Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка 12 - 16 марта
ОАО РИКБ "БАШКРЕДИТБАНК"
ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
12 - 16 марта
На сайте www.bashcreditbank.com добавлен новый раздел "Депозитарий" в Уфе, обновлены некоторые тарифы по филиалу в С.Петербурге.
- Внутренний валютный рынок
- Межбанковский кредитный рынок
- Государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ)
- Российский фондовый рынок
- Российские государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте
- Международный рынок ценных бумаг
ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
На валютных торгах ММВБ курс доллара в течение недели колебался в узком коридоре 28,64-28,66. Диапазон колебаний курса в ходе торгов на ЕТС сузился до десятых долей копейки, что еще раз подчеркивает стабильность ситуации. Максимум, куда позволял Банк России в ходе торгов подниматься котировкам - 28 рублей 68 копеек. Здесь уже несколько дней стоит заслон в виде заявки ЦБ на продажу доллара, который сдерживает дилеров от излишнего рвения при игре на повышение. По всей видимости, этот заслон имеет все шансы удержаться и на текущей неделе. Сильным позитивным фактором для рубля оказался рост золотовалютных резервов ЦБ в пятницу, первый за последние пять недель. Резервы поднялись на 0.5 миллиарда долларов, а значит, объемы продаж валютной выручки заметно возросли. Отметим, что рост резервов происходит это на фоне снижения цен на нефть, газ, металлы - основные товары российского экспорта. Особенно беспокоит снижение цен на нефть: сорт "Юралз", экспортируемый Россией, подешевел, по последним данным, до 21 доллара за баррель, что соответствует бюджетной оценке. Тем не менее, это снижение пока не составляет серьезной угрозы рублю: такая угроза может появиться, если цены на нефть продолжат снижаться.
МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК
Прошедшая неделя характеризовалась низким уровнем процентных ставок по краткосрочным рублевым кредитам. Этому способствовал значительный уровень остатков на корсчетах комбанков в ЦБ РФ, наличие крупных продавцов, а также стабилизация на валютном рынке. Повышение спроса на рубли наблюдалось в пятницу, когда ставки достигли максимальной отметки за неделю.
В понедельник при открытии рынка ставки рублевых кредитов составляли 4-6% годовых, но без поддержки со стороны покупателей стали снижаться, достигнув к закрытию рынка 2-4% годовых. По аналогичному сценарию развивались события во вторник и в среду. В четверг уровень цен по сравнению с предыдущим днем вырос всего на один процентный пункт, составив в среднем 3-5% годовых. Активность на рынке в четверг была невысокой. В пятницу цены однодневных рублевых кредитов выросли до 5-8% годовых. Такой высокий для конца недели уровень котировок обусловлен активным привлечением одного крупного оператора больших объемов рублевых средств. К закрытию дня цены опустились до 3-4%.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)
На прошедшей неделе на рынке рублевых гособлигаций наблюдалось снижение котировок. Отрицательное влияние на конъюнктуру рынка ГКО-ОФЗ оказала либерализация порядка ведения счетов типа "С" для иностранных операторов. Кроме того, рынок негативно воспринял намерение Минфина разместить до конца текущего месяца две серии ГКО на общую сумму 6 млрд. рублей, тем более что сроки обращения новых бумаг будут длиннее, чем хотелось бы операторам. Судя по всему, Минфин остро нуждается в деньгах, если выходит на рынок не в самое удачное время. Новые аукционы могут оказать существенное влияние на рост ставок на рынке межбанковских кредитов, усугубив традиционную для конца квартала нехватку средств на счетах коммерческих банков. В понедельник на рынке гособлигаций увеличилось предложение бумаг большинства серий, и котировки ОФЗ снизились примерно на 0,5 процентного пункта. Объем сделок с купонными госбумагами был значительно ниже среднедневного показателя последних месяцев. Во вторник рынок открылся широкими спрэдами, однако уже в начале дня активность покупателей выросла, и котировки госбумаг пошли вверх. В то же время, спрос был не слишком агрессивным, поэтому процентные ставки остались примерно на уровне понедельника. В среду рынок рублевых гособлигаций 14 марта открылся с позитивным настроем, и цены начали расти. Однако уже в середине дня тенденция изменилась, и после небольшой паузы котировки госбумаг пошли вниз. Повышение доходности гособлигаций продолжилось в четверг и особенно в пятницу. По итогам недели средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-ПД выросла на 0,69 процентных пункта - до 17,66% годовых и рынка ОФЗ-ФД - на 0,96 процентных пункта, составив 22,46% годовых, инвестиционных ОФЗ на 1,07 процентных пункта - до 20,29% годовых. Объем сделок с гособлигациями за шесть торговых сессий составил 2,758 млрд. рублей, из них 476 млн. руб. пришлось на бумаги серии 27001.
| СР-ВЗВ. ЦЕНА НА 16/03/01 % НОМИН. | ИЗМЕНЕНИЕ СР-ВЗВ. ЦЕНЫ ЗА НЕДЕЛЮ % НОМИН | ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ | ДАТА ПОГАШЕНИЯ | |
| ОФЗ 25023 | 98,58 | -0,47 | 17,85 | 12.09.01 |
| ОФЗ 27002 | 97,04 | -1,19 | 21,21 | 22.05.02 |
| ОФЗ 27005 | 93,73 | -1,31 | 21,66 | 09.10.02 |
| ОФЗ 27008 | 89,14 | -1,54 | 22,66 | 21.05.03 |
| ОФЗ 28001 | 83,68 | -1,49 | 23,03 | 21.01.04 |
РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК
На прошлой неделе ситуация в секторе рынка ценных бумаг определялась
конъюнктурными факторами, в частности ожиданиями саммита ОПЕК и заседания FOMC.
На фоне падения практически всех мировых фондовых индексов, российский рынок
акций устойчиво сопротивлялся падению и показал, пожалуй, лучшую динамику среди
фондовых индексов. Возможно, это связано с тем, что не закончены ещё покупки
под закрытие реестров. Многие инвесторы надеются на высокие дивиденды, так как
2000г оказался очень благоприятным в смысле корпоративной прибыли. Спрос на
акции может исходить сейчас и от стратегических инвесторов, которые хотят усилить
свои позиции на грядущих годовых собраниях акционеров. Помимо этого, положительное
влияние на рынок оказали корпоративные новости, в частности, сообщение ЮКОСа
о завершении процедуры выпуска ADR 1-ого уровня. По итогам недели индекс РТС
потерял в весе более 3 пунктов, опустившись до уровня 174,24. Оборот в РТС и
на ММБВ по итогам недели вырос на 34% и 36% соответственно.
| Индекс на 16.03.2001 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за год % | Объем за неделю $ млн. | Изменение объема за неделю % | |
| РТС | 174,24 | -1,75% | -3,26% | -21,68% | 91,98 | +34,66% |
| ММВБ | 166,00 | -3,01% | -7,57% | -32,97% | 515,33 | +36,66% |
| Последняя сделка ММВБ руб. | Последняя сделка РТС $ | Изменение за неделю РТС % | Объем за неделю РТС $ млн. | Мин / Макс за неделю РТС $ | |
| РАО ЕЭС | 3,00 | 0,1051 | -2,4% | 34,566 | 0,0975 / 0,1127 |
| Мосэнерго | 1,08 | 0,0390 | -3,0% | 6,033 | 0,0362 / 0,0405 |
| НК Лукойл | 284,00 | 9,7800 | -4,3% | 8,264 | 9,1500 / 10,2500 |
| Сургутнефтегаз | 6,83 | 0,2385 | -4,6% | 9,694 | 0,2215 / 0,2600 |
| Татнефть | 12,60 | 0,4300 | -10,4% | 5,419 | 0,4000 / 0,4850 |
| ЮКОС | 74,50 | 2,6000 | +7,9% | 16,585 | 2,3400 / 2,6500 |
| Ростелеком | 24,78 | 0,8700 | -4,9% | 1,611 | 0,8350 / 0,9150 |
| Нор.Никель | 283,55 | 9,8000 | -0,8% | 2,721 | 9,5500 / 9,9000 |
| Сбербанк | 940,00 | 33,0500 | +12,4% | 2,101 | 27,2000 / 35,2500 |
| Последняя сделка РТС $ | Цена 1 месяц назад $ | Цена 3 месяца назад $ | Цена 6 месяцев назад $ | Цена 12 месяцев назад $ | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | Рыночная капитализ. $ млн. | |
| РАО ЕЭС | 0,1051 | 0,113 | 0,076 | 0,145 | 0,193 | 0,068 | 0,220 | 4306 |
| Мосэнерго | 0,0390 | 0,038 | 0,024 | 0,042 | 0,066 | 0,020 | 0,072 | 1102 |
| НК Лукойл | 9,7800 | 10,200 | 8,050 | 14,350 | 13,880 | 7,900 | 17,070 | 7259 |
| Сургутнфгаз | 0,2385 | 0,248 | 0,193 | 0,315 | 0,298 | 0,169 | 0,398 | 8485 |
| Татнефть | 0,4300 | 0,515 | 0,355 | 0,555 | 0,686 | 0,312 | 0,716 | 941 |
| ЮКОС | 2,6000 | 2,408 | 1,580 | 1,630 | 0,730 | 0,590 | 2,650 | 5806 |
| Ростелеком | 0,8700 | 1,050 | 0,910 | 1,820 | 3,680 | 0,793 | 4,900 | 634 |
| Нор.Никель | 9,8000 | 9,670 | 6,950 | 8,950 | 11,600 | 5,038 | 12,050 | 1659 |
| Сбербанк | 33,0500 | 25,900 | 28,000 | 46,000 | 50,750 | 22,700 | 56,500 | 463 |
| Последняя сделка МФБ руб. | Изменение за неделю % | Цена 1 месяц назад руб. | Цена 3 месяца назад руб. | Минимум за послед. 52 недели руб. | Максимум за послед. 52 недели руб. | Рыночная капитализ. $ млн. | |
| РАО Газпром | 9,300 | -3,26% | 9,511 | 6,923 | 6,253 | 9,950 | 7682 |
РОССИЙСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
На прошедшей неделе цены российских валютных еврооблигаций снижались. Снижение мировых фондовых индексов, сохраняющаяся неопределенность в развитии политической и финансовой ситуации в Турции и в Аргентине не способствовали проявлению инвесторами активности. Большинство участников рынка предпочли занять выжидательные позиции.
| Цена спроса % номин. | Цена предложения % номин. | Изменеие цены спроса за неделю % номин. | Текущая Купонная ставка | Текущая доходность | Доходность к погашению по цене спроса | |
| Euro RF 01 | 100,000 | 100,880 | - 0,500 | 9.25% | 9,25 % | 9,21 % |
| Euro RF 03 | 98.000 | 98,100 | - 0,500 | 11.75% | 11,99 % | 12,78 % |
| Euro RF 05 | 83,200 | 84,200 | - 0,300 | 8.75% | 10,51 % | 14,02 % |
| Euro RF 07 | 78,700 | 80,000 | - 1,550 | 10.00% | 12,71 % | 15,40 % |
| Euro RF 10 | 67,500 | 68,800 | - 1,750 | 8.25% | 12,22 % | 16.20 % |
| Euro RF 18 | 75,000 | 76,730 | - 1,375 | 11.00% | 14,67 % | 15,06 % |
| Euro RF 28 | 88,750 | 89,500 | - 1,615 | 12.75% | 14,37 % | 15,38 % |
| Euro RF 30 | 40,750 | 41,300 | - 1,560 | 2.50% | 6,14 % | 16,77 % |
| Minfin 4 | 66,000 | 66,500 | - 1,100 | 3.00% | 4,55 % | 24,90 % |
| Minfin 5 | 38,750 | 40,250 | - 0,950 | 3.00% | 7,74 % | 19,25 % |
| Minfin 6 | 52,000 | 54,000 | - 1,800 | 3.00% | 5,77 % | 17,45 % |
| Minfin 7 | 37,800 | 39,000 | - 0,200 | 3.00% | 7,94 % | 15,51 % |
МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
На прошедшей неделе основные мировые фондовые рынки пережили широкомасштабное падение. Технологический индекс Nasdaq Composite опустился ниже отметки 1900 до самого низкого с ноября 1998 года уровня 1890,1 пунктов, потеряв за неделю 7,89%. Индекс Dow Jones Industrial Average провалился на 7,71% до уровня 9823,41 пунктов. По-прежнему, одним из главных отрицательных факторов были корпоративные новости о снижении объемов продаж, падении прибыли и сокращениях персонала. На прошедшей неделе на настроения инвесторов давил негатив от следующих компаний: Cisco Systems, Intel, Ericsson, McDonald's, Applied Materials, Compaq Computer, Oracle и др. Продолжали поступать сообщения от рейтинговых агентств о понижении прогнозов и рейтингов по целому ряду компаний. Опубликованные на неделе экономические данные по США свидетельствуют о продолжающемся замедлении экономики. Промышленное производство за февраль упало на 0,6% вместо ожидаемых 0,3%, уровень загрузки производственных мощностей опустился до 79,4%, на 0,2% снизились объемы розничных продаж. Данные об индексе цен производителей PPI за февраль, показавшие его прирост всего на 0,1%, сняли тревогу о возможном повышении уровня инфляции в США, которое могло бы препятствовать понижению ставок ФРС. Падению подверглись практически все сектора фондового рынка. В расчетной базе Dow Jones Industrial Average все 30 компаний закончили неделю с отрицательными результатами. Наихудшие результаты у компании Boeing - падение на 17,94%. На 12,57% снизились котировки United Technologies Corp., на 10,65% American Express Co., на 10,41% International Paper Co. Наилучшие среди компонентов Dow результаты у компании AT&T Corp. - ее котировки упали на 3,01%. В Nasdaq на 24,2% снизились котировки Comverse Technology Inc., на 18,9% провалились акции Ciena Corporation, на 16,1% Verisign Inc. Акции Oracle потеряли 14,1%, Applied Micro Circuits - 15,8%. На 8,9% выросли котировки Brocade Communications, акции Sun Microsystems прибавили 4,3%, Worldcom Inc. - 3%. Неприятным сюрпризом стали для инвесторов и нарастающие проблемы европейской экономики. Ведущие европейские фондовые индексы снизились за неделю на 5-7,5, показав новые минимумы. Опубликованные данные об инфляции оказались хуже, чем ожидалось. Отмечается замедление экономического роста в Германии. Инвесторы опасаются, что это замедление может перерасти в полномасштабное падение. Проблемы японской экономики усугубляются глубоким политическим кризисом и неспособностью правительства предложить действенные меры по улучшению ситуации на фондовом рынке. За неделю индекс Nikkei Average упал на 3,13%. Главным событием этой недели станет запланированное на 20 марта заседание ФРС США, от которого инвесторы ждут понижения процентных ставок на 0,5% или 0,75%.
| Индекс на 16/03/01 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за 3 месяца % | Изменение за год % | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | |
| Dow Jones Ind. | 9 823,41 | -7,71% | -9,04% | -5,86% | -7,59% | 9 571,40 | 11 600,43 |
| S&P 500 | 1 150,53 | -6,72% | -11,60% | -12,32% | -21,11% | 1 148,64 | 1 553,11 |
| Nasdaq comp. | 1 890,91 | -7,89% | -22,04% | -28,73% | -59,92% | 1 877,69 | 5 078,86 |
| FTSE 100 | 5 562,80 | -5,99% | -8,63% | -9,96% | -15,17% | 5 556,20 | 6 798,06 |
| DAX 30 | 5 734,49 | -7,57% | -10,94% | -9,43% | -24,39% | 5 663,54 | 8 031,21 |
| CAC 40 | 5 104,77 | -4,92% | -8,76% | -12,58% | -18,44% | 5 091,17 | 6 922,33 |
| Nikkei 225 | 12 232,98 | -3,13% | -7,15% | -15,94% | -36,46% | 11 433,88 | 20 833,21 |
| Hang Sang | 13 522,00 | -4,74% | -13,49% | -9,71% | -17,34% | 12 947,59 | 18 301,69 |
| KOSPI | 538,67 | -4,79% | -10,95% | 0,87% | -35,97% | 500,60 | 908,51 |
| Bovespa | 15 237,03 | -5,50% | -6,29% | 1,66% | -17,02% | 12 969,22 | 19 046,51 |
| Дата погашения | Текущая ставка купона | Доходность к погашению % годовых | Изменение за неделю | Изменение за 4 недели | |
| USTreasury 1 YR | 29/11/01 | 4.182 | - 0,277 | - 0,605 | |
| USTreasury 5 YR | 15/11/05 | 5.750 | 4.486 | - 0,233 | - 0,431 |
| USTreasury 10 YR | 15/02/11 | 5.000 | 4.768 | - 0,171 | - 0,343 |
| USTreasury 30 YR | 15/02/31 | 5.375 | 5.274 | - 0,048 | - 0,181 |
Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные ЦБ РФ, ММВБ, РТС, Интерфакс, Reuters, Bloomberg, российскими и зарубежными периодическими изданиями.
|
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
|
| В избранное | ||
