Существует один достаточно простой вид документа, с помощью которого можно зафиксировать обязательство заёмщика по возврату денег кредитору. Речь идёт о векселе.
Говоря формально, вексель — это составленное по установленной законом форме письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). А говоря по-простому, вексель — это документ, в котором заёмщик гарантирует кредитору получение определённой суммы денег.
Вексели бывают простые и переводные.
Простой вексель — это документ, содержащий обязательство векселедателя (должника) уплатить векселедержателю определённую сумму денег в определённый срок (срок исполнения векселя). Эта сумма денег называется номинальной стоимостью, или просто номиналом векселя.
По сути, простой вексель является долговой распиской. Например, если вы заняли у своего соседа 1000 рублей и обязуетесь вернуть через месяц 1050 рублей, то своё обязательство вы можете оформить в виде долговой расписки, или простого векселя. При этом составленный вами вексель будет вполне официальным договором. В случае невыполнения обязательств по нему ваш сосед вправе совершить все предписанные в таком случае законом действия, чтобы вернуть свои деньги.
Переводной вексель — это документ, содержащий приказ векселедателя плательщику уплатить векселедержателю определённую сумму денег (номинал) в определённый срок.
Таким образом, в отличие от простого векселя, в переводном векселе участвуют не два, а три лица. Например, предположим, что вы заняли у соседа всё те же 1000 рублей с обязательством вернуть через месяц 1050 рублей. Допустим, что есть также второй сосед, который ранее занимал у вас деньги и должен через месяц вернуть вам, скажем, 2000 рублей. Тогда вы можете составить переводной вексель, в котором даёте приказ второму соседу через месяц заплатить первому ваш долг в размере 1050 рублей.
Независимо от вида векселя, то есть от того, кто должен уплатить оговоренную в векселе сумму, векселедержатель является тем, кому она должна быть уплачена.
Ясно, что вексель сам по себе обладает некоторой ценностью, так как обеспечивает возможность получения определённой суммы денег в будущем. Поэтому вексели могут использоваться при расчётах в качестве платёжных средств, то есть передаваться от одного лица к другому.
Допустим, что держатель векселя хочет получить по нему деньги, но дата его исполнения ещё не настала. В этом случае векселедержатель может обратиться в банк, и банк купит у него вексель.
Покупка векселя банком называется учётом векселя.
Разумеется, сумма, выплачиваемая банком при учёте векселя, должна быть меньше, чем его номинальная стоимость. Скидка с номинальной стоимости векселя определяется с использованием так называемой простой учётной ставки. А именно, если T — период времени (в годах) между датой учёта и датой исполнения векселя, P — его номинальная стоимость, d — используемая банком учётная ставка, то сумма, которую банк заплатит векселедержателю при покупке
векселя, составит
S = (1– dT ) P.
Пример.
Допустим, что вексель номиналом 150 000 рублей был учтён коммерческим банком по учётной ставке 9% за 3 месяца до даты погашения. При этом держатель векселя получил на руки
рублей.
Далее у банка есть как минимум два варианта, как распорядиться этим векселем:
Погасить его через 3 месяца, получив номинал — 150 000 рублей. Переуступить его Центральному банку или какому-нибудь другому коммерческому банку по более низкой учётной ставке (такая операция называется «переучётом» или «редисконтированием» векселя).
Ясно, что для банка — владельца векселя невыгодно переучитывать вексель по учётной ставке, большей или равной той, по которой он сам осуществлял учёт.
Предположим, что в нашем примере вексель был переучтён Центральным банком по учётной ставке 6% за два месяца до даты погашения. Значит, через месяц после учёта векселя коммерческий банк получил от Центрального банка
рублей.
Таким образом, на этой операции «купли-продажи» векселя коммерческий банк заработал за месяц прибыль
148 500 – 146 625 = 1875 рублей.
Этот и все остальные выпуски рассылки вы можете найти на сайте www.finmath.ru