Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка 18 -22 июня
www.bashcreditbank.com | Новости | Пресса | Рейтинги | AccordCard.ru | Кредитный калькулятор | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
БАШКРЕДИТБАНК. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ.18 - 22 июня 2001г.
ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОКСнижение объема рублевых средств на валютном рынке на минувшей неделе развернуло движение рублевых котировок в сторону роста. Интервенции ЦБ, который в течение недели последовательно снижал выставляемые котировки на продажу валюты вылились в неожиданное для многих участников рынка укрепление рубля на фоне заметного истощения рублевых средств в банковской системе. Уменьшение остатков на корсчетах и резкий скачок ставок по однодневному межбанковскому кредиту затруднили дальнейшую игру на повышение валютного курса. Еще одним фактором, обусловившим снижение курса доллара, стало несоответствие предлагаемого к продаже экспортерами объема валютной выручки и упавшего на нее спроса со стороны банков, для которых вложения в валюту при ставках по кредиту overnight, превысивших 15% годовых, стали неинтересны. ![]()
МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК Прошедшая неделя на рынке МБК характеризовалась высоким уровнем процентных ставок. Ставки кредитов "overnight" в прошлый понедельник остались высокими - на уровне 30- 40% годовых. Дефицит свободных рублевых ресурсов на рынке МБК был связан с тем, что, наращивая валютные позиции, банки оказались в тупиковой ситуации: с одной стороны, Центробанк отказывается покупать у банков доллары ожидая дальнейшего снижения курса американской валюты, с другой стороны, поддержание "длинных" позиций по доллару не позволяет банкам проводить необходимые клиентские платежи. Подтверждением этому является динамика остатков на корсчетах коммерческих банков, которые в понедельник снизились почти на 10% и составили 61,3614 млрд. рублей по России и 30,4136 млрд. рублей по Москве. Ставки рублевых кредитов на рынке МБК во вторник снизились до 12-15% годовых. На момент открытия межбанковского рынка котировки составляли 15-20% против 30-40% при закрытии торгов в понедельник. Снижение ставок кредитов "overnight" объясняется активными рублевыми интервенциями Банка России на ЕТС. Действия ЦБ РФ привели к росту остатков на корсчетах коммерческих банков во вторник более чем на 13% по России - до 69,5197 млрд. рублей и на 19% по Москве - до 36,1942 млрд. рублей. Падение ставок на рынке МБК в среду приостановилось на уровне 12-15% годовых. В целом, напряжение на рынке межбанковских кредитов спало. Однако проведение коммерческими банками клиентских платежей, а также налоговых выплат не позволило ставкам рублевых кредитов "overnight" опуститься ниже 10% годовых. Кроме того, коммерческие банки вновь стали наращивать валютные позиции, покупая доллары у Центробанка на ЕТС. Утром котировки кредитов "overnight" были выше, чем накануне, и составляли 15-20% годовых, однако уже с самого начала торгов на рынке сформировалась тенденция к снижению стоимости рублевых кредитов. Остатки на корсчетах коммерческих банков в ЦБ РФ в среду выросли более чем на 8 млрд. рублей по России и составили 77,8585 млрд. рублей. Дефицит рублевых ресурсов на рынке МБК в четверг вновь обострился, при этом цены межбанковских кредитов поднялись до 28-40% годовых. Торги открылись котировками 20-25% годовых против 12-17% при закрытии рынка в среду. Впоследствии на протяжении всего торгового дня цены рублевых кредитов повышались и к концу торгов достигли 28-40% годовых. Росту котировок способствовало проведение накануне банками клиентских налоговых платежей. Чтобы увеличить ликвидность, коммерческие банки были вынуждены продавать доллары, закрывая "длинные" валютные позиции. Остатки на корсчетах коммерческих банков в ЦБ РФ снизились в четверг на 9 млрд. рублей - до 68,34 млрд. рублей по России и 34,27 млрд. рублей по Москве. Ставки рублевых кредитов в пятницу при открытии рынка МБК были ниже уровня предыдущего дня и составляли 8-10% годовых. Однако привлечение крупных объемов рублевых средств нерезидентами привело к их кратковременному росту. После этого ставки вновь снизились и при закрытии составляли 6-10% годовых, что является достаточно высоким уровнем для последнего дня недели. Остатки на корсчетах коммерческих банков в ЦБ РФ по-прежнему оставались невысокими и составляли 67,5255 млрд. рублей по России и 35,9092 млрд. рублей по Москве. ![]()
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)На прошедшей неделе динамика рынка рублевых гособлигаций определялась в первую очередь ситуацией на межбанковском рынке рублевых ресурсов. В понедельник по итогам торгового дня рублевые госбумаги подешевели в среднем на 15-30 базисных пунктов при невысокой активности торговли. Спрос на госбумаги был значительно меньше предложения, что привело к некоторому снижению цен ОФЗ. Больше половины оборота пришлось на сделки с ОФЗ-ПД 23-го и 30-го выпуска. Во вторник наблюдалось повышение котировок. Основными факторами роста были действия нерезидентов, вкладывавших оставшиеся от неудовлетворенного накануне на валютном аукционе спроса деньги в наиболее короткие и ликвидные госбумаги, а также снижение процентных ставок на рынке межбанковских кредитов. В среду тенденция к росту цен на рынке ГКО-ОФЗ сохранилась. В четверг цены на рынке госбумаг изменились незначительно и разнонаправлено, при этом подешевевших бумаг было больше. Оборот торгов значительно снизился. Поддержанию спроса способствовало поступление на счета операторов средств от погашения накануне купонов ОФЗ двух серий на сумму около 950 млн. рублей. В то же время, негативное давление на рынок в четверг и пятницу оказывал вновь обострившийся дефицит рублевых средств на межбанковском рынке. По итогам недели средневзвешенная доходность ОФЗ-ФД понизилась на 0,19 процентных пунктов и составила по итогам торгов в пятницу 17,94% годовых. Доходность ОФЗ-ПД понизилась за неделю на 0,03 пункта до уровня 15,41% годовых. Доходность бумаг инвестиционной серии опустилась на 0,55 пункта до отметки 16,58%. Объем торгов с гособлигациями составил 2,26 млрд. рублей, из которых 1,58 млрд. рублей пришлось на ОФЗ-ФД, и 0,32 млрд. рублей на бумаги инвестиционной серии.
РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОКНа прошлой неделе наблюдался заметный рост котировок и активности на российском фондовом рынке. Объемы торгов в РТС в пятницу были на максимальном с марта 2000 года уровне. Наиболее сильно выделились акции Норильского Никеля, которые превысили докризисный уровень. Резкий рост Котировок Норильского Никеля был обусловлен сообщением о начале завершающего этапа консолидации компании. Значительный рост продемонстрировали акции ЮКОСа и Татнефти, который был вызван публикацией хороших финансовых результатов за 2000год. Котировки остальных голубых фишек повысились "по рынку".
![]()
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
|
Цена спроса % номин. | Изменение цены за неделю % номин. | Текущая купонная ставка | Текущая доходность | Доходность к погашению | |
Euro RF 01 | 101,13 | -0,19 | 9,25% | 9,15% | 6,52% |
Euro RF 03 | 103,50 | 0,56 | 11,75% | 11,35% | 9,75% |
Euro RF 05 | 93,75 | 2,13 | 8,75% | 9,33% | 10,67% |
Euro RF 07 | 91,25 | 2,25 | 10,00% | 10,96% | 12,09% |
Euro RF 10 | 78,63 | 1,50 | 8,25% | 10,49% | 11,91% |
Euro RF 18 | 87,25 | 2,25 | 11,00% | 12,61% | 12,86% |
Euro RF 28 | 100,63 | 1,88 | 12,75% | 12,67% | 12,67% |
Euro RF 30 | 48,10 | 1,45 | 5,00% | 10,39% | 13,88% |
Minfin 4 | 81,00 | 1,80 | 3,00% | 3,70% | 15,28% |
Minfin 5 | 51,25 | 0,00 | 3,00% | 5,85% | 14,72% |
Minfin 6 | 61,00 | -0,88 | 3,00% | 4,92% | 14,73% |
Minfin 7 | 44,00 | -2,00 | 3,00% | 6,82% | 10,72% |
Minfin 8 | 54,25 | -0,95 | 3,00% | 5,53% | 18,01% |
МИРОВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
На прошедшей неделе динамика американского фондового рынка в основном определялась корпоративными новостями. Финансовые отчеты и прогнозы компаний, а также рейтинги и комментарии аналитиков определяли настроение инвесторов. Единой тенденции на рынке и по секторам не было - изменения котировок были разнонаправленными. В результате по итогам недели изменение индексов оказалось незначительным. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,18% и закончил торги в пятницу на уровне 10604,59 пунктов. В его расчетной базе лидерами роста были акции Citigroup Inc., General Electric и General Motors, подорожавшие на 8,32%, 6,25% и 5,91% соответственно. Наибольшие потери понесли акции Boeing, подешевевшие на 11,281%. Курс акций Merck & Co. снизился на 8,07%, бумаги Honeywell упали на 5,43%. Индекс Nasdaq Composite прибавил за неделю 0,32%. Повысились котировки производителей программного обеспечения. Благоприятное влияние на динамику сектора оказали неплохой финансовый отчет и прогнозы софтверных компаний Oracle Quest Software. Акции Oracle подорожали на 16,53%, котировки Quest Software выросли на 38%, бумаги VeriSign прибавили 16,8%, Citrix Systems - 18,5%. В тоже время после негативных прогнозов на 25,28% подешевели бумаги Symantec, и на 24,18% акции Manugistics Group. В секторе производителей компьютеров преобладало снижение котировок. Бумаги Compaq Computer упали на 6,9%, Sun Microsystems потеряли 4,74%, Dell Computer - 3,74%, Hewlett-Packard - 2,33%, Intel - 0,64%. Акции Apple Computer подорожали на 8,9%. Акции производителей карманных компьютеров Palm снизились на 10,89%. Производители сетевого оборудования показали разнородные результаты. Бумаги Nortel Networks потеряли 11,26%, Tellabs - 28,07%, Juniper Networks - 6,9%, JDS Uniphase -5,47%, Lucent Technologies - 5,07%. Акции Qualcomm подорожали на 9,48%, бумаги Cisco Systems выросли на 5,23%, Ciena - на 3,39%. Неплохие результаты показали акции финансовых компаний. Бумаги Lehman Brothers подорожали на 14,55%, Morgan Stanley - на 13,09%. Спросу на акции способствует растущая уверенность инвесторов в очередном снижении ставок на плановом заседании ФРС 26-27 июня.
Индекс на 22/06/01 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за 3 месяца % | Изменение за год % | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | |
Dow Jones Ind. | 10 604,59 | -0,18% | -3,64% | 11,57% | 2,20% | 9 047,56 | 11 518,83 |
S&P 500 | 1 225,35 | 0,91% | -4,11% | 7,50% | -15,62% | 1 081,19 | 1 530,01 |
Nasdaq comp. | 2 034,84 | 0,32% | -9,60% | 5,50% | -48,31% | 1 619,58 | 4 289,06 |
FTSE 100 | 5 665,70 | -1,00% | -3,80% | 4,88% | -11,95% | 5 314,80 | 6 798,06 |
DAX 30 | 5 941,77 | 0,45% | -4,53% | 7,16% | -15,76% | 5 351,48 | 7 503,32 |
CAC 40 | 5 183,67 | -1,15% | -7,13% | 4,70% | -19,94% | 4 824,82 | 6 922,33 |
Nikkei 225 | 13 044,61 | 1,99% | -5,24% | -1,29% | -23,74% | 11 433,88 | 17 661,11 |
Hang Sang | 13 174,02 | 1,10% | -4,22% | 4,69% | -17,42% | 12 061,55 | 18 125,57 |
KOSPI | 599,08 | -3,21% | -4,01% | 11,36% | -23,41% | 491,21 | 851,47 |
Bovespa | 14 682,10 | -2,02% | 2,60% | 1,71% | -14,91% | 12 969,22 | 18 023,08 |
Дата погашения | Текущая ставка купона | Доходность к погашению % годовых | Изменение за неделю | Изменение за 4 недели | |
USTreasury 1 YR | 28/02/02 | 3,356 | - 0,038 | - 0,363 | |
USTreasury 5 YR | 15/05/06 | 4.625 | 4,606 | - 0,105 | - 0,423 |
USTreasury 10 YR | 15/02/11 | 5.000 | 5,124 | - 0,119 | - 0,374 |
USTreasury 30 YR | 15/02/31 | 5.375 | 5,574 | - 0,106 | - 0,282 |
Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные Reuters, Bloomberg, ЦБ РФ, ММВБ, РТС, НАУФОР, Интерфакс, российскими и зарубежными периодическими изданиями.
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru | Отписаться | Рейтингуется SpyLog |
В избранное | ||