17 августа 1998 года наша страна узнала, что такое дефолт. Власти признали невозможность выполнять свои долговые обязательства по государственным ценным бумагам и отпустили в свободное плавание курс рубля. После этого в стране разразился экономический кризис. АиФ.ru вспоминает, как развивались события.

Что такое дефолт и его причины

Разъясним, что в экономике под термином «дефолт» подразумевается невозможность выполнять обязательства по возврату долгов или выплате процентов по ценным бумагам. Дефолт могут объявлять частные лица, компании и целые государства.

В нашей стране название этого экономического термина многие часто интерпретируют неправильно, подразумевая под словом «дефолт» события 1998 года, когда в стране разразился масштабный экономический кризис.

Причиной кризиса была предыдущая экономическая политика властей, а также кризис в странах Азии, следствием которого стало снижение цен на нефть. Естественно, из-за этого уменьшились поступления в бюджет. Кроме того, до дефолта курс рубля к доллару был искусственно завышен.

Развитие ситуации в 1998 году

17 августа 1998 года Россия объявила о невозможности расплатиться по своим долговым обязательствам. Центробанк перешёл на плавающий курс рубля в рамках валютного коридора, а затем вообще отказался от поддержки рубля, в результате чего курс доллара к рублю резко подскочил. Если ещё в середине августа за 1 доллар давали чуть более 6 рублей, то в начале сентября — уже почти 21 рубль.

Практически сразу же после объявления дефолта премьер-министр Сергей Кириенко, правительство и руководство Центробанка ушли в отставку.

Августовский кризис, возможно, был ожидаемым для экономистов и банкиров, однако оказался полной неожиданностью для рядовых россиян. Девальвация рубля вызвала резкий рост инфляции. Часть предприятий обанкротилась, лопнули некоторые банки, а их вкладчики потеряли свои сбережения. Иностранную валюту в обменниках было не купить.

Цены на большинство товаров росли, как на дрожжах, поскольку многие из них тогда были импортными. Люди теряли работу, бюджетники уже не надеялись увидеть свою зарплату. Кроме того, сократились сборы налогов, в три раза упал ВВП, а внешний и внутренний долг России в совокупности увеличились до 300 миллиардов долларов.

Последствия и уроки

В то же время Россия достаточно быстро преодолела последствия дефолта. Российские производители стали более конкурентоспособными, уменьшилось количество импортных товаров.

На случай подобной ситуации был создан Резервный фонд. На протяжении многих лет оппозиция призывала потратить эти средства на насущные нужды государства и социальные выплаты, однако на это правительство так и не пошло.

Час Х настал в 2008 году — благодаря Резервному фонду России удалось пережить мировой экономический кризис со сравнительно небольшими потерями.

О том, как и почему произошел дефолт 1998 года, какие риски были у экономики в тот непростой период и что угрожает современной российской экономике корреспондент АиФ.ru поговорил с бывшим финансовым омбудсменом, политическим деятелем Павлом Медведевым, который в кризисный период конца 90-х работал в Банке России и правительстве.

Елена Трегубова, АиФ.ru: Павел Алексеевич, что привело к дефолту? Были ли предпосылки для такого серьезного кризиса?

Павел Медведев: Для специалистов было очевидно, что дефолт произойдет, по крайней мере, с 1996 года, со времени подготовки к выборам Ельцина. Дело в том, что правительство и Ельцин должны были дать много разных обещаний, часть из которых приходилось исполнять, а на это требовались деньги, и деньги эти добывались варварским способом. Так называемые ГКО (государственные краткосрочные обязательства) продавались очень широко. В какой-то момент правительство платило по ГКО больше трехсот процентов годовых, а это при условии, что из популистских соображений оно не хотело, чтобы доллар слишком быстро рос, а рубль слишком быстро проваливался.

Тогда был установлен так называемый наклонный коридор – все-таки доллар рос, но не быстрее, чем ему разрешалось. Чтобы доллар рос не слишком быстро, надо было все время продавать его в огромных количествах, а запасы у Центробанка были маленькими, и в конце концов последний доллар был продан.

Итак, одна из причин возникновения дефолта – перенапряжение бюджета, из которого должны были выплачиваться долги по ГКО в совершенно фантастических объемах. Второй серьезной причиной является желание властей во что бы то ни стало поддержать рубль на достаточно высоком уровне, что и привело к кризису.

Е.Т. АиФ.ru: Были ли еще какие-то причины, спровоцировавшие события 98-го года? Можно ли было, если не предупредить кризис, то хотя бы сгладить его последствия?

П.М.: Конечно, другие причины существовали, но они были не столь явными и бросающимися в глаза. Вышеназванных причин было достаточно для того, чтобы произошел дефолт.

Тогда экономика, так же, как и сейчас, развивалась не очень хорошо, инвестиционный климат был нехорошим. Дефолт можно было только оттянуть, но не предотвратить. Так же, как и сейчас, на это, к сожалению, обращали слишком мало внимания.

Е.Т. АиФ.ru: Можно ли говорить, что у дефолта 1998 года были определенные плюсы?

П.М.: Кризис был достаточно масштабным, тогда была моральная возможность затянуть пояса. Рубль был обрушен в течение двух месяцев втрое, и, следовательно, очень сильно обесценивались внутренние товары, они стали дешевы относительно иностранных, которые стали дорогими.

Импорт резко сократился, но зато несколько вырос экспорт, потому что наши товары стали дешевыми для иностранцев. Что касается внутреннего потребления, конечно же, оно упало, но при этом появилась потребность во внутренних товарах, потому что свое можно было продать, а иностранного конкурирующего почти ничего не было.

Здесь стоит отметить, что из-за бедлама начала 1990-х огромное количество промышленных мощностей не было занято, после дефолта появилась возможность у стоявшего без дела станка сделать что-нибудь такое, что можно продать, люди воспользовались этим – и стали делать. Правительство возглавил Примаков, это была очень удачная фигура для того периода – спокойный, уравновешенный, не паникующий человек. Он позволял себе не вмешиваться там, где без него шло дело. Когда правительство не мешает там, где оно должно стоять в стороне, это замечательно. Примаков был таким премьером, который терпеливо мог не мешать.

Е.Т. АиФ.ru: Дефолт 1998-года – это масштабное событие в истории современной России. Как вы считаете, российские власти извлекли какие-то уроки из кризиса пятнадцатилетней давности?

П.М.: Кое-какие уроки, безусловно, извлечены. Например, слава Богу, нет такого безумного заимствования без представления о том, как отдавать долги. Экономическая политика перевернулась с ног на голову, наступила эра Кудрина. Кудрин смог выдержать наскоки на свою политику и продолжал ее проводить. По существу, его политика продолжается до сих пор: вместо практики масштабных заимствований мы наконец научились откладывать лишнюю копейку.

Е.Т. АиФ.ru: Павел Алексеевич, чему, на ваш взгляд, российские власти сегодня не уделяют должного внимания?

П.М.: Забота об инвестиционном климате у нас только на словах. Есть примеры, когда какому-то инвестору, российскому или иностранному, помогли в некоторых регионах, но это не стало общероссийским правилом. Общероссийское правило – это успешного предпринимателя ободрать, ограбить. И, конечно, желание вкладывать в Россию не только не возрастает, а наоборот, сокращается. А нашей экономике нужны колоссальные добавки к существующим инвестициям.

Е.Т. АиФ.ru: Экономическая ситуация в России остается нестабильной, и граждане проявляют к этой проблеме все более пристальное внимание. Какие вы видите риски для нашей экономики?

П.М.: Дефолта сейчас возникнуть не может, у нас очень маленький государственный долг. Но сильное ухудшение жизненного уровня вполне может произойти, что вызовет социальную напряженность.

У правительства может просто не хватить ресурсов для выполнения обязательств – власти взяли на себя слишком много обязательств, например пенсии. Когда говоришь, что по пенсиям большие обязательства, пенсионеры отвечают – да у меня пенсия копеечная. Здесь надо помнить, что каждое обязательство сопровождается воровством, а так как мы не умеем с ним бороться, то мы должны прибавлять к обязательствам благородным (а выплата пенсии дело благородное, надо помнить, что человек работал и в старости больше работать не может, и ему надо дать возможность поддерживать себя в хорошем и достойном состоянии), суммы, которые будут украдены. Если бы удалось уменьшить воровство, то соответственно, обязательства стали бы меньше.

Например, как с Олимпиадой – у нас есть обязательства построить объект, мы его строим, а оказывается, что рядом с каждым рублем на семь рублей украдено. Суммировать надо не только рубль, который пошел на строительство, но и те семь, которые украли, раз мы не умеем бороться с воровством.

Существует опасность, что власти не выполнят социальные обязательства, если экономика не будет развиваться должны образом, а она не будет развиваться должным образом. Если ничего не изменится, по моим оценкам, есть еще максимум десять лет до того, как все рухнет.

Неопытность или алчность?

«У меня часто спрашивают, кто виноват в дефолте, — говорит Евгений Ясин, научный руководитель НИУ ВШЭ, в то время — министр экономики России. — Никто не виноват. Можно предъявить массу претензий к некоторым решениям, но в целом преддефолтная ситуация связана с реформами, которые были проведены в 1991–1992 гг. С одной стороны, нужна была жёсткая политика, чтобы победить инфляцию (её проводили за счёт сокращения денежного предложения на рынке, в том числе за счёт массовых невыплат зарплат и пенсий и неисполнений обязательств перед госпредприятиями — ред.). С другой стороны, предприятиям нужно было время перестроиться на рыночные рельсы, а сделать это многие не успели, так как с открытием границ в страну хлынула масса дешёвых импортных товаров. Наша промышленность оказалась неконкурентоспособной, капитал стал уходить из страны.

Всё это происходило на фоне серьёзного кризиса в странах Юго-Восточной Азии и падения цен на нефть (она стоила тогда порядка 15 долларов за баррель). В 1996 году много денег было потрачено на президентские выборы, денег в казне не было, поэтому было принято решение выпустить государственные краткосрочные обязательства (ГКО), чтобы под них проводить заимствования».

Как позже установила комиссия Совета Федерации по расследованию обстоятельств дефолта 1998 года, доходность ГКО была сильно завышена, и, по сути, система ГКО превратилась в огромную финансовую пирамиду.

Неужели этого никто не видел?

Видели, но не отдавали себе отчёта в серьёзности ситуации, не хватало опыта, считает Евгений Ясин. Видели и понимали, что рано или поздно пирамида рухнет, но от жадности не могли остановиться, говорит Михаил Делягин, директор Института глобализации: «По сути, дефолт был предрешён на президентских выборах 1996 года. Люди, которые оставили у власти Ельцина, получили карт-бланш на разграбление бюджета. Схемы при этом использовались самые разные. Например, государство должно было выплатить больнице N 100 рублей. Но денег в бюджете якобы нет, поэтому больнице советовали взять деньги в банке под гарантии государства. Банк соглашался дать, но брал за обслуживание кредита 30 %. В итоге больница получала не 100, а 70 рублей, а 30 рублей бюджетных денег оседало в карманах у банка».

Уроки кризиса

«Любопытно, — продолжает Делягин, — что отношение людей к власти до дефолта было значительно хуже, чем после того, как случилась экономическая катастрофа. И объяснить это можно как раз тем, что россияне видели, что деньги разворовывают. А после, когда разгребать «авгиевы конюшни» пришли крепкие советские управленцы Примаков, Маслюков и Геращенко (ни у кого язык не повернётся обвинять их в воровстве), видели, что эта команда реально пытается вытащить страну из ямы».

Команде Примакова действительно удалось вывести страну из кризиса довольно быстро. Уже с ноября 1998 года начался рост производства. Последующие годы экономика росла примерно на 10 % в год. Девальвация рубля сыграла на руку отечественным производителям. «Возможно, если бы на неё решились раньше и провели её плавно, дефолта и такого глубокого падения рубля удалось бы избежать», — говорит заместитель правительства России 1997–1998 гг. Яков Уринсон.

Помимо роста экономики, в дефолте было ещё одно положительное последствие для экономики России. Финансовая политика стала более ответственной. Когда с начала 2000-х цены на сырьё стали резко расти и на Россию полился дождь из нефтедолларов, правительство придумало кубышку на чёрный день — «Стабилизационный фонд», а госдолг стали стремительно сокращать. Правда, за этим делом опять подзабыли о модернизации экономики. В результате в августе 2013 года, в тот момент, когда по миру расползается очередной приступ экономического кризиса, Россия вновь оказалась с неконкурентоспособной промышленностью, показатели которой падают. Дефолт нам, конечно, в ближайшее время не грозит. Золотовалютные резервы выше, чем долг России, даже с учётом корпоративного, и цены на нефть остаются достаточно высокими. Но грядущие осень и зима будут непростыми.