Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege!

Искренне ваш,

Сергей Голубицкий

Приветствую вас, коллеги!

Продолжаем публикации эссе из серии "Чужие уроки". Сегодня - история одной из трех ключевых семей индийского мегабизнеса - Амбани.

* * *

Чужие уроки

Сергей Голубицкий

Лотос из грязи

«Не забывайте, что эти ребята вышли из эпохи Лицензионного Права .

Подобно лотосу они выросли из грязи. Это сделало их жесткими и

подозрительными, иногда даже мстительными, а главное – молниеносными в

своих реакциях. Они живут в постоянном страхе упустить какую-нибудь

возможность. Оно понятно – в молодости у них никогда не было второго

шанса»

Друг Мукеша Амбани, пожелавший остаться неназванным

Мы продолжаем знакомство с удивительным феноменом современного мира – индийским бизнесом. Таинственная история семейных кланов пустынных торговцев марвари - Бирла и Митталовi, величественное восхождение к славе парсийского рода Татаii почти с неизбежностью должны были вызвать у читателей представление об олигархах Индии как о ловких и предприимчивых чужаках, чья бьющая через край пассионарность позволила снискать несметные богатства за счет астейи (отказа от стяжательства), лежащей в основе этического кодекса титульных наций субконтинента.

На самом деле подобные выводы бесконечно далеки от истины. Дело даже не в том, что национальные меньшинства - марвари и парсы - не просто исповедуют единый для всех индуизм, но и выделяются среди прочих народов Индии особой набожностью и религиозным рвением. Помните завещание Приямвады Бирла: «Господь Всемогущий пролил Свою Милость на меня и моего незабвенного дорогого супруга Матхава Прасад Бирла дабы превратить нас в орудие исполнения Своей Воли через служение на экономическом поприще нашему народу...»?

В равной мере не служит обязательным и необходимым условием для выдающихся достижений в бизнесе и тесная историческая связь с британскими колонизаторами, кои, как известно, избрали парсов и марвари в качестве своих финансовых представителей и посредников в общении с индусами.

Лучшим опровержением вышеназванных иллюзии служит пример героев нашей сегодняшней истории – родового клана Амбани и их корпоративного детища Reliance – крупнейшей в Индии негосударственной компании. Амбани не просто плоть от плоти индусского мейнстрима, но еще и флагман его антибританского духа: в семье Амбани английскому языку предпочитают родной гуджарати, европейскому деловому костюму – национальные наряды, даже мания «экономического реванша» бывшей метрополии, охватившая сегодня индийских предпринимателей и выдающая комплекс неполноценности, обошла Амбани стороной: в то время, как Ратан Тата поглощал автомобильные символы Туманного Альбиона – Jaguar и Land Rover, Мукеш Амбани был озабочен строительством национальной сети супермаркетов, призванной вытеснить с индийского внутреннего рынка Walmart, Tesco и Carrefour.

Вопреки демонстративной «домотканности» и полном отсутствии иностранных финансовых вливаний, столь характерных для зиц-председательского бизнеса, Амбани удалось создать феноменальную деловую империю. Вот цифры лишь по одному из флагманов семейного клана

Для сравнения: доход второй по величине компании в Индии - государственной Oil and Natural Gas Corporation составляет 18.9 миллиарда долларов, капитализация 54.11. А знакомая читателям Tata Steel смотрится на фоне головной компании Амбани вообще скромным карликом: доход - 5.83 миллиарда, прибыль 970 миллионов, капитализация 14.63.

Между тем Reliance Industries – всего лишь вершина айсберга. В империю Амбани, среди прочего, входят Reliance Entertainment (десятки кинотеатров, радиостанций, киностудий, студий звукозаписи, софтверно-игровой бизнес), Reliance Capital (паевые фонды, страховые компании, банки, ипотечное и бытовое страхование), Reliance Communications (второй в Индии оператор мобильной связи, кабельное телевидение, крупнейший оптоволоконный становой хребет на субконтиненте протяженностью 110 тысяч километров), Reliance Energy (добыча, транспортировка и распределение электроэнергии в штатах Махараштра, Гоа и Андра Прадеш), Reliance Power (13 проектируемых электростанций суммарной мощностью 28 тысяч мегаватт).

В 2002 году отец династии Дирубай Амбани скончался от инсульта, не оставив после себя завещания. Величайшая материальная империя Индии досталась его сыновьям – старшему Мукешу и младшему Анилу. Три года братья пытались преодолеть разногласия в собственном темпераменте, политических амбициях и – главное – стратегической оценке направлений развития семейного бизнеса. Ничего не получилось: ежедневные скандалы, взаимные обвинения, нападки и судебные иски питали индийскую прессу и лихорадили фондовые биржи. Мир наступил в 2005 году после того, как мать Кокилабен Амбани вмешалась в отношения сыновей и волевым решением разделила великое наследие Дирубая поровну.

Измученные склоками и хаосом миноритарные акционеры единодушно поддержали раздел империи, после чего Мукешу отошли все геологоразведочные подразделения, нефтеперерабатывающие и нефтехимические заводы, а также розничные сети продаж текстильной продукции и продуктов питания. Все это объединено сегодня под именем Reliance Industries. Анил получил в единоличное распоряжение индустрию развлечений, кредитно-финансовые структуры, страховые компании, энергетический комплекс и коммуникационный бизнес.

Всем на удивление раскол семейного бизнеса не только не привел к катастрофическим (как предсказывали аналитики) последствиям, а – напротив – способствовал беспрецедентному росту всех компонентов империи Амбани. Достаточно сказать, что Reliance ADAG (Anil Dhirubhai Ambani Group), конгломерат компаний под управлением Анила, продемонстрировал в период с 2005 по 2008 годы абсолютно беспрецедентные темпы роста. Обстоятельство это не преминуло сказаться и на личном благосостоянии Анила Амбани: только за 2007 год его капитал утроился, достигнув 42 миллиардов долларов!

Согласитесь, ситуация создалась уникальная: Мукеш Амбани уже несколько лет кряду является самым богатым человеком не только Индии, но и всей Азии (43 миллиарда долларов). В прошлом году вторым богатеем континента, как читатель уже догадался, стал Анил Амбани. В мировом рейтинге братья Амбани занимают, соответственно, пятое и шестое места, однако если подвести деньги клана под естественный семейный знаменатель, то 85 миллиардов долларов заставляют меркнуть звезды и Билла Гейтса, и Уоррена Баффетта, и Карлоса Слима Элу!

Самое потрясающее в истории Reliance – это ювенальный возраст семейного бизнеса: Дирубай Амбани учредил Reliance Commercial Corporation лишь в 1962 году, вложив в уставной фонд компании все, что удалось накопить за 13 лет беспросветного труда (15 тысяч рупий). Добавьте сюда сценарий rags-to-riches, разыгранный в биографии Дирубая в хрестоматийно-дистиллированном виде (никаких богатых родителей, никаких неожиданных наследств, никаких посторонних инвестиций и тем более зиц-председательства!), и вы получите величайшую тайну индийской материальной цивилизации.

* * *

Разгадку тайны Амбани мы начнем с обстоятельного рассмотрения структуры традиционного индийского общества, о котором мы настойчиво, однако же вскользь, поминали во всех предыдущих наших исследованиях. Речь идет о варнаiii – кастовой системе, которая определяет социальную жизнь Индии в XXI веке ничуть не меньше, чем в эпоху священных книг Вед, удаленную от нас тысячелетиями.

Индийской общество разделяется на четыре варны, три из которых считаются «дважды рожденными»: это – брамины (жрецы и учителя), чей жизненный путь сопряжен с познанием (дхьяна-йога); кшатрии (воины и правители), реализующие себя в прямом действии (карма-йога) и вайшьи (торговцы, ремесленники и фермеры), высшей добродетелью которых является «единение с Богом через преданное поклонение» (бхакти-йога). Четвертая варна индийского общества - шудры, слуги и работники, также разделяют с вайшьи идеалы бхакти-йоги.

За гранью каст, а следовательно – и самого традиционного общества - находятся далиты (неприкасаемые), обреченные кармой своих предыдущих жизней на выполнение самых нечистых по убеждению индусов занятий - захоронение животных и бездомных бродяг, обработку шкур падшего скота и изготовление кожаных изделий, уборку экскрементов и мусора.

Сама по себе информация о варнах мало что проясняет в понимании реального устройства общественной жизни Индии. Важны не варны, а цифры, которые, надо сказать, обескураживают неподготовленного наблюдателя: дважды рожденные (брамины, кшатрии и вайшьи) составляют в индусском обществе ... лишь 18 процентов! 58 % индусов принадлежат к варне шудр (в современных понятиях - обслуживающему персоналу), а почти каждый четвертый (24 %) является неприкасаемым!

Думаю, нет нужды объяснять, что всю пассионарную энергию общество черпает из «дважды рожденных» варн: политические деятели, государственные чиновники, художники, писатели, музыканты, актеры, инженеры, программисты, врачи, бизнесмены и олигархи – все до единого вышли из браминов, кшатриев и вайшьи, при том, что подавляющая масса населения (82 %) пассивно наблюдает за активностью немногочисленных представителей общества, которые целиком определяют ее судьбу!

Поскольку мы в «Бизнес журнале» пишем о бизнесе, то дальнейший разговор ограничим варной вайшьи, из которой вышли 99,9% индийских предпринимателей. О том, в какую очаровательную аномалию превращается предпринимательская деятельность, когда за нее берется вопреки традиции и предписаниям, скажем, брамин, читатели помнят по рассказу о моем друге Джайанте Шарма, владельце туристического агентства Real Adventureiv.

С другой стороны пример Джайанта способен уберечь читателей от излишнего ригоризма в осмыслении практического влияния варн на современное индийское общество, в котором в силу ускоренной урбанизации и миграции с каждым днем все сильнее размываются кастовые границы, предписания и ограничения по роду деятельности. Так, огромное число далитов давно уже затерялось в гигантских мегаполисах Калькутты, Дели и Мумбая, предпочитая традиционной ассенизации работу грузчика и посудомойки.

Не следует также забывать, что после завоевания независимости в 1947 году правительство Индии взяло курс на уничтожение варн, предоставив неприкасаемым (Махатма Ганди называл их «хариджан» - дети бога) множество льгот и пакетов социальной помощи – обстоятельство, способствовавшее массовому фиктивному переходу в далиты шудр, с легкостью разменявших несъедобные статусные преимущества на вполне себе материальную ложку к обеду. При всей, однако, лабильности общества, можно не сомневаться, что из рядов шудр и неприкасаемых в обозримом будущем все-таки не выйдут виртуозы игры на ситаре и промышленные магнаты.

Вернемся теперь к нашим героям. Как и полагается, Дирубай Амбани принадлежал к варне вайшьи. Однако завесу тайны над его достижениями приоткрывает не варна, а джаатиv, подкаста – понятие, отдаленно напоминающее профессиональные гильдии в европейской истории. Джаати в Индии многие тысячи, каждая наделена собственным кодексом поведения и чести, обычаями, традициями, ритуалами, круговой порукой, жизненными целями и идеалами. Джаата, к которой принадлежал род Амбани, называется Мод Банийя (Modh Bania) – та самая, из которой по какому-то божественному провидению вышел и «отец нации» - Мохандас «Махатма» Ганди!

Не подумайте только, что речь идет об особо благоприятном статусе, которым пользовался Дирубай Амбани в эпоху Lincense Raj – лицензионного права, совпавшую с периодом первоначального обогащения Reliance. Да, Дирубай был близким другом Индиры Ганди и снискал покровительство министра финансов Пранаба Мукерджи, да, глава клана Амбани конвертировал тесные связи с помощником премьер-министра Р.К. Даваном в ускоренное подписание выгодных для Reliance правительственных постановлений и указов. Безусловно, Reliance в 70-80-ые годы являлся чемпионом правительственного лоббирования, однако в его статусе не было и намека на эксклюзивность: тесная спайка между чиновниками и предпринимателями всегда была общим местом экономической истории Индии.

То, чем занимался Дирубай Амбани в правительственных кулуарах, занимались десятки и сотни его конкурентов – проплачивали обучение детей и внуков министров в американских и британских колледжах, предоставляли синекуры дальним родственникам государственных «нужников», жертвовали значительные суммы в «правильные» благотворительные фонды. Однако только Reliance удалось достичь головокружительных высот и сказочной для третьего мира капитализации. В чем же тогда секрет?

Повторюсь: секрет в принадлежности рода Амбани к Мод Банийя, однако связь эта проявлялась не в пошлом «кумовстве» с властной элитой, а в мистической связи представителей этой джаати с глубинными пластами народных масс. Глубинными и низкими. Шудры и далиты не просто занимали помыслы выходцев из Мод Банийя, не просто рассматривались ими в качестве основного объекта благотворительности, но - самое главное! - использовались как главный источник жизненной энергии!

Разумеется, Махатма Ганди был озабочен судьбой хариджан без малейшей примеси коммерческого интереса (сама только мысль об этом кажется кощунственной!). Тем не менее, всеми своими выдающимися достижениями в индийской политике «отец нации» был обязан именно безоговорочной, массовой и восторженной поддержке со стороны представителей шудр и далитов.

Одна из последних одержимостей Мукеша Амбани – строительство новых городов в окрестностях Мумбая и Дели и создание в них полноценной инфраструктуры, сосредоточенной вокруг гигантских продовольственных супермаркетов. И все это для того, чтобы позволить миллионам беднейших фермеров из окружающих деревень избавиться от бесчисленных посредников, скупающих за бесценок скоропортящуюся продукцию, и напрямую взаимодействовать с торговыми центрами Reliance. Да что там! Практичный коммерсант Мукеш Амбани, которого широкие народные массы давно уже воспринимают, едва ли не прямым продолжателем дела Махатмы, готовит под свой проект гигантскую флотилию авиации, с помощью которой планирует обеспечить быструю доставку в супермаркеты Reliance продуктов питания, поставляемых мелкими фермерами из самых отдаленных уголков Индии! Согласитесь – феноменальная утопия, сопоставимая разве что с сатьяграхойvi Махатмы Ганди. Феноменальная и так же как сатьяграха - обреченная на успех!

Тотальная озабоченность интересами обделенных слоев общества – не самая, однако, эффектная сторона бизнеса Reliance. Подлинный секрет обогащения клана Амбани – в помянутой выше мистической подпитке отпрысков Мод Банийя энергией этих самых обделенных слоев. Энергия общественного деятеля – власть. Энергия коммерсанта – деньги. Шудры и далиты дали Махатме Ганди больше, чем просто власть – они дали ему заоблачный авторитет и статус «совести нации». Амбани же получили от них не просто деньги, а колоссальные деньги!

Как я уже сказал, биография Дирубая Амбани – чистый лубок rags-to-riches: родился в бедной семье, в 17 лет уехал из Индии на заработки в Йемен, начинал заправщиком бензоколонки, дослужился до начальника одного из нефтеналивных терминалов в порту Адена. Параллельно подторговывал (против варны не попрешь!) местными риалами: переплавлял йеменские монеты, отлитые из чистого серебра, в слитки и продавал посредникам с лондонской биржи металлов. Через три месяца власти лавочку прикрыли, но кое-какие деньжата у Дирубая скопились. В 1958 году вернулся на родину с женой Кокилибен и сыном Мукешем. Наладил поставки орехов и специй обратно в Йемен. Переключился на текстильный бизнес, с которого, собственно, и началась история Reliance Commercial Corporation.

Все это, однако, было рядовым телепанием мелкого торговца, балансирующего между лавкой и собственной прядильной мастерской. Дирубай обрастал связями, дружил с влиятельными людьми, добивался льгот и эксклюзивных лицензий на поставку полиэстера и прочих химических волокон. Reliance Commercial Corporation был бизнесом, но не вырастал в империю. Все переменилось в 1977 году, когда Дирубай Амбани открыл для себя Бомбейскую фондовую биржу и принял решение о превращении семейного бизнеса в публичную компанию.

Здесь как раз и начинается самое интересное. Феноменальная капитализация Reliance Commercial Corporation возникла не из банковских субсидий, не из инвестиций венчурных капиталистов и не из изощренной игры на повышение ушлых дилеров старейшей в Азии фондовой площадкиvii. Миллиарды долларов для семейной компании Дирубай Амбани собрал в прямом смысле слова собственноручно у мелкого люда по городам и весям родного Гуджарата и Махараштры! Дирубай объезжал поселок за поселком, деревню за деревней, квартал за кварталом в городских трущобах и рассказывал простолюдинам о чуде совместного владения предприятием. В качестве осязаемой приманки Дирубай Амбани использовал собственную торговую марку синтетической одежды «Вимал», которая в скором времени превратилась в настоящий национальный символ.

58 тысяч – столько инвесторов привлек Дирубай Амбани к своему IPO на Бомбейской фондовой бирже! 58 тысяч штучно отобранных, бесконечно преданных, восторженных почитателей, доверивших отважному и находчивому Мод Банийя все свои сбережения. Восхищения достойно не столько know-how Дирубая Амбани по части финансирования биржевого стартапа, сколько его бережное отношение к обещаниям, данным инвесторам: ни разу не случалось, чтобы задерживались дивиденды, ни разу не случалось, чтобы рядовой вкладчик Reliance не испытал, пусть - конечно же! - формальное, пусть показное, но все же индивидуальное внимание к собственной персоне!

Инвестиционный имидж, которой Дирубай создавал для своего бизнеса: все инвесторы – члены семьи Амбани, а Reliance – наш общий ребенок. Показательно, что ежегодные собрания акционеров неизменно проводились на самых больших стадионах, превращаясь для маленьких людей в незабываемый праздник. Очень скоро после выхода на биржу число акционеров Reliance Commercial Corporation перевалило за три миллиона – беспрецедентная цифра даже для самого ликвидного американского фондового рынка.

Шесть лет спустя после смерти отца-основателя сыновья Дирубая с еще большим размахом задействуют волшебный эликсир семейного бизнеса – энергию широких слоев населения, только и способную обеспечить беспрецедентный успех каждому биржевому стартапу империи Амбани. Удивительна в этом отношении судьба самого свежего проекта младшего брата Анила – Reliance Power.

Колоссальный по амбициозности проект дебютировал на бирже 11 февраля 2008 года, собрав предварительно деньги у 5 миллионов (!!!) индивидуальных подписчиков IPO. Успеху предшествовала гигантская по местным масштабам рекламная компания: 15 тысяч телевизионных роликов, объявления в 60 газетах, 8 тысяч радиоэфиров на 54 станциях, 2 тысячи уличных плакатов. Новое поколение Амбани собирало деньги, ни больше ни меньше, на «всеобщую ликвидацию нехватки электроэнергии в стране». Для того, чтобы читатели представили себе глубину доверия инвесторов, приведу небольшую выдержку из эмиссионного проспекта: «В настоящее время у нашей компании еще нет ни одной действующей электростанции, равно как и нет иных доходных видов деятельности. Мы также не можем предоставить инвесторам существенную операционную историю компании, которая бы позволила оценить наш бизнес». В общем и целом, проспект Reliance Power перечислял 66 инвестиционных риска, которые легко сводятся к одной фразе: «В стартапе нет ничего кроме доброго имени Амбани».

И этого оказалось достаточно. Reliance Power разошелся на бирже в первый день торгов по цене 450 рупий за акцию, принеся Анилу Амбани 3 миллиарда долларов. Через два дня на волне глобального рыночного спада акции обвалились до 332 рупий. Анил попытался восстановить пошатнувшееся доверие обескураженных инвесторов и выделил 10 % акций из собственного кармана, которые были розданы миноритарным акционерам в качестве безвозмездной компенсации.

Увы, капризы фондовых рынков неподвластны даже энергии народных масс: на момент написания этой статьи (28 августа 2008 года) котировка RPower составляла 153 рупии за акцию. И что же инвесторы? «Амбани – очень большой человек! – говорит Аджит Бурман, почтовый служащий из Мумбая, чей месячный оклад слегка не дотягивает до 80 долларов. – Его IPO не может провалиться! Поэтому я с друзьями сложился и тоже прикупил немного RPower».

Святая страна, блаженные инвесторы, прямодушные бизнесмены! С такой ментальностью можно быть спокойным не только за какое-то там мимолетное IPO, ни и за судьбу всей цивилизации. Собственно, Индия такое спокойствие и демонстрирует - последние четыре тысячелетия!