Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бизнес, Экономика, Инвестиции

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2001   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

6.811 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка 02-06 апреля 2001г.


Служба Рассылок Subscribe.Ru проекта Citycat.Ru
ОАО РИКБ "БАШКРЕДИТБАНК" ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

ОАО РИКБ "БАШКРЕДИТБАНК"
ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

02-06 апреля 2001г.

В целях повышения качества рассылки, мы разместили на странице форму для голосования. Ответив на вопросы, вы сможете регулировать качество излагаемой в рассылке информации. Внимание! Ваш голос будет принят только, если вы находитесь в подключенном к сети состоянии (Online)!!!

Ваше мнение о нашей рассылке финансовой информации
 1   Каков объем информации в рассылке ? 
   Избыточный 
   Нормальный 
   Недостаточный 
 2   Каков уровень излагаемой информации ? 
   Сложно 
   Понятно 
   Слишком просто 
 3   Чего не хватает в рассылке ? 
   Графиков 
   Таблиц 
   Изложения ситуации 
    
 4   Обзору какого рынка вы уделяете наибольшее внимание ? 
   Внутренний валютный 
   Межбанковский кредитный 
   Российские акции 
   Российские облигации 
   Международные рынки акций 
 5   Обзор какого рынка излагается хорошо ? 
   Внутренний валютный 
   Межбанковский кредитный 
   Российские акции 
   Российские облигации 
   Международные рынки акций 
 6   Обзор какого рынка излагается плохо ? 
   Внутренний валютный 
   Межбанковский кредитный 
   Российские акции 
   Российские облигации 
   Международные рынки акций 
 7   Ваши пожелания или предложения автору рассылки 
     
 
 




ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Начало нового квартала ознаменовалось скачком курса доллара на 9 копеек.. Но на этом дилеры не хотели поначалу останавливаться - их надежды на дальнейший рост были подкреплены высокой инфляцией в первом квартале, а также намеками президента России на необходимость либерализации валютного регулирования (в послании Федеральному Собранию) и возросшей вероятностью перестановок в экономическом блоке правительства. Способствовало напору на рубль и отсутствие дефицита рублевой ликвидности у банков. Но, тем не менее, на динамике курса эти факторы не сказались - Центробанк активными интервенциями погасил рост котировок, и до конца недели курс оставался на одном уровне - 28 рублей 86 копеек. Снижение золотовалютных резервов ЦБ на 400 млн. долл. на предыдущей неделе произошло в связи с внешними платежами. Весьма вероятно их еще одно снижение, теперь - по причине проведения массированных интервенций. Это может оказать стимулирующее воздействие на "быков". Тем не менее, в краткосрочной перспективе доллар вышел на новый ценовой уровень 28,80-90 руб. и, скорее всего, задержится в нём на пару недель.

 

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Прошедшая неделя характеризовалась стабилизацией на рынке МБК, низким уровнем ставок и невысокой активностью банков на этом сегменте денежного рынка. В понедельник, первый рабочий день месяца, ставки по рублевым однодневным кредитам составляли 5-7% годовых. Как и прогнозировалось, предложение рублевых средств на рынке МБК с началом нового месяца значительно возросло. Во вторник ставки рублевых кредитов снизились на 4 процентных пункта, составив в среднем 2-4% годовых. В среду и четверг низкий уровень процентных ставок сохранился. Цены оставались на уровне 2-3% годовых. К закрытию котировки снижались до 0,5-1,5% годовых. В пятницу диапазон цен не изменился, однако для последнего дня недели этот уровень был весьма высок, учитывая что кредиты привлекались на три дня. В середине дня ставки вырастали до 4%, однако к закрытию сделки совершались уже по 1-1.5%.

 

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)

На прошедшей неделе на рынке рублевых гособлигаций сохранялась тенденция к медленному росту котировок на фоне низкой активности торгов. В понедельник был зафиксирован наименьший объем сделок с октября 1998 года. Объем операций с купонными гособлигациями составил всего 78,56 млн. рублей. При этом по итогам торговой сессии средневзвешенные процентные ставки практически не изменились. Во вторник, несмотря на существенное снижение курса рубля, котировки ОФЗ выросли при увеличившейся активности. Оборот торгов составил 628,476 млн. рублей. По итогам торговой сессии средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-ПД снизилась на 0,6%, составив 17,7% годовых и рынка ОФЗ-ФД - на 1,5% - до 20,3% годовых. В среду средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-ФД выросла на 0,5%. При этом доходность облигаций наиболее "дальних" серий увеличилась в среднем на 1,8% относительно предыдущего дня. Однако средневзвешенная процентная ставка рынка ОФЗ-ПД снизилась на 1,1%, составив 17,5% годовых. Объем сделок с купонными гособлигациями был значительно ниже среднедневного показателя последних месяцев и составил 297,305 млн. рублей. В четверг возобновился рост котировок, и процентные ставки ОФЗ снизились на 1-2%. В пятницу на протяжении первой половины сессии котировки гособлигаций медленно росли. Однако после того, как процентные ставки госбумаг "дальних" выпусков приблизились к 21% годовых, тенденция изменилась, и цены ОФЗ начали снижаться. Негативным факторов для рынка гособлигаций являются высокие инфляционные ожидания. Однако отсутствие альтернативных инструментов в условиях нестабильности фондовых рынков подталкивает котировки вверх. По итогам недели средневзвешенная доходность ОФЗ-ФД снизилась на 0,52 процентных пункта и составила 20,45% годовых. Доходность ОФЗ-ПД упала на 0,57 процентных пункта до уровня 16,25% годовых. Объем торгов на рынке ГКО-ОФЗ за неделю был значительно ниже, чем в предыдущие недели и составил всего 1,8 млрд.руб., из которых 1,37 млрд.руб. пришлось на операции с ОФЗ-ФД.


  СР-ВЗВ. ЦЕНА НА 06/04/01 % НОМИН. ИЗМЕНЕНИЕ СР-ВЗВ. ЦЕНЫ ЗА НЕДЕЛЮ % НОМИН ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ ДАТА ПОГАШЕНИЯ
ОФЗ 25023 99,58 0,41 15,53 12.09.01
ОФЗ 27002 99,60 0,63 18,22 22.05.02
ОФЗ 27005 96,18 0,66 19,38 09.10.02
ОФЗ 27008 91,44 0,48 20,93 21.05.03
ОФЗ 28001 86,36 0,75 21,24 21.01.04

 

РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Ситуация на российском фондовом рынке на прошедшей неделе характеризовалась падением цен в первой половине недели и последующей коррекцией в конце недели. Активность участников на торгах была достаточно высокой. Оборот торгов на ММВБ за неделю составил около 12 млрд. рублей, что более чем на 60% превысило оборот на бирже неделей ранее. Конъюнктура рынка определялась главным образом ситуацией на мировых фондовых рынках. Значительное падение испытали акции Ростелекома. В пятницу, акции Ростелекома закрылись на минимальном уровне за последние полтора года. Акции Норильского Никеля снизились по итогам недели на 5%. Часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль после 30-процентного роста акций в последний месяц. На минувшей неделе прошло заседание арбитражного суда, на котором рассматривался иск ФКЦБ к Норильскому никелю о признании ничтожной сделки по покупке компании Norimet а рамках реструктуризации Норникеля. Суд отклонил иск ФКЦБ, признав, что Норильский Никель всё делал правильно. В секторе нефтяных бумаг наиболее сильное падение испытали акции Сургутнефтегаза. Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды в размере 18 копеек по привилегированным акциям против 8.6 копеек за предыдущий год и 4.1 копеек по обычным акциям против 2 копеек в прошлом году. Размер объявленных дивидендов не удовлетворил миноритарных акционеров. По сравнению с Сургутнефтегазом, в акциях Лукойла наблюдался значительный спрос после объявления о рекомендации Советом директоров компании утвердить дивиденды за 2000г в размере 8 рублей на обыкновенные и 59.16 рублей на привилегированные акции. Кроме того, Совет директоров Лукойла подтвердил сообщения о конвертации привелигированных акций в обыкновенные в соотношении 1:1. Движение цен акций электроэнергетических предприятий в основном определялось конъюнктурой мировых фондовых индексов. Кроме того, объявление дивидендов по акциям Мосэнерго не способствовало росту интереса к акциям данного эмитента. Совет директоров Мосэнерго рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0.767копеек на акцию. По текущей цене дивидендная доходность равняется 0.9%, что является крайне низким показателем в сравнении с рынком в целом. На предстоящей неделе, по нашему мнению, следует ждать консолидации рынка на достигнутых уровнях (индекс РТС 165-168 пунктов) с последующим снижением к уровням 160-161 пунктов. Волатильность на мировых фондовых рынках, по всей видимости в ближайшее время сохранится высокой, что придаст российскому рынку дополнительную нервозность.



  Индекс на 06.04.2001 Изменение за неделю % Изменение за месяц % Изменение за год % Объем за неделю $ млн. Изменение объема за неделю %
РТС 166,17 -1,94% -7,97% -24,90% 88,18 + 19,73%
ММВБ 164,90 -1,06% +5,42% -33,88% 411,41 + 64,40%

  Последняя сделка ММВБ руб. Последняя сделка РТС $ Изменение за неделю РТС % Объем за неделю РТС $ млн. Мин / Макс за неделю РТС $
РАО ЕЭС 2,78 0.0960 - 4,0% 26 149 165 0.0866 / 0.1032
Мосэнерго 0,89 0.0300 - 10.2% 2 510 450 0.0284 / 0.0331
НК Лукойл 271,50 9.3500 0.5% 14 342 682 8.5500 / 9.8000
Сургутнефтегаз 5,99 0.2065 - 3.3% 6 144 578 0.1975 / 0.2130
Татнефть 11,40 0.4015 - 0.9% 5 918 065 0.3695 / 0.4090
ЮКОС 74,65 2.6080 - 0.8% 14 254 848 2.5300 / 2.6300
Ростелеком 20,35 0.6998 - 9.7% 2 465 706 0.6998 / 0.7775
Нор.Никель 338,55 11.9000 - 5.2% 6 172 627 11.0500 / 12.5200
Сбербанк 939,95 32.5000 - 0.3% 173 896 31.2000 / 33.5000

  Последняя сделка РТС $ Цена 1 месяц назад $ Цена 3 месяца назад $ Цена 6 месяцев назад $ Цена 12 месяцев назад $ Минимум за послед. 52 недели Максимум за послед. 52 недели Рыночная капитализ. $ млн.
РАО ЕЭС 0.096 0,112 0,083 0,125 0,188 0,071 0,188 3940
Мосэнерго 0.03 0,040 0,024 0,035 0,064 0,022 0,064 848
НК Лукойл 9.35 10,350 9,990 13,910 15,700 8,050 16,620 6903
Сургутнфгаз 0.2065 0,254 0,216 0,292 0,281 0,183 0,397 7377
Татнефть 0.4015 0,493 0,338 0,504 0,618 0,324 0,680 874
ЮКОС 2.608 2,405 1,800 1,570 0,730 0,600 2,670 5834
Ростелеком 0.6998 0,955 0,865 1,380 3,490 0,708 3,490 509
Нор.Никель 11.9 10,100 7,100 8,144 11,050 6,350 12,550 2102
Сбербанк 32.5 29,400 24,050 40,000 53,000 22,700 54,100 455

  Последняя сделка МФБ руб. Изменение за неделю % Цена 1 месяц назад руб. Цена 3 месяца назад руб. Минимум за послед. 52 недели руб. Максимум за послед. 52 недели руб. Рыночная капитализ. $ млн.
РАО Газпром 9,515 + 0,60 9,587 8,223 6,253 9,950 7780

РОССИЙСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ

 

Цена спроса % номин. Цена предложения % номин. Изменеие цены спроса за неделю % номин. Текущая Купонная ставка Текущая доходность Доходность к погашению по цене спроса
Euro RF 01 100,500 101,200 0,125 9.25% 9,20 % 8,40 %
Euro RF 03 98.375 98,890 0,375 11.75% 11,94 % 12,60 %
Euro RF 05 82,812 83,750 1,312 8.75% 10,57 % 14,22 %
Euro RF 07 79,375 79,900 0,875 10.00% 12,60 % 15,23 %
Euro RF 10 68,687 69,420 1,627 8.25% 12,01 % 15.54 %
Euro RF 18 74,500 75,210 0,375 11.00% 14,77 % 15,20 %
Euro RF 28 88,500 89,420 0,750 12.75% 14,41 % 14,44 %
Euro RF 30 41,750 42,200 1,000 2.50% 5,99 % 15,82 %
Minfin 4 69,750 70,100 3,450 3.00% 4,30 % 22,57 %
Minfin 5 40,750 43,750 0,000 3.00% 7,36 % 18,75 %
Minfin 6 53,000 53,800 0,500 3.00% 5,66 % 17,73 %
Minfin 7 40,000 41,000 0,100 3.00% 7,50 % 14,81 %

 

МИРОВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Особенностью прошедшей недели являлось то, что в первую неделю квартала корпорации публикуют свои прогнозы по прибыли за предыдущий квартал и начинают представлять квартальные отчеты. Именно корпоративными новостями в основном и определялась динамика американских фондовых рынков. Негативная тенденция, господствующая на рынке всю неделю, была прервана только на торгах в четверг, когда индекс Nasdaq взлетел сразу на 8,9%. Причиной такого оптимизма явилось подтверждение прогноза по прибыли компании Dell и позитивный квартальный отчет производителя алюминия Alcoa. По итогам недели индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,89%. В его расчетной базе наилучшие результаты показали химическая компания Du Pont, котировки которой увеличились на 4,72%. Акции Johnson & Johnson прибавили 3,34%, Microsoft -2,74%, IBM -1,84%. Курс акций Alcoa Inc., представившей в четверг положительный квартальный отчет, вырос за неделю на 1,25%. Лидером снижения оказалась компания American Express, заявившая в понедельник о снижении прогнозов по квартальной прибыли. Котировки компании упали на 11,11%. Акции Intel Corp. подешевели на 10,22%, J.P. Morgan - на 10,04%, Hewlett Packard - на 8,06%. Компания Citigroup, заявившая о намерении уволить несколько сотен своих работников, подешевела на 4,96%. Технологический индекс Nasdaq потерял по итогам недели 6,52%. В среду в ходе торгов индекс снижался до уровня 1619,58, что на 12% ниже закрытия предыдущей пятницы. Акции производителя программного обеспечения Ariba Inc., негативные новости от которой способствовали падению технологических секторов во вторник, по итогам недели потеряли 38,8%. Котировки производителя портативных компьютеров Palm Inc. продолжили падение, снизившись за неделю на 27,6%. С 27 марта, когда компания объявила о снижении прогнозов по прибыли, потери составили 60,7%. В секторе производителей коммуникационных чипов акции PMC-Sierra обвалились на 19,7%, котировки Vitesse Semi снизились на 26,8%. Снизились котировки ряда hi-tech гигантов: акции Sun упали на 8,0%, акции Oracle опустились на 7,5%, бумаги Qualcomm снизились на 21,2%. Акции JDS Uniphase рухнули на 21,7%. Акции Juniper Networks потеряли 11%, бумаги Ciena Corporation упали на 18,0%, Cisco Systems подешевела на 13,8%, а Broadcom Corp. на 18,4%. Курс акций Lucent Technologies, слухи о возможном банкротстве которой будоражили рынок в среду, снизился на 30,19%. Акции производителя программного обеспечения для Интернета I2 Technologies Inc., сообщившей в понедельник о сокращении штата, выросли по итогам недели на 16,8%. На 3,3% подорожали акции производителя систем хранения данных Brocade Communications, на 2,55% повысились бумаги EMC Corp. Котировки сетевой компании Sprint Corp. поднялись на 13,68%. Экономические данные, опубликованные на прошедшей неделе, добавили беспокойства инвесторам. Выросла безработица, сократилось число новых рабочих мест, значительно хуже прогноза оказался непроизводственный индекс NAMP, снизился объем промышленных заказов. Все эти данные отражают замедление экономики и снижают надежды на ее быстрое восстановление. Положительным фактором является достаточно большое значение потребительского кредита, свидетельствующее о высоком уровне потребительского доверия и устойчивом внутреннем спросе. Европейские рынки во многом повторяли динамику американского фондового рынка и завершили неделю на негативной территории. В Лондоне индекс FTSE 100 понизился на 0,57%, в Париже CAC 40 упал на 0,79%, во Франкфурте DAX 30 потерял 2,25%. На азиатские фондовые рынки, кроме того, оказывали влияние напряженность между Китаем и США, возникшая по поводу американского самолета-разведчика, и меры, принимаемые японским правительством для вывода экономики из кризиса. По итогам недели индекс Nikkei Average вырос на 2,95%, гонконгский индекс Hang Seng упал на 2,93%, южнокорейский Kospi на 3,25%

  Индекс на 06/04/01 Изменение за неделю % Изменение за месяц % Изменение за 3 месяца % Изменение за год % Минимум за послед. 52 недели Максимум за послед. 52 недели
Dow Jones Ind. 9 791,09 -0,89% -7,55% -8,17% -11,91% 9 047,56 11 600,43
S&P 500 1 128,43 -2,75% -10,00% -13,09% -24,84% 1 081,19 1 530,01
Nasdaq comp. 1 720,36 -6,52% -3,62% -28,55% -59,69% 1 619,58 4 504,36
FTSE 100 5 601,50 -0,57% -6,83% -9,63% -13,17% 5 314,80 6 798,06
DAX 30 5 698,88 -2,25% -9,31% -10,70% -22,26% 5 351,48 7 641,53
CAC 40 5 139,71 -0,79% -5,82% -10,74% -17,42% 4 804,40 6 922,33
Nikkei 225 13 383,76 2,95% 5,49% -3,49% -34,59% 11 433,88 20 833,21
Hang Sang 12 386,60 -2,93% -13,51% -19,82% -24,89% 12 062,84 18 125,57
KOSPI 506,22 -3,25% -10,90% -12,85% -37,06% 493,69 870,17
Bovespa 14 484,51 0,32% -11,27% -11,73% -21,11% 12 969,22 18 023,08

Дата погашения Текущая ставка купона Доходность к погашению % годовых Изменение за неделю Изменение за 4 недели
USTreasury 1 YR 29/11/01 3.907 - 0,179 - 0,520
USTreasury 5 YR 15/11/05 5.750 4.473 - 0,078 - 0,198
USTreasury 10 YR 15/02/11 5.000 4.890 - 0,025 - 0,007
USTreasury 30 YR 15/02/31 5.375 5.460 0,015 0,159






Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные ЦБ РФ, ММВБ, РТС, Интерфакс, Reuters, Bloomberg, российскими и зарубежными периодическими изданиями.

www.bashcreditbank.com

http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
В избранное