Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовая независимость - торгуем опционами

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
AlexFZF

Статистика

114 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовая независимость - торгуем опционами


Здравствуйте, друзья!

По прошлой теме вопросов не возникло, значит, всё было понятно, или всё было непонятно. Если что-то было не совсем понятно, то лучше задавать вопросы сейчас. Потому как дальнейшие знания будут основываться на том, что вы поняли.

Продолжим изучение опционов. Смотрим на график купленного опциона колл

Рис.19 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/op2.gif )

 

Мы можем видеть, что премия по опциону растет не линейно относительно изменения стоимости базового актива.  При падении базового актива премия уменьшается с замедлением, а при росте увеличивается с ускорением. Для того, чтобы использовать в работе это замечательное свойство, чтобы проводить необходимые расчеты и оценку скорости возможного изменения премии опциона, был введен параметр, названный греческой буквой дельта. Дельта показывает, на сколько единиц изменится цена (премия) опциона при изменении цены базового актива на 1 единицу. Для удобства эту величину иногда переводят в проценты. Математически дельта - это первая производная цены опциона по цене базового актива. На приведенном графике  дельта для данного опциона обозначена пунктирной линией. Шкала измерения для дельты располагается  справой стороны графика.  Картинка достаточно очевидна, при ускорении роста премии, дельта увеличивается.

 

Надо отметить, что при работе с опционами используется некий набор параметров (математических свойств), которые имеют имена греческих букв.  Эти параметры обычно называют просто – Греками.

 

Пытливый читатель может спросить: «А зачем так все усложнять, когда невооруженным глазом видно, что куда и как растет?».  Дело в том, что все хорошо видно в простой позиции из одного опциона. Но такие простые позиции применяются редко.  В основном используются сложные позиции, из нескольких опционов, на разных страйках и с разным сроком исполнения. Более того, есть так называемые дельта нейтральные позиции.  Позиции, в которых  прибыль не зависит (или почти не зависит) от направления движения базового актива.

 

С дельтой связан  еще один «грек» - гамма. Гамма - показывает скорость изменения дельты. Скорость, с которой изменение цены (премии) опциона ускоряется или замедляется. Математически гамма — первая производная дельты по цене базового актива либо вторая производная стоимости опциона по базе.

 

На данном этапе нашего познания мы не будем использовать гамму, но знать о ее существовании не помешает.

Координаты для обратной связи:

1.       Email:  moon-image@yandex.ru  (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много  времени, а мне нужно еще заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке).

2.       Для тех, кто хочет пообщаться более оперативно, можно задавать вопросы в форуме. http://forum.istranet.ru/        > Жизнь района> Экономика, бизнес, имущество> Финансовая независимость – торгуем опционами
В избранное