Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Еженедельный новостной выпуск (1-ая часть).
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
| 25 ноября 2002 г. | Выпуск №285 |
|
Мировая экономика: глобальные тенденции развития |
|
Еженедельный новостной выпуск (1-ая часть) |
Содержание выпуска:
ОБЩЕМИРОВАЯ CИТУАЦИЯ
ОЭСР о перспективах мировой экономики
МВФ о перспективах мировой экономики
Прогноз роста количества интернет-пользователей в мире
ЮНКТАД о развитии электронной торговли в развивающихся странах
Цены на нефть: шаг назад – два вперед
Положение в автомобилестроительной отрасли
НОВОСТИ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА
Новый список 100 ведущих мировых компаний high-tech
Новости корпораций "одной строкой"
Альянсы, поглощения, слияния
Vodafone под следствием
США И КАНАДА
Последние новости о состоянии американской экономики
Алан Гринспэн о перспективах американской экономики
Нефть и Америка
Малый бизнес опять в цене
Американские компании не хотят строить будущее своей экономики
Министерство надзора
ОБЩЕМИРОВАЯ СИТУАЦИЯ
ОЭСР о перспективах мировой экономики
(РБК, 22.11.02)
Улучшение состояния мировой экономики может наступить позднее, пока не будет произведено дальнейшее сокращение учетных ставок, которое вызовет доверие потребителей, бизнесменов и фондовых рынков. С таким прогнозом выступила Организация экономического сотрудничества и развития (OЭСР), базирующаяся в Париже и объединяющая 30 наиболее развитых стран мира. Экономический рост, по расчетам экспертов OЭСР, останется и в будущем слабым несмотря на то, что экономика большинства регионов в 2004 г. улучшится. Согласно прогнозу OЭСР, мировая экономика вырастет в 2002 г. на 1,5%, в 2003 г. - на 2,2%, в 2004 г. - на 4%.
Эксперты также предполагают, что Федеральная резервная система США, играющая роль центрального банка страны и уже опустившая учетную ставку на самый низкий за 41 год уровень, должна будет еще раз, в случае необходимости, произвести сокращение. В Японии учетная ставка будет оставаться близкой к нулю. И в еврозоне, где экономический "рост остается очень скромным", учетные ставки могут вновь понизиться, предсказывают эксперты ОЭСР.
Вернуться к содержанию выпуска
МВФ о перспективах мировой экономики
(По материалам BBC NEWS, 15.11.02)
Выступая в Берлине на церемонии вручения премий за достижения в области экономики, управляющий директор Международного валютного фонда Хорст Кёлер заявил, что в МВФ верят в то, что в ближайшие месяцы положение мировой экономики должно улучшиться. Вместе с тем, он подчеркнул, что рост экономики будет ограниченным из-за "распространения неопределенности".
Напомним, что в сентябре эксперты МВФ сообщили, что, по их оценкам, в текущем году рост мировой экономики должен был бы составить 2.8%. При этом, они объявили о пересмотре своего прогноза на будущий год в сторону снижения с 4% до 3.7%.
"Большинство экономистов МВФ уверены в том, что в ближайшие месяцы положение мировой экономики должно улучшиться. Однако, ее рост будет не таким быстрым, как мы надеялись еще несколько недель назад", – заявил Кёлер. По его словам, в настоящее время по-прежнему сохраняются риски существенного ухудшения глобальной экономической ситуации. Так, возможность новой войны с Ираком подрывает доверие среди потребителей и представителей деловых кругов, а также ведет к росту цен на нефть. Кроме того, недавно МВФ предупредил о том, что дальнейший рост волатильности на фондовых рынках может нанести существенный ущерб мировой экономике.
По оценкам г-на Кёлера, американская экономика сегодня достаточно сильна для того, чтобы избежать повторной рецессии. Говоря о перспективах экономик стран еврозоны, глава МВФ высказался в поддержку продления сроков приведения в норму величины их бюджетных дефицитов до 2006 г. При этом по его словам, страны-члены ЕС в любом случае должны стремиться удерживать величину бюджетного дефицита в пределах 3% своего ВВП.
В своей речи г-н Кёлер отдельно остановился на проблемах Германии, которой, по его мнению, необходимо в кратчайшие сроки провести ряд экономических реформ, включая реформу местного рынка труда. По словам г-на Кёлера, без таких реформ Германии так и не удастся преодолеть текущую слабость своей экономики.
Вернуться к содержанию выпуска
Прогноз роста количества интернет-пользователей в мире
("AK&M", 19.11.02)
Количество людей, пользующихся Интернетом, вырастет в 2002 году на 30% по сравнению с прошлым годом и достигнет 665 млн. человек. Такой прогноз содержится в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), посвященном перспективам интернет-трейдинга в мире. Таким образом, к концу 2002 года каждый десятый житель Земли будет иметь доступ к "всемирной паутине".
Объем торговли товарами и услугами через Интернет составит по итогам года $2.3 млрд., что на 50% превысит показатель 2001 года. При этом к концу 2003 года, по прогнозам ЮНКТАД, эта цифра может достичь $3.9 млрд. В то же время, организация отмечает, что к 2006 году доля интернет-трейдинга в общем объеме межкорпоративной и розничной торговли составит не более 18%.
Напомним, что по итогам 2001 года количество людей, пользующихся Интернетом, составило 500 млн. человек. При этом наибольший рост числа интернет-пользователей наблюдался в Азии, Африке и Латинской Америке, однако по количеству подключенных ко "всемирной паутине" жителей лидировали страны с развитой экономикой. Наибольшее количество интернет-пользователей по итогам 2001 года было зафиксировано в США - 143 млн. человек.
Вернуться к содержанию выпуска
ЮНКТАД о развитии электронной торговли в развивающихся странах
(АЭИ "ПРАЙМ-ТАСС", 19.11.02)
Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД – UNCTAD) отмечает, что сегмент электронной торговли между предприятиями (В2В), составляющий 95% всей электронной торговли, пока "останется слишком малым" в развивающихся странах, несмотря на бурное развитие электронной торговли во всем мире. Об этом говорится в опубликованном "Докладе об электронной торговле и развитии, 2002 год".
В докладе говорится, что путь к развитию сектора В2В лежит через соединение региональных и глобальных системам поставок. Для этого, отмечают аналитики ООН, имеются обнадеживающие перспективы, если принять во внимание ожидающийся дальнейший стремительный рост как электронной торговли, так и использования интернета. В особой степени это касается развивающегося мира, где эти показатели относительно низки. В прошлом году число абонентов интернета выросло на 30%, при этом треть всех новых абонентов приходилась на развивающиеся страны. Главное препятствие для быстрого роста электронной торговли между предприятиями в странах третьего мира - отсутствие необходимой инфраструктуры информационно-коммуникационной технологии, а также узкие места в физической инфраструктуре, логистике и процедурах торговли.
Региональный обзор электронной коммерции указывает, что ведущие роли по объемам торговли остаются за рынками Северной Америки и Западной Европы. При этом, отмечается в докладе, розничные продажи через интернет по-прежнему находятся в стадии интенсивного роста. В некоторых секторах, включая продажи программного обеспечения, туристического обслуживания, музыки и видео, могут открываться хорошие возможности для поставщиков из развивающихся стран.
В секторе В2В доля сетевых сделок в общем товарообороте между предприятиями быстро растет по обеим сторонам Атлантики и может достичь в следующие два-четыре года 20%, означая крупную переориентацию деловых операций на сетевую среду. К 2006 году на торговлю по интернету будет приходиться примерно 26% всего товарооборота в США, а по Европе прогнозируется показатель в 19%. Кроме того, к 2006 году нынешний разрыв между объемом электронной торговли между предприятиями в Европе и Северной Америке сократится на 30%, поскольку в настоящее время европейские фирмы несут большие затраты на информационные технологии систем электронного бизнеса, чем их коллеги в Северной Америке.
Среди развивающихся регионов в сфере электронной коммерции особых успехов достигли страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Он лидирует в освоении широкополосных технологий, а правительство в этих странах играет ключевую роль в привлечении инвестиций в этот сектор и подготовке квалифицированной образованной рабочей силы, необходимой для удовлетворения растущих потребностей иностранных фирм в передаче бизнес-процессов на сторону. Их предприятия также в большей степени встроены во внутрирегиональные и глобальные торговые потоки, чем предприятия других развивающихся регионов. Сегодня на Азиатско-Тихоокеанский регион приходится 46% цифровых абонентских линий во всем мире, при этом каждый год здесь появляется 50 млн. новых абонентов интернета. Ввиду большого демографического веса региона потенциал дальнейшего роста очевиден, отмечается в докладе ЮНКАД.
В других районах мира страны с переходной экономикой также демонстрируют значительный рост электронной торговли как в секторе В2В, так и в секторе В2С, хотя ее общий объем остается весьма скромным и вряд ли достигнет 1% глобальной электронной торговли до 2005 года. Продвинувшиеся больше других по пути реформ центральноевропейские и прибалтийские страны достигли относительно высоких показателей "цифровой грамотности" по сравнению с Балканами, Закавказьем и Центральной Азией. Однако "различия между этими двумя группами стран, вероятно, усилятся, - предсказывает доклад, - по мере вступления более развитых стран в Европейский союз". К числу благоприятных факторов относится высокое число платформ торговли между предприятиями, возникающих в России для реализации экспортных товаров, высокий уровень общего образования, а также распространение не запатентованного программного обеспечения Linux, позволяющего вновь создаваемым фирмам снижать издержки.
Вернуться к содержанию выпуска
Цены на нефть: шаг назад – два вперед
(По материалам BBC NEWS, 19.11.02)
Мировые рынки озабочены тем, что допуск инспекторов ООН на территорию Ирака, возможно, не сможет предотвратить войну. В результате, цены на нефть продолжают двигаться вверх.
После начала работы инспекторов ООН в Ираке представители нефтяного бизнеса заявили о том, что угроза начала новой войны в Персидском заливе по-прежнему остается очень высокой. "Успех миссии ООН в Ираке вызывает серьезные сомнения", – считает представитель ABN Amro Пол Эшли.
В результате, мировые цены на нефть продолжают расти. Так, 18 ноября цена барреля сырой нефти сорта "Брент" выросла примерно на $1, а 19 ноября – на $0.32. После этих увеличений цена барреля нефти сорта "Брент" составила $24.60. На американском рынке цена нефтяных фьючерсов с поставкой в декабре выросла более чем на $1, составив $26.54 за баррель, что является самым высоким значением этого показателя более чем за две недели. "В нормальных условиях цена нефти составляла бы примерно $22-24 за баррель. Таким образом, в ее цену по-прежнему заложена определенная "военная надбавка", связанная с сохранением страха трейдеров перед возможными нарушениями поставок", – считает Эшли.
Вместе с тем, Эшли отмечает, что за последние недели размеры "военной надбавки" заметно сократились. По его оценкам, в настоящее время эта надбавка снизилась с $6 на баррель до $2-$3.
Дополнительно росту цен на нефть способствует озабоченность трейдеров возможностью новых сокращений нефтедобычи со стороны Организации стран-экспортеров нефти (ОРЕС). Подобные сокращения могут привести к сокращению предложения на мировом рынке нефти и к дальнейшему росту цен на это сырье.
"Нас беспокоит возможность перепроизводства", – заявил 18 ноября президент ОРЕС Рилвану Лукман. По оценкам г-на Лукмана, в настоящее время совокупная величина нефтедобычи стран-членов Организации составляет примерно 23.7 млн. баррелей в день. Эта цифра на 2 млн. баррелей в день превышает официально установленный в ОРЕС размер квот на величину нефтедобычи.
Среди прочих факторов, которые также способны способствовать дальнейшее удорожание нефти в течение ближайших недель, аналитики отмечают рост спроса на топливо в преддверии начала отопительного сезона, политическую нестабильность в Венесуэле, являющейся крупным экспортером "Черного золота", а также обострение напряженности между Палестиной и Израилем.
Вернуться к содержанию выпуска
Положение в автомобилестроительной отрасли
(По материалам статьи "Автомобили никому не нужны", "Ведомости", 19.11.02, автор - Владимир Волков)
Крупнейшие мировые автопроизводители переживают не лучшие времена - продажи автомобилей на рынках Западной Европы и Северной Америки продолжают сокращаться. Об этом свидетельствуют новые данные о регистрации автомобилей в европейских странах и отчеты о производстве в странах Нового Света.
Согласно данным Ассоциации европейских автомобилестроителей (EAM) , в октябре количество вновь регистрируемых автомобилей в Западной Европе упало на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В Германии, крупнейшем европейском авторынке, число вновь зарегистрированных автомобилей снизилось на 1,1%. За последние 10 месяцев этот показатель упал на 2,5%.
Самое заметное снижение числа регистраций автомобилей произошло в сегменте дорогих авто. По сравнению с прошлым годом падение числа регистраций автомобилей BMW в октябре этого года составило 9,1%. В октябре потребители зарегистрировали на 3% меньше машин, выпущенных DaimlerChrysler, и на 5,3% - Volkswagen. Пострадал и концерн Fiat Auto, переживающий тяжелейший финансовый кризис. Его доля на рынке упала с 9,5% в прошлом году до 8,2%. Продажи итальянского концерна при этом снизились на 16% до 96 201 автомобиля.
Впрочем, радикальные проблемы со сбытом в Европе испытывают в основном европейские производители автомобилей. В целом темпы падения количества регистраций автомобилей несколько замедлились по сравнению с прошлым годом, что соответствует прогнозу, опубликованному ранее британской JD Power-LMC. Но при этом доли рынка североамериканских Ford Motor и General Motors за последнее время практически не изменились. А японским автопроизводителям вообще удалось увеличить свои доли рынка с 9,8% до 10,8%. Количество регистраций новых автомобилей Mazda выросло на 55% , а Toyota - на 9,8%.
По другую сторону Атлантики зафиксировано падение объемов производства автомобилей. Согласно данным исследовательской компании Ward's, производство машин в Северной Америке за прошлую неделю составило 323 589 штук, что ниже показателей предшествующей недели, когда было изготовлено 331 830 машин. В этом объеме доля General Motors составила 31,9% , а доли Ford Motor и Chrysler - 25,9% и 13,2% соответственно. По оценкам Ward's, производство автомобилей в США по сравнению с прошлой неделей упало на 2,8% до 228 576 штук. При этом производство на канадских предприятиях снизилось на 0,8% до 59 684 автомобилей. В Мексике собрано 35 329 машин, что на 3,24% меньше по сравнению с прошлым годом.
По мнению аналитика инвесткомпании "Тройка Диалог " Андрея Иванова, спад продаж новых автомобилей обусловлен общей стагнацией в экономике США и Европы, что в первую очередь сказывается на продажах товаров длительного пользования. "Раньше спрос [на автомобили] немного рос (менее 1% в год) благодаря агрессивным программам продаж в кредит. Теперь даже этого недостаточно, чтобы поддерживать долгосрочный спрос", - считает Иванов. По мнению аналитика, перелом тенденции возможен только в случае начала общего экономического роста в США и Европе, чего вряд ли стоит ждать в течение ближайшего года. "Скорее всего, до тех пор продажи новых автомобилей будут либо падать, либо оставаться на прежнем уровне. Пока сильных факторов, чтобы процесс повернулся, на мой взгляд, нет", - полагает аналитик.
Вернуться к содержанию выпуска
НОВОСТИ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА
Новый список 100 ведущих мировых компаний high-tech
(По материалам Business Week, 25.10.02)
Журналом BusinessWeek опубликован список 100 ведущих мировых компаний high-tech. Несмотря на сохранение слабости рынка высоких технологий, дела у некоторых представителей высокотехнологичной индустрии сегодня постепенно начинают идти лучше.
Начало списка ста ведущих американских компаний high-tech напоминает алфавит: на первом месте в нем идет компания CACI International Inc., а на третьем – GTSI. Эти малоизвестные широкому кругу компании, обошедшие таких гигантов как Microsoft Corp.и Dell Computer Co., сегодня зарабатывают хорошие деньги, работая на военное ведомство США.
Так, CAСI разрабатывает компьютерные системы для Пентагона и Федеральной авиационной администрации, получив за последние два квартала контракты правительства на общую сумму в $1.1 млрд. В свою очередь, компания GTSI продает Дяде Сэму 93% производимых ею компьютеров и программного обеспечения, а за III квартал текущего года ее чистая прибыль подскочила на 56%, составив $3.1 млн.
При этом, судя по всему, будущее сулит этим и другим компаниям high-tech еще более солидные барыши. По оценкам аналитиков, усиление позиций вновь образованного Департамента по обеспечению безопасности родины (Homeland Security Dept.) должно привести к дальнейшему росту государственных расходов на продукты высоких технологий. Напомним, что в этом году бюджетные расходы на эти цели выросли на 10%, составив $52 млрд. "США находятся в состоянии войны", – говорит генеральный директор GTSI Денди Янг: "Сегодня мы должны действовать как никогда быстро". Хотя сегодня слово "Бум!" ассоциируется у инвесторов не с печально знаменитым интернет-бумом конца 1990-х, а со звуком взрыва управляемых ракет "воздух-земля".
Однако далеко не все вошедшие в список компании представляют ВПК. Среди ста ведущих high-tech предприятий мира немало и традиционных имен, таких как Nokia Corp., крупнейший в мире производитель сотовых телефонов из Финляндии, и eBay Inc., ведущая компания-организатор Интернет аукционов.
В целом, оценивая состав списка BusinessWeek, нельзя не обратить внимание на появление двух четко очерченных групп компаний, задающих тон на рынке. В первую очередь, речь идет о представителях тех индустрий, которые в наибольшей степени пострадали в ходе спада рынка, таких как Интернет и телекоммуникации. Сегодня лидеры этих отраслей вновь поднимаются из пепла, зарабатывая настоящие (и далеко не маленькие) деньги. Так, в условиях общего падения фондового рынка цена акций компаний, вошедших в список, упала, в среднем, на 16.2%. При этом, для интернет-компаний это падение составило лишь 4.4%.
В наши дни рост цен на акции электронных компаний обусловлен не завышенными ожиданиями инвесторов, как это было прежде, а реальным ростом объемов продаж и величины прибылей. Среди наиболее успешных интернет-компаний в списке – Hotels.com (26-е место), чьи продажи в текущем году должны вырасти на 85% до $992 млн., а прибыль от производственной деятельности должна подскочить в пять раз по равнению с прошлым годом, составив $80.6 млн. Другой фаворит электронного бизнеса – компания Expedia (53-е место), чьи доходы в текущем году должны увеличиться на 98% при росте прибыли более чем в два раза. При этом, обе указанные компании не останавливаются на достигнутых результатах, продолжая активно расширять свою долю рынка.
Крупнейшим электронным бизнесом в мире остается компания eBay, которая продолжает процветать, несмотря на общее падение рынка. Популярности интернет-аукционов eBay способствует расширение аудитории пользователей Сети, а также рост доверия к системам электронных платежей, используемых для расчета за аукционные операции. Сегодня услугами eBay активно пользуется около 24.2 млн. клиентов, тогда как в начале 2001 года их число составляло около 13.2 млн. человек. При этом, средняя величина сделки в расчете на одного клиента выросла на 14.6%, составив $511. Аналитики рассчитывают на то, что в будущем году доходы eBay вырастут на 55% до $1.8 млрд. при росте чистой прибыли на 49% до $330 млн. "Наша мечта стать двигателем коммерции в Интернет становится реальностью", – говорит генеральный директор eBay Маргарет Витман.
Постепенно начинает улучшаться и положение телекоммуникационных компаний. В списке BusinessWeek представлено 27 таких предприятий, причем их акции с апреля опустились всего на 8.4%, тогда как фондовый индекс Nasdaq за тот же период упал на 21.1%. Среди фаворитов этой индустрии ведущие позиции занимают динамичные европейские компании-операторы сотовой связи, на которые приходится шесть мест в списке 15 лучших компаний списка. Причина возрождения интереса инвесторов к этим предприятиям связана с тем, что многие из них к настоящему времени уже смогли погасить огромные долги, сделанные ими два года назад. В те времена телекоммуникационные операторы были вынуждены изыскивать средства для того, чтобы приобрести у местных властей дорогостоящие лицензии на право оказания услуг сотовой связи Третьего поколения (3G), причем эти расходы вызвали сильное недовольство инвесторов.
Среди наиболее перспективных компаний этой группы – британский оператор mm02 PLC, в прошлом году вышедший из состава BT Group PLC. В текущем фискальном году, который завершится 31 марта, доходы этой компании должны вырасти на 4% при величине прибыли от производственной деятельности в $925 млн. Вместе с тем, аналитики отмечают, что будущее благосостояние европейских сотовых операторов в значительной степени зависит от того, насколько успешно пройдет выход на рынок их новых услуг по передаче данных, перспективы которых до сих пор представляются весьма неопределенными.
Другая группа компаний – это гигантские корпорации, которые сохраняют свои ведущие позиции даже в условиях текущей слабости рынка. Речь идет о таких предприятиях как Dell, Nokia, IBM и Microsoft, которые, несмотря на все колебания рынка, по-прежнему остаются прекрасным объектом для выгодного и надежного вложения средств. Так, в III квартале текущего года Dell увеличила свою долю на мировом рынке ПК с 14.8% до 16%, вернув себе лидерство у Hewlett-Packard Co. (35-е место). Сегодня Dell собирается потеснить НР на рынке принтеров и карманных компьютеров, где позиции объединенной компании традиционно сильны. При этом, по мнению аналитиков, сравнительно небольшие компании сегодня резко проигрывают в перспективности гигантам индустрии. "Вы что, собираетесь доверить создание ключевых элементов своей корпоративной инфраструктуры компании, которая завтра может покинуть рынок?", – задается вопросом Барри Ярузельский из консалтинговой компании Booz Allen Hamilton Inc. Этот критерий является ключевым при определении лидеров и проигравших на современном рынке high-tech.
Вернуться к содержанию выпуска
Новости корпораций "одной строкой"
(По материалам и сообщениям "Коммерсантъ", РБК, Интерфакс-АФИ, Газета.ru, РИА Ореанда, 19-21.11.02)
IBM. Компания IBM в течение 3 лет намерена вложить $1 млрд. в исследования в сфере консультационных и компьютерных услуг. Ранее эти средства планировалось направить на исследования в области информационных технологий. Изменение приоритетов компании отражает растущую значимость компьютерных услуг для IBM и компьютерной отрасли в целом. Доходы от оказания консультационных и компьютерных услуг, по оценкам специалистов компании, в 2003 г. должны составить почти половину всех доходов IBM.
IBM вкладывает огромные средства в исследования, которые считает высокопродуктивными. В 2001 г. на исследования и разработки компания потратила $5,29 млрд., или 6,2% своих доходов.
Hewlett-Packard. Прибыль корпорация Hewlett-Packard, ведущего производителя вычислительной техники, по итогам квартала, завершившегося 31 октября, составила $390 млн., или 13 центов в пересчете на обыкновенную акцию. Если исключить посторонние издержки, то прибыль корпорации HP составила бы 24 цента на акцию. Эти показатели превысили прогнозы аналитиков, которые предсказывали прибыль в размере 22 центов в пересчете на акцию. Выше ожидаемой оказалась и квартальная выручка, составившая $18 млрд. - при том, что эксперты предсказывали не более $17,3 млрд.
Xerox. Американский производитель копировальной техники Xerox Corp. планирует дополнительно уволить 2,4 тыс. служащих и закрыть часть заводов. Xerox в настоящее время проводит сокращение персонала в США и Канаде. Дополнительные увольнения ожидаются в Европе после того, как компания проведет необходимые консультации с местными профсоюзами и властями. В результате этих сокращений фирма надеется сэкономить дополнительно $1 млрд. Xerox нуждается в деньгах, поскольку компания должна выплатить $9 млрд. по долгам в ближайшие три года.
В прошлом году компания сократила расходы на $1,1 млрд. за счет увольнения более 13,6 тыс. служащих и закрытия ряда предприятий. В III квартале персонал фирмы снизился на 1,6 тыс. человек - до 69,9 тыс. служащих. В 1999 году персонал компании насчитывал 94,6 тыс. человек.
Deutsche Bank. Германский Deutsche Bank AG намерен продать ряд принадлежащих ему пакетов акций компаний с ограниченным числом акционеров менеджерам своего подразделения по работе с акциями частных компаний и сторонним инвесторам за $1,7 млрд. Банк продает часть активов, пытаясь справиться со сложной ситуацией на германском рынке, падением доходов инвестбанка и негативным эффектом банкротства ряда заемщиков, например WorldCom Inc.
Morgan Stanley. Брокерская компания Morgan Stanley намеревается вновь произвести массовое сокращение трейдеров, аналитиков и инвестиционных банкиров. Среди сокращаемых сотрудников - 5% персонала, занимающегося продажами и торговлей на рынке (75 человек); 11% - в исследовательском отделе (100 человек); около 5% - в инвестиционно-банковском отделе (50 человек). Новый раунд сокращений последовал за увольнениями в начале текущего месяца, когда было сокращено 5% персонала компании (680 человек).
General Electric Co. (GE) ухудшила прогноз прибыли в расчете на акцию на этот год на 8,5% из-за увеличения резерва для своего перестраховочного подразделения на $1,4 млрд. GE ожидает, что прибыль в 2002 году составит $1,51 на акцию, а не $1,65 на акцию, как прогнозировалось ранее. Прибыль в следующем году оценивается компанией в $1,55-1,7 на акцию.
Компания выделит $4,5 млрд. своему финансовому подразделению и $1,8 млрд. - перестраховочному Employers Reinsurance. В то же время GE повышает квартальные дивиденды на 6% - до 19 центов на акцию.
Boeing Co. планирует сократить еще 5 000 рабочих мест в следующем году в дополнение к тем 30 000 сокращений, которые авиакосмическая компания произвела со времени террористических нападений в 2001 году. Компания уже предупреждала месяц назад, что ей придется провести очередные сокращения, в силу того, что авиакомпании вряд ли скоро оправятся после затяжного экономического спада. С 11 сентября Boeing откладывал поставки более чем 500 реактивных самолетов, задерживал миллионы долларов, отменял или перепланировал заказы.
Air France. Доходы крупнейшей французской авиакомпании Air France за I полугодие 2002 г. сократились на 23.7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составили 216 млн. евро.
Согласно заключению экономических экспертов компании, наиболее негативно на уровне доходов Air France сказалась сентябрьская забастовка пилотов. По причине 4-х дневного прекращения работы компания потеряла 80 млн. евро. Забастовка авиадиспетчеров привела к потере компанией 18 млн. евро. Также руководство компании отмечает, что экономические потери Air France могли бы быть еще больше, если бы не снижение цен на топливо и не повышение курса евро по отношению к доллару в III квартале 2002 г.
Однако один из представителей верховного менеджмента Air France заявил, что все европейские авиакомпании во избежание дальнейшего снижения доходов должны объединиться в Авиаальянс. О своем согласии вступить в Авиаальянс уже заявляли представители KLM Royal Dutch Airlines NV, Northwest Airlines Corp. и Continental Airlines Inc. Подписание договора о создании Авиаальянса запланировано на март 2003 г.
EMI. Британская EMI Group Plc, одна из крупнейших звукозаписывающих компаний мира, вернулась на прибыльный уровень в первом финансовом полугодии, завершившемся 30 сентября, из-за сокращения числа служащих и получения средств за счет продаж активов. Чистая прибыль компании составила в апреле-сентябре 138,4 млн. фунтов против чистого убытка в 54,4 млн. фунтов за аналогичный период прошлого года. Доходы сократились на 9,9% - до 961,5 млн. фунтов.
Согласно прогнозу президента EMI Алейна Леви, продажи звукозаписывающего подразделения компании в этом финансовом году снизятся на 3-6%, в то время как в мае давался прогноз, что существенных изменений не будет. В первом полугодии подразделение сократило продажи на 12% - до 759,3 млн. фунтов.
TEPCO. 19 ноября представители крупнейшего в мире оператора атомных электростанций, японской компании Tokyo Electric Power Co. Inc. (TEPCO) объявили, что убытки компании в текущем финансовом году составят 140 млрд. иен ($1,2 млрд.). Причиной убытков стал скандал вокруг фальсифицированных отчетов компании об уровне безопасности на 17 атомных электростанциях TEPCO. В результате, по требованию государственных органов, компании пришлось в сентябре 2002 г. закрыть 9 АЭС на неопределенный срок.
Официальный представитель TEPCO объявил, что до конца текущего финансового года (который в Японии начинается в марте) будут приостановлены реакторы на еще 6 АЭС. Закрытие 15 из 17 атомных электростанций TEPCO приведет к потерям размером в $1,2 млрд.
Вернуться к содержанию выпуска
Альянсы, поглощения, слияния
(По информации и материалам РБК, "Ведомости", Газета.ru, 19-24.11.02)
Французская банковская группа BNP Paribas приобрела на государственном аукционе 10,91% акций банка Credit Lyonnais. Сумма сделки составила 2,2 млрд. евро. BNP Paribas предложила за каждую акцию Credit Lyonnais 58 евро, что значительно превысило возможности конкурентов. Сделанное в пятницу (22.11) заявление правительства о проведении в выходные дни аукциона, застало рынок врасплох. В течение нескольких недель кабинет министров Франции не мог достигнуть соглашения с двумя другими основными акционерами Credit Lyonnais - банком Credit Agricole и страховой компанией AGF.
В августе этого года Credit Lyonnais объявил о 13% падении чистой прибыли по итогам первого полугодия, а председатель банковской группы Жан Пайрелевад предупредил, что по итогам второй половины года финансовые результаты могут еще более ухудшиться.
На прошедшей неделе было преодолено последнее препятствие на пути слияния двух скандинавских телекоммуникационных операторов - Sonera и Telia. Свое согласие на слияние дали 98,4% акционеров Sonera, что превышает необходимый для принятия решения порог в 90%. Это будет первое в Европе слияние бывших национальных телекоммуникационных монополистов. Telia предпринимает уже вторую попытку объединения с оператором соседней страны - ранее переговоры о слиянии велись с норвежской Telenor. Однако политические, культурные и организационные разногласия оказались так велики, что после полутора лет переговоров от альянса пришлось отказаться.
К слиянию с соседями скандинавских операторов подталкивает общая фобия - на фоне других европейских телекоммуникационных компаний их размеры довольно малы. Оборот Telenor в 10 раз меньше, чем у Deutsche Telekom. Это рождает подозрения, что в будущем скандинавские компании поодиночке не смогут конкурировать на европейском рынке. Сейчас представители Telenor подтверждают, что, несмотря на негативный опыт с Telia, компания снова готова рассматривать идею слияния, если появится подходящий кандидат.
Три японские компании - Nippon Steel Corp., Sumitomo Metal Industries Ltd. и Kobe Steel Ltd.- объявили о создании альянса, суть которого, в том числе, включает взаимный обмен акциями. Крупнейшая в Японии и третья в мире сталелитейная компания Nippon Steel и Sumitomo Metal намерены обменяться пакетами акций суммой 5 млрд. иен. Nippon Steel и Kobe Steel обменяются пакетами акций на сумму 3 млрд. иен ($25 млн.), так же как и Sumitomo с Kobe. В сентябре другие японские сталепроизводители Kawasaki Steel и NKK объявили о создании совместной холдинговой компании JFE Holdings Inc. "Стальные" альянсы в Японии формируются в условиях сокращения внутреннего спроса на стальную продукцию, сталепроизводители вынуждены думать о сокращении издержек и реструктуризации.
Вернуться к содержанию выпуска
Vodafone под следствием
("Ведомости", 22.11.02, автор - Алмар Латур)
Японские власти провели обыск в офисе компании J-Phone, филиала корпорации Vodafone Group. Эта акция стала частью антимонопольного расследования, организованного с целью выяснения правомерности установления цен на сотовые телефоны. По словам информированных источников, представители японской Комиссии по честной торговле (FTC) изъяли в штаб-квартире J-Phone материалы, связанные с ценовой политикой подразделений компании, занимающихся перепродажей телефонов.
Невероятно динамичный рынок беспроводной связи стал в последнее время объектом пристального внимания правительственных органов. Беспроводные технологии развиваются очень быстро, и это сильно усложняет порядок ценообразования в отрасли. Число участников данного рынка относительно невелико, при этом конкуренция крайне остра. По имеющимся у японских властей данным, J-Phone применяет незаконные санкции против своих дилеров, предоставляющих скидки на сотовые трубки. В частности, это касается продаж устройств, поддерживающих Sha-mail - организованную компанией J-Phone популярную беспроводную службу, позволяющую абонентам обмениваться цифровыми изображениями.
Инвесторы пока не проявляют беспокойства в связи с расследованием. Тем не менее, многие из них уделяют особое внимание действиям антимонопольных органов в сфере беспроводной связи: любое регулирующее постановление здесь может оказать огромное влияние на бизнес отдельных компаний и динамику рынка в целом. Антимонопольные органы, как правило, наиболее пристрастно исследуют тарифы, которые беспроводные операторы назначают операторам фиксированной связи за подключение абонентов к сотовым сетям, а также оплату международного роуминга. Цены на сотовые трубки и взаиморасчеты операторов и дилеров их тоже интересуют, но в меньшей степени.
Британская корпорация Vodafone нередко становится объектом антимонопольных расследований, и в 30 ее международных подразделениях около 100 сотрудников специально выделены для улаживания отношений с правительственными органами. Аналогичные проблемы имеются и у конкурентов Vodafone, в частности у операторов T-Mobile, mmO2 и Orange.
В большинстве случаев претензии антимонопольных органов к этим компаниям связаны с тарифами на подключение абонентов фиксированной связи к сотовым сетям. По оценкам некоторых аналитиков, выплаты операторов фиксированной связи составляют порядка 20% дохода операторов сотовых сетей. Европейская комиссия планирует разработать единую систему правил, регламентирующих данную сферу, но пока регулирование осуществляют правительства отдельных стран. Ожидается, что британские власти опубликуют в январе свои рекомендации по поводу цен на подключение к сотовым сетям, где будет дана оценка правомочности нынешних тарифов. Аналогичные вопросы прорабатываются также правительствами Франции и Нидерландов. Еврокомиссия сейчас активно расследует ценовую политику операторов беспроводной связи в области международного роуминга.
Вернуться к содержанию выпуска
США И КАНАДА
Последние новости о состоянии американской экономики
(По материалам BBC NEWS и "AK&M", 15-19.11.02)
Согласно данным Мичиганского университета, в ноябре индекс доверия американских потребителей, еще недавно находившийся на уровне девятилетнего минимума, вновь пошел верх. После пяти месяцев падения, в ноябре индекс доверия потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, вырос с 80.6 до 85.0 пунктов. По предварительным прогнозам аналитиков, индекс должен был вырасти всего лишь до 82.3 пунктов. Вместе с тем, рост доверия потребителей пока не ведет к увеличению потребительских расходов. В сентябре величина запасов нераспроданных товаров в Америке выросла на 0.5%, что является крупнейшим приростом этого показателя с ноября 2000 года.
Параллельно с ростом доверия потребителей, источники в США сообщают о росте инфляции. В ноябре в Америке на 1.1% вырос индекс отпускных цен, который считается главным индикатором роста инфляции. Это самый существенный прирост данного показателя за последние два года. Напомним, что в сентябре индекс отпускных цен вырос на 0.1%. Увеличению оптовых цен способствовало удорожание топлива, автомобилей и продовольствия. Рост индекса отпускных цен оказался неприятным сюрпризом для аналитиков, которые предсказывали этому показателю 0.2-процентное сокращение.
Что касается потребительских цен, то инфляция в США в октябре 2002 года составила 0.3%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года потребительские цены в стране выросли на 2%.Приэтом, цены на энергоносители выросли в октябре на 1.9% после роста на 0.7% в сентябре, транспортные услуги и медицинское обслуживание подорожали на 0.6%. Цены на продукты питания повысились по итогам месяца на 0.1%. Без учета цен на энергоносители и продукты питания, наиболее подверженных сезонным колебаниям, индекс потребительских цен вырос в прошедшем месяце на 0.2%, а в годовом исчислении - на 2.2%.
Другая негативная новость связана с сокращением объемов промышленного производства в США, которые в сентябре уменьшились на 0.8%. Это самое значительное сокращение данного показателя за весь период с сентября 2001 года, когда он уменьшился на 1.1%. По предварительным прогнозам аналитиков, сокращение объемов промышленного производства должно было составить 0.3%.
Что же касается внешней торговли, то дефицит торгового баланса США сократился в сентябре 2002 года на $0.3 млрд. по сравнению с августом и составил $38 млрд. В августе торговый дефицит страны достиг рекордного уровня и составил, по уточненным данным, $38.3 млрд. Причиной сокращения показателя послужило снижение импорта, превысившее темпы сокращения объемов экспорта. Так, объем импорта уменьшился в сентябре на 0.5% до $120.2 млрд., экспорт сократился на 0.4% до $82.2 млрд.
Напомним, что по итогам прошлого года дефицит торгового баланса США составил $346.3 млрд., уменьшившись по сравнению с рекордным уровнем 2000 года ($375.7 млрд.) на 8.5%.
Вернуться к содержанию выпуска
Алан Гринспэн о перспективах американской экономики
(По материалам BBC NEWS, 19.11.02)
Мировая экономика доказала свою способность противостоять мощным шоковым воздействиям и готова к тому, чтобы преодолеть новые кризисы, – считает председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспэн.
Выступая перед Советом по иностранным связям (Council on Foreign Relations), шеф ФРС отметил, что положение американской экономики продолжает улучшаться. "Несмотря на потерю $8 трлн., исчезнувших в ходе падения фондового рынка, несмотря на резкое сокращение капиталовложений и трагические события 11 сентября 2001 года, наша экономика по-прежнему продолжает расти", – заявил он. По мнению Гринспэна, устойчивость экономики США к подобным воздействиям свидетельствует о том, что современные экономики оказались более подготовленными к внезапным шоковым воздействиям. "Чрезвычайно важно, что, несмотря на огромные потери, ни одна из ведущих экономических систем США не была доведена до состояния краха", – отметил Гринспэн. Отметим, что, с энтузиазмом заявив о способности американской экономики к продолжению роста, Гринспэн в то же время не стал комментировать ее ближайшие перспективы.
Вместе с тем, председатель ФРС заявил, что его "ужаснули" масштабы корпоративных скандалов, которые в текущем году способствовали крушению американского фондового рынка. "Эти события определенно подорвали этическую базу [современной] капиталистической системы", – сказал он.
Однако, по мнению Гринспэна, в подобных условиях для правительства чрезвычайно важно не перегибать палку в ходе поддержания контроля над состоянием рынков. По его словам, с экономическими рисками нельзя бороться – ими надо управлять. В этой связи он особенно подчеркнул роль быстро развивающейся кредитно-финансовой системы США, которая позволяет диверсифицировать риск и предоставляет в распоряжение заемщиков широкий спектр кредитных инструментов. "При грамотной диверсификации риска вся экономическая система становится более защищенной от шоковых воздействий, которые в этом случае не смогут вызвать обвал рынка и нарушить финансовую стабильность", – подчеркнул он.
Гринспэн считает готовность идти на риск главной движущей силой экономического роста, и опасается, что чрезмерное вмешательство государства может затормозить этот процесс. "Вмешательство государства в дела рынка с целью контроля над состоянием рисков представляет собой компромисс между экономическим ростом, в потенциале ведущим к нестабильности, и более ровной, менее рискованной, и, одновременно, менее обеспеченной жизнью", – сказал он.
Вернуться к содержанию выпуска
Нефть и Америка
(По информации lenta.ru и "Ведомости", 19-20.11.02)
Согласно данным аналитического отдела министерства энергетики США (Energy Information Administration), зависимость страны от импорта нефти и газа значительно вырастет. К 2025 году доля вырастет с нынешних 55% до 68%, а доля газа - с 16% до 22%. Отметим, что в 1980 году доля импортной нефти в общем объеме ее потребления в США составляла 37%, а в 1990 году – 42%.
Потребность США в нефти вырастет к 2025 году с 19,8 млн. баррелей в сутки до 29,2 млн. баррелей в сутки. Причем на транспорт будет приходиться три четверти объема потребления нефтепродуктов в стране. Потребление природного газа в США в 2025 году вырастет на 54%, с 23 до 35 трлн. кубометров в год.
Согласно прогнозу, добыча нефти внутри страны снизится к 2025 году до 5,3 млн. баррелей в сутки.
По мнению экспертов Минэнерго США, средняя цена нефти вырастет с 22,01 доллара за баррель (2001 год) до 25,83 доллара за баррель в 2003 году, однако в 2005 году цена снизится до 23,27 доллара за баррель и затем будет постепенно расти, составив в 2025 году 26,50 доллара за баррель (с поправкой на инфляцию). Цена природного газа снизится с 4,12 до 3,90 доллара за тысячу кубометров (с поправкой на инфляцию).
Но стратегия – стратегией, а тактика – тактикой. Запасы стратегического нефтяного резерва (СНР) США достигли абсолютной рекордной отметки за всю историю его существования с 1977 г., сообщается в пресс-релизе Министерства энергетики США. По состоянию на 15 ноября 2002 г. запасы превысили 592 млн. баррелей, что перекрывает рекордный показатель, зарегистрированный в 1994 г. Тогда Министерство энергетики США приступило к реализации плана по сокращению запасов СНР и за два последующих года продало 28 млн. баррелей. Еще 30 млн. баррелей было продано в 2000 г. В ноябре 2001 г. президент США утвердил план восполнения запасов СНР. К 2005 г. их предполагается довести до 700 млн. баррелей.
Вернуться к содержанию выпуска
Малый бизнес опять в цене
("Ведомости", 21.11.02, автор - Ричард Бриден)
Рыночная стоимость мелких американских фирм стремительно растет. Частные и публичные компании небольшого размера, сильно пострадавшие во второй половине 1990-х гг., практически восстановились и теперь по совокупной капитализации сравнялись с крупными игроками на рынке США.
Согласно последнему исследованию, опубликованному вашингтонской консалтинговой фирмой Joel Popkin & Co. , за минувшее десятилетие стоимость небольших компаний на рынке США сократилась почти на 17 процентных пунктов. "По преимуществу это явилось следствием непомерного роста цен на акции технологических гигантов в конце 1990-х гг.", - говорится в исследовании, проводившемся по заказу Федерального управления по делам малого бизнеса.
За тот же период стоимость крупных игроков выросла на 131%. На этом фоне был почти незаметен скромный 60% -ный рост мелких публичных корпораций. Небольшие представители частного бизнеса показали лишь 44% -ный рост, по данным Федеральной резервной системы.
На долю малого бизнеса США с точки зрения стоимости в начале прошлого десятилетия приходилось 59,3% , в начале нынешнего - 42,4%. Однако уже во II квартале 2002 г. маленькие вновь догнали больших. Хотя нынешний экономический спад затронул весь деловой мир, по крупным корпорациям пришелся более болезненный удар, говорит Кэтрин Коуб, вице-президент и ведущий экономист Joel Popkin & Co. "Доверие к крупным компаниям упало катастрофически, - объясняет Коуб. - Отношение цен на акции к прибыли у таких компаний способно стремительно расти, но и столь же стремительно падать".
Вернуться к содержанию выпуска
Американские компании не хотят строить будущее своей экономики
(По материалам Business Week, 21.11.02)
Падение спроса на промышленную недвижимость может быть одной из главных причин слишком медленного роста корпоративных капиталовложений в США. Что происходит сегодня с Корпоративной Америкой? Благодаря росту потребительских расходов, в III квартале текущего года американская экономика смогла вырасти на 3.1% в среднегодовом исчислении. Однако, при этом не произошло долгожданного восстановление корпоративных расходов: согласно официальным данным, в III квартале капиталовложения американских компаний выросли всего лишь на 0.6%.
Вопрос о сроках восстановления объемов корпоративных капиталовложений сегодня интересует не только ученых-экономистов. Администрацию президента Буша, не говоря уже об аналитиках Корпоративной Америки, сегодня чрезвычайно беспокоит возможность срыва восстановления экономики США в том случае, если этот процесс не будет сопровождаться устойчивым ростом вложений в новые производственные мощности и другое оборудование.
На самом деле, ситуация с капиталовложениями в США далеко не так плоха, как это может показаться на первый взгляд. Так, в последнее время Корпоративная Америка постепенно начинает развязывать свои кошельки, вкладывая средства в новые технологии, производственное оборудование и другие товары с длительным сроком действия. По данным Коммерческого департамента США, в III квартале расходы американских компаний на приобретение оборудования и программного обеспечения, составляющие примерно 80% в общем объеме капиталовложений, по сравнению со вторым кварталом выросли на 6.5%. Для сравнения, во II квартале прирост этого показателя составил лишь 3.3%, а в течение предшествующих полутора лет по итогам каждого квартала расходы на приобретение программного обеспечения и оборудования вообще сокращались.
Чем же тогда можно объяснить столь незначительный прирост капиталовложений в целом? Это явление может быть связано с последствиями резкого сокращения расходов на строительство нежилой недвижимости, которое по непонятной причине осталось практически незамеченным аналитиками. В III квартале расходы частного сектора на строительство новых заводов, складов, офисов и других коммерческих зданий сократились на 16% по сравнению со II кварталом. При этом, сокращение данного показателя в первом полугодии текущего года также измерялось двузначными цифрами. В результате, корпоративные инвестиции в основные фонды в текущем году сократились примерно до $160 млрд. в год, тогда как еще два года назад пиковое значение данного показателя составляло $220 млрд.
При этом, специалисты в области недвижимости считают, что улучшение ситуации в этой области произойдет не раньше будущего года. Так, в компании McGraw-Hill Construction считают, что в текущем году офисное строительство в США должно сократиться на 29%, а в будущем – на 8%. "До того момента, когда компаниям потребуются услуги архитекторов, пройдет еще очень много времени", – добавляет Кеннет Ди. Симонсон, главный экономист компании Associated General Contractors of America.
Безусловно, спад в строительстве и рост предложения свободной недвижимости типичны для условий замедления экономики. Так, на десяти ведущих американских рынках офисной недвижимости доля вакантных помещений выросла до 16.1% по сравнению с 8.5% двумя годами раньше (данные исследовательской компании Torto Wheaton Research). Однако, на этот раз число незанятых площадей растет не только в офисном секторе, но и в секторе промышленной недвижимости. В настоящее время доля вакантных промышленных помещений в США составляет 12%, что в два раза больше, чем после рецессии 1990-1991 гг.
Столь резкий скачок частично объясняется циклическими факторами: излишки свободной недвижимости во многом являются наследием времен бума на рынке high-tech. Многие строители, выполнявшие заказы героев "Новой экономики", после прогара последних остались с невостребованной недвижимостью, на которую сегодня уже не найти покупателей. "Новые заводы сегодня просто не нужны", – говорит Хамид Р. Могадам, председатель правления и генеральный директор строительной компании AMB Property Corp., специализирующейся на промышленных объектах.
Однако у сокращения спроса на рынке коммерческой недвижимости есть и другая причина, связанная с происходящими в американской экономике структурными изменениями. Сегодня американские компании все активнее переносят свои производственные мощности в страны с дешевой рабочей силой, такие как Мексика и Китай. В результате, на территории самих США потребность в промышленных помещениях сокращается. Кроме того, предприятия в США все шире используют системы поставки комплектующих "just-in-time", что ведет к сокращению спроса на складские помещения.
Само по себе сокращение расходов на промышленное строительство вовсе не обязательно несет угрозу американской экономике. Компании, экономящие на строительстве, могут направлять высвобождающиеся средства на закупку новых технологий и оборудования, позволяющих повысить их производительность, – отмечает главный экономист Morgan Stanley Ричард Би. Бернер. Бернер и многие другие аналитики верят в сохранение тенденции к росту расходов на приобретение нового оборудования и программного обеспечения: из-за падения цен на продукты новых технологий приобретать новое оборудование часто оказывается дешевле, чем ремонтировать старое.
Вернуться к содержанию выпуска
Министерство надзора
("Ведомости", 21.11.02, автор - Екатерина Кудашкина)
В США началась самая крупная за полвека административная реформа. Сенат благословил создание нового Министерства внутренней безопасности. Президент Буш получает инструмент неограниченного доступа к информации о жизни американцев - например, состоянии их банковских счетов.
Новое ведомство объединит 22 существующих правительственных подразделения и их 169 000 сотрудников. Бюджет новорожденного министерства, как уверяет американский президент, не превысит совокупных расходов на 22 ведомства и составит $37,4 млрд. Правда, американские эксперты утверждают, что для создания нового министерства потребуется еще $2 млрд.
Аппарат ведомства будет рассредоточен по четырем отделам: разведки; безопасности границ и транспорта; чрезвычайных ситуаций и отдел по предотвращению нападений с использованием химического, биологического и ядерного оружия. В Министерство внутренней безопасности войдут, например, Служба натурализации и иммиграции (сейчас находится в подчинении Минюста), Таможенная служба и Секретная служба США (Минфин), Служба береговой охраны (Минтранс). ЦРУ и ФБР сохраняют самостоятельность, но разведподразделение нового министерства должно обмениваться информацией с этими ведомствами.
Война с терроризмом позволит нынешнему правительству получить беспрепятственный доступ к информации о гражданах США. Например, Агентство по разработке оборонных проектов уже предложило внедрить компьютерную систему "Полная осведомленность". Система открывает доступ к информации, которая содержится в электронной переписке граждан, информации об их банковских счетах, кредитных картах, перемещениях и т. д.
Вернуться к содержанию выпуска
***
Ваши отзывы и замечания, а также материалы, которые Вы хотели бы опубликовать в данной рассылке, присылайте, пожалуйста, по адресу nwtaro@yahoo.com.
Сайт рассылки расположен по адресу http://scd.centro.ru/rass.htm.
Архив рассылки расположен по адресу http://subscribe.ru/archive/business.globalec.
С уважением, Леонид Ардалионов.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
