Многие начинающие инвесторы замечают, что отдельно взятые ценные бумаги
как-то по-особому коррелируют с рынком. Между тем под эти эмпирические
изыскания давно подведена теоретическая база.
«В бумаги этой компании не стоит вкладывать. Высокий бета-коэффициент
акций сигнализирует об убыточности вложений в данный актив при
прогнозируемом нами падении рынка», — говорится в аналитическом
отчете одной известной инвестиционной компании. Кстати, это исследование
вышло в начале сентября как раз перед падением индексов. Аналитики
оказались правы: акции компании пикировали быстрее других. Что же это за
коэффициент, на который они ссылаются?