Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege!

Искренне ваш,

Сергей Голубицкий

Приветствую вас, коллеги!

Продолжаем публикации эссе из серии "Чужие уроки". Сегодня история любимца Уоррена Баффетта - самого надежного американского банка Wells Fargo, практически неизвестного за пределами страны.

* * *

Сергей Голубицкий

«Чужие уроки»

Кудесник симбиоза

«Мы стремимся удовлетворить все финансовые потребности наших клиентов,
помочь им добиться материального успеха, мы хотим стать лучшими
поставщиками услуг на всех наших рынках и войти в историю как одна из
величайших американских компаний»
Корпоративная хартия Wells Fargo

Фаворит

Сегодня мы познакомимся с еще одним коммерческим проявлением великого шотландского духа, уже знакомого читателю по истории «Джардин Матесон Холдингс»i. Речь пойдет о Wells Fargo – уникальном банке, пользующемся блестящей репутацией в Соединенных Штатах и практически неизвестного за пределами страны.

Отсутствие международных амбиций Wells Fargo тем удивительнее, что банк попросту огромный: 160 тысяч сотрудников, 575 миллиардов долларов в активах, 101 миллиард капитализации, 6 тысяч подразделений (больше всего в стране), 6900 банкоматов (больше всего в стране), 39,3 миллиарда доходов (№ 41 в списке Fortune самых доходных компаний мира по всем отраслям экономики) и 8 миллиардов долларов чистой прибыли (19-ая компания в мире).

Главное, однако, не размеры, а качество: судя по всему Wells Fargo – единственный банк США, удостоенный агентством «Standard & Poors» кредитного рейтинга «ААА» - проходит сегодня через чудовищный кризис недвижимости как нож сквозь масло. И это при том, что банк является вторым крупнейшим в стране ипотечным кредитором!

Наконец, кульминация: банк Wells Fargo американцы ... любят! Любят искренне, по-настоящему, демонстрируя беспрецедентную лояльность даже на уровне столь сложно достижимого показателя как cross-selling, перекрестных продаж. На профессиональном банковском жаргоне это понятие означает продажу дополнительных товаров и услуг существующим клиентам. Коэффициент cross-selling у Wells Fargo просто феноменален – 5.5 в секторе индивидуальных клиентов и 6.1 – среди корпоративных. Иными словами, каждый держатель счета в Wells Fargo приобретает у банка еще около 6 дополнительных финансовых продуктов (депозитарные сертификаты, различные виды страхования, облигации, брокерские услуги, сберегательные либо пенсионные счета и т.п.), в то время как средний показатель cross-selling в банках по Америке – 2!

Доказательством уникальности Wells Fargo служит и его юридическая репутация. Как и полагается ростовщическим конторам в странах с высоким уровнем гражданского самосознания, за их поведением внимательно следят группы vigilanti –добровольцев, аккумулирующих и предоставляющих на суд общественности черные деяния и злоупотребления подопечных шейлоков. Wells Fargo не исключение: работу банка дотошно перлюстрирует общественная организация     Inner City Press / Community on the Move (ICP) (http://www.innercitypress.org). Так вот, просмотрев 250 страниц гражданских обвинений в адрес Wells Fargo, я с удивлением обнаружил, что самым страшным «преступлением», вменяемым калифорнийскому банку, явились сбои в своевременном учете погашений задолженности клиентами, повлекшем несправедливую порчу их кредитной истории, а также два «жутких» факта predatory lending, хищнического кредитования, зафиксированных в Южном Бронксе (25 % годовых) и в Пуэрто-Рико (страшно произнести – 27% годовых)!

Да что там: даже Дяде Сэму не удалось подточить комариного носа под Wells Fargo: в начале XXI века генеральный прокурор Нью-Йорка (а в последствие – губернатор штата) Элиот Спитцер повел крестовый поход на американских банкиров и страховщиков. Читатель помнит эту историю из «Nephila Maculata», нашей биографии Мориса Гринберга и AIG. Отважный борец за чистые руки тогда крепко насолил «Меррилл Линч» (штраф 100 миллионов долларов), дюжине паевых фондов (совокупно – 1 миллиард 400 миллионов отчислений в казну) и «Marsh & McLennan», крупнейшему страховому брокеру Америке («мировая» за 800 миллионов долларов). В угаре победы Элиот Спитцер попытался наехать и на Wells Fargo, однако быстро получил от ворот поворот: суд отказал прокурору в праве вмешиваться и регулировать деятельность национальных банков.

Обошел Wells Fargo и скандал 2003 года, связанный с криминальной спайкой инвестиционных банкиров с финансовыми аналитиками, которые за не очень скромное материальное всмопоществление публиковали благоприятные рейтинги и давали рекомендации по горячим IPO. Тогда по шаловливым ручкам удалось дать всей честной компании: Bear Stearns, Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Salomon Smith Barney и UBS Warburg в совокупности выплатили штраф государству на 1 миллиард 435 миллионов долларов. Аналитические подразделения Wells Fargo эта Великая Потрошиловка, вошедшая в историю как Global Settlement, глобальное мировое соглашение, счастливо обошло стороной.

Велик соблазн предположить, что своим везением Wells Fargo обязан не безупречной деловой практике, а какой-нибудь особо волосатой лапе в федеральных властях, однако гипотеза эта не находит под собой ни малейшего основания. Скажу больше: исторически Wells Fargo постоянно находился в оппозиции к неуемным глобализаторам с Восточного побережья, всячески лоббируя дерегуляцию банковской деятельности (в первую очередь – отмену закона Гласса-Стиголла 1933 года, налагающего запрет на совмещение коммерческой и инвестиционной банковской деятельности) и оказывая энергичное противоборство Федеральной резервной системе - в частности свел в 70-ые годы заимствования у Короля Монстров до неприличного минимума.

Читатель наверняка привык, что сюжеты для «Чужих уроков» я выбираю непременно с изюминкой. Очевидно, что солидная капитализация и рекордный коэффициент cross-selling’а Wells Fargo изюминкой не является. Есть, однако, у калифорнийского банка удивительная тайна, граничащая с мистикой: его корпоративная этика, принцип «чистых рук», дружелюбное отношение к конкурентам, семейный подход к клиентам, стойкое нежелание разменивать статус «домашнего банка» на выгодную международную экспансию остается неизменной на протяжении всех 156 лет существования компании.

Но даже в таком постоянстве нет ничего исключительного, если бы не одно обстоятельство: сегодняшний Wells Fargo является результатом около 2000 слияний и поглощений! Более того, в 1998 году калифорнийский банк сам стал объектом чужого аппетита: гигант Norwest Corporation купил Wells Fargo за 31,7 миллиарда долларов. Купил, растворил в себе, и – магия в действии! - перенес штаб-квартиру из Миннесоты в Калифорнию, а затем отказался от собственного имени в пользу поглощенного Wells Fargo!

Давным-давно учредители Wells Fargo и ее первоначальные акционеры растворились в истории, утратив всякий финансовый интерес в компании. Новые влиятельные предприниматели и коммерческие группы получали на время контроль над Wells Fargo, утрачивали его, богатели, разорялись, и лишь одно оставалось неизменным – изначальный облик предприятия, его корпоративная этика и мораль. Не это ли чудо, укрепляющее веру в действенность нашего представления о бизнесе как живом организме с неповторимой волей и характером? Характером, который закладывается на мистическом уровне в момент корпоративного зачатия и затем стойко противостоит влиянию со стороны собственников и управленцев.

Si vis pacem, para pacemii

Банк Wells Fargo создавали люди, не имевшие ни малейшего отношения к банковской деятельности. Не этим ли обстоятельством обусловлена беспрецедентная «чистота рук», характеризующая всю последующую историю компании? В 1841 году почтовый агент из Нью-Йорка Генри Уэллс нанял молодого и энергичного Уильяма Фарго, все образование которого составляли годы изнурительного труда на подхвате в продовольственной лавке Сиракуз.

Честность и трудолюбие сыскали Фарго доверие мастера Генри, который по доброй традиции XIX века предложил помощнику скромный процент в новорожденной почтовой фирме – Wells &Co (1844 г.). В 1849 году предприятие Уэллса столкнулось с жесткой конкуренцией со стороны Butterfield, Wasson & Company, однако традиционному по тем временам силовому решению предпочла мирное исчерпание конфликта: мудрый Генри Уэллс провел блестящие переговоры с Джоном Баттерфилдом, которые увенчались объединением конкурентов под эгидой новой компании – American Express (1850 г.). Да-да, той самой, что сегодня олицетворяет собой международные экспресс-перевозки!

В скором времени разногласия, возникшие в руководстве American Express при обсуждении возможной экспансии бизнеса на Дикий Запад, продемонстрировали, что бесконфликтность являлась не случайной тактической находкой Генри Уэллса, а непреложным деловым принципом. Столкнувшись с упорным нежеланием Джона Баттерфилда со товарищи подвергать риску устоявшийся бизнес на Восточном побережье, Генри Уэллс и Уильям Фарго спокойно сняли с повестки дня вопрос о представительстве American Express в Калифорнии, и самостоятельно учредили новое предприятие - Wells, Fargo & Company.

Первый офис компании открылся в Сан-Франциско в июле 1852 года. К тому времени в Калифорнии уже как четыре года свирепствовала золотая лихорадка и тихий, богом забытый край давно превратился в котел кипящих страстей, алчных разборок и свирепой конкуренции антрепренеров, слетевшихся на поживу из самых отдаленных уголков Соединенных Штатов. Идея предоставлять банковские услуги наравне с почтовыми пришла в голову Генри Уэллса и Уильяма Фарго спонтанно: законодательство штата Калифорнии не предусматривало никаких форм регулирования этого рода деятельности, как, впрочем, и всех остальных.

Wells, Fargo & Company разом впряглась во все упряжки: скупала и обменивала золотой песок, торговала слитками и монетами, доставляла почту и грузы по Калифорнии и всей Америке. Принцип бесконфликтности по-прежнему определял взаимоотношения компании с конкурентами: вместо того, чтобы наступать на пятки местным почтовым агентам, Wells Fargo сразу же нашла им применение в роли субподрядчиков! Избранная тактика демонстрировала блестящие результаты: четыре-пять лет года тесного взаимодействия и вчерашние конкуренты плавно обретали статус неформальных подразделений, поскольку заказы на доставку почты и грузов, поступавшие от Wells Fargo, давно составляли 99 % всего бизнеса мелкой региональной агентуры.

В 1855 году Wells Fargo продемонстрировала уникальные качества и в роли финансового учреждения. Этот год вошел в историю Америки как один из самых сокрушительных банковских runsiii XIX века. Все началось с того, что почтеннейшие калифорнийские ростовщики Page, Bacon & Co разыграли типичную для американских банкиров того времени двухходовку: открыли головное представительство в Сент-Луисе (штат Миссури) и сеть филиалов в Калифорнии, в которых принялись энергично выбирать деньги на хранение у золотопромышленников. Затем из 2 миллионов 433 тысяч полученных депозитов ребята перебросили в Сент-Луис 2 миллиона 300 тысяч, оставив 233 тысячи на покрытие калифорнийских нужд. Куда отправились деньги дальше из Сент-Луиса, можно только догадываться, однако вскоре головная контора Page, Bacon & Co обанкротилась и слухи об этом предсказуемом событии достигли Сан-Франциско с молниеносной скоростью.

Люди бросились истерически изымать вклады со своих счетов в Page, Bacon & Co, но денег в сейфах не оказалось (надо так полагать 233 тысячи раздали вкладчикам из числа знакомых и приятелей). Паника перекинулась на остальные банки Калифорнии, которые сначала попытались противостоять лавинообразному исходу капитала, однако быстро смирились с реальностью и обанкротились. Надо так понимать – по той же причине, что и Page, Bacon & Co: выведение средств из филиалов в пользу головных подразделений, расположенных, по большей части, на Восточном побережье, было нормой, а не исключением.

Единственным крупным банком Калифорнии, не захлопнувшим двери перед носом своих клиентов, оказался Wells Fargo: честные шотландские ребята за несколько дней лишились трети всех капиталов, однако выстояли, продемонстрировав удивительную прозорливость и здравомыслие.

История отплатила Wells Fargo сторицей. Из паники 55-го года банк вышел двойным победителем. Во-первых, у него практически не осталось конкурентов на Западном побережье, во-вторых, на столетия вперед отлилась в золоте стойкая репутация кристально честного и надежного финансиста. Полагаю, читателям теперь понятно, отчего уже в наши годы финансово-страховой концерн Norwest с гордостью перенял имя поглощенного им Wells Fargo.

Нос по ветру

Вся последующая история Wells Fargo представляет собой планомерную экспансию, которая выражалась в методичном превращении в конгломерат финансовых и почтовых услуг. Профильное разделение компании состоялось только в 1905 году после того, как железнодорожный магнат Эдвард Гарриман выкупил контрольный пакет акций Wells Fargo. Банковскую составляющую Wells Fargo Гарриман сторговал финансисту из Лос-Анджелеса Исаю Гельману, который слил покупку с Национальным Банком штата Невада. Почтовый сервис в форме Wells Fargo & Company Express переместился на Восточное побережье (Нью-Йорк), а затем в принудительном порядке (1918 год - военное время!) консолидирован федеральным правительством США вместе с остальными крупными курьерскими службами в монолит American Railway Express.

С именами Исаи Гельмана и Фредерика Липманаiv связаны все выдающиеся достижения Wells Fargo первой половины ХХ века. Поразительным образом банкиры, далекие и по происхождению, и по воспитанию, и по религии от морально-этических принципов отца-учредителя Генри Уэллса, наделившего свое корпоративное детище неповторимой генетикой, продолжили, тем не менее, уникальный путь Wells Fargo в первозданном виде: все та же ставка на тесный, почти интимный контакт с местной общиной, то же удивительное отвращение перед нечистоплотными финансовыми махинациями, та же бесконфликтность и умение превращать врагов и конкурентов в доброжелательных партнеров и соратников.

В 1906 году после сокрушительного землетрясения в Калифорнии практически весь деловой центр города был уничтожен. Разрушилось и здание Wells Fargo Nevada National Bank (название Wells Fargo после слияния с национальным банком Невады), однако сейфовая зона не пострадала, что позволило возобновить операции сразу же после расчистки завалов. Wells Fargo быстро превратился в основной финансовый источник для восстановления Сан-Франциско, что не только еще сильнее укрепило и без того непоколебимую репутацию банка, но и принесло колоссальные дивиденды: за неполных полтора года банковские депозиты увеличились с 16 до 35 миллионов долларов.

Исая Гельман вывел Wells Fargo и из страшной биржевой паники 1907 годаv: на протяжении шести недель к ряду калифорнийский банк терял по одному миллиону долларов еженедельно, однако устоял на ногах и сохранил полную работоспособность.

Блестящая финансовая политика Фредерика Липмана в 20-ые годы, не допустившего участие банка в чудовищных биржевых и риэлтерских спекуляциях, позволила Wells Fargo играючи пережить не только катастрофу 1929 года, но и Великую Депрессию. В 1933 году Wells Fargo не только вышел невредимым из инспирированного Франклином Делано Рузвельтом коллапса банковской системы, но и поддержал на плаву партнеров, с которыми находился в корреспондентских отношениях.

В начале 50-ых годов управление Wells Fargo перешло в руки внука Исаи – Исаи Гельмана Третьего, который предпринял робкую попытку изменить генетическую концепцию банка, направив ее в более традиционное русло: Исая-младший провел слияние Wells Fargo с American Trust Company (еще одно детище финансовой империи Гельманов), а затем развернул беспрецедентную международную экспансию – открыл представительства Wells Fargo в Токио, Сеуле, Гонконге, Нассау, Мексико-сити, Сан-Пауло, Каракасе, Буэнос-Айресе и Сингапуре.

И снова мистика: дела цветущего калифорнийского банка за пределами родины шли до того плохо, что начиная с середины 70-ых годов вектор развития Wells Fargo двинулся в направлении, прямо противоположном общепринятой тенденции: пока американские банки, закусив удила, плодили на пяти континентах грибы филиалов, Wells Fargo собственные зарубежные представительства методично сворачивал!

В конце 80-ых годов Wells Fargo обрел последнее недостающее качество, стоявшее на пути к негласному титулу идеального банка: перенес первым из конкурентов всю линейку финансовых услуг в компьютерную сеть (с помощью модемного PC-терминала, 1989 год). Начиная с 1995 года, клиенты Wells Fargo получили доступ ко всем банковским операциям через Интернет. Обратите внимание: речь идет не о примитивной опции ознакомления с состоянием банковского счета, которая, впрочем, и в 2008 году кажется роскошью клиентам российских банков, а о полном спектре финансовых услуг онлайн: перевод денег между счетами, погашение любых платежей, торговля финансовыми инструментами (акциями компаний, облигациями, депозитарными сертификатами и т.п.), поиск ближайших банкоматов и филиалов, операции с чеками, система автоматических уведомлений и напоминаний и т.п.

Все это богатство было доступно клиентам Wells Fargo уже 13 лет назад. Кульминацией онлайн-экспансии калифорнийского банка явилось создание виртуального сообщества Stagecoach Island, созданного по образу и подобию популярной игры Second Life. В Stagecoach Island клиенты банка могут заниматься строительством собственных домов, встречаться с друзьями и знакомыми, изучать основы money management, получать информацию о любом финансовом инструменте, а также летать, соревноваться в гонках на мотоциклах и сноубордах, организовывать вечеринки, пускать фейерверки, участвовать в конкурсах, наниматься на виртуальную работу и получать заработную плату.

К верности интересам местных общин и безупречной репутации Wells Fargo добавилось беспрецедентное функциональное удобство – вот вам и совокупность факторов, объясняющих уникальную популярность банка в Америке, а за одно - и его имидж белой вороны на просторах трансконтинентального финансового флибустьерства!