Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Финансовая независимость - торгуем опционами
|
Здравствуйте, друзья! Трейдерами по опционам не рождаются, ими становятся. Эволюция трейдера, как и любое обучение идет от простого к сложному. Поняв какие-то азы, люди пытаются применять полученные знания, тем самым закрепляя и углубляя их. Разобравшись с простыми моментами, обучающийся подготавливает базу для следующего уровня знаний.
С опционами ситуация еще интереснее. Какие бы умные книги по опционам вы бы не прочитали, использовать из всех знаний, в самом начале, вы будете только самые простые интуитивно понятные вещи. Идем по пути наименьшего мозгового сопротивления. Для начинающего, самым понятным элементом является результат на дату экспирации. То, что мы получим на дату исполнения опциона. Никакие временные стоимости, дельты, гаммы и тэты начинающего не интересуют. Весь смысл в конечном результате. Самое интересное то, что можно зарабатывать
на опционах без знания «греков». Но тогда, вы должны достаточно хорошо прогнозировать поведение базового актива. При этом риск ваших позиций будет больше, чем у более продвинутых трейдеров. Если вы торговали простыми линейными инструментами, то вы будете пытаться применять уже имеющиеся навыки (угадывать направление движения базового актива). Но прикладывать это будете к опционным позициям.
Позиции с одиночными опционами, наверно, понятны для всех. Хочешь, покупай опцион, хочешь, продавай, главное угадать направление движения базового актива. Теперь, посмотрим какие позиции можно сделать из нескольких опционов.
Бычий спред
Купленный колл страйк 9750 по цене 350. Проданный колл страйк 10000 по цене 225. Текущая цена базового актива 9870
Рис.28 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/spr1.gif) Что мы можем видеть на этой картинке? Синяя ломаная линия - это наш спред. Тонкая красная линия - это купленный фьючерс (базовый актив). Зеленая ломанная – это купленный колл на страйке 9750, который входит в состав спреда.
Если сравнить спред с покупкой базового актива, то видно, что в ближайшей области от точки входа в рынок результат от фьючерса и спреда совпадает. Но при более сильных движениях рынка появляется разница. У спреда ограничена прибыль, но что более важно ограничен убыток. Если вы подразумеваете получение прибыли на участке 9870 – 10000, то спред имеет неоспоримое преимущество. Прибыль вы получаете такую же, как от фьючерса, а убыток ограничен и вы застрахованы от внезапного сильного падения рынка.
Если сравнивать спред с покупкой только контракта колл, то видно, что риск позиции по спреду намного меньше чем по позиции колл. Меньше на размер премии проданного колла. Также, заметно, что наш спред будет приносить прибыль при более низкой цене базового актива. Покупка
спреда на участке ниже 10125 намного выгоднее простой покупки колла. Если вы ожидаете не очень большого движения ( что бывает чаще всего), то покупка спреда вне конкуренции.
Медвежий спред
Рис.29 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/spr2.gif)
Медвежий спред – спред на понижение. Свойства те же самые, но прибыль получаем от падения цены на базовый актив. Спреды являются направленными позициями. То есть, мы получаем прибыль от направленного движения базового актива.
Я умышленно не указал, каким способом создается медвежий спред. Попробуйте для тренировки ума и закрепления пройденного материала, найти все возможные варианты создания спредов , бычьего и медвежьего, с применением синтетических позиций.
Координаты для обратной связи: 1. Email: moon-image@yandex.ru (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много времени, а мне нужно еще заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке). 2. Для тех, кто хочет пообщаться более оперативно, можно задавать вопросы в форуме. http://forum.istranet.ru/ > Жизнь района> Экономика, бизнес, имущество> Финансовая независимость – торгуем опционами
|
| В избранное | ||
