Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка 11 - 15 июня
| www.bashcreditbank.com | Новости | Пресса | Рейтинги | AccordCard.ru | Кредитный калькулятор | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
БАШКРЕДИТБАНК. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ.11 - 15 июня 2001г.
ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОКНа протяжении прошедшей недели доллар снижался: банки одолевал рублевый дефицит. Проблемы со свободной ликвидностью выразились в беспрецедентном, рекордном за последний год уровне ставок по краткосрочным МБК - в пятницу эти ставки достигали 50% годовых. Остатки на банковских корсчетах сократились на 25-30%. В значительной степени это сокращение вызвано тем, что участники и экспортеры ожидали роста курса доллара, стремясь по возможности "придерживать" валюту. Вместе с тем, традиционные показатели денежной системы, опубликованные на неделе, не слишком благоприятны для рубля: сокращение золотовалютных резервов, рост денежной базы, а также высокая инфляция первых дней июня. Все это оставляет рублю мало шансов для сохранения нынешнего уровня. 
МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК На рынке МБК на прошедшей неделе отмечался кризис рублевой ликвидности: процентные ставки на денежно-кредитном рынке по рублевым кредитам overnight подскочили с 10% до 50% годовых к концу дня в пятницу. Основной причиной роста ставок по коротким рублевым МБК стало массовое открытие российскими банками "длинных" позиций по доллару США в предыдущие дни в расчете на рост курса американской валюты в будущем. Доразмещение в четверг министерством финансов облигаций федерального займа серии 27013 на 50 млн. рублей по номиналу также снизило объем свободных рублевых средств на рынке. О дефиците рублей свидетельствует и продолжающееся снижение остатков средств на корсчетах коммерческих банков. Так, на 15 июня они составили 67,144 млрд. рублей по России и 34,420 млрд. рублей по Москве. Фактически единственным, кто попытался в течение недели бороться с дефицитом ликвидности, был Внешэкономбанк, временно сбивавший предложением рублевых кредитов ставки на рынке МБК. Ситуация на рынке рублевых МБК в начале этой недели будет зависеть от результатов предстоящего в понедельник валютного аукциона для нерезидентов, а также предстоящих крупных налоговых выплат. Котировки, скорее всего, останутся на уровне 15-20% годовых. 
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)Динамика рынка рублевых гособлигаций на прошедшей неделе определялась дефицитом рублевых средств на рынке МБК и действиями нерезидентов в рамках подготовки к валютному аукциону, назначенного на 18 июня. В среду и четверг коммерческие банки для поддержания собственной ликвидности были вынуждены выводить средства из госбумаг, причем наиболее заметно снизились котировки более коротких облигаций. В пятницу цены облигаций большинства выпусков незначительно выросли. Большая часть оборота пришлась на ОФЗ-ПД 23-й и 30-й серии. Кроме того, на прошедшей неделе Минфин продолжил доразмещение на вторичном рынке ОФЗ серии 27013. В четверг эмитент разместил облигации на 50 млн. рублей по номиналу. По итогам недели за три торговые сессии средневзвешенная доходность ОФЗ-ФД повысилась на 0,15 процентных пункта до уровня 18,13% годовых. Средневзвешенная доходность ОФЗ-ПД выросла на 0,69 пунктов до 15,44% годовых, ГКО - на 0,96 пунктов до 16,19% годовых, бумаг инвестиционной серии - на 0,93 пункта до уровня 17,13% годовых. Объем торгов гособлигациями составил 1751,5 млн.руб., в том числе 709,3 млн.руб. пришлось на сделки с бумагами инвестиционной серии, 618,7 млн.руб. на ОФЗ-ФД, 415,4 млн.руб. - на ОФЗ-ПД.
РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОКРоссийский рынок корпоративных ценных бумаг на минувшей неделе выглядел позитивно по сравнению с западными рынками. Котировки большинства акций поднимались или, по крайней мере, не снижались слишком сильно. Лидерами роста стали ценные бумаги "Норильского никеля". На минувшей неделе начался второй, заключительный, этап обмена акций ГМК "Норильский никель" на ценные бумаги бывшей материнской компании РАО "Норильский никель". Кроме того, в минувшую пятницу начался обмен акций обеих компаний на ADR. Таким образом, инвесторы смогли окончательно убедиться, что Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг не суждено заблокировать процесс реструктуризации компании. В преддверии объявления результатов деятельности (в стандартах GAAP) по итогам 2000 активизировался спрос в акциях ЮКОСА. После значительного снижения неделей ранее акции нефтяных компаний (Лукойл, Сургутнефтегаз) закончили неделю практически без изменений. По всей видимости, коррекция в сторону понижения акций нефтяных компаний подходит к концу, чему способствует благоприятная конъюнктура мировых цен на нефть. По итогам недели индекс РТС снизился на 0,53% и составил 210,33 пункта.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Цена спроса % номин. | Изменение цены спроса за неделю % номин. | Текущая купонная ставка | Текущая доходность | Доходность к погашению по цене спроса | |
| Euro RF 01 | 101,31 | -0,06 | 9,25% | 9,13% | 6,23% |
| Euro RF 03 | 102,94 | -0,81 | 11,75% | 11,41% | 10,08% |
| Euro RF 05 | 91,62 | -3,26 | 8,75% | 9,55% | 11,35% |
| Euro RF 07 | 89,00 | -3,13 | 10,00% | 11,24% | 12,66% |
| Euro RF 10 | 77,13 | -1,88 | 8,25% | 10,70% | 12,27% |
| Euro RF 18 | 85,00 | -1,50 | 11,00% | 12,94% | 13,23% |
| Euro RF 28 | 98,75 | -1,50 | 12,75% | 12,91% | 12,92% |
| Euro RF 30 | 46,65 | -1,04 | 5,00% | 10,72% | 14,25% |
| Minfin 4 | 79,20 | -0,30 | 3,00% | 3,79% | 16,54% |
| Minfin 5 | 51,25 | 0,55 | 3,00% | 5,85% | 14,69% |
| Minfin 6 | 61,88 | 1,88 | 3,00% | 4,85% | 14,32% |
| Minfin 7 | 46,00 | 0,30 | 3,00% | 6,52% | 10,48% |
| Minfin 8 | 55,20 | 2,00 | 3,00% | 5,43% | 17,97% |
МИРОВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
На прошедшей неделе на американском фондовом рынке преобладали негативные тенденции. Основное давление на американский фондовый рынок оказывали разочаровывающие корпоративные отчеты, неутешительные прогнозы, негативные комментарии и снижения рейтингов ведущими аналитиками. Надежды инвесторов на быстрое восстановление экономики не оправдываются. В рамках снижения расходов компаний продолжаются массовые увольнения сотрудников. Среди компаний, выступивших с предупреждениями об ухудшении финансовых результатов ведущий мировой производитель мобильных телефонов компания Nokia, крупнейший дистрибьютор компьютерной техники и оборудования Ingram Micro, голландский электронный гигант Philips Electronics, второй в мире контрактный производитель полупроводников тайваньская корпорация United Microelectronics, крупнейший производитель оптических компонентов JDS Uniphase, крупный канадский производитель телекоммуникационного оборудования Nortel Networks и многие другие. Негатива добавляют экономические данные из Японии и Европы, свидетельствующие о глобальном характере кризиса. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял за неделю 3,22% и завершил торги в пятницу на отметке 10623,64. В его расчетной базе наибольшие потери понесли акции корпорации Honeywell на тревогах, что ее слияние с General Electric может не состояться из-за проблем с выполнением требований европейских регулирующих органов. Акции Honeywell подешевели на 16,79%. Бумаги General Electric закончили неделю с повышением на 1,39%. На 9,75% понизился курс акций Intel, на 9,44% подешевели бумаги компании Alcoa, акции United Technologies потеряли 8,18%, Microsoft -7,06%. Лидером повышения были акции компании Johnson & Johnson, подорожавшие на 2,03%. По этим бумагам на прошедшей неделе был проведен сплит 2:1. Индекс Nasdaq потерял за неделю 8,43%. Снижение котировок наблюдалось по всем направлениям. Наибольшие потери понесли производители сетевого и коммуникационного оборудования. Акции CIENA Corp. подешевели на 28,5%, Lucent Technologies потеряли 24,88%, JDS Uniphase Corp. - 22,49%, Nortel Networks - 21,31%, Qualcomm - 19,42%, Cisco Systems - 18,74%, Juniper Networks - 18,1%. Существенно подешевели акции производителей карманных компьютеров. Бумаги Handspring потеряли 22,64%, Palm - 14,76%. Акции одного из крупнейших производителей компьютеров Sun Microsystems упали на 10,7%, котировки Compaq Computer снизились на 9,66%. Опубликованные на прошедшей неделе экономические данные свидетельствуют об отсутствии инфляционного давления и вселяют уверенность, что ФРС продолжит агрессивное снижение ставок.
| Индекс на 15/06/01 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за 3 месяца % | Изменение за год % | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | |
| Dow Jones Ind. | 10 623,64 | -3,22% | -6,00% | 8,15% | -0,85% | 9 047,56 | 11 518,83 |
| S&P 500 | 1 214,36 | -4,00% | -6,01% | 5,55% | -17,87% | 1 081,19 | 1 530,01 |
| Nasdaq comp. | 2 028,43 | -8,43% | -7,75% | 7,27% | -47,26% | 1 619,58 | 4 289,06 |
| FTSE 100 | 5 723,00 | -3,82% | -3,25% | 2,88% | -11,83% | 5 314,80 | 6 798,06 |
| DAX 30 | 5 915,18 | -4,40% | -4,39% | 3,15% | -19,29% | 5 351,48 | 7 503,32 |
| CAC 40 | 5 243,84 | -3,60% | -7,00% | 2,72% | -19,49% | 4 824,82 | 6 922,33 |
| Nikkei 225 | 12 790,38 | -4,76% | -7,84% | 4,56% | -21,72% | 11 433,88 | 17 661,11 |
| Hang Sang | 13 030,20 | -5,64% | -3,19% | -3,64% | -18,97% | 12 061,55 | 18 125,57 |
| KOSPI | 618,96 | -0,45% | 3,07% | 14,91% | -19,71% | 491,21 | 851,47 |
| Bovespa | 14 985,01 | -2,48% | 0,68% | -1,65% | -9,52% | 12 969,22 | 18 023,08 |
| Дата погашения | Текущая ставка купона | Доходность к погашению % годовых | Изменение за неделю | Изменение за 4 недели | |
| USTreasury 1 YR | 28/02/02 | 3,394 | -0,180 | -0,348 | |
| USTreasury 5 YR | 15/05/06 | 4.625 | 4,711 | -0,209 | -0,290 |
| USTreasury 10 YR | 15/02/11 | 5.000 | 5,243 | -0,124 | -0,158 |
| USTreasury 30 YR | 15/02/31 | 5.375 | 5,680 | -0,058 | -0,088 |
Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные Reuters, Bloomberg, ЦБ РФ, ММВБ, РТС, НАУФОР, Интерфакс, российскими и зарубежными периодическими изданиями.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru | Отписаться | Рейтингуется SpyLog |
| В избранное | ||
