которые дают 10% доход на остаток по карте (ТКС, Связной Банк). В систему страхования они входят, но доверия к ним почему-то мало.
О: Если говорим о суммах в пределах страховой защиты (700 000р), отношусь нормально.
ТКС мне нравится – как бизнес ведет, как сайт сделан. К тому же, в состав его акционеров входит Goldmann Sachs, что очень важно, т.к. такие акционеры всегда контролируют свои активы.
