Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бизнес, Экономика, Инвестиции

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июнь 2001   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

6.811 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка 18 -22 июня


Служба Рассылок Subscribe.Ru проекта Citycat.Ru
www.bashcreditbank.com Новости Пресса Рейтинги AccordCard.ru Кредитный калькулятор

БАШКРЕДИТБАНК. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ.


18 - 22 июня 2001г.



ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Снижение объема рублевых средств на валютном рынке на минувшей неделе развернуло движение рублевых котировок в сторону роста. Интервенции ЦБ, который в течение недели последовательно снижал выставляемые котировки на продажу валюты вылились в неожиданное для многих участников рынка укрепление рубля на фоне заметного истощения рублевых средств в банковской системе. Уменьшение остатков на корсчетах и резкий скачок ставок по однодневному межбанковскому кредиту затруднили дальнейшую игру на повышение валютного курса. Еще одним фактором, обусловившим снижение курса доллара, стало несоответствие предлагаемого к продаже экспортерами объема валютной выручки и упавшего на нее спроса со стороны банков, для которых вложения в валюту при ставках по кредиту overnight, превысивших 15% годовых, стали неинтересны.

 

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

 Прошедшая неделя на рынке МБК характеризовалась высоким уровнем процентных ставок. Ставки кредитов "overnight" в прошлый понедельник остались высокими - на уровне 30- 40% годовых. Дефицит свободных рублевых ресурсов на рынке МБК был связан с тем, что, наращивая валютные позиции, банки оказались в тупиковой ситуации: с одной стороны, Центробанк отказывается покупать у банков доллары ожидая дальнейшего снижения курса американской валюты, с другой стороны, поддержание "длинных" позиций по доллару не позволяет банкам проводить необходимые клиентские платежи. Подтверждением этому является динамика остатков на корсчетах коммерческих банков, которые в понедельник снизились почти на 10% и составили 61,3614 млрд. рублей по России и 30,4136 млрд. рублей по Москве. Ставки рублевых кредитов на рынке МБК во вторник снизились до 12-15% годовых. На момент открытия межбанковского рынка котировки составляли 15-20% против 30-40% при закрытии торгов в понедельник. Снижение ставок кредитов "overnight" объясняется активными рублевыми интервенциями Банка России на ЕТС. Действия ЦБ РФ привели к росту остатков на корсчетах коммерческих банков во вторник более чем на 13% по России - до 69,5197 млрд. рублей и на 19% по Москве - до 36,1942 млрд. рублей. Падение ставок на рынке МБК в среду приостановилось на уровне 12-15% годовых. В целом, напряжение на рынке межбанковских кредитов спало. Однако проведение коммерческими банками клиентских платежей, а также налоговых выплат не позволило ставкам рублевых кредитов "overnight" опуститься ниже 10% годовых. Кроме того, коммерческие банки вновь стали наращивать валютные позиции, покупая доллары у Центробанка на ЕТС. Утром котировки кредитов "overnight" были выше, чем накануне, и составляли 15-20% годовых, однако уже с самого начала торгов на рынке сформировалась тенденция к снижению стоимости рублевых кредитов. Остатки на корсчетах коммерческих банков в ЦБ РФ в среду выросли более чем на 8 млрд. рублей по России и составили 77,8585 млрд. рублей. Дефицит рублевых ресурсов на рынке МБК в четверг вновь обострился, при этом цены межбанковских кредитов поднялись до 28-40% годовых. Торги открылись котировками 20-25% годовых против 12-17% при закрытии рынка в среду. Впоследствии на протяжении всего торгового дня цены рублевых кредитов повышались и к концу торгов достигли 28-40% годовых. Росту котировок способствовало проведение накануне банками клиентских налоговых платежей. Чтобы увеличить ликвидность, коммерческие банки были вынуждены продавать доллары, закрывая "длинные" валютные позиции. Остатки на корсчетах коммерческих банков в ЦБ РФ снизились в четверг на 9 млрд. рублей - до 68,34 млрд. рублей по России и 34,27 млрд. рублей по Москве. Ставки рублевых кредитов в пятницу при открытии рынка МБК были ниже уровня предыдущего дня и составляли 8-10% годовых. Однако привлечение крупных объемов рублевых средств нерезидентами привело к их кратковременному росту. После этого ставки вновь снизились и при закрытии составляли 6-10% годовых, что является достаточно высоким уровнем для последнего дня недели. Остатки на корсчетах коммерческих банков в ЦБ РФ по-прежнему оставались невысокими и составляли 67,5255 млрд. рублей по России и 35,9092 млрд. рублей по Москве.

 

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)

На прошедшей неделе динамика рынка рублевых гособлигаций определялась в первую очередь ситуацией на межбанковском рынке рублевых ресурсов. В понедельник по итогам торгового дня рублевые госбумаги подешевели в среднем на 15-30 базисных пунктов при невысокой активности торговли. Спрос на госбумаги был значительно меньше предложения, что привело к некоторому снижению цен ОФЗ. Больше половины оборота пришлось на сделки с ОФЗ-ПД 23-го и 30-го выпуска. Во вторник наблюдалось повышение котировок. Основными факторами роста были действия нерезидентов, вкладывавших оставшиеся от неудовлетворенного накануне на валютном аукционе спроса деньги в наиболее короткие и ликвидные госбумаги, а также снижение процентных ставок на рынке межбанковских кредитов. В среду тенденция к росту цен на рынке ГКО-ОФЗ сохранилась. В четверг цены на рынке госбумаг изменились незначительно и разнонаправлено, при этом подешевевших бумаг было больше. Оборот торгов значительно снизился. Поддержанию спроса способствовало поступление на счета операторов средств от погашения накануне купонов ОФЗ двух серий на сумму около 950 млн. рублей. В то же время, негативное давление на рынок в четверг и пятницу оказывал вновь обострившийся дефицит рублевых средств на межбанковском рынке. По итогам недели средневзвешенная доходность ОФЗ-ФД понизилась на 0,19 процентных пунктов и составила по итогам торгов в пятницу 17,94% годовых. Доходность ОФЗ-ПД понизилась за неделю на 0,03 пункта до уровня 15,41% годовых. Доходность бумаг инвестиционной серии опустилась на 0,55 пункта до отметки 16,58%. Объем торгов с гособлигациями составил 2,26 млрд. рублей, из которых 1,58 млрд. рублей пришлось на ОФЗ-ФД, и 0,32 млрд. рублей на бумаги инвестиционной серии.


  Ср-взв. цена на 22/06/01% номин. Изменение ср-взв. цены за неделю% номин Доходность к погашению Дата погашения
ОФЗ 25023 99,86 0 14,89 12.09.01
ОФЗ 27002 99,88 0,02 17,02 22.05.02
ОФЗ 27005 97,84 0,12 17,04 09.10.02
ОФЗ 27008 94,9 0,22 17,95 21.05.03
ОФЗ 28001 90,07 0,2 18,54 21.01.04

 

РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На прошлой неделе наблюдался заметный рост котировок и активности на российском фондовом рынке. Объемы торгов в РТС в пятницу были на максимальном с марта 2000 года уровне. Наиболее сильно выделились акции Норильского Никеля, которые превысили докризисный уровень. Резкий рост Котировок Норильского Никеля был обусловлен сообщением о начале завершающего этапа консолидации компании. Значительный рост продемонстрировали акции ЮКОСа и Татнефти, который был вызван публикацией хороших финансовых результатов за 2000год. Котировки остальных голубых фишек повысились "по рынку".

  Индекс на 22.06.2001 Изменение за неделю % Изменение за месяц % Изменение за год % Объем за неделю $ млн. Изменение объема за неделю %
РТС 227,87 8,34% 12,83% 25,965% 169,02 191,58%
ММВБ 231,04 7,38% 14,44% 12,11% 321,08 76,41%

 




  Последняя сделка ММВБ руб. Последняя сделка РТС $ Изменение за неделю РТС % Объем за неделю РТС $ млн. Минимум / Максимум за неделю РТС $
РАО ЕЭС 3,340 0,1150 4,2% 340 927 519 0,111 / 0,1161
Мосэнерго 1,1810 0,0405 3,3% 34 550 000 0,0399 / 0,0411
НК Лукойл 395,00 13,6400 7,0% 1 638 241 12,85 / 13,81
Сургутнефтегаз 8,080 0,2785 5,5% 25 316 917 0,2625 / 0,2815
Татнефть 16,90 0,5805 8,5% 8 863 000 0,5325 / 0,5875
ЮКОС 109,00 3,8000 11,1% 11 498 250 3,475 / 3,8
Ростелеком 27,400 0,9400 4,4% 2 477 380 0,918 / 0,9523
Нор.Никель 582,00 19,9900 20,8% 1 654 903 16,6 / 20,85
Сбербанк 1170,00 40,5000 5,2% 3 500 39,6 / 41

  Последняя сделка РТС $ Цена 1 месяц назад $ Цена 3 месяца назад $ Цена 6 месяцев назад $ Цена 12 месяцев назад $ Минимум за послед. 52 недели Максимум за послед. 52 недели Рыночная капитализ. $ млн.
РАО ЕЭС 0,1150 0,1057 0,1019 0,0794 0,1280 0,0680 0,1766 4 726,0
Мосэнерго 0,0405 0,0415 0,0339 0,0244 0,0405 0,0202 0,0505 1 147,7
НК Лукойл 13,6400 12,450 9,650 8,600 13,200 7,9000 16,7700 10 354,5
Сургутнфгаз 0,2785 0,2780 0,2315 0,2060 0,2715 0,1685 0,3980 9 947,9
Татнефть 0,5805 0,4860 0,4265 0,3565 0,5100 0,3122 0,6900 1 264,7
ЮКОС 3,8000 3,140 2,610 1,600 0,7000 0,6400 3,8000 8 464,8
Ростелеком 0,9400 0,8220 0,8400 0,9300 2,4050 0,6950 2,6600 687,7
Нор.Никель 19,9900 14,40 11,18 7,40 8,13 5,0380 20,8500 3 601,6
Сбербанк 40,5000 37,25 31,25 24,50 37,50 22,7000 52,5000 774,3

  Последняя сделка МФБ руб. Изменение за неделю % Цена 1 месяц назад руб. Цена 3 месяца назад руб. Минимум за послед. 52 недели руб. Максимум за послед. 52 недели руб. Рыночная капитализ. $ млн.
РАО Газпром 16,118 15,89% 11,64 9,582 6,413 16,15 13115


ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ

  Цена спроса % номин. Изменение цены за неделю % номин. Текущая купонная ставка Текущая доходность Доходность к погашению
Euro RF 01 101,13 -0,19 9,25% 9,15% 6,52%
Euro RF 03 103,50 0,56 11,75% 11,35% 9,75%
Euro RF 05 93,75 2,13 8,75% 9,33% 10,67%
Euro RF 07 91,25 2,25 10,00% 10,96% 12,09%
Euro RF 10 78,63 1,50 8,25% 10,49% 11,91%
Euro RF 18 87,25 2,25 11,00% 12,61% 12,86%
Euro RF 28 100,63 1,88 12,75% 12,67% 12,67%
Euro RF 30 48,10 1,45 5,00% 10,39% 13,88%
Minfin 4 81,00 1,80 3,00% 3,70% 15,28%
Minfin 5 51,25 0,00 3,00% 5,85% 14,72%
Minfin 6 61,00 -0,88 3,00% 4,92% 14,73%
Minfin 7 44,00 -2,00 3,00% 6,82% 10,72%
Minfin 8 54,25 -0,95 3,00% 5,53% 18,01%

 

МИРОВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

На прошедшей неделе динамика американского фондового рынка в основном определялась корпоративными новостями. Финансовые отчеты и прогнозы компаний, а также рейтинги и комментарии аналитиков определяли настроение инвесторов. Единой тенденции на рынке и по секторам не было - изменения котировок были разнонаправленными. В результате по итогам недели изменение индексов оказалось незначительным. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,18% и закончил торги в пятницу на уровне 10604,59 пунктов. В его расчетной базе лидерами роста были акции Citigroup Inc., General Electric и General Motors, подорожавшие на 8,32%, 6,25% и 5,91% соответственно. Наибольшие потери понесли акции Boeing, подешевевшие на 11,281%. Курс акций Merck & Co. снизился на 8,07%, бумаги Honeywell упали на 5,43%. Индекс Nasdaq Composite прибавил за неделю 0,32%. Повысились котировки производителей программного обеспечения. Благоприятное влияние на динамику сектора оказали неплохой финансовый отчет и прогнозы софтверных компаний Oracle Quest Software. Акции Oracle подорожали на 16,53%, котировки Quest Software выросли на 38%, бумаги VeriSign прибавили 16,8%, Citrix Systems - 18,5%. В тоже время после негативных прогнозов на 25,28% подешевели бумаги Symantec, и на 24,18% акции Manugistics Group. В секторе производителей компьютеров преобладало снижение котировок. Бумаги Compaq Computer упали на 6,9%, Sun Microsystems потеряли 4,74%, Dell Computer - 3,74%, Hewlett-Packard - 2,33%, Intel - 0,64%. Акции Apple Computer подорожали на 8,9%. Акции производителей карманных компьютеров Palm снизились на 10,89%. Производители сетевого оборудования показали разнородные результаты. Бумаги Nortel Networks потеряли 11,26%, Tellabs - 28,07%, Juniper Networks - 6,9%, JDS Uniphase -5,47%, Lucent Technologies - 5,07%. Акции Qualcomm подорожали на 9,48%, бумаги Cisco Systems выросли на 5,23%, Ciena - на 3,39%. Неплохие результаты показали акции финансовых компаний. Бумаги Lehman Brothers подорожали на 14,55%, Morgan Stanley - на 13,09%. Спросу на акции способствует растущая уверенность инвесторов в очередном снижении ставок на плановом заседании ФРС 26-27 июня.

  Индекс на 22/06/01 Изменение за неделю % Изменение за месяц % Изменение за 3 месяца % Изменение за год % Минимум за послед. 52 недели Максимум за послед. 52 недели
Dow Jones Ind. 10 604,59 -0,18% -3,64% 11,57% 2,20% 9 047,56 11 518,83
S&P 500 1 225,35 0,91% -4,11% 7,50% -15,62% 1 081,19 1 530,01
Nasdaq comp. 2 034,84 0,32% -9,60% 5,50% -48,31% 1 619,58 4 289,06
FTSE 100 5 665,70 -1,00% -3,80% 4,88% -11,95% 5 314,80 6 798,06
DAX 30 5 941,77 0,45% -4,53% 7,16% -15,76% 5 351,48 7 503,32
CAC 40 5 183,67 -1,15% -7,13% 4,70% -19,94% 4 824,82 6 922,33
Nikkei 225 13 044,61 1,99% -5,24% -1,29% -23,74% 11 433,88 17 661,11
Hang Sang 13 174,02 1,10% -4,22% 4,69% -17,42% 12 061,55 18 125,57
KOSPI 599,08 -3,21% -4,01% 11,36% -23,41% 491,21 851,47
Bovespa 14 682,10 -2,02% 2,60% 1,71% -14,91% 12 969,22 18 023,08

  Дата погашения Текущая ставка купона Доходность к погашению % годовых Изменение за неделю Изменение за 4 недели
USTreasury 1 YR 28/02/02   3,356 - 0,038 - 0,363
USTreasury 5 YR 15/05/06 4.625 4,606 - 0,105 - 0,423
USTreasury 10 YR 15/02/11 5.000 5,124 - 0,119 - 0,374
USTreasury 30 YR 15/02/31 5.375 5,574 - 0,106 - 0,282







Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные Reuters, Bloomberg, ЦБ РФ, ММВБ, РТС, НАУФОР, Интерфакс, российскими и зарубежными периодическими изданиями.

http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться Рейтингуется SpyLog
В избранное