Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Март 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

Wall Street неуверенно начинает новый квартал. Доллар завершил неделю недалеко от исторического минимума (-2,4%). Ралли на товарном рынке возобновилось.


Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Внимание! Для трейдеров и желающих ими стать открывается дискуссионный клуб: ForexMarketDiscussion!

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Начальные рекомендации: в разделе "Страницы" Вы сможете прочитать краткий обзор текущей ситуации. В разделе "Обсуждения" - высказать свое мнение, задать интересующие вопросы и получить ответы специалистов.

Wall Street неуверенно начинает новый квартал. Доллар завершил неделю недалеко от исторического минимума (-2,4%). Ралли на товарном рынке возобновилось.

Финансовые сектор продолжает терпеть потери после некоторого облегчения неделей ранее. Повышенный спрос в сырьевом и энергетическом секторах помог несколько сократить недельные потери «голубых фишек», однако в целом картина остается смешанной.

Неделя роста резко сменилась падением для американской валюты. Это лишь подтвердило, что недавнее удорожание было банальной технической коррекцией. Вероятность рецессии в США растет, что отражается новыми продажами национальной валюты.

Обострение геополитических беспокойств, падение доллара и инфляционные опасения возобновили спрос на товарно-сырьевом рынке.


Фондовый рынок

Wall Street завершил последнюю неделю квартала в минусах после того, как неделей ранее на рынке наблюдался подъем в результате «спасения» инвестиционного банка Bear Stearns, а также очередного снижения процентных ставок в США. По итогам недели S&P 500 потерял 1,1%, снизившись до отметки 1,315.21. Технологическому Nasdaq Composite удалось завершить неделю немногим выше нулевой отметки (+0,1%) в области 2,261.18, в то время как Dow Jones industrial Average по тогам 5-дневных торгов упал на 1,2% до 12,216.40. Между тем, неделя выдалась довольно волатильной на фоне выхода разочаровывающих статистических показателей, которые усилили вероятность того, что экономика США находится на пути к рецессии. Однако рост в сырьевом и энергетическом секторах смогли частично компенсировать продажи в финансовом секторе.
 
Одним из крупнейших лидеров индекса S&P500 стала US Steel, акции которой выросли в цене на 9,7%, в то время как акции производителя алюминия Alcoa прибавили 4,1%. Акции представителей розничной торговли, между тем, подверглись продажам после выхода слабых квартальных отчетов о прибыли, что подчеркнуло ослабление тенденция в потребительском секторе экономики США. JC Penney понизил прогноз по прибыли на I квартал, что привело к снижению курса акций на 11%. Его конкуренты Kohl и Macy также пострадали – акции подешевели на 7,1% и 11,6% соответственно.

Хуже всего на прошлой неделе пришлось банковскому сектору, поскольку аналитики продолжили пересматривать свои прогнозы по прибылям компаний в сторону снижения, а многие брокерские конторы прибегли к снижению рейтингов акций ряда финансовых компаний. Стоит отметить, что представители данного сектора получили изначально поддержку в начале недели на фоне сообщения о радикальном повышении предложения JPMorgan за Bear Stearns, а также на ожиданиях, что хотя бы один печальный эпизод, связанный с крахом системы ипотечного кредитования в США может иметь хороший конец. За неделю акции Bear выросли в цене на 80,8%, в то время как акции JPMorgan снизились на 7,1%.

Однако банковский сектор не смог сохранить энтузиазм, наблюдавшийся в начале недели. Акции Merrill Lynch, Goldman Sachs и Lehman Brothers рухнули после того. Как аналитики понизили свои прогнозы по финансовым показателям этих инвестиционных банков. Акции Merrill подешевели на 14,8%, акции Goldman – на 8,5%, а акции Lehman – на 22,2%. Продажи в финансовом секторе начали набирать обороты после того, как ведущий аналитик компании Oppenheimer Мередит Уитни понизила свой прогноз по прибыли на финансовый 2008 год в среднем на 84% и заявила, что последующие пересмотры в стороны снижения не исключены.
 
Несмотря на пятничное снижение, британский индекс FTSE 100 смог завершить прошлую неделю с повышением на 3,6% (до 5,692.9), хотя в целом европейский фондовый рынок завершил неделю смешанно. Акции Mitchells & Butlers выросли в цене на 4%, несмотря на то, что Punch Taverns отменила свое предложение о покупке владельца All Bar One. Акции Punch прибавили в цене 6,9%. Фармацевтическая компания GlaxoSmithKline провела на прошлой неделе с инвесторами круглый стол, обсуждая свои коммерческие операции в США. В результате акции компании выросли в цене на 0,6%. Брокерская фирма Cazenove подтвердила свой рейтинг по акциям компании и предпочла ее в своих записках к инвесторам конкурирующей AstraZeneca, акции которой снизились на 1%.

Однако рост европейского рынка был бы более заметным если бы не пятничное снижение. Катализатором продаж изначально послужили слабые статистические данные, которые показали падение индекса потребительского доверия в Британии до 15-летнего минимума, а строительное общество Nationwide засвидетельствовало снижение цен на жилье в годовом исчислении до 12-летнего минимума. Заметный удар по рынку в пятницу нанесло сообщение о том, что многие финансовые компании ужесточили условия выдачи ипотечных кредитов и повысили процентные ставки по кредитам, что еще больше усугубило положение потребителей данных услуг. Акции Alliance & Leicester и HBOS снизились в цене на 3,2% и 3,1%, в то время как акции Lloyds TSB потеряли 1,8% стоимости.

Для азиатского фондового рынка минувшая неделя оказалась наиболее успешной в этом году: японский индекс Nikkei 225 укрепился на 1,7% (до 12,820.47), а Topix вырос на 1,4% (до 1,243.81). Инвесторы были воодушевлены позитивными статистическими отчетами, которые показали рост наибольший за последние 10 лет рост потребительских цен в Японии, а также первое за последние 5 месяцев улучшение ситуации на рынке труда. Наибольшим спросом пользовались производители товаров широкого потребления. Акции Canon подорожали на 1,3%, а акции Sony – на 0,5%. Неплохой результат показали представители сектора недвижимости, где акции Sumitomo Mitsui Construction прибавили 3,3% стоимости, а акции Mitsubishi Estates подскочили на 5,8%.


Валютный рынок

По итогам последних 5-ти торговых дней американская валюта показала максимальное недельное падение против евро за последние более чем 2 года, поскольку вероятность дальнейшего снижения ставки ФРС продолжает расти, в то время как ЕЦБ, вероятно, продолжит удерживать свою ставку неизменной. Доллар упал по отношению к большинству других валют на прошлой неделе на фоне выхода слабых статистических данных, в то время как данные Германии и Франции засвидетельствовали рост делового оптимизма. Недельное удешевление валюты США по отношению к евро составило 2,4% (максимальное снижение с января 2006 года). 17 марта доллар показал рекордный минимум против единой валюты в области $1,5903.

Выход разочаровывающих статистических показателей, включая заказы на товары длительного пользования, итоговую оценку роста ВВП США в IV квартале, индекс потребительского доверия от Университета Мичиган и нейтральные инфляционные отчеты, уверенность инвесторов в том, что экономика США как никогда близка к состоянию рецессии. Это позволяет предположить, что Федеральный резерв продолжит цикл снижения процентной ставки, которая на сегодняшний момент составляет 2,25%. С сентября прошлого года центральный банк США понизил базовую ставку рефинансирования уже на 300 пунктов. В настоящий момент фьючерсами на федеральные фонды вероятность снижения ставки в апреле до 1,75% оценивается в 46%.

В пятницу евровалюта вплотную приблизилась к историческому максимуму против доллара после комментариев относительно инфляции члена Совета ЕЦБ Акселя Вебера. Выступая после публикации инфляционных показателей Германии, Вебер отметил, что цены, вероятно, вырастут в регионе и останутся на высоком уровне. Фокус ЕЦБ на инфляционные процессы в регионе указывает на то, что ЕЦБ пока не планирует снижать учетную ставку с текущего уровня в 4,0%. На прошлой неделе евро показал исторический максимум в районе $1,5900. С начала года евро подорожал на 8,4% и текущий квартал валюта завершает с наилучшим показателем с конца 2004 года. Аналитики полагают, что курс в ближайшие дни может протестировать $1,60.

Британскому фунту стерлингу на прошлой неделе повезло меньше – выход слабого индекс потребительского доверия и снижение цен в жилищном секторе убедили участников рынка в том, что Банк Англии не сможет долго оставаться в бездействии и продолжит снижать процентные ставки для того, чтобы воздержать экономику страны от спада. Агентство Nationwide сообщило о снижении цен на жилье в марте на 0,6%, в то время как индекс потребительского доверия упал до минимального уровня с 1993 года.

Иена уступила доллару за 5 дней 0,1% стоимости. Нестабильность на мировых фондовых рынках, а также возобновления снижения курса доллара привели к росту спроса на высокорисковые активы, которые обычно финансируются за счет дешевой иены. Выступавшие официальные представители Банка Японии отметили, что в экономике Японии наблюдается замедление темпов роста, однако позитивные тенденции сохраняются. Также было отмечено, что пока японская экономика  далека от состояния рецессии, ставки снижать никто не будет.


Товарный рынок
Цены на нефть выросли на прошлой неделе после сообщения о взрыве на экспортном терминале в Басре (Ирак), что усилило геополитические риски и грозило перебоями в поставках топлива за рубеж. Однако в пятницу терминал возобновил работу, что привело к коррекции нефтяных котировок и частично сократило рост первой половины недели. Премьер-министр Ирака Нури Аль-Малики призвал к применению суровых мер наказания для шиитских повстанцев, которые стали причиной новой волны насилия в стране.

Министр также сообщил, что два основных нефтепровода в результате вооруженного нападения не были повреждены. Третий нефтепровод с проходимостью в 100,000 баррелей в сутки, был поврежден в результате пожара, причиной которого послужило взрывное устройство. Обычно этот терминал проводит в сутки около 1.5 млн. баррелей нефти в терминал в персидском заливе. 80% добываемой в Ираке нефти идет на экспорт.

Глава ОПЕК, отвечающей за 40% мировой добычи нефти, заявил на прошлой неделе, что организация не планирует повышать объемы производства даже несмотря на то, что цены находятся на рекордном максимуме. Глава ОПЕК также отметил, что спрос на топливо снизится с завершение зимнего отопительного сезона. Согласно предварительным оценкам PetroLogistics Ltd., предложение нефти со стороны стран-членов ОПЕК увеличилось на 100,000 баррелей в сутки в марте. 13 членов организации в этом месяце поставили на мировой рынок 32,9 млн. баррелей нефти в день, что выше февральского показателя в 32,8 млн. баррелей.

Поддержку нефтяным котировкам также оказал правительственный отчет США о запасах топлива. Согласно статистике Министерства топлива, неделей ранее запасы нефти-сырца не изменились, что время как аналитики прогнозировали увеличение на 1,7 млн. баррелей. Запасы дистиллятов сократились на 2,2 млн. баррелей, в то время как эксперты прогнозировали снижение на 1,7 млн. баррелей. По итогам недели, баррель Нью-Йоркской «light» вырос в цене на 3,7% до 105,62 долларов. По сравнению с ценами прошлого года нефть сейчас на 65% дороже. 17 марта нефтяные котировки достигли исторических высот в области 111,80 долл./барр. Лондонская нефть марки «Brent» завершила неделю на отметке 103,77 долларов за баррель (+3,4%).  17 марта нефть установила рекорд в районе 107,97 долл./барр.

Золото также завершило неделю в плюсах, несмотря на коррекцию в конце недели. Драгоценный металл при закрытии торгов в пятницу стоил 936,80 долларов за унцию (+1,8%). Серебро также пользовалось спросом, завершив неделю в районе 17,955 долларов за унцию (+6,4%). С начала года серебро подорожало на 24%, а золото – на 14%. Падение доллара стимулировало спекулятивный спрос на драгоценный металл, который часто используется инвесторами в качестве инструмента хеджирования от инфляционных рисков. На протяжении последнего года удорожание золота составило 31%, а нефти – 57%, в то время как потребительские цены поднялись на 4,1% (максимальный рост с 1990 года).

Рост цен также наблюдался на рынке металлов промышленного назначения, где медь выросла в цене за неделю на 7,2% до (8405 долл./т.). 06 марта металл достиг исторического максимума в области 8820 долларов за тонну. Запасы металла на Лондонской бирже сократились за последнюю неделю на 5,4% до 115,224 тонн (минимум с 14 августа 2007 года). Запасы меди на Шанхайской бирже также упали на 12,217 тонн до 55,607 (первое снижение с 12 февраля). Между тем, Standard Chartered понизил прогноз стоимости меди на этот год в среднем до 7046 долл./т. Компания также понизила прогноз на I квартал до 7685 долл./т. с 7770 долларов.


Что ожидается на предстоящей неделе?
После завершения квартала внимание участников рынка снова будет обращено к американским данным, а также к выступлению главы Федерального резерва Бена Бернанке в следующий четверг. Также немаловажными событиями будущей недели станут мартовский отчет по занятости, а также индексы производственной и сервисной активности от Института Управления Поставками (ISM).
В понедельник день начнется выходом инфляционных показателей, а также индексов потребительского доверия Европы в 09:00 GMT. На американской сессии выйдет индекс производственной активности Менеджеров по закупкам Чикаго (13:45 GMT).
Во вторник выйдет даны по расходам на строительство в США, а также индекс производственной активности от Института Управления Поставками. Аналитики прогнозируют, что индекс снизился в марте до 48,1 пп с 48,3 пп в феврале.
В среду выйдут данные по ценам производителей еврозоны. В 12:15 GMT выйдет отчет частной компании ADP о занятости американцев в частном секторе. В преддверии выхода основного отчета по занятости, эти данные будут в фокусе рынка. В 13:30 GMT состоится выступление Бена Бернанке.
В четверг министерство труда США предоставит свой традиционный отчет по количеству заявок на получение пособия по безработице.
Пятница станет наиболее важным днем недели, поскольку принесет правительственные данные о ситуации на рынке труда (12:30 GMT). Аналитики прогнозируют, что в марте занятость американцев за исключением с/х сектора снизилась на 50,000, а уровень безработицы вырос до 5,0% с 4,8%. В целом, прогнозы аналитиков варьируются от -75,000 до -25,000.

Елена Злобина,Сергей Худолей













































































































В избранное