Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Финансовая независимость - торгуем опционами
|
Здравствуйте, друзья! Хочу представить на ваше рассмотрение направленную позицию на основе пропорционального спреда. 30 октября, когда фьючерс на индекс РТС стоил 142000 , а до экспирации октябрьских опционов оставалось чуть больше двух недель, чисто из субъективных побуждений , научно не обоснованных, я решил, что до экспирации опционов цена на фьючерс может с большой вероятностью сходить к значениям 148000-150000, и по этому поводу можно попытаться немного заработать с минимальным риском. Для реализации поставленной задачи была создана следующая позиция: Куплено 9 опционов колл по цене 700 на страйке 150 000 Продано 18 опционов колл по цене 290 на страйке 155 000
(прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/rts4.gif ) На рисунке красным обозначена стоимость позиции на разные даты. На 30 октября (открытие позиции); на 6 ноября (через неделю); на 13 ноября (через две недели). Что мы можем видеть? - Потери от ошибки с выбором направления 1080 пунктов. - В день открытия позиции, движение в выбранном нами направлении не приносит прибыль, а наоборот, может принести значительные убытки. В данном случае важно понимать, что создавать такие позиции можно за 2-3 недели до экспирации, когда временной распад успеет поднять доходность позиции, прежде чем мы пройдем зону потенциальной прибыли. Наша позиция на повышение из опционов колл, это приводит к тому, что при росте базового актива волатильность уменьшится и наша позиция в любом случае пройдет через положительное значение. Если такую же позицию, но на понижение сделать на путах, то при падении базового актива волатильность увеличится и это сильно может осложнить положение, увеличив убыток. А если падение будет паническим, то убытки будут огромными. Не делайте так. - Еще одна неприятность – большое гарантийное обеспечение. На данную позицию около 40 000. Это надо учитывать при оценке целесообразности такой позиции. Но есть небольшая хитрость. Если у вас есть какие-то другие позиции по данному инструменту, то добавление этой позиции может не сильно повлиять на размер гарантийного обеспечения. В общем случае нужно рассматривать структуру всего портфеля по базовому активу. - Если обратить внимание на стоимость позиции через неделю и через две недели, то можно заметить, что важно не только «при какой» цене базового актива фиксировать прибыль, но и «когда» это делать при каком-то значении цены базового актива. То есть если цена базового актива попадает в некий «прибыльный» диапазон, то мы можем не закрывать сразу позицию, а ждать, получая прибыль от временного распада. Вот, такую позицию я сделал. Какой будет результат. Покажет время, ждать не долго – две недели. Жду ваших вопросов. Email: moon-image@yandex.ru |
| В избранное | ||
