Фондовый рынок Японии: токийские небоскребы просели под укрепляющейся иеной
2007-08-28 00:00

Фондовый рынок Японии продемонстрировал небольшое снижение во вторник 28 августа на фоне разнообразных и противоречивых новостей. Низкий объем торгов и неопределенность направления рынка стали определяющими факторами незначительного изменения индексов.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже во вторник, индекс Nikkei 225 упал на 13,9 пункта, или 0,1%, закрывшись на отметке 16287,5. Индекс широкого рынка Topix потерял 3,16 пункта, или 0,2%, достигнув уровня 1584,6. В утренние часы индексы демонстрировали небольшой рост на 0,3% и 0,2% соответственно. Около 1,3 млрд. акций стоимостью 1,9 трлн. иен сменили владельцев, что стало самым низким объемом торгов по числу акций с 26 сентября 2006 года.

Японские инвесторы во вторник были переполнены сомнениями относительно дальнейшего движения рынка. Данные из США, опубликованные накануне, свидетельствуют, что продажи на вторичном рынке жилья в июле упали до пятилетнего минимума. Поступили очередные сведения о том, что ряд банков, хотя и не из Японии, слишком увлеклись инвестициями в американские бумаги, обеспеченные недвижимостью. Впрочем, большее влияние на рынок оказали два других фактора, которые определяли его движение в течение торгового дня.

Издание Nikkei сообщило, что в июле стоимость аренды офисов в японской столице росла самыми быстрыми темпами за последние пять месяцев. Данная публикация вызвала интерес к бумагам строительных компаний, но их влияние на рынок распространялось лишь в утренние часы. Далее рынком управляла царица “carry trade” иена, которая в последнее время не дает покоя валютным спекулянтам. Национальная денежная единица Японии вновь начала свое восхождение, подминая под себя остальные мировые валюты. В частности, иена укреплялась до 115,56 иен за доллар на торгах в Токио по сравнению с 116,21 иен за доллар накануне. Для инвесторов это означает, что японские компании, ориентированные на экспорт, будут иметь определенные сложности с конкурентоспособностью своей продукции, а также получат меньше доходов при конвертировании своих зарубежных продаж обратно в иены. Более того, укрепление иены поддерживается сведениями июльского протокола Банка Японии, который был опубликован 28 августа. Банк Японии не намерен отказываться от политики постепенного повышения ключевой ставки “overnight”. Таким образом, создались все условия для вполне ощутимого давления на акции экспортеров.

Под раздачу попали бумаги известных корпораций, хотя они вполне неплохо себя чувствуют и при сильной иене. Так, акции Toyota, которая празднует свое день рождение 28 августа, немного снизились на 0,6%, Sony Corp. (SNE) также подешевели на 0,6%, а Matsushita Electric Industrial Co. (MC) упали на 1,5%.

В ситуации, когда со всех сторон приходит информация о чрезмерном увлечении банков инвестициями в ипотечные бумаги японские инвесторы продолжают довольно сдержанно относится к акциям своих банков, хотя финансовые институты страны оказались достаточно благоразумны и не вкладывались чрезмерно в рискованные активы. Тем не менее, инвесторы пока не нашли для себя оснований для предпочтений бумаг своих столпов финансовой системы, а значит падение их бумаг продолжается. Так, акции Mitsubishi UFJ (MTU) снизились на 1,8%, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. подешевели на 1,9%. Остается только гадать, что заставит инвесторов повернуться лицом к своим банкам, которые продолжают мерное нисхождение к столь невиданным уровням недооценки, что будут готовы рвануть ракетой в высь при любом случае, который изменит к ним отношение.

Впрочем, пока популярностью пользуются иные компании. Уже многие месяцы корабельные фирмы остаются фаворитами рынка. Акции транспортных корпораций взлетают и падают, но остаются внизу лишь краткое время. Аналитики разнообразных банков подкрепляют веру инвесторов в том, что перспективы доходов этих компаний столь хороши, что они не могут быть непривлекательными. Так, бумаги Mitsui O.S.K. выросли на 1,5%, Nippon Yusen K.K. подросли на 1,4%, а Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. прибавили на 1,2%. Агентство S&P подняло кредитные рейтинги этих компаний на один уровень до BBB, ссылаясь на улучшение ситуации со стабильностью их доходов.

Впрочем, есть надежда у японских инвесторов, что рынок вновь начнет свое сильное восхождение. Бумаги Yaskawa Electric Corp., поставляющей промышленные роботы, подорожали на 4,1% после начала рекомендаций по данным бумагам инвестиционного банка Merrill Lynch & Co. (MER). Более того, инвестиционный банк полагает, что акции относятся к категории “покупка” с высшей категорией. Ко всему прочему, издание Nikkei сообщило о росте поставок промышленных роботов с апреля по июнь на 8,7%, что является весьма позитивным сообщением для рынка.

Создается впечатление, что японские инвесторы порядком устали от негатива, который сыпался на их головы с новостных лент. Японские индексы не стали поддерживать американские в их падении накануне. Кроме того, стали появляться сведения о том, что далеко не все так плохо с японским экспортом. Конечно, пока достаточно сильно беспокоит укрепление японской иены, но в 90-ые годы прошлого века иена была и посильней. Кроме того, ряд секторов рынка остаются крайне перепроданными, что может обеспечить весьма сильный рост при смене настроений на рынке. Низкие объемы торгов также показывают, что желания играть на понижение у инвесторов не так много. Так или иначе, но японские игроки внимательно наблюдают за ситуацией в мире и ждут отечественных данных по экономике, которые должны выйти в конце недели.

Нефть на NYMEX подешевела из-за опасения снижения спроса на “черное золото”
2007-08-28 00:00

Нефть во вторник подешевела на фоне экономических отчетов, свидетельствующих о замедлении темпов экономического роста в США. По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже во вторник октябрьский контракт на поставку нефти марки WTI упал на $0,23, или на 0,3%, до $71,74 за баррель.

На Лондонской межконтинентальной бирже, ICE, октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на $0,40, или на 0,6%, до $70,55 за баррель.

Цены на нефтепродукты во вторник также снизились. Сентябрьские фьючерсы на поставку неэтилированного бензина упали на $0,0193, или на 0,9%, до $2,0209 за галлон. Сентябрьский контракт на поставку топочного мазута подешевел на $0,0122, или на 0,6%, до $1,9975 за галлон.

Сентябрьские фьючерсы на поставку природного газа выросли на $0,255, или на 4,7%, до $5,635 за миллион британских термических единиц.

Частная научно-исследовательская организация Conference Board сообщила, что индекс потребительской уверенности в США в августе рухнул до 105,0 пункта. Это самый низкий показатель с августа прошлого года.

Кроме того, во вторник было опубликовано значение индекса S&P/Case-Shiller, являющегося индикатором цен на жилье в 20 крупнейших городах США. Согласно этим данным, стоимость жилой недвижимости во II квартале снизилась на 3,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это самое значительное падение за 20-летнюю историю существования методики расчета этого индекса. Цены на жилье снизились в 15 из 20 городов, входящих в расчетную базу.

Снижение темпов роста американской экономики может привести к сокращению спроса на нефть и нефтепродукты.

Дополнительное давление на нефть оказало заявление генерального секретаря Организации стран экспортеров нефти, ОПЕК, Абдулы Эль-Бадри (Abdulla El-Badri). Он отметил отсутствие необходимости для стран организации в увеличении объемов добычи, поскольку поставки сырой нефти на рынок достаточны. “Невозможно уговорить какую-либо из стран организации увеличить поставки нефти на рынок, поскольку ее там вполне достаточно, - заявил он во время своего визита в Анголу. – На рынке столь много нефти, что мы не знаем, как ее использовать”.

Американские фондовые рынки рухнули под давлением экономических данных и заявлений ФРС
2007-08-28 00:00

Американские фондовые рынки во вторник рухнули после публикации разочаровавших экономических отчетов и протокола августовского заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 280,28 пункта, или на 2,1%, до 13041,85. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite потерял 60,61 пункта, или 2,4%, и закрылся на отметке 2500,64. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся со снижением на 34,43 пункта, или на 2,3%, на отметке 1432,36.

Падение фондовых индексов во вторник стало самым серьезным за прошедшие 3 недели. Поводом для резкого ухудшения настроения инвесторов стали отчеты о падении цен на жилье и снижении индекса потребительской уверенности в США. Еще одним негативным фактором стала публикация протокола августовского заседания Комитета по операциям на открытом рынке.

Члены комитета в очередной раз подтвердили, что основным поводом для беспокойства остается возможность роста инфляции. Что касается проблем на финансовых рынках, то они лишь заслуживают внимания ФРС. Такие комментарии вызвали сомнения относительно возможности скорого снижения процентной ставки по федеральным фондам.

Масла в огонь подлила компания Merrill Lynch (MER), понизившая рейтинги акций крупных финансовых корпораций. Аналитики Merrill заявили, что инвестиционные банки Lehman (LEH) и Bear Stearns (BSC) могут понести значительные потери из-за большой зависимости от инструментов, обеспеченных ипотечными кредитами, а Citigroup (C) может расстаться с частью прибыли из-за предоставленных займов и ссуд на осуществление операций с кредитным плечом.

Акции Citigroup упали на $1,65, или на 1,4%, до $46,14. Бумаги Lehman Brothers потеряли $3,47, или 6%, и закрылись на отметке $54,28. Котировки акций Bear Stearns упали на $3,78, или на 3,4%, до $108,42.

В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 7 к 1. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq составило 4 к 1. Обороты на NYSE были средними - 1,4 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 1,5 млрд. акций.

Золото на NYMEX подешевело из-за разочаровавших экономических данных
2007-08-28 00:00

Золото во вторник закрылось со снижением на фоне разочаровавших экономических данных, свидетельствующих о замедлении темпов роста американской экономики. Частная научно-исследовательская организация Conference Board сообщила, что индекс потребительской уверенности в США в августе рухнул до 105,0 пункта. Это самый низкий показатель с августа прошлого года. Кроме того, во вторник было опубликовано значение индекса S&P/Case-Shiller, являющегося индикатором цен на жилье в 20 крупнейших городах США. Согласно этим данным, стоимость жилой недвижимости во II квартале снизилась на 3,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По результатам торговой сессии во вторник декабрьский контракт на поставку золота снизился на $2,70, или на 0,4%, до $673,50 за тройскую унцию.

Цены на другие металлы во вторник закрылись разнонаправлено. Сентябрьский контракт на поставку серебра закрылся без изменений на отметке $11,765 за унцию. Сентябрьские фьючерсы на поставку меди упали на $0,038, или на 1,1%, и закрылись на отметке $3,3115 за фунт.

Октябрьские фьючерсы на поставку платины закрылись с ростом на $8,30, или на 0,7%, на отметке $1260,60 за унцию. Декабрьский контракт на поставку палладия подешевел на $4,40, или на 1,3%, до $332,55 за унцию.

По состоянию на понедельник 27 августа, запасы золота сократились на 44163 тройские унции до 7,04 млн. тройских унций. Запасы серебра остались на отметке 133,3 млн. тройских унций. Запасы меди сократились на 203 короткие тонны до 20705 коротких тонн.

Казначейские облигации подорожали на фоне разочаровавших экономических отчетов
2007-08-28 00:00

Казначейские облигации во вторник подорожали после публикации разочаровавших экономических отчетов о снижении уровня потребительской уверенности в США и падении цен на жилье. Кроме того, тревогу инвесторов вызвал протокол августовского заседания Комитета по операциям на открытом рынке, где экономисты отметили свою обеспокоенность инфляцией, а не ситуацией на финансовых рынках.

По итогам торговой сессии 10-летние казначейские обязательства выросли на 11/32 до 101-24/32. Их доходность сократилась до 4,531%. Стоимость 30-летних бумаг увеличилась на 1/32 до 102 5/32. Доходность 30-летних бумаг составила 4,863%. Стоимость 2-летних казначейских облигаций выросла на 6/32 до 100-30/32. Их доходность снизилась до 4,119%.