Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка
ОАО РИКБ "БАШКРЕДИТБАНК"
ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
5 - 11 марта
Узнать больше о Башкредитбанке можно на сайте www.bashcreditbank.com- Внутренний валютный рынок
- Межбанковский кредитный рынок
- Государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ)
- Российский фондовый рынок
- Российские государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте
- Международный рынок ценных бумаг
ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Одним из факторов, стабилизировавшим курс доллара в первые дни марта, был сохраняющийся, хотя и несколько ослабившийся дефицит рублей на рынке краткосрочных кредитов. Другим фактором, также в значительной степени определявшим конъюнктуру валютного рынка, было сохранение предложения валюты со стороны Центробанка в течение всей недели по курсу 28,68 руб./$1. Однако при обострении дефицита рублей во вторник и в начале дня в среду это предложение носило чисто психологический эффект - рыночные котировки доллара были существенно ниже. Курс доллара США поднялся до 28,6633 руб./$1 в понедельник, когда банки посчитали, что дефицит рублей уже позади, но новое падение остатков средств на корсчетах коммерческих банков и рост процентных ставок по рублевым кредитам привели к тому, что в среду курс доллара снизился до 28,6165 руб./$1. Таким образом, за короткую предпраздничную неделю американская валюта подешевела на 3,5 копейки. После того, как в середине дня в среду ставки по однодневным рублевым кредитам опустились ниже 5% годовых, котировки доллара выросли до уровня предложения валюты со стороны Центробанка - 28,68 руб./$1. Оборот валютного рынка за три дня составил $356,7 млн. на ЕТС и около $665,9 млн. на дневных торгах ММВБ. Объем сделок с единой европейской валютой на ЕТС был равен EUR 15,8 млн., а на дневной сессии - EUR 0,7 млн. Падение показателей активности рынка было связано исключительно с сокращенной рабочей неделей. В ближайшем будущем более значительную роль будет играть динамика золотовалютных резервов ЦБ - за февраль они снизились на 1.2 млрд. долларов, и, возможно, Банку России предпочтет приостановить этот процесс, позволив курсу доллара вырасти. Вероятнее всего курс доллара будет слабо расти, и к середине марта котировки приблизятся к отметке 28,70 руб./$1.
МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК
Прошедшая неделя характеризовалась относительно невысоким уровнем ставок и несколько нервным поведением участников рынка, сопровождавшимся колебаниями котировок. В основном нестабильность ситуации была вызвана тремя праздничными днями и рабочим днем в воскресенье. В понедельник, 5 марта, ставки однодневных рублевых кредитов опустились до "нормального" уровня по сравнению с предыдущей неделей. Котировки в среднем держались на уровне 5-7%. Во вторник рублевые кредиты подорожали. Уже с утра ставки однодневных рублевых кредитов составляли 7-12%. Спрос продолжал расти, и цены вскоре выросли до максимального в этот день значения в 20-23% годовых. Однако во второй половине дня цены стали снижаться, и к закрытию их уровень составлял 9-14% годовых. При открытии рынка в среду, уровень котировок однодневных рублевых кредитов был достаточно высоким - 15-17% годовых. Однако увеличение предложения со стороны крупных операторов привело к снижению котировок, и на момент закрытия они опустились до 1-2% годовых. Ситуация на рынке МБК в воскресенье была спокойной. Нехватки свободных рублевых средств не ощущалось. Активность торгов была низкой. Ставки в течение дня снижались с 7-8 до 1-2% годовых.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)
На прошедшей неделе за три предпраздничных дня существенных изменений на рынке гособлигаций не произошло. В понедельник, после преодоления дефицита рублей на рынке межбанковских рублевых кредитов и стабилизации ситуации в Турции, которые давили на рынок в течение предыдущей недели, котировки гособлигаций выросли. Средневзвешенная процентная ставка рынка ГКО-ОФЗ опустилась на 0,31 процентных пункта, составив 20,51% годовых при крайне низком обороте - 265,392 млн. рублей. Во вторник после сообщения о том, что 22 марта Центробанк намерен продать на аукционе $100 млн. операторам, имеющим средства на счетах типа "С" и обострении дефицита рублевых средств на межбанковском рынке, котировки госбумаг возобновили падение. В среду, когда активизировался спрос, связанный с покупками купонных бумаг перед выходными днями, а процентные ставки на рынке МБК начали снижаться, произошел небольшой рост котировок на фоне минимального объема торгов. По итогам трех дней торгов средневзвешенная доходность ОФЗ-ФД выросла на 0,13 процентных пункта до 21,5% годовых, ОФЗ-ПД - на 0,3 процентных пункта до 16,7% годовых, доходность "инвестиционных" ОФЗ поднялась на 0,68 процентных пункта до 19,2% годовых. Оборот торгов госбумагами за три дня составил 1,189 млрд. рублей.
| СР-ВЗВ. ЦЕНА НА 07/03/01 % НОМИН. | ИЗМЕНЕНИЕ СР-ВЗВ. ЦЕНЫ ЗА НЕДЕЛЮ % НОМИН | ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ | ДАТА ПОГАШЕНИЯ | |
| ОФЗ 25023 | 99,00 | -0,01 | 16,71 | 12.09.01 |
| ОФЗ 27002 | 98,17 | -0,2 | 19,99 | 22.05.02 |
| ОФЗ 27005 | 95,03 | -0,28 | 20,51 | 09.10.02 |
| ОФЗ 27008 | 90,66 | 0,11 | 21,59 | 21.05.03 |
| ОФЗ 28001 | 85,14 | -0,26 | 22,15 | 21.01.04 |
РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК
На прошедшей, довольно короткой неделе, рынок российских акций
показал уверенный рост в преддверии закрытия реестров крупнейших компаний, в
частности РАО ЕЭС. В пользу данного предположения свидетельствует тот факт,
что именно акции РАО ЕЭС, а также Мосэнерго по итогам недели оказались в лидерах
роста. Важной предпосылкой роста энергетики стала подготовка к годовым собраниям
акционеров, в ходе которых оглашался ряд предварительных (и позитивных) результатов
работы компаний за 2000 год. Кроме того, были приняты достаточно важные решения,
оказавшие благоприятное влияние на конъюнктуру рынка акций. Так, на состоявшемся
7 марта заседании совета директоров РАО ЕЭС было принято решение не включать
в повестку годового собрания акционеров, намеченного на 28 апреля вопрос о переизбрании
председателя правления компании. Члены совета директоров отказались рассматривать
этот вопрос сославшись на весомую поддержку у Анатолия Чубайса со стороны государства.
По итогам недели индекс РТС добавил около 9 %.
| Индекс на 11.03.2001 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за год % | Объем за неделю $ млн. | Изменение объема за неделю % | |
| РТС | 177,34 | +9,20% | +5,14% | -21,12% | 68,30 | -7,61% |
| ММВБ | 171,16 | +8,87% | +2,88% | -29,14% | 389,70 | +2,23% |
| Последняя сделка ММВБ руб. | Последняя сделка РТС $ | Изменение за неделю РТС % | Объем за неделю РТС $ млн. | Мин / Макс за неделюРТС $ | |
| РАО ЕЭС | 3,09 | 0,1077 | +16,4% | 36,506 | 0,0930 / 0,114 |
| Мосэнерго | 1,13 | 0,0402 | +18,2% | 3,451 | 0,0345 / 0,0406 |
| НК Лукойл | 292,20 | 10,2200 | +11,5% | 8,786 | 9,3300 / 10,5500 |
| Сургутнефтегаз | 7,13 | 0,2500 | +11,6% | 8,548 | 0,2250 / 0,2585 |
| Татнефть | 13,80 | 0,4800 | 0,0% | 3,024 | 0,4650 / 0,4959 |
| ЮКОС | 68,65 | 2,4100 | +5,9% | 5,995 | 2,2800 / 2,4300 |
| Ростелеком | 26,10 | 0,9150 | +9,3% | 1,107 | 0,8420 / 0,9650 |
| Нор.Никель | 283,00 | 9,875 | +9,1% | 2,543 | 9,0000 / 10,1400 |
| Сбербанк | 9,15 | 29,4000 | +18,3% | 0,164 | 25,5000 / 29,4000 |
| Последняя сделка РТС $ | Цена 1месяц назад $ | Цена 3месяца назад $ | Цена 6месяцев назад $ | Цена 12месяцев назад $ | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | Рыночная капитализ. $ млн. | |
| РАО ЕЭС | 0,1077 | 0,101 | 0,092 | 0,158 | 0,195 | 0,068 | 0,220 | 4420 |
| Мосэнерго | 0,0402 | 0,034 | 0,027 | 0,045 | 0,065 | 0,020 | 0,072 | 1136 |
| НК Лукойл | 10,2200 | 9,800 | 10,250 | 15,090 | 13,780 | 7,900 | 17,070 | 7546 |
| Сургутнфгаз | 0,2500 | 0,238 | 0,233 | 0,333 | 0,308 | 0,169 | 0,398 | 8931 |
| Татнефть | 0,4800 | 0,490 | 0,415 | 0,594 | 0,718 | 0,312 | 0,720 | 1046 |
| ЮКОС | 2,4100 | 2,290 | 1,840 | 1,660 | 0,730 | 0,590 | 2,475 | 5391 |
| Ростелеком | 0,9150 | 1,020 | 1,070 | 2,020 | 3,900 | 0,793 | 4,900 | 667 |
| Нор.Никель | 9,875 | 8,850 | 7,690 | 9,400 | 10,900 | 5,038 | 12,050 | 1744 |
| Сбербанк | 29,4000 | 25,200 | 29,800 | 47,200 | 57,000 | 22,700 | 57,000 | 412 |
| Последняя сделка МФБ руб. | Изменение за неделю % | Цена 1месяц назад руб. | Цена 3месяца назад руб. | Минимум за послед. 52 недели руб. | Максимум за послед. 52 недели руб. | Рыночная капитализ. $ млн. | |
| РАО Газпром | 9,613 | +0,39% | 9,337 | 7,148 | 6,253 | 10,170 | 7952 |
РОССИЙСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
На прошедшей неделе цены российских валютных еврооблигаций незначительно повысились на фоне снижения доходности американских долговых обязательств. Во вторник, котировки облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ) значительно выросли после сообщения о повышении международным рейтинговым агентством S&P рейтинга ОВВЗ до "B-" с "CCC+", а также о подтверждении долгосрочного и краткосрочного кредитного рейтинга России на уровне "B-".
| Цена спроса % номин. | Цена предложения % номин. | Изменеие цены спроса за неделю % номин. | Текущая Купонная ставка | Текущая доходность | Доходность к погашению по цене спроса | |
| Euro RF 01 | 100,500 | 100,687 | + 0,250 | 9.25% | 9,20 % | 8,49 % |
| Euro RF 03 | 98.500 | 98,750 | + 0,750 | 11.75% | 11,93 % | 12,51 % |
| Euro RF 05 | 83,500 | 85,000 | + 0,250 | 8.75% | 10,48 % | 13,90 % |
| Euro RF 07 | 80,250 | 81,000 | + 0,750 | 10.00% | 12,46 % | 14,93 % |
| Euro RF 10 | 69,250 | 70,150 | + 0,875 | 8.25% | 11,91 % | 15.64 % |
| Euro RF 18 | 76,375 | 77,100 | + 0,375 | 11.00% | 14,40 % | 14,81 % |
| Euro RF 28 | 90,375 | 90,875 | + 0,563 | 12.75% | 14,11 % | 14,95 % |
| Euro RF 30 | 42,312 | 42,437 | + 0,687 | 2.50% | 5,91 % | 16,20 % |
| Minfin 4 | 67,100 | 67,700 | + 2,975 | 3.00% | 4,47 % | 24,15 % |
| Minfin 5 | 39,700 | 40,300 | + 0,950 | 3.00% | 7,56 % | 19,17 % |
| Minfin 6 | 53,800 | 54,900 | + 2,100 | 3.00% | 5,57 % | 17,35 % |
| Minfin 7 | 38,000 | 39,100 | + 0,200 | 3.00% | 7,89 % | 15,49 % |
МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Первую половину прошедшей недели на фондовых рынках США царил оптимизм. Несмотря на непрекращающийся поток негативных новостей от компаний и понижение рейтингов, основные индексы уверенно повышались. Этому способствовали высказывания ряда ведущих аналитиков о том, что негативные новости уже нашли свое отражение в котировках, и настал благоприятный момент для покупки изрядно подешевевших акций. В понедельник рынок полностью проигнорировал снижение прогнозов по собственной прибыли компаний Vitesse Semiconductor и Cypress Semiconductor, Applied Micro Circuits и LSI Logic. На технологической арене выросли все сектора, за исключением сектора разработчиков программного обеспечения. На 26% подскочил курс акций Amazon.com на информации о возможном приобретении компании розничной сетью Wal-Mart. Во вторник, невзирая на предупреждения компаний Xilinx и Varian Semiconductor, а также неутешительные квартальные результаты TriQuint Semiconductor и снижение прогнозов Bank of America будущей прибыли компании Cisco, фондовые индексы продолжили рост. В лидерах повышения были акции полупроводниковых компаний, компаний Интернет-сектора и производителей аппаратного обеспечения. Акции Dell Computer, подскочили на 11,7%. Во вторник после закрытия торгов в США с понижением прогнозов по собственным доходам выступили две крупные компании высокотехнологичного сектора JDS Uniphase и Broadcom. В результате в среду на всем рынке наметилось значительное снижение, в Европе падение акций этих компаний достигало 13%. Однако ситуация кардинально поменялась после заявления аналитика Д.Коэна из Goldman Sachs, который рекомендовал покупать американские акции, расширяя свои портфели. В результате по итогам торгов индексы опять закончили день с повышением. Лидером роста был сектор разработчиков ПО, а полупроводниковый сектор закрылся на негативной территории. Акции производителей коммуникационных чипов Broadcom упали на 14,2%. В четверг после высказывания аналитика компании Edward Jones с призывом сфокусировать внимание на акциях "традиционных" компаний и циклической индустрии, произошел переток капиталов из технологического сектора. В результате в расчетной базе индекса Dow Jones наблюдался уверенный рост, тогда как на технологической арене все сектора закрылись на негативной территории. Лидерами падения котировок были акции Интернет-компаний, производителей систем хранения данных, разработчиков ПО и производителей высокотехнологичного оборудования. В пятницу произошло резкое снижение основных индексов. Причиной послужило опубликованное вечером в четверг предупреждение Intel о значительном снижении доходов и намерении сократить 5 тыс. сотрудников. В тот же день другой производитель микрочипов National Semiconductor снизил свою целевую прибыль на текущий квартал и фискальный год. Еще одним негативным сигналом стало заявление Cisco Systems о сокращении 8000 сотрудников. Кроме того, опубликованные данные о повышении количества новых рабочих мест, существенно превысившим прогнозы аналитиков, и о росте заработной платы на 0,5%, свидетельствующем о высокой инфляционной опасности, уменьшают надежды инвесторов на значительное снижение процентных ставок ФРС. Индекс Nasdaq Composite упал в пятницу до отметки 27-месячного минимума 2052,78 пункта. По итогам недели индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1,9%. Лидеры роста: Caterpillar Inc. +9,75%; Boeing Co. +8,99%; General Motors Corp.+8,56%; Home Depot Inc. +7,15%; JP Morgan Chase & Co. +6,88%; AT&T +5,4%. В аутсайдерах Merck & Co. -5,56%; SBC Communications Inc. -3,37%; IBM -2,94%. Индекс Nasdaq Composite упал за неделю на 3,06%. Значительно снизились котировки следующих компаний: Siebel Systems Inc - на 24,33%; Brocade Communications Sys Inc. - на 23,17%; Verisign Inc. - на 20,02%; Broadcom Corp. - на 16,6%; Sun Microsystems Inc. - на 11,15%; Cisco Systems Inc - на 7,04%; Oracle Corporation - на 2,96%. Акции Dell Computer Corporation выросли на 5,95%; Worldcom Inc - на 4,63%. Европейские фондовые индексы во многом повторяли динамику американского фондового рынка. По итогам недели все основные европейские фондовые индексы выросли: в Лондоне FTSE 100 на 1%, во Франкфурте DAX 30 на 0,74%, в Париже CAC 40 на 1,45%. Японский фондовый рынок на прошедшей неделе показал неплохой рост. Ведущий фондовый индекс Nikkei Average поднялся за неделю на 2,99%. Однако, с начала года падение индекса составило 8,4%.
| Индекс на 09/03/01 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за 3 месяца % | Изменение за год % | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | |
| Dow Jones Ind. | 10 644,62 | 1,90% | -1,27% | -0,64% | 6,33% | 9 571,40 | 11 600,43 |
| S&P 500 | 1 233,42 | -0,06% | -6,19% | -9,96% | -12,00% | 1 214,50 | 1 553,11 |
| Nasdaq comp. | 2 052,78 | -3,06% | -16,92% | -29,64% | -59,33% | 2 041,78 | 5 132,52 |
| FTSE 100 | 5 917,30 | 1,00% | -4,01% | -5,90% | -9,41% | 5 858,60 | 6 798,06 |
| DAX 30 | 6 204,42 | 0,74% | -4,50% | -7,28% | -21,95% | 6 052,01 | 8 136,16 |
| CAC 40 | 5 368,89 | 1,45% | -6,01% | -9,60% | -16,42% | 5 342,09 | 6 922,33 |
| Nikkei 225 | 12 627,90 | 2,99% | -5,92% | -14,08% | -35,78% | 12 133,90 | 20 833,21 |
| Hang Seng | 14 194,35 | 1,63% | -10,58% | -6,55% | -19,52% | 13 596,63 | 18 301,69 |
| KOSPI | 565,76 | 1,13% | -4,99% | 5,79% | -36,04% | 500,60 | 915,94 |
| Bovespa | 16 123,44 | -2,76% | -5,92% | 7,61% | -12,19% | 12 969,22 | 19 046,51 |
| Дата погашения | Текущая ставка купона | Доходность к погашению % годовых | Изменение за неделю | Изменение за 4 недели | |
| USTreasury 1 YR | 29/11/01 | 4.459 | - 0,030 | - 0,229 | |
| USTreasury 5 YR | 15/11/05 | 5.750 | 4.719 | - 0,007 | - 0,105 |
| USTreasury 10 YR | 15/02/11 | 5.000 | 4.939 | - 0,007 | - 0,093 |
| USTreasury 30 YR | 15/02/31 | 5.375 | 5.322 | - 0,041 | - 0,065 |
Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные ЦБ РФ, ММВБ, РТС, Интерфакс, Reuters, Bloomberg, российскими и зарубежными периодическими изданиями.
|
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
|
| В избранное | ||
