Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовая независимость - торгуем опционами

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июль 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
AlexFZF

Статистика

114 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовая независимость - торгуем опционами


Здравствуйте, друзья!

Продолжим наши «упражнения» с золотом. В прошлый раз мы оперировали суммой 24000$. Для сравнения используем ту же сумму. Но теперь на депозит положим 23500$ , а 1500$ используем для создания опционных позиций.  По итогам года мы будем иметь на депозите 24910$  (1410$ в виде процентов).  В данный момент у нас есть техническое ограничение – нам доступны для торговли опционы со сроком исполнения через 3 месяца. Это означает, что нам придется строить опционные позиции каждые 3 месяца заново (4 раза в год). Поэтому, ожидаемую прибыль от процентов разобьем на 4 части.  1410/4=352,5. Округлим полученную сумму в меньшую сторону и примем для себя правило – использовать для создания опционной позиции не больше 350$ в квартал.

 

И так, сама идея очень проста – использовать доход от процентов, полученных по депозиту для построения опционной позиции, которая даст дополнительный доход при росте цен на золото. Первое, что приходит на ум – это покупка опциона колл. Но премии по опционам таковы, что  мы не уложимся в то ограничение (350$), которое мы себе поставили. Нам придется купить меньшее количество контрактов (15 в прошлый раз) либо нарушить наше ограничение в твердой уверенности, что кризис вознесет цену на золото к небесам.  Разумнее ожидать умеренного или небольшого роста и строить позицию исходя из этих ожиданий.  Например, вполне разумно предположить, что за 3 месяца цена на золото может подняться с 1600 до1700 и строить позицию исходя из этих ожиданий. На рисунке представлены два варианта (из множества возможных) таких позиций.

 

Рис.68 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/gold.gif )

Красная линия – наши ограничения по используемым средствам; зеленая линия – спред из опционов колл; синяя линия – непропорциональная «бабочка».

 

Выбор какой-то определенной позиции зависит от той ситуации, которую мы ожидаем. Если мы ожидаем рост, то покупаем спред (покупка 15 шт. колл 1630 и продажа 15 шт. колл 1700) . Если у нас есть большие сомнения в  хорошем росте или даже есть предпосылки к небольшому падению, то «бабочка» минимизирует наши потери и даст  больший доход при незначительном росте(покупка 15 шт. колл 1630 , продажа 24 шт. колл 1700 и покупка 9 шт. колл 1770).

 

На самом деле, мы можем построить любые сложные профили наших ожиданий. Но надо помнить, что наши ожидания не всегда совпадают с реальностью.

 

Представленный метод хеджирования является очень упрощенной, но работающей методикой, не обремененной сложными расчетами. Можно изучить и применять более наукоемкие методы, но конечный результат больше зависит от правильности ваших ожиданий, нежели от  ювелирности и точности расчетов.

Координаты для обратной связи:

 

1.       Email:  moon-image@yandex.ru  (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много  времени, а мне нужно еще заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке).

 

2.       Для тех, кто хочет пообщаться более оперативно, можно задавать вопросы в форуме. http://forum.istranet.ru/        > Жизнь района> Экономика, бизнес, имущество> Финансовая независимость – торгуем опционами

 

 
В избранное